Đang tải... (xem toàn văn)
Giá vàng, dầu thô , Mối quan hệ giữa giá vàng, giá dầu mỏ và đồng USD
Trên giới, vàng, dầu mỏ đồng USD coi nhân tố chính, nhạy cảm định chiều hướng phát triển mối quan hệ quốc tế Thời gian gần đây, giá dầu, vàng có xu hướng tăng lên đến mức khó kiểm sốt, đó, đồng USD lại giảm so với nhiều đồng tiền mạnh giới, xu hướng phải làm thay đổi mối quan hệ quốc tế? I Giá vàng Giá vàng tăng nhẹ tuần giao dịch vừa qua sau đợt bán tháo mạnh vào tuần trước Vàng trở thành nơi trú ẩn an toàn đồng bạc xanh suy yếu gói kích thích kinh tế Mỹ QE1 QE2 suốt vài năm qua Vàng coi kênh trú ẩn an toàn trở thành mà lạm phát tăng cao giới Điều đẩy vàng tăng giá mạnh thời gian vừa qua trước xuất bán tháo đột ngột Giá vàng có nhiều ý kiến trái chiều mà Soros bán vàng cho giá vàng đạt bong bóng cực đại bắt đầu vỡ Ở phía ngược lại quỹ SPDR khơng đưa bình luận giá vàng liên tục bán vàng với khối lượng lớn giá vàng quay trở lại vùng giá 1500$ Nhiều nhà đầu tư tin việc giảm giá vàng đợt điều chỉnh sau chuỗi tăng giá mạnh thời gian vừa qua Giá vàng tiếp tục tăng mạnh tương lai vàng giảm giá Còn sớm để kết luận người dự đoán giá vàng Chúng lưu ý khứ giá vàng giảm giá mạnh điều có xảy thời gian tới khơng phải điều q bất ngờ Ngồi ra, vấn đề cần ý vàng với tăng giá mạnh thời gian qua thúc đẩy hoạt động đầu mạnh Với việc S&P 500 hạ mức tín nhiệm Mỹ, chi phí vay tăng lên Nếu gói QE2 kết thúc Fed bắt đầu nâng lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát chi phí vay tiếp tục tăng lên Trong thời gian qua, hầu hết NHTW giới tăng lãi suất nhằm giảm áp lực lạm phát Đây khơng phải điểm tích cực đà tăng giá vàng Hiểu cách đơn giản giá tăng cao, bạn nhiều tiền để sở hữu khối lượng Nếu số tiền có tiền vay, chi phí vay đắt đỏ khiến bạn phải thận trọng đợt tăng giá Khi giá tăng tới mức độ đó, số nhóm bán vàng nhằm giữ trạng thái an toàn Việc bán có khiến giá vàng điều chỉnh giảm kéo theo hành động bầy đàn việc tháo chạy Do vậy, thận trọng kim loại quý cần thiết đặc biệt bối cảnh giá bạc bị bán tháo mạnh thời gian vừa qua, giảm tới 30% so với mốc đỉnh Điều hàm ý bạn say máu với việc tăng giá vàng, bạn tất có tháo chạy xảy Trên phương diện phân tích kỹ thuật, giá vàng nhận hỗ trợ kênh tăng giá thiết lập từ tháng 3/2011 trở lại Giá nhận hỗ trợ trung hạn đường MA(50) Xu 5/5 yếu tố kỹ thuật khác trạng thái lửng lơ Do vậy, cho nhà đầu tư chưa nên dị đáy vào lúc Quan điểm chúng tơi giá vàng có phục hồi tới ốc 1.526,80$ xu hướng giảm hữu hiệu Mục tiêu mốc 1.411,90$ tương ứng với mức giảm 100% Finabocci kể từ mốc đỉnh 1.577,40$ ngưỡng hỗ trợ trung hạn đồ thị bị phá vỡ II Giá dầu thô Dầu thô tăng giá nhẹ vào phiên giao dịch ngày cuối tuần Nhân tố thúc đẩy dầu thô tăng giá bao gồm: (1) Lũ lụt tồi tệ sông Misissippi 75 năm qua hạn chế nguồn xăng Mỹ phải bắt buộc đóng cửa 11 nhà máy lọc dầu New Orleans Baton Rouge với tổng công suất 2,5 triệu thùng/1 ngày (Chiếm 13% sản lượng lọc dầu Mỹ) (2) Cuộc chiến tranh Lybia tiếp tục kéo dài mà liên quân Nato tính tới phương án mở rộng chiến tranh sau giành thêm bước tiến đáng kể vài tuần qua Trong Mỹ lại từ chối viện trợ tài cho quân dậy Nhân tố ngăn cản đà tăng giá dầu thô là: (1) IEA dự báo nhu cầu dầu mỏ giảm 190 ngàn thùng/ ngày năm 2011 (2) PBOC tăng dự trữ bắt buộc nhằm kiềm chế lạm phát khiến kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm lại nhu cầu lượng sụt giảm (3) Đồng la có tín hiệu tích cực kể từ mốc thấp 2,75 năm qua tăng phá vỡ ngưỡng kháng cự kênh giảm giá kể từ tháng 1/2011 trở lại khiến giảm nhu cầu đầu tư vào hàng hóa Trên phương diện phân tích kỹ thuật, giá dầu cho tín hiệu giảm giá trung hạn sau đợt bán tháo mạnh vừa qua Hiện tại, giá dầu sau rơi khỏi dải Bollinger Band tăng giá quay trở lại bên dải Bollinger Band giá có vài phiên Pull Back trở lại vượt qua mốc 105$ để quay trở lại xu hướng tăng giá Hiện đường số (1) đóng vai trị đường kháng cự giá dầu Nếu giá dầu không chinh phục thành cơng ngưỡng kháng cự này, việc phục hồi vừa qua đơn giản việc phục hồi vào sau tiếp tục xuống giá bám theo dải Bollinger Band thấp Nếu dải Bollinger Band thấp mở rộng xuống phía để hỗ trợ giá xuống, tín hiệu nguy hiểm Điểm đáng ý giá dầu có mẫu hình biến động vai đầu vai đảo chiều đỉnh với hỗ trợ đường số (2) Một “Break out” khỏi ngưỡng hỗ trợ số (2) đẩy giá dầu vùng giá 80$ III Mối quan hệ giá vàng, giá dầu mỏ đồng USD Thử lật lại lịch sử mối quan hệ yếu tố ta nhận thấy đôi điều đáng lưu ý: Sau chiến năm 1945, Mỹ đứng đầu giới tỷ lệ dự trữ vàng (3/4 trữ lượng vàng giới dự trữ nhà băng Mỹ) Trong giai đoạn từ năm 1945 đến năm 1971, hầu bán vàng mua đồng đôla Mỹ để tăng dự trữ ngoại tệ, điều chỉnh cân thương mại nước Thời kỳ này, đồng USD coi đồng tiền chung giao dịch thương mại quốc tế Thời kỳ này, giá vàng dao động quanh ngưỡng 35USD/ounce, giá dầu mức USD/ thùng Năm 1971, Mỹ ngừng bán vàng thị trường giới Để đáp lại, nước xuất dầu mỏ (OPEC) buộc phải bán lượng USD dự trữ đề mua vàng thị trường giới Hệ đẩy giá dầu tăng lên gấp chục lần lên mức 40USD/thùng vàng 850 USD/ounce (tính theo thời giá khoảng 2500 USD/ounce) Đây đánh giá cú sốc lớn tài giới, hệ việc gỡ bỏ hệ thống vị vàng khỏi đồng USD tháng 8/1971 tổng thống Mỹ Richard M Nixon Chúng ta giải thích mối quan hệ cách đơn giản sau: Dầu nguồn đầu vào quan trọng trình sản xuất Bất biến động giá dầu mỏ tác động dây chuyền lên toàn kinh tế giới Vì để giữ vứng kinh tế phát triển ổn định, nước có kinh tế lớn Nga, Mỹ… có xu hướng xây dựng kho dự trữ dầu mỏ tăng cường dự trữ vàng Bởi lẽ hai loại hàng hóa khơng bị giá trị Tuy nhiên, dầu mỏ vai trị lớn hàng hóa tích trữ, giá dầu mỏ tăng tất yếu dẫn đến hệ tiền USD giảm giá trị, nước có xu hướng nhập vàng tích trữ, nhu cầu vàng giới tăng kéo theo tăng giá vàng Năm 2006 năm đánh dấu mức kỷ lục giá vàng, giá dầu lần minh chứng cho thấy đồng hành giá vàng giá dầu Giá dầu đạt mức kỷ lục 78,40 USD/thùng vào ngày 13/7/2006 Mức kỷ lục cao 39% so với mức giá cao năm 2004 56,37 USD/thùng (ngày 26/10/2004) 10% so với mức cao năm 2005 70,85 USD/thùng vào ngày 27/8/2005 Các kỷ lục giá dầu thời điểm nguyên nhân khơng nằm ngồi ngun nhân cố hữu cầu tăng, nguồn cung hạn chế xung đột trị nước sản xuất dầu mỏ, dự trữ lượng Mỹ… Vào đầu năm 2006, giá vàng giới từ mức 517 USD/ounce tăng liên tục đến ngày 12/5 đạt mức kỷ lục 732 USD/ounce, để giảm liền mạch xuống 543 USD/ounce vòng tháng Nhưng sau đó, giá vàng lại tăng lại gần 140 USD/ounce lên mức 675 USD/ounce vào nửa cuối tháng – 2006 Một biến động chưa có lịch sử giá vàng khoảng 1/4 kỷ trở lại Giá vàng giới phiên giao dịch cuối năm 2006 mức 635 USD/ounce, tăng gần 23% so với thời điểm đầu năm Nguyên nhân diễn biến thất thường giá vàng đạt kỷ lục cao chủ yếu xu hướng giá đồng USD Trong năm 2008, thị trường tài giới bước vào khủng hoảng Sự đổ vỡ gần 70 Ngân hàng Mỹ kéo theo u ám kinh tế giới Vậy phủ nước phát triển mà đứng đầu Mỹ, EU, Nhật, liên tiếp tung gói hỗ trợ kinh tế nhằm hà hơi” thổi ngạt kinh tế Tuy nhiên, bơm vốn mạnh mẽ Chính phủ khiến gia tăng thâm hụt ngân sách nặng nề Ở ta khoan bàn đến vấn đề thâm hụt ngân sách Chính phủ, mà đánh giá tác động việc bơm tiền cứu kinh tế Trước hết, gói hỗ trợ kinh tế có mặt tốt thúc đẩy khoản thị trường, cung ứng vốn cho lính vực sản xuất quan trọng Tuy nhiên, viêc tăng cung tiền kinh tế chưa “hấp thụ” khiến đồng USD bị giảm giá mạnh so với đồng tiền khác đồng EUR, đồng Yên Nhật Điều dĩ nhiên gây nên mối lo ngại sâu sắc nước OPEC nước có lượng dự trữ đồng USD lớn Nhận định thị trường vàng giới Việt Nam Xu hướng giá nay, giá vàng giới chưa có xu hướng dừng lại mà đà tăng mạnh Khi kinh tế khủng hoảng bất ổn, vàng tài sản an toàn để cất giữ Chính phủ Biểu đồ giá vàng giới năm 2009, khói kích thích tăng trường kinh tế Mỹ nước dần phát huy tác dụng Tuy nhiên, hệ từ gói kích vơ hình chung kéo “lạm phát” quay đầu trở lại Hơn nữa, nhu cầu lượng gia tăng nhân tố kéo giá vàng tăng Bên cạnh đó, thống kê khác từ quan thơng tin lượng Mỹ nhu cầu sử dụng lượng Mỹ giảm trung bình khoảng 800.000 thùng/ngày so với kỳ năm trước Trước quan lượng quốc tế IEA đưa dự báo nhu cầu sử dụng dầu giới tăng tháng cuối năm 2009 nguồn cung ứng dầu tăng tương ứng Nếu điều xảy diễn biến giá vàng khó dự đốn Theo ý kiến cá nhân người viết thời giá vàng tăng q nóng khơng xuất phát từ yếu tố cung – cầu thực Bởi nguyên nhân sau: - Theo Báo cáo thống kê Quý Hội đồng Vàng giới (World Gold Council) cho thấy nhu cầu đầu tư vàng vật chất giới sụt giảm 9% nguồn cung vàng lại tăng 14% so với năm 2008 Vì vậy, giá vàng giới tăng ngưỡng 1000 USD/ounce không xuất phát từ chênh lệch cung – cầu - Đợt tăng giá vàng lên 1000 USD/ounce sau vàng vượt qua ngưỡng 970 USD/ounce phần “đón đầu” nhu cầu tiêu thụ vàng mùa lễ hội Ấn Độ nhu cầu vàng cuối năm Trung Quốc số nước châu Âu Khi giá vàng tăng, kéo theo nhu cầu đầu tổ chức đầu quỹ đầu tư kéo giá vàng lên cao Gần thông tin thông tin nước OPEC xem xét việc từ bỏ định giá dầu tiền USD sang loại ngoại tệ khác,ví dụ EUR khiến nhà đầu tư tin đồng USD giá tất yếu vàng tăng giá Thực tế cho thấy, lượng tiền lớn Chính phủ Mỹ đổ để cứu kinh tế tạo áp lực lớn khiến đồng USD trượt giá so với loạt ngoại tệ mạnh khác đồng EUR, đồng Yên… Tuy nhiên, bất ngờ đà giảm giá đồng USD bị chậm lại đổi chiều Khi này, nhà đầu vàng nhanh chóng bán vàng ra, giá vàng giảm trở lại giá trị cung – cầu Như vậy, thấy, việc đầu tư vàng thời điểm tương đối rủi ro Theo nhận định người viết, giá vàng cao không xuất phát từ quy luật cung – cầu Cố gắng tìm mối quan hệ giá vàng, giá dầu, giá USD giúp cho có nhìn tổng quan đưa cách giải thích hợp lý cho biến động giá vàng thời gian tới IV Một nguyên nhân khiến vàng tăng giá Theo đánh giá chuyên gia phân tích, trào lưu dehedging công ty khai mỏ xuất yếu tố thúc đẩy giá vàng tăng cao Tổng khối lượng vàng mà công ty khai thác mua lại quý đạt tới số 105 Điều đóng vai trị quan trọng, giải thích cho đà tăng đạt tới $50/oz kim loại quý Mặc dù khối lượng vàng mua lại hai công ty khai thác mỏ hàng đầu giới Anglo Gold Ashanti Barrick Gold dự định tăng cao, song chưa có thơng tin cụ thể cơng bố Có thể nhận thấy, quý cuối năm 2009, giá vàng thiết lập mức tăng đạt gần $200/oz Ông Rozanna Wozniak, giám đốc phận nghiên cứu đầu tư World Gold Council nhận xét: Theo Hội đồng Vàng Thế Giới (WGC), khối lượng vàng biến khỏi hợp đồng phòng vệ quý quý năm 2009 31 số đạt tới 105 q 3/2009 Có lẽ cơng bố Barrick Gold trở thành kiện gây nhiều ý Công ty khai thác hàng đầu giới cho biết họ chấm dứt hoàn toàn hợp đồng bán vàng thời gian năm Cụ thể là, quý vừa rồi, Barrick Gold chi khoản tiền lớn để mua lại 2.50 triệu oz vàng Cịn tính từ thời điểm đầu quý đến giờ, công ty tiếp tục hoạt động dehedging hợp đồng phòng vệ với số lượng lên tới 2.9 triệu oz Cùng với 0.48 triệu oz vàng mà AngloGold Ashanti mua lại từ ngân hàng đà giảm số lượng vàng cung cấp công ty sản xuất, hoạt động dehedging toàn cầu leo cao tới 3.18 triệu oz Điều khiến cho kho dự trữ phòng vệ giới giảm xuống cịn 11.55 triệu oz tính đến cuối tháng Một chuyên gia phân tích thị trường vàng GFMS Luân Đôn cho biết: “Thanh khoản tính theo thị giá q cơng ty khai thác dường không khả quan với số 4.5 tỷ đô la Như kể từ quý 2/2009 đến nay, hãng khai thác AngloGold Ashanti kiếm thêm 1,7 tỷ đô la Điều cho thấy nhà sản xuất đưa cố đuổi kịp giá vàng giao trung bình thị trường nhờ mức tăng 4% quý 3, chạm mốc $943.81/oz Các nhà đầu tư lại cho hay tượng de-hedging tiếp tục lâu dài Jeffrey Rhodes, giám đốc điều hành INTL Commodities DMCC Dubai nhận xét: “Một bạn tiến hành de-hedging hẳn bạn chứng kiến cảnh giá vàng leo cao.” “Hoạt động dehedging công ty khai thác coi nguyên nhân khiến giá vàng tăng cao Ban đầu cơng ty trì hoạt động khai thác sản xuất với mong muốn giá vàng xuống Song sau đó, họ sớm nhận xu hướng leo cao kim loại quý tìm đến với biện pháp deheging Nhìn chung, tính đến thời điểm này, cơng ty khai thác trì hoạt động mua lại hợp đồng phịng vệ trước đó.” V Mối quan hệ ngược chiều vàng/USD kéo dài mạnh nào? Tâm lí ưu tiên đầu tư vào tài sản rủi ro tăng lên từ Fed công bố mùa xuân triển khai mua lại trái phiếu phủ, số chứng khốn tăng, Đơla từ nước ngừng đầu tư để tập trung vào thị trường chứng khoán nước”Điều gây áp lực lên đơla biện pháp ngân hàng TW giới lại làm dấy lên nỗi lo lạm phát dài hạn Vàng lại mua làm kênh phòng thủ DầU VÀNGU VÀNG Dầu đầu vào quan trọng cho sản xuất, giá dầu thay đổi, toàn kinh tế giới bị ảnh hưởng, ảnh hưởng trực tiếp tới ổn định nhiều quốc gia Điều giải thích Tổ chức Các nước xuất dầu mỏ bao gồm kinh tế khơng lớn, lại có tiếng nói lớn diễn đàn giới Do dầu có vai trị quan trọng vậy, nên nhiều quốc gia, nhiều tổ chức đầu vào dầu thông qua hợp đồng tương lai quyền chọn Khi kinh tế phát triển không ổn định, nhà đầu tư tăng cường đầu tư vào vàng dầu để bảo vệ tài sản Trên phương diện đầu này, nói, dầu vàng hàng hố bổ sung cho nhau, giá chúng có xu hướng biến động chiều Tuy nhiên, khác với vàng, vai trò dầu với tư cách hàng hố lớn, lớn vai trị hàng hố để đầu Trong tình hình suy thối nay, nhu cầu dầu với tư cách hàng hóa (nhiên liệu) bị giảm sút mạnh hoạt động sản xuất - kinh doanh bị thu hẹp Trong đó, nước sản xuất dầu phải sản xuất, họ phụ thuộc nặng vào nguồn thu từ dầu Điều làm cho giá dầu giảm Tóm lại, kinh tế phát triển bình thường giá dầu vàng có xu hướng biến động chiều Nhưng kinh tế bị suy thoái nghiêm trọng (như nay) dẫn tới nhu cầu dầu với tư cách đầu vào cho sản xuất bị giảm sút q mạnh, giá dầu ly khỏi giá vàng Giá vàng giá trị đồng đô la ln có mối quan hệ ngược chiều Khi đồng đô la tăng, giá vàng giảm ngược lại Tương quan nảy sinh kinh tế tiềm ẩn nhiều bất ổn, nhà đầu tư lại coi vàng nơi trú ẩn an toàn cho hoạt động đầu tư mình, coi vàng cơng cụ phòng vệ giúp họ tránh khỏi giá tiền tệ tình trạng lạm phát giảm phát Trong vòng 50 năm qua, giá vàng giá dầu thường song hành với Nhiều nhà phân tích cho rằng, giá dầu nhân tố tạo chiều hướng thúc đẩy giá vàng tăng cao Ngoài ra, giá vàng giá dầu chịu tác động khuynh hướng chung, dài hạn - lạm phát tiền tệ Dưới hệ thống tiền tệ hành, khuynh hướng giá dài hạn vàng dầu sẽcó chung chiều hướng tương lạm phát nhân tố điều khiển hai thị trường Diễn biến giá vàng giá dầu từ năm 1986 đến 2005 cho thấy, giá dầu tăng lên gần gấp lần kể từ cuối năm 2001, giá vàng tăng lên gấp đôi Tỉ lệ giá vàng dầu dao động phạm vi từ 15 đến 20% hầu hết giai đoạn 1986-1999 (ngoại trừ số thời điểm vào năm 1990 năm 1998 ảnh hưởng khủng hoảng tài chính, tiền tệ châu Á) Tỉ lệ giảm mạnh năm 2001, xuống 10% vào năm 2004 đến mức thấp khoảng 8,5% vào năm 2005 Giá vàng giá dầu từ năm 2001 đến có xu hướng gần song song theo chiều hướng lên Năm 2006 năm đánh dấu mức kỷ lục giá vàng, giá dầu lần minh chứng cho thấy đồng hành giá vàng giá dầu Giá dầu đạt mức kỷ lục lên tới mức 78,40 USD/thùng vào ngày 13/7/2006 Mức kỷ lục cao 39% so với mức giá cao năm 2004 56,37 USD/thùng (ngày 26/10/2004) 10% so với mức cao năm 2005 70,85 USD/thùng vào ngày 27/8/2005 Các kỷ lục giá dầu thời điểm ngun nhân khơng nằm ngồi nguyên nhân cố hữu cầu tăng, nguồn cung hạn chế xung đột trị nước sản xuất dầu mỏ, dự trữ lượng Mỹ… Vào đầu năm 2006, giá vàng giới từ mức 517 USD/ounce tăng liên tục đến ngày 12/5 đạt mức kỷ lục 732 USD/ounce-mức cao vòng 26 năm qua, để giảm liền mạch xuống 543 USD/ounce vòng tháng Nhưng sau đó, giá vàng lại tăng lại gần 140 USD/ounce-lên mức 675 USD/ounce vào nửa cuối tháng 7-2006 Một biến động chưa có lịch sử giá vàng khoảng 1/4 kỷ trở lại Giá vàng giới phiên giao dịch cuối năm 2006 mức 635 USD/ounce, tăng gần 23% so với thời điểm đầu năm.Nguyên nhân diễn biến thất thường giá vàng đạt kỷ lục cao chủ yếu xu hướng giá đồng USD Nước Mỹ với lượng cung tiền cao chưa có, mức thâm hụt tăng lên gấp ba khoản nợ chồng chất khiến đồng USD giảm giá từ năm 2001 Đối với nước xuất dầu nước có lượng dự trữ đồng USD lớn, điều bất lợi Điều dễ hiểu họ tìm cách phân tán bớt đồng USD đổi lấy ngoại tệ khác có ưu đồng Euro Một loạt động thái xuất nước xuất dầu mỏ Tổng thống Nga V Putin Tổng thống Vênêzuêla Hugo Chavez thông báo họ cân nhắc định giá dầu đồng Euro tương lai gần Thậm chí nước Arập thông báo họ định giá dầu cả đồng Euro đồng USD Iran tuyên bố tiến hành mua sắm thiết bị phục vụ ngành dầu khí đồng Euro thay USD trước Thêm vào đó, từ trở phủ nước hạch toán ngân sách Euro Ngân hàng Trung ương Tiểu vương quốc Arập thống (UAE) tuyên bố chuyển thêm 8% lượng dự trữ ngoại tệ trị giá 24,9% tỷ USD sang Euro Quyết định UAE tạo hiệu ứng dây chuyền nước xuất dầu mỏ giàu có giới Arập Những nước vùng lãnh thổ khác Nhật Bản, Trung Quốc, Hàn Quốc, Đài Loan tìm cách đa dạng hóa dự trữ ngồi đồng USD Kết cục đồng USD bị bán tháo dĩ nhiên kéo theo tăng lên tương xứng giá dầu giá vàng Theo dự báo quan Năng lượng Quốc tế (IEA), nhu cầu dầu mỏ năm 2007 giữ mức cao, kể kinh tế Mỹ suy thoái Lý là: Thứ nhất, năm 2007 kinh tế Trung Quốc tiếp tục tăng trưởng mạnh với luồng vốn đầu tư nước lớn, đặc biệt nhu cầu xây dựng sở hạ tầng cho Đại hội Ơlimpích 2008 Thứ hai, hoạt động thương mại nhộn nhịp nội khối nước châu Á hai châu lụcÁ - Âu khiến kinh tế quốc gia phần tách khỏi ảnh hưởng Mỹ Theo dự đoán IEA, nhu cầu dầu mỏ giới năm 2007 85,9 triệu/thùng ngày IEA bác bỏ dự báo trước số nhà kinh tế giới cho kinh tế Mỹ suy thoái năm 2007 tác động đến tăng trưởng kinh tế Trung Quốc toàn châu Á, vốn nhân tố khiến nhu cầu dầu mỏ tăng mạnh năm 2006 Căn vào diễn biến đồng USD thời gian vừa qua (giảm giá so với 13 số 16 đồng tiền mạnh giới), nhiều chuyên gia kinh tế coi dấu hiệu suy giảm kinh tế Mỹ Hơn nữa, Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất năm 2007, ngân hàng TW nước lớn châu Âu Nhật Bản, Anh thắt chặt tiền tệ Điều khiến cho đồng USD trở nên hấp dẫn nhà đầu tư muốn nắm giữ đồng tiền có lãi suất cao khơng phải đồng USD Thêm vào đó, ngân hàng Trung ương xem xét việc giảm tỷ trọng dự trữ đồng USD cấu dự trữ ngoại hối Chẳng hạn Ngân hàng Trung ương Trung Quốc sở hữu kho dự trữ ngoại hối lớn giới (hơn 1.000 tỷ USD), với 70% đồng USD, xem xét khả gia tăng lượng vàng kho dự trữ từ 1% lên mức 3-5%, làm cho đồng USD giảm giá, đồng thời kích giá vàng lên cao Khi đồng USD giảm dự báo vàng vốn xem tài sản đầu tư an toàn thay đồng USD có biến động mạnh Vì vậy, theo chuyên gia, năm 2007, giá vàng có xu hướng diễn biến thất thường đạt kỷ lục cao năm 2006 2 Giá dầU VÀNGu vượt ngưỡng tâm lý 100 t ngưỡng tâm lý 100 ng tâm lý 100 USD/thùng Giá dầu tăng kéo theo hàng hoá khác lên Chỉ số ReutersJefferies CRB hàng hố ngun liệu thơ tăng 2,6% - ngày tăng mạnh tháng Tại London, giá dầu Brent giao tháng tăng 2,31 USD lên 112,30 USD/ thùng vào lúc đóng cửa Tại New York, giá dầu thơ nhẹ giao tháng tăng 3,19 USD lên 100,1 USD/thùng – cao kể từ ngày 10/5 Hoạt động giao dịch dầu mỏ New York hôm qua diễn sôi động Chỉ cuối phiên, khối lượng dầu nhẹ giao dịch cao 6,3% so với mức bình quân 30 ngày Diễn biến giá dầu New York phiên 18/5 (nguồn: oilprice) EIA thông báo, dự trữ dầu thô Mỹ giảm 15.000 thùng cịn 370,3 triệu thùng tuần trước, thay dự báo tăng triệu thùng nhà phân tích Dự trữ xăng tăng 119.000 thùng lên 205,9 triệu thùng, thấp dự báo tăng 800.000 - 950 thùng, lái xe chạy nhiều mùa hè Nhập dầu thơ vào Mỹ giảm 4,4% xuống cịn 8,57 triệu thùng/ngày Nhập nhiên liệu giảm 14% xuống 2,26 triệu thùng/ngày - thấp kể từ tuần kết thúc ngày 11/3 Nhu cầu xăng tăng 2,5% lên 9,05 triệu thùng/ngày - tuần tăng tuần Cung dầu thô Cushing Oklahoma - điểm trung chuyển dầu tới sở giao dịch New York, giảm 1,59 triệu thùng xuống 40 triệu thùng Giá dầu tăng phiên hơm qua cịn thơng tin cháy rừng tỉnh Alberta miền Tây Canada khiến cho giếng dầu lớn đường ống dẫn dầu tỉnh buộc phải ngừng hoạt động, làm cho công ty dầu Canada phải cắt giảm sản xuất khoảng 50.000 thùng dầu/ngày Canada nước cung cấp dầu mỏ lớn cho Mỹ Giá vàng tăng mạnh tháng nỗi lo lạm nh tháng nỗi lo lạm t tháng nỗi lo lạm i lo lạnh tháng nỗi lo lạm m phát Phiên giao dịch ngày 18/5, giá vàng thị trường giới tăng mạnh tháng giá dầu tăng vọt, thúc đẩy nhu cầu đầu tư an toàn chống lại lạm phát Giá bạc tăng gần 4% Chỉ số Thomson Reuters/Jefferies CRB 19 loại hàng hố ngun liệu thơ giao dịch Mỹ tăng 2,6% - phiên tăng mạnh tháng Theo Liên Hợp Quốc, giá thực phẩm vừa trải qua phiên đóng cửa cao từ trước tới cịn dầu mỏ lại quay ngưỡng 100 USD/thùng Các nhà phân tích tham gia khảo sát Ifo Đức cho rằng, lạm phát toàn cầu năm 2011 3,8%, thay 3,4% dự báo trước Adam Klopfenstein, chiến lược gia cao cấp công ty môi giới LindWaldock Chicago nhận định: “Sự chấp nhận rủi ro trở lại với thị trường hàng hoá Hiện có nhiều kinh tế mạnh muốn mua hàng hố, xảy điều này, nhiều người lại tìm mua vàng để chống lại lạm phát đa dạng hố danh mục đầu tư ngồi đồng USD” Giá vàng giao kỳ hạn tháng đóng cửa phiên 18/5 1.495,80 USD/ounce, tăng 15,8 USD, tức 1,1% so với phiên trước – phiên tăng mạnh kể từ 29/4 Giá vàng giao tăng 0,7% lên 1.494,79 USD/ounce Trước đó, lo lắng lạm phát, khủng hoảng nợ công châu Âu, đồng USD trượt giá, chiến tranh Libya thúc đẩy vàng lên kỷ lục 1.577,4 USD/ounce hôm 2/5 Diễn biến giá vàng phiên 18/5 (Nguồn: Kitco) Theo chuyên gia phân tích Kitco, giá dầu trở lại ngưỡng tâm lý 100 USD/thùng đẩy tăng giá kim loại quý Giá dầu tăng mạnh dự trữ nhiên liệu Mỹ giảm tuần trước lũ lụt miền Nam cắt giảm sản xuất nhà máy lọc dầu Cháy rừng miền Tây Canada khiến nhiều giếng dầu phải ngừng hoạt động đẩy tăng giá Canada nhà cung cấp dầu lớn cho Mỹ Nhu cầu đầu tư vàng tăng cảnh báo Quỹ Tiền tệ Quốc tế Hy Lạp không chống đỡ hệ thống tài họ trừ nâng gấp đôi nỗ lực cải cách Các quan chức châu Âu cho có tái cấu trúc nợ giúp Hy Lạp Giá bạc giao tháng đóng cửa phiên 35,097 USD/ounce, tăng 4,8% tương đương 1,606 USD so với phiên trước – ngày tăng mạnh kể từ 9/5 Bạc tăng giá nhà đầu tư đẩy mạnh gom hàng vai trị cơng cụ phịng trừ lạm phát Các kim loại quý khác bạch kim palađi tăng mạnh Bạch kim giao tháng tăng 1,1% lên 1.779,9 USD/ounce phiên hôm qua – ngày tăng tốt tháng Giá palađi tăng 3,2% lên 737,2 USD/ounce – phiên tăng nhiều kể từ 20/4 11 yếu tố đẩy vàng tăng tiếpu tố đẩy vàng tăng tiếp đẩy vàng tăng tiếpy vàng tăng tiếu tố đẩy vàng tăng tiếpp Những biến động liên tục giá vàng năm khiến nhà phân tích khơng ngừng đặt câu hỏi: nguyên nhân khiến kim loại quý quan trọng thế? Nhà phân tích Kitco hồi đầu tháng nguyên nhân khiến vàng tăng giá, nhà phân tích Comodity lại đặt nhiều lý thúc đẩy giá vàng Một là, sách Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trì lãi suất mức thấp kỷ lục suốt năm qua Hai là, ngân sách liên bang Mỹ bế tắc, nợ công gia tăng làm xói mịn tín nhiệm nợ Ba là, đồng USD liên tục hạ so với rổ tiền tệ Bốn là, lạm phát tồn cầu gia tăng tốc độ tăng nhanh hàng hố nơng nghiệp công nghiệp Năm là, nỗi lo nợ công châu Âu lan rộng toàn khu vực Nhiều quốc gia dù tăng thuế cắt giảm chi tiêu xếp hạng tín nhiệm nợ họ giảm khả nợ xấu gia tăng lĩnh vực ngân hàng tư nhân lẫn nhà nước Nhiều người đặt câu hỏi khả tồn đồng tiền chung châu Âu Sáu là, nội chiến Libya bất ổn trị Bắc Phi Trung Đông đe doạ nguồn cung dầu tương lai Bảy là, giàu có ngày tăng kinh tế tăng trưởng nhu cầu vàng, đặc biệt hai quốc gia có dân số lớn Trung Quốc Ấn Độ Tám là, ngân hàng trung ương mua vàng nhiều để dự trữ thay đồng USD Chín là, phát triển trưởng thành kênh đầu tư vàng, đặc biệt vàng quỹ trao đổi - mua bán (ETFs) giúp hoạt động đầu tư dễ dàng với nhà đầu tư cá nhân Mười là, hình thức đầu tư vào vàng đa dạng hoá mở rộng nhiều lĩnh vực, bao gồm quỹ phòng hộ, trợ cấp hưu trí, nguồn lực cơng ty bảo hiểm Mười là, sản xuất vàng giới khơng có khả mở rộng vòng năm tới, quốc gia khai thác vàng quan trọng bao gồm Trung Quốc Nga lại dành vàng nhiều cho đồ trang sức tiêu thụ nội địa đồng thời bổ sung vào kho dự trữ tiền tệ Tất yếu tố tạo khoảng cách lớn cung cầu, đẩy giá tăng tiếp thời gian tới Nhiều nhà phân tích cho rằng, vàng lập kỷ lục 1.700 USD/ounce vào cuối năm 5 Ngoài lề Vàng loại hàng hóa đặc biệt sản xuất để tích lũy loại hàng hóa khác sản xuất để tiêu dùng Về tất vàng lịch sử tồn mặt đất nhiên vàng Trong tổng số vàng cố mặt đất 80% tích trữ cho mục đích liên quan đến tiền mà khơng thời trang hay trang trí hay lý khác Mặc cho khó khăn mà la gặp phải, tiếp tục vai trò chu chuyển tiền tệ có dự đốn tương tự tạo mơi trường cạnh tranh với vàng giúp gia tăng nhu cầu đồng đô la Kết trái ngược với mối tương quan lẫn chế độ vị vàng, vàng la trở thành đối thủ Sự thật vàng đối thủ đô la Chúng cạnh tranh với để nắm giữ nhiều nhu cầu loại điều định tỷ giá chúng, hay mà ta gọi giá vàng Diễn biến giá vàng giới phiên 18/4 đầu phiên 19/4 (Nguồn: Kitco) ... III Mối quan hệ giá vàng, giá dầu mỏ đồng USD Thử lật lại lịch sử mối quan hệ yếu tố ta nhận thấy đôi điều đáng lưu ý: Sau chiến năm 1945, Mỹ đứng đầu giới tỷ lệ dự trữ vàng (3/4 trữ lượng vàng... xu hướng nhập vàng tích trữ, nhu cầu vàng giới tăng kéo theo tăng giá vàng Năm 2006 năm đánh dấu mức kỷ lục giá vàng, giá dầu lần minh chứng cho thấy đồng hành giá vàng giá dầu Giá dầu đạt mức... sản xuất bị giảm sút q mạnh, giá dầu ly khỏi giá vàng Giá vàng giá trị đồng đô la ln có mối quan hệ ngược chiều Khi đồng đô la tăng, giá vàng giảm ngược lại Tương quan nảy sinh kinh tế tiềm ẩn