TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TPHCM KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI TẬP NHÓM ĐỀ TÀI 3: Báo cáo kết quả mở tài khoản chứng khoán và chia sẻ kinh nghiệm. Nhóm thực hiện: NHÓM 6 Lớp: D06 GVHD: Th.s. Vũ Thị Anh Thư TP HCM, THÁNG 3/2014 132 TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TPHCM KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI TẬP NHÓM ĐỀ TÀI 3 Nhóm thực hiện: Nhóm 6 Trần Công Tài Trần Minh Tiến Nguyễn Mai Bích Thục Trương Xuân Trường Nguyễn Thị Long Trần Ngọc Nhi Trần Thị Thu Ngân Hồng Nhung TP HCM, THÁNG 3/2014 232 Mục lục      !"# $ %&'()*+,*- !".#/01 !.2*1 !!3)*""1 !%45.#/06 !789:;&<)*""6 !+=*>*"" %>*?! %*)*+! %!*?9>8 #9""@A! B+C DEFGH%6 !I8J+@KLJJMN+I8HO+/4>;=H; /4GPH*>GQJ- !I8=J+@KLJJM- !!I8"HRRHO+"SH;/4GPH*>LGQJM!6 %P>>B+C!%  TU! HRVHWX"YZ[HR\!- HRVHWX"YZ@]H@G^H%! 332 432 LỜI MỞ ĐẦU Chứng khoán – một điều khá mới mẻ đối với đại đa số người dân Việt Nam ! Đươc thành lập và giao dịch ngày đầu tiên từ năm 2000, mặc dù vậy, nhưng phải kể từ cuối năm 2006 đến nay thì Chứng khoán hoạt động giao dịch chứng khoán ở Việt Nam mới sôi động, và được nhiều người biết đến, đặc biệt là ở các thành phố lớn như Hà Nội và Tp. Hồ Chí Minh. Tuy nhiên cho tới nay, tổng tài khoản giao dịch ở Việt Nam cũng chưa tới 2 triệu tài khoản, cụ thể tính đến tháng 12-2013, số lượng tài khoản chứng khoán đạt con số 1,3 triệu, tăng xấp xỉ 50.000 tài khoản so với thời điểm đầu năm, điều này đồng nghĩa với việc chưa tới 3% dân số tham gia - một tỷ lệ quá thấp nếu so với Trung Quốc [ hơn 10% vào năm 2006 (150 triệu tài khoản / 1,3 tỷ người) ]. Điều đó cho thấy mức độ phổ biến của chứng khoán trong nền kinh tế Việt Nam vẫn còn thấp, và vẫn còn là một điều gì đó khá mới mẻ đối với đại bộ phận người dân Việt Nam. Chúng ta có thể thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của nghành vẫn còn lớn, nhất là sức hấp dẫn sinh lời, độ minh bạch thị trường và tính pháp lý ngày một được hoàn thiện hơn, đi cùng với sự nỗ lực của các cơ quan quản lý ở đây là Bộ Tài chính và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Và với phần tiểu luận này, nhóm chúng tôi hy vọng rằng sẽ giúp ích phần nào cho các bạn có mong muốn tham gia vào thị trường rộng lớn này, cũng như bổ thêm kiến thức, nền tảng, kỹ năng cho các bạn. Thân. 532 I Khái quát chung: 1 Chứng khoán: − Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử, bao gồm các loại sau đây: o Cổ phiếu. o Trái phiếu. o Chứng chỉ quỹ. − Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán. 1 1.1 Cổ phiếu: − Cổ phiếu là chứng từ xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp của người sở hữu cổ phiếu đối với tài sản hoặc vốn của công ty cổ phần. Khi sở hữu cổ phiếu, bạn sẽ trở thành cổ đông của công ty đó.Với tư cách là cổ đông, họ có các quyền lợi sau: o Nhận cổ tức:  Cổ tức là một phần trong lợi nhuận kinh doanh của công ty mà mỗi một cổ đông được chia tuỳ theo tỷ lệ góp vốn của cổ đông. Mức chi trả cũng như hình thức chi trả cổ tức tuỳ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty và do Hội đổng Quản trị hoặc Đại hội cổ đông quyết định. o Quyền mua thêm cổ phiếu mới:  Trong quá trình hoạt động, công ty được phép phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn. Để bảo vệ quyền lợi của những cổ đông hiện tại, khi phát hành thêm cổ phiếu, công ty thường dành quyền ưu tiên mua thêm cổ phiếu mới cho những cổ đông này, tương ứng với tỉ lệ cổ phần góp vốn của họ thường là với giá ưu đãi hơn so với các cổ đông mới. o Quyền bỏ phiếu:  Trong các cuộc họp Đại hội cổ đông, cổ đông phổ thông có quyền bỏ phiếu cho các chức vụ quản lý công ty; bỏ phiếu quyết định các vấn đề quan trọng của công ty. Nếu không tham dự Đại  C&_U 632 hội cổ đông được, cổ đông có thể uỷ quyền cho người khác thay mặt họ. o Quyền tiếp cận thông tin:  Cổ đông có quyền được thông báo kịp thời mọi diễn biến trong công ty, đặc biệt những tình hình có khả năng tác động mạnh đến giá cổ phiếu. Các báo cáo tài chính định kỳ và các loại thông báo cũng là các thông tin mà cổ đông có quyền được tiếp cận. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư, cổ tức và các quyền trên không phải là nguồn lợi duy nhất do cổ phiếu mang lại. − Ngoài cổ tức ra, nhiều nhà đầu tư còn kỳ vọng vào một khoản chênh lệnh giữa giá mua cổ phiếu và giá bán cổ phiếu. Tất nhiên, nếu cổ phiếu tăng giá so với thời điểm mua vào thì khi bán ra ta sẽ có lãi, còn ngược lại, nếu cổ phiếu xuống giá thì sẽ lỗ vốn. Tuy nhiên việc lỗ và lãi này chỉ mang tính chất sổ sách nếu bạn chưa bán chứng khoán đi. Về mặt giá trị, họ vẫn đang sở hữu một tỷ lệ nhất định công ty cổ phần. Như vậy, tổng lợi tức mà họ kỳ vọng ở cổ phiếu sẽ là cổ tức cộng với khoản chênh lệch giá. 1.2 Trái phiếu − Là một loại chứng khoán xác nhận nghĩa vụ trả nợ (bao gồm vốn gốc và lãi) của tổ chức phát hành trái phiếu đối với người sở hữu trái phiếu. Khi mua trái phiếu, bạn trở thành chủ nợ của tổ chức phát hành – còn gọi là bên vay ( có thể là chính phủ, chính quyền địa phương hoặc các công ty ). − Thời hạn của trái phiếu: là khoảng thời gian tồn tại của khoản vay, từ khi cho vay đến khi nhận lại các khoản lãi và vốn gốc. − Mệnh giá của trái phiếu: là số tiền ghi trên tờ trái phiếu và sẽ được bên vay hoàn trả khi trái phiếu hết hạn. − Giá trái phiếu: là giá khi nhà đầu tư mua trái phiếu, nó có thể bằng, thấp hơn hoặc cao hơn mệnh giá. − Lãi suất cuống phiếu (lãi coupon): là tỷ lệ lãi hàng năm tính trên mệnh giá trái phiếu mà tổ chức phát hành phải thanh toán cho người đầu tư trong suốt thời hạn của trái phiếu. − Lãi suất thị trường: là mức lãi mà thị trường đòi hỏi đối với một khoản vay cụ thể, tuỳ thuộc vào thời điểm vay và thời hạn vay − Mục đích của người mua trái phiếu nhằm thu được các nguồn lợi tức sau: o Lãi suất định kỳ, được trả theo lãi suất cuống phiếu thường là một năm một lần hoặc nhiều lần. o Lãi của lãi, là lãi suất sinh ra khi các khoản lãi định kỳ không bị tiêu dùng mà được tiếp tục tái đầu tư. 732 o Chênh lệch giá là khoản chênh lệnh giữa giá mua vào và giá bán ra của trái phiếu. 1.3 Các đặc tính của hàng hóa chứng khoán 1.3.1 Tính thanh khoản − Tính thanh khoản của một loại chứng khoán cũng như của một tài sản là khả năng chuyển chúng thành tiền mặt và khôngbị sụt giảm về giá trị tiền tệ của chúng. Việc chuyển đổi phải nhanh chóng và phí chuyển đổi ở đây phải thấp. Như vậy nếu chứng khoán nào có thể dễ dàng đổi thành tiền mặt nhanh chóng và phí chuyển đổi thấp thì sẽ có tính thanh khoản cao và ngược lại. − Tính thanh khoản của một chứng khoán biến đổi theo sự ổn định giá của nó trênthị trường. Vì vậy ta có thể nói tính thanh khoản của trái phiếu kho bạc cao hơn cổ phiếu của một công ty vì trái phiếu kho bạc rất dễ dàng đổi ra tiền mặt với mức phí tổn thấp. 1.3.2 Tính rủi ro − Một chứng khoán thường có những rủi ro là người sở hữu có thể không thu hồi đủ số tiền đã bỏ ra mua nó. Có thể chia rủi ro thành hai loại cơ bản sau: o Rủi ro không thanh toán : Là rủi ro xuất phát từ sự phá sản của công ty phát hành.Vì vậy các trái phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gởi thường ít chịu rủi ro không thanh toán hơn so với các loại trái phiếu hoặc cổ phiếu công ty. o Rủi ro thị trường: Là rủi ro liên quan đến sự biến động giá của thị trường. Giá của các loại cổ phiếu trái phiếu trên thị trường có thể tăng giả phụ thuộc vào nhiều nhân tố như lạm phát, tình hình kinh doanh công ty, các sự kiện bất thường.v.v… 1.3.3 Tính sinh lợi − Ðối với các chứng khoán ngắn hạn, lãi suất được tính bằng số tiền kiếm được từ tài sản này chia cho số tiền bỏ ra mua nó. Thường lãi suất được tính trên cơ sở hàng năm và được gọi là hoa lợi hiện hành. − Ðối với chứng khoán dài hạn, người ta áp dụng một loại hoa lợi khác gọi là lời khi đáo hạn. Khái nệm này đề cập đến các khoản hay lỗ trênvốn được thực hiện vào lúc chứng khoán đó đáo hạn, cũng chính là lúc mệnh giá của chứng khoán này được hoàn trả. → Các đặc tính trên của chứng khoán có mối quan hệ hỗ tương với nhau. Những người mua chứng khoán thường chấp nhận mức sinh lời thấp để có được loại chứng khoán có tính thanh khoản cao. 832 → Tính rủi ro và tính thanh khoản có mối quan hệ ngược chiều nhau. Một chứng khoán khi có tính rủi ro cao thì tính thanh khoản thấp và dẫn tới tính sinh lợi cao. Ngược lại, đối với những chứng khoán có tính thanh khoản cao, rủi ro thấp thì tính sinh lời cũng thấp. 2 Thị trường chứng khoán 2.1 Định nghĩa − TTCK là một thị trường mà ở nơi đó người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích kiếm lời. Tuy nhiên, đó có thể là TTCK tập trung hoặc phi tập trung. − Tính tập trung ở đây là muốn nói đến việc các giao dịch được tổ chức tập trung theo một địa điểm vật chất.Hình thái điển hình của TTCK tập trung là Sở giao dịch chứng khoán ( Stock exchange). Tại Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK), các giao dịch được tập trung tại một địa điểm; các lệnh được chuyển tới sàn giao dịch và tham gia vào quá trình ghép lệnh để hình thành nên giá giao dịch. − TTCK phi tập trung còn gọi là thị trường OTC (over the counter). Trên thị trường OTC, các giao dịch được tiến hành qua mạng lưới các công ty chứng khoán phân tán trên khắp quốc gia và được nối với nhau bằng mạng điện tử. Giá trên thị trường này được hình thành theo phương thức thoả thuận. 2.2 Chức năng của TTCK − Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế: o Thông qua TTCK, Chính phủ và chính quyền ở các địa phương cũng huy động được các nguồn vốn cho mục đích sử dụng và đầu tư phát triển hạ tầng kinh tế, phục vụ các nhu cầu chung của xã hội. − Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng: o Các loại chứng khoán trên thị trường rất khác nhau về tính chất, thời hạn và độ rủi ro, cho phép các nhà đầu tư có thể lựa chọn loại hàng hoá phù hợp với khả năng, mục tiêu và sở thích của mình. − Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán: o Khả năng thanh khoản là một trong những đặc tính hấp dẫn của chứng khoán đối với người đầu tư. Đây là yếu tố cho thấy tính linh hoạt, an toàn của vốn đầu tư. TTCK hoạt động càng năng động và có hiệu quả thì tính thanh khoản của các chứng khoán giao dịch trên thị trường càng cao. − Đánh giá hoạt động của doanh nghiệp: o Thông qua chứng khoán, hoạt động của các doanh nghiệp được phản ánh một cách tổng hợp và chính xác, giúp cho việc đánh giá và so sánh 932 hoạt động của doanh nghiệp được nhanh chóng và thuận tiện, từ đó cũng tạo ra một môi trường cạnh tranh lành mạnh nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, kích thích áp dụng công nghệ mới, cải tiến sản phẩm. − Tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô: o Các chỉ số báo cáo của TTCK phản ánh động thái của nền kinh tế một cách nhạy bén và chính xác. Giá các chứng khoán tăng lên cho thấy đầu tư đang mở rộng, nền kinh tế tăng trưởng; ngược lại giá chứng khoán giảm sẽ cho thấy các dấu hiệu tiêu cực của nền kinh tế. 2.3 Cơ cấu thị trường chứng khoán − Xét về sự lưu thông của chứng khoán trên thị trường, TTCK có hai loại: o Thị trường sơ cấp:  Là thị trường mua bán các chứng khoán mới phát hành. Trên thị trường này, vốn từ nhà đầu tư sẽ được chuyển sang nhà phát hành thông qua việc nhà đầu tư mua các chứng khoán mới phát hành. o Thị trường thứ cấp:  Là nơi giao dịch các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường sơ cấp.Thị trường thứ cấp đảm bảo tính thanh khoản cho các chứng khoán đã phát hành. 2.4 Các nguyên tắc hoạt động của TTCK: − Nguyên tắc cạnh tranh: o Theo nguyên tắc này, giá cả trên TTCK phản ánh quan hệ cung cầu về chứng khoán và thể hiện tương quan cạnh tranh giữa các công ty. Trên thị trường sơ cấp, các nhà phát hành cạnh tranh với nhau để bán chứng khoán của mình cho các nhà đầu tư, các nhà đầu tư được tự do lựa chọn các chứng khoán theo các mục tiêu của mình. Trên thị trường thứ cấp, các nhà đầu tư cũng cạnh tranh tự do để tìm kiếm cho mình một lợi nhuận cao nhất, và giá cả được hình thành theo phương thức đấu giá. − Nguyên tắc công bằng: o Công bằng có nghĩa là mọi người tham gia thị trường đều phải tuân thủ những qui định chung, được bình đẳng trong việc chia sẻ thông tin và trong việc gánh chịu các hình thức xử phạt nếu vi phạm vào những qui định đó. − Nguyên tắc công khai: o Chứng khoán là loại hàng hoá trừu tượng nên TTCK phải được xây dựng trên cơ sở hệ thống công bố thông tin tốt. Theo luật định, các tổ 1032 [...]... và đặt lệnh mua hay bán chứng khoán tại một công ty chứng khoán − Bước 2: Công ty chuyển lệnh mua hoặc bán chứng khoán cho đại diện của công ty tại TTGDCK Người đại diện này sẽ nhập lệnh vào hệ thống của TTGDCK − Bước 3: Trung tâm gian dịch chứng khoán thực hiện ghép lệnh và thông báo kết quả giao dịch cho công ty chứng khoán − Bước 4: Công ty chứng khoán thông báo kết quả giao dịch cho nhà đầu tư −... trang web của VCBS cũng có cập nhật các báo cáo từ thị trường, báo cáo vĩ mô cũng như là báo cáo ngành doanh nghiệp và báo cáo trái phiếu, giúp khách hàng có thể cập nhập thông tin nhanh hơn và chính xác hơn − Còn về mở tài khoản online, ta có thể lấy ví dụ từ công ty SSI, quy trình mở tài khoản trên mạng gồm có 4 bước o Bước một là thông tin cơ bản, như là mở TK cho ai, quốc tịch, biết đến công ty... MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TTCK Thị trường chứng khoán SGDCK .Sở giao dịch chứng khoán UBCK Ủy ban chứng khoán TTGDCK Thị trường giao dịch chứng khoán UCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước TKCK Tài khoản chứng khoán TMCP Thương mại cổ phần 26 / 32 NGUỒN TÀI LIỆU THAM KHẢO www.hsx.vn/hsx - Sở giao dịch Chứng khoán tp.HCM www.vi.wikipedia.org www.vcbs.com.vn... phần trải nghiêm ít − Phần kinh nghiệm mở tài khoản, các bạn nên chia từng ý rõ ràng, giúp người đọc nắm đc kinh nghiệm các bạn rút ra − Phần kết luận nên nêu rõ toàn bộ, vắn tắt các phần đã nêu , cô đọng nội dung 30 / 32 MỘT SỐ CÂU HỎI 1 Qui trình mở tài khoản nhóm trình bày rất đầy đủ và hợp lý nhưng nếu mình không có thời gian và muốn sử dụng công nghệ để thực hiện mở tài khoản trên internet thì phải... công ty chứng khoán chưa kịp thanh toán trong thời hạn quy định, TTGDCK sẽ dùng quỹ hỗ trợ thanh toán thực hiện thay cho công ty chứng khoán (sau đó tính lãi, phạt và các hình thức chế tài khác đối với công ty chứng khoán – quy định tại các điều 61 – 62 của Quy chế lưu ký, thanh toán bù trừ và đăng ký chứng khoán ban hành theo quyết định số 05/UBCKNN ngày 27/3/99 của UBCKNN) II Mở tài khoản chứng khoán: ... chính tả − Nội dung ở phần 2.1 thì nêu về lịch sử hình thành sau đó là nêu qui trình mở tài khoản, trong khi ở mục 2.2 lại nêu lịch sử hình thành và thủ tục mở tài khoản − Cách đánh số đề mục không phù hợp − Nội dung trọng tâm của nhóm là nêu qui trình mở tài khoản và chia sẻ kinh nghiệm, tuy dung nội dung phần này còn ít và sơ sài Nhận xét của nhóm 3: Về ưu điểm: − Bài làm tìm hiểu sâu , kỹ, có đầu tư... nghiệp vụ môi giới, kinh doanh, các công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán giúp các khách hàng, hoặc kết nối các khách hàng với nhau qua việc thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán trên tài khoản của mình − Nguyên tắc tập trung: o Các giao dịch chứng khoán chỉ diễn ra trên sở giao dịch và trên thị trường OTC dưới sự kiểm tra giám sát của cơ quan quản lý nhà nước và các tổ chức tự quản 2.5 − Các thành... 1: Mở tài khoản tiền tại Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Căn cứ Mục1b, Điều 32, Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC do Bộ Tài chính ban hành ngày 24 tháng 04 năm 2007, khách hàng của công ty chứng khoán phải mở tài khoản tiền tại ngân hàng thương mại do công ty chứng khoán lựa chọn) Bước 2: Quý khách được cán bộ Kế toán hướng dẫn khách hàng điền vào bộ hồ sơ khách hàng bao gồm: o Giấy đề nghị mở tài khoản: ... các dịch vụ tài chính và đầu tư hàng đầu tại thị trường Việt Nam Khách hàng của công ty bao gồm các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, các quỹ đầu tư, các công ty nhà nước và các cá nhân khác đang hoạt động trong rất nhiều lĩnh vực, thị trường và vùng địa lý khác nhau VCBS thực hiện tất cả các nghiệp vụ chứng khoán và kinh doanh chứng khoán, bao gồm: Môi giới Chứng khoán, Tư vấn đầu tư Chứng khoán, Tự doanh,... kiến thức cho người đọc − Về nội dung phần mở tài khoản chứng khoán có các phần rõ ràng Dễ hiểu − Bài làm có footnote rõ ràng từng thuật ngữ Về nhược điểm: − Nội dung chưa thực sự bám sát theo đề tài, phần cơ sở lý luận dài và không tương xứng với phần thực tiễn 29 / 32 − Phần mở tài khoản chứng khoán : nhóm các bạn chỉ tìm hiểu được 2 Công ty chứng khoán SSI và VCBS như vậy là chưa phong phú, đa dạng . TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TPHCM KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI TẬP NHÓM ĐỀ TÀI 3: Báo cáo kết quả mở tài khoản chứng khoán và chia sẻ kinh nghiệm. Nhóm thực hiện: NHÓM 6 Lớp: D06 GVHD:. lệnh vào hệ thống của TTGDCK. − Bước 3: Trung tâm gian dịch chứng khoán thực hiện ghép lệnh và thông báo kết quả giao dịch cho công ty chứng khoán. − Bước 4: Công ty chứng khoán thông báo kết quả. khoán và kinh doanh chứng khoán, bao gồm: Môi giới Chứng khoán, Tư vấn đầu tư Chứng khoán, Tự doanh, Lưu ký Chứng khoán, Bảo lãnh Phát hành, Tư vấn Tài chính Doanh nghiệp − Công ty TNHH Chứng khoán