GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề Nền kinh tế thị trường Việt Nam có thay đổi sâu sắc doanh nghiệp phương thức quản lí Đất nước chuyển sang kinh tế thị trường với nhiều thành phần kinh tế tự cạnh tranh, với xu hội nhập hợp tác quốc tế diễn ngày sâu rộng, tất yếu doanh nghiệp dù hoạt động loại hình phải đối mặt với khó khăn thử thách phải chấp nhận quy luật đào thải từ phía thị trường Thế doanh nghiệp phải làm để tồn phát triển môi trường cạnh tranh ngày khốc liệt? Đứng trước thử thách địi hỏi doanh nghiệp phải ngày nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, hiệu sử dụng vốn, nhân lực Để thực tự thân doanh nghiệp phải hiểu rõ “tình trạng sức khỏe” để điều chỉnh trình kinh doanh cho phù hợp Ngồi phân tích tình hình tài cịn giúp cho nhà đầu tư bên ngồi có định đầu tư phù hợp hiệu thơng qua tỷ số tài chính, khả sinh lợi, khả toán, khả chi trả…Vì vậy, phân tích tình hình tài việc làm vô quan trọng hiệu kinh doanh doanh nghiệp Tài coi dòng máu chảy cở thể doanh nghiệp, mà ngưng trệ ảnh hưởng xấu tới toàn doanh nghiệp Đánh giá nhận thức tầm quan trọng tài đối vời tồn doanh nhiệp Đề tài “Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH Thủy sản Nam Phương” thực Thơng qua việc phân tích, đánh giá tình hình tài Cơng ty để làm cở sở cho việc lập kế hoạch tài cho tương lai đưa giải pháp nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Làm rõ thực trạng tài cơng ty TNHH Thủy sản Nam Phương từ năm 2010 đến năm 2012 để thấy thuận lợi, khó khăn điểm hạn chế yếu từ tìm giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Cơng ty thời gian tới 1.3 Nội dung nghiên cứu (1) Phân tích trạng tài Cơng ty (2) Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn Công ty (3) Thơng qua việc xác định thuận lợi khó khăn làm sở cho việc đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài Công ty 1.4 Phạm vi nghiên cứu - Đề tài thực công ty TNHH Thủy sản Nam Phương, Cần Thơ - Đề tài thực từ tháng 7/2013 đến 12/2013 - Các liệu trình bày luận văn thu thập vòng năm 2010 đến 2012 - Đối tượng nghiên cứu tính hình tài cơng ty TNHH Thủy sản Nam Phương Chương TỔNG QUAN TÀI LIỆU 2.1 Cơ sở lí luận 2.1.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp, công cụ cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp 2.1.2 Mục tiêu nhiệm vụ phân tích tài 2.1.2.1 Mục tiêu phân tích tài Giúp cho doanh nghiệp đánh giá sức mạnh tài chính, hiệu hoạt động kinh doanh, khả sinh lời… đồng thời đánh giá đc tiềm năng, triển vọng rủi ro tương lai doanh nghiệp để từ nhà quản trị doanh nghiệp có sở để đưa định thích hợp mang tính khả thi đem lại hiệu cao cho doanh nghiệp 2.1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài Nhiệm vụ phân tích tài làm rõ xu hướng, tốc độ tăng trưởng thực trạng tài doanh nghiệp thơng qua việc: - Đánh giá tính hình sử dụng vốn nguồn vốn, xem xét phân bổ vốn, nguồn vốn có hợp lí hay khơng - Đánh giá tình hình tốn khả toán doing nghiệp - Đánh giá hiệu sử dụng vốn - Đề giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn 2.1.3 Bảng lưu chuyển tiền tệ Lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp phản ánh hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm phần: lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài (Lê Xuân Sinh ctv, 2012) 2.1.4 Thuyết minh báo cáo tài Thuyết minh báo cáo tài phận hợp thành hệ thống phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, tiến hành nhằm cung cấp thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh chưa có hệ thống báo cáo tài chình đồng thời giải thích 2.1.5 Nội dung phân tích tài 2.1.5.1 Phân tích thực trạng vốn nguồn vốn doanh nghiệp dựa bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng qt tồn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Bảng cân đối kế tốn cịn gọi bảng cân đối tài sản Đây tài liệu quan trọng tới việc nghiên cứu đánh giá tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình sử dụng vốn nhữn triển vọng kinh tế, tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán chia làm phần: phần tài sản phần nguồn vốn - Phần tài sản: Chỉ tiêu phần tài sản phản ánh toàn giá trị có cuả doanh nghiệp thời điểm báo cáo theo cấu tài sản hình thức tồn trình kinh doah doanh nghiệp, bao gồm tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn - Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo Các tiêu nguồn vốn thể trách nhiệm pháp lí doanh nghiệp tài sản quản lí sủa dụng doanh nghiệp bao gồm: nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Khi phân tích bảng cân đối kế toán ta cần xem xét, xác định vấn đề sau: - Phân tích biến động tình hình phân bố vốn,tình hình tăng ( giảm) vốn, qua đánh giá việc sử dụng vốn doanh nghiệp có hiệu hay khơng - Phân tích cấu biến động nguồn vốn để khái quát khả tự tài trợ mặt tài doanh nghiệp, xác định mức độ độc lập tự chủ kinh doanh khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải việc khai thác nguồn vốn - Phân tích cấu trúc tài tình hình đầu tư để thấy cấu nguồn vốn, vị trí tài sản cố định quan nào, doanh nghiệp sử dụng vốn vay mượn vào kinh doanh để mang lại hiệu cao 2.1.5.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp thông qua bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm doanh nghiệp Nó bao gồm doanh thu bán hàng khoản chi phí cơng ty thời gian hạch tốn Khi phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh cần xác định vấn đề sau: - Xem xét biến động tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh kỳ thông qua việc so sánh số tuyệt đối số tương đối Đặc biệt, ý đến biến động doanh thu thuần,tổng lợi nhuận kế toán, lợi nhuận chịu thuế, sau thuế đồng thời lí giải nguyên nhân làm tăng giảm lợi nhuận doanh nghiệp thông qua công thức sau Lợi nhuận ròng= Doanh thu – (Giá thành + Chi phí bán hàng+ Chi phí quản lí) - Tính tốn phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng khoản chi phí, kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 2.1.5.3 Phân tích tiêu chủ yếu tình hình tài Có nhiều tiêu để đánh giá tình hình tài nhiều góc độ khác tiêu quen thuộc đặc trưng tiêu doanh nghiệp tự thiết lập nhằm mục đích phục vụ nhu cầu phân tích.Trong mục ta tập trung phân tích số tiêu sau: a Nhóm tỷ số cơng nợ Khi tình hình tài doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp phải vay Khả tốn tốt, chiếm dụng vốn bị chiếm dụng vốn, từ tạo cho doanh nghiệp chủ động vốn,đảm bảo trình sản xuất kinh doanh thuận lợi Ngược lại tình hình tài gặp khó khăn dẫm đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, đơn vị tính chủ động kinh doanh khơng cịn khả tốn khoản nợ đến hạn, dẫn đến tình trạng phá sản - Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số cho thấy phần trăm tài sản cuả công ty tài trợ vốn vay Tổng nợ Tỷ số nợ - = Tổng tài sản Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ loại tỷ số cân dùng so sánh nợ vay vốn chủ sở hữu, cho biết cấu tài doanh nghiệp rõ ràng Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu - Tổng nợ = Vốn chủ sở hữu Khả toán lãi vay Tỷ số dùng để đo mức độ mà lợi nhuận phát sinh sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi vay hàng năm Lãi trước thuế lãi vay Khả = toán lãi vay b Nhóm tiêu tốn Lãi vay Sức mạnh tài doanh nghiệp thể khả chi trả khoản cần toán,các đối tượng có liên quan trực tiếp gián tiếp ln đặt câu hỏi: liệu doanh nghiệp có khả tốn nợ ngắn hạn hay khơng? Và tình hình tốn doanh nghiệp nào? Để phân tích tình hình cơng nợ khả tốn,trước hét ta lập bảng tình hình cơng nợ sau đánh giá phân tích tiêu phản ánh khả toán Các tỉ số toán đo lường khả toán khoán nợ ngán hạn cơng ty tài sản lưu động.Nhóm tỉ số bao gồm khả toán thời khả tốn nhanh.Số liệu để tính tỉ số lấy từ bảng cân đối kế toán Hệ số toán nợ ngắn hạn : Thể mối quan hệ nợ ngắn hạn nợ lưu động, hệ số thấp chứng tỏ khả toán vốn lưu động thấp, nhiên cao lại biểu trình trạng vốn, hiệu Hệ số toán ngắn hạn = Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Tổng Nợ ngắn hạn - Tỷ số toán hành: thước đo khả tốn cơng ty sử dụng rộng rãi Tài sản lưu động Tỷ số toán hành = Nợ ngắn hạn Tỷ số cho thấy cơng ty có tài sản chuyển đổi thành tiền mặt để đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn Tỷ số đo lường khả trả nợ công ty Tỷ số tốn nhanh :được tính tốn dựa tài sản lưu động nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, chúng gọi “tài sản có tính khoản”, tài sản có tính khoản bao gồm tất tài sản lưu động trừ hàng tồn kho Tỷ số cho thấy khả tốn thực cơng ty Tài sản lưu động – hàng tồn kho Tỷ số toán nhanh = Nợ ngắn hạn c Nhóm tiêu sinh lời - Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Chỉ tiêu nói lên đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận Tỷ suất sinh lợi doanh thu - Lợi nhuận ròng = X 100% Doanh thu Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản - Lợi nhuận rịng = X 100% Tổng tài sản bình qn Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Đây tiêu mà nhà đầu tư quan tâm cho thấy khả tạo lãi đồng vốn họ bỏ để đầu tư vào công ty Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Lợi nhuận ròng = X 100% Vốn chủ sở hữu bình qn d Nhóm tiêu hiệu sử dụng vốn Trong kinh tế đại mà nguồn lực kinh tế ngày hạn hẹp chi phí cho việc sử dụng chúng ngày cao,để sử dụng vốn có hiệu ta phải vào phân tích hiệu sử dụng vốn năm trước để đề biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Các khoản phải thu hóa đơn hàng chưa thu tiền cơng tu thực sách bán chịu,các khoản tạm ứng chưa tốn… - Vịng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu doanh thu = Các khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu cao hay thấp phụ thuộc vào sách bán chịu cơng ty Nếu số vịng quay thấp hiệu sử dụng vốn vốn pị chiếm dụng nhiều.Nhưng số vòng quay cao làm giảm sức cạnh tranh dẫn đến làm giảm doanh thu - Số vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho - doanh thu = Hàng tồn kho Hiệu suất tài sản cố định Tỷ số nói lên đồng tài sản cố định tạo đồng doanh thu Qua đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định công ty Muốn đánh giá việc sử dụng tài sản cố định có hiệu hay khơng phải so sánh với công ty ngành.Tỷ số tính sau: Hiệu suất sử dụng tài sản cố định doanh thu = Tài sản cố định - Hiệu suất tài sản lưu động Tỷ số nói lên đồng tài sản lưu động tạo đồng doanh thu.Qua đánh giá hiệu sử dụng tài sản lưu động Công ty Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động doanh thu = Tài sản lưu động Hiệu suất sử dụng toàn tài sản: đo lường đồng tài sản tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Hiệu suất toàn tài sản - doanh thu = Toàn tài sản Hiệu suất sử dụng vốn chử sở hữu Đây tiêu hữu ích việc phân chia khía cạnh tài cơng ty Tỷ số đo lường mối quan hệ doanh thu vốn chủ sở hữu Hiệu suất vốn chủ sở hữu doanh thu = Vốn chủ sở hữu 2.1.5.4 Phân tích sơ đồ DUPONT ROE = ROA x Địn bẩy tài Trong đó, địn bẩy tài tiêu thể cấu tài doanh nghiệp Địn bẩy tài = Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Như vậy, phương trình DuPont viết ROE = Lãi ròng Doanh Thu X Doanh thu Tổng tài sản X Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Tác dụng phương trình - Cho thấy mối quan hệ tác động nhân tố tiêu hiệu sử dụng tài sản (vốn) - Cho phép phân tích lượng hóa nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lời vốn chủ sở hữu phương pháp thay liên hoàn - Đề sách phù hợp hiệu mức độ tác độngkhác nhân tố khác để làm tăng suất sinh lời.ng pháp thu thập số liệu (Lê Xuân Sinh ctv, 2012) 2.1.5.5 Phân tích ma trận SWOT Phân tích SWOT trình bày dạng ma trận, đối chiếu mặt tích cực tiêu cực với đối chiếu tương quan tác động bên bên tổ chức - Các yếu tố môi trường bên doanh nghiệp (DN) phân loại thành điểm mạnh (S: Strengths), điểm yếu (W: Weaknesses), yếu tố bên ngồi phân thành hội (O: Opportunities) nguy (T: Threats) Sự phân tích mơi trường chiến lược gọi phân tích ma trận SWOT - Phân tích ma trận SWOT cung cấp thơng tin hữu ích việc hài hịa nguồn lực lực DN môi trường cạnh tranh mà DN hoạt động + Điểm mạnh (S: Strengths): Là nguồn lực lực mà sử dụng sở việc phát triển lợi cạnh tranh + Điểm yếu (W: Weaknessnes): Thể nhược điểm kỹ nguồn lực hay yếu tố hạn chế lực cạnh tranh DN,… + Cơ hội (O : Opportunities): Cơ hội bao gồm: tiềm phát triển thị trường, khoảng trống thị trường, gần nguồn nguyên liệu, nguồn nhân cơng rẻ có tay nghề phù hợp,… + Nguy (T : Threats) : Thách thức DN thị trường bị thu hẹp, cạnh tranh ngày khốc liệt, thay đổi sách,… Ma trận SWOT cơng cụ kết hợp quan trọng với loại chiến lược sau : + Chiến lược S – O: Sử dụng điểm mạnh bên DN để tận dụng hội bên để phát triển + Chiến lược W – O: Cải thiện điểm yếu bên cách tận dụng hội bên 10 3.31 3.5 2.5 2.34 2.16 Vòng quay hàng t?n kho 1.5 0.5 2010 2011 2012 Hình 4.14: Vòng quay hàng tồn kho Đến năm 2012 số vòng quay hàng tồn kho giảm 2,34 vòng số ngày hàng tồn kho lại tăng lên đạt mức 154 ngày (tăng 41,28% so với năm 2011) Nguyên nhân năm 2012 công ty hoạt động không tốt, nhu cầu tiêu thụ mặt hàng Công ty thị trường giảm xuống Đây dấu hiệu ln chuyển hàng hóa Cơng ty không tốt, hàng tồn kho chầm vào sản xuất kinh doanh, làm cho vốn bị ứ đọng, tăng chi phí dự trữ, bảo quản hàng tồn kho Từ làm cho hoạt động kinh doanh công ty giảm xuống Trong thời gian tới, Công ty cần đẩy mạnh hoạt động bán hàng nhằm tạo điều kiện cho hàng hóa ln chuyển nhanh hơn, tăng số vịng quay hàng tồn kho lên nhằm ứ động vốn giảm khoản thu phí khó, giảm thiểu tối đa chi phí qua trình sản xuất kinh doanh Tỉ lệ sinh lời vốn lưu động Tỉ lệ sinh lời vốn lưu động Công ty tăng qua năm Cụ thể, năm 2010 tỉ lệ mức thấp mức 0,53%, nghĩa 100 đồng vốn lưu động sec tạo 0,53 đồng lợi nhuận, năm 2011 tăng lên 5,39% Sang năm 2012 tỉ suất tăng lên 6,67% cao năm Nguyên nhân vốn lưu động giảm lợi nhuận tăng năm, 2012 lợi nhuận công ty 10.033 triệu đồng tăng 3,74% so với năm 2011 Qua phân tich ta thấy công ty bước cải thiện, hiệu sản xuất kinh doanh có xu hướng tăng thể rõ qua khoản mục lợi nhuận Công ty tăng qua năm 62 4.6.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định Bảng 4.18: Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Công ty qua năm Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2010 2011 2012 A Vốn cố định bình quân Triệu đồng 49.253 45.770 41.798 B Doanh thu Triệu đồng 201.171 322.798 255.852 C Lợi nhuận trước thuế Triệu đồng 653 7.534 10.033 Hiệu suất sử dụng vốn cố định B/A Lần 4,1 7,05 6,12 1,33 16,46 24 Tỉ lệ sinh lời tài sản cố định % C/A*100 ( Nguồn: Báo cáo Tài Chính 2010 – 2012 Công ty Thủy sản Nam Phương) Hiệu suất sử dụng vốn cố định ( số vòng quay vốn cố định) Tài sản cố định sử dụng lâu dài hoạt động kinh doanh vịng tuần hồn vốn cố địn lâu Tốc độ luân chuyển vốn cố định kỳ phân tích phản ánh khả thu hồi vốn đầu tư vào tài sản cố định kỳ Công ty Số vòng quay tài sản cố định lớn thể khả thu hồi vốn nhanh ngược lại Vòng quay vốn cố địn phản ánh đồng vốn cố định kỳ bỏ làm đồng doanh thu báng hàng Tốc độ luân chuyển vốn cố định Công ty tăng lên qua năm Số vòng quay năm 2010 4,1 lần sang năm 2011 tăng lên 7,05 lần giảm nhẹ năm 2012 6,12 lần Tài sản cố định tăng qua năm bên cạnh doanh thu Công ty biến động tăng lên năm 2011 giảm xuống năm 2012 nguyên nhân làm cho số vòng quay vốn cố định tăng lên năm 2011 giảm xuống năm 2012 Nhìn chung hiệu sử dụng vốn cố định Cơng ty có xu hướng tăng, đồng thời thể khả thu hồi vốn có bước tiến tốt Điều cho thấy Cơng ty sử dụng có hiệu nguồn vốn cố định Tỉ lệ sinh lời tài sản cố định Tỉ lệ sinh lời tài sản cố định phản ánh đồng vốn cố định kỳ làm đồng lợi nhuận Tỉ suất có xu hướng tăng lên năm qua Năm 2010 tỉ lệ mức 1,33 l%, sang năm 2011 tỉ suất biến động nhiều tăng 12 lần so với năm 2010 đạt mức 16,46 % Đây biểu tốt cho thấy vốn cố định đem lại hiệu tănC ty bỏ đem lại 24 đồng lợi nhuận Tỉ lệ sinh lời tài sản cố định Cơng ty mức thích hợp, Cơng ty cần phát huy khai thác triệt để công dụng tài sản cố đinh nhằm đem lại lợi nhuận năm sau cao năm trước 63 4.6.3 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh thông qua tỷ số tài  Hiệu sử dụng vốn công ty thông qya tỷ số sinh lời Lợi nhuận mục tiêu cuối doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh Khi đơn vị hoạt động có hiệu lợi nhuận thu nhiều Nhưng có sai lầm vào tăng hay giảm lợi nhuận mà đánh giá hoạt động đơn vị tốt hay xấu mà phải đạt tất mối quan hệ ( doanh thu, tài sản, vốn chủ sở hữu ) đánh giá xác hiệu tồn hoạt động doanh nghiệp Bảng 4.19: Các tỉ số khả sinh lời Công ty qua năm Chỉ tiêu Đơn vị 2010 2011 2012 A Doanh thu Triệu đồng 202.171 322.798 255.852 B.Vốn CSH bình quân Triệu đồng 25.820 32.611 47.599 C Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 172.460 185.662 192.615 D Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 653 7.534 10.033 Tỉ suất LNR/DT ROS % 0,3 2,3 3,9 Tỉ suấ LNR/Tổng tài sản % ROA 0, 4,1 5,2 Tỉ suất LNR/Vốn CSH ROE 2,5 2,31 2,11 % ( Nguồn: Báo cáo Tài Chính 2010 – 2012 Công ty Thủy sản Nam Phương) Tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu phản ánh khả sinh lời sở doanh thu tiêu thụ sản phẩm tạo kỳ Qua bảng ta thấy ROS Công ty tăng qua năm Cụ thể năm 2010 tỷ suất chiếm chiếm 0,3% tức 100 đồng doanh thu tạo 0,3 đồng lợi nhuận; năm 2011 ROS tăng lên 2,3% tiếp tục tăng đến năm 2012 tỷ suất 3,9% Mặc dù doanh thu năm 2012 giảm so với năm 2011 nhưng lợi nhuận Công ty tăng lên làm cho tỉ suất tăng theo Đây dấu hiệu tốt cho thấy Công ty hoạt động ngày có hiệu Tuy nhiên tỉ suất chưa đánh giá thích hợp, Cơng ty cần cải thiện nhiều để Công ty họat động tốt phát triển bền vững kinh tế có nhiều biến động Tỷ suất lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) Tỷ suất cho biết với đồng tài sản sử dụng sản xuát kinh doanh tạo đồng lợi nhuận ròng cho công ty Tỷ suất lớn chứng tỏ Cơng ty sử dụng vốn có hiệu 64 Năm 2011 tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) công ty 0,41% tăng lên nhiều so với năm 2010, khoản mục doanh thu tổng tài sản công ty tăng giai đoạn Và tỷ suất tiếp tục tăng năm 2012 với tốc độ tăng không cao đạt 5,2% Sự tăng nhanh ROA qua năm cho thấy cơng ty có biện pháp sử dụng tài sản ngày có hiệu Công ty cần tiếp tục mở rộng quy mô, tăng cường hoạt động kinh doanh phải trọng đến việc sử tài sản có hiệu mang lại lợi nhuận cao Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất cho biết khả sinh lời vốn chủ sở hữu Đây tỷ số quan trọng cổ đơng gán liền với hiệu đàu tư họ, tỷ số cho biết đồng vốn chủ sở hữu tạo đồng lợi nhuận ròng Ta thấy lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu qua năm có xu hướng giảm Năm 2010 tỉ suất 2,5%, đến năm 2011 giảm 2,3% cở mức 2,11% năm 2012, tức 100 đồng vốn chủ sở huux tạo 2,11 đồng lợi nhuận ròng Tỉ suất mức thấp có xu hướng giảm dần qua năm,cho thấy Công ty sử dụng nguồn vón chưa hiệu quả, lợi nhuận mang lại khơng cao có xu hướng giảm Cơng ty cần có biện pháp cố gắn để sử dụng nguồn vốn có hiệu  Phân tích sơ đồ Dupont số sinh lời 65 (ROE) 2,5% (2010) 23,1% (2011) 21,1% (2012) (ROA) 0,4% 4,1% 5,2% Nhân (ROS) 0,32% 2,3% 3,9% LN Ròng 653 7.534 10.033 Doanh thu 202.171 322.798 255.852 Chia Trừ Vòng quay tổng TS 1,17 1,74 1,33 Nhân Doanh thu 202.171 322.798 255.852 Tổng chi phí 201.518 315.264 245.819 Tổng TS/VCSH 6,26 5,6 4,05 Doanh Thu 202.171 322.798 255.852 TS Cố định 49.253 45.770 41.978 Chia Cộng TS bình quân 172.460 185.662 192.615 TS lưu động 123.207 139.892 150.637 Hinh 4.12: Sơ đồ Dupont 66 Từ sơ đồ Dupont, ta có nhìn tổng qt tình hình tài Cơng ty qua năm Để thấy mức độ tác động nhân tố ROA, ROS đòn bẩy kinh tế đến khả sinh lời vốn chủ sở hữu Công ty Theo số liệu tổng hợp từ sơ đồ Dupont qua năm ta thấy doanh lợi vốn (ROE) cơng ty có xu hướng tăng qua năm tăng mạnh giai đoạn 2010 – 2011 từ 2,5% tăng lên 23% sau có biến động nhẹ giảm cịn 31% năm 2012 Nguyên nhân tăng lên ROE suất sinh lời tài sản Công ty tăng lên Tỉ suất ROA Công ty tăng qua năm chưa cao dấu hiệu tốt cho công ty ROA công ty năm 2010 mức 0,4% đến năm 2011 có bước tiến đáng kể tăng gấp 10 lần, đạt tỉ lệ 4,1% so với năm 2010 Đến năm 2012 tỷ suất tiếp tục tăng lên đạt mức 5,2% nguyên nhân suất sinh lời doanh thu giai đoạn tăng số vòng quay tài sản cơng ty có biến động nhìn chung có xu hướng tăng giai đoạn năm 2011 đến 2012 Ngoài nguyên nhân chủ yếu sức ánh hưởng mức tăng tổng tài sản vốn chủ sở hữu Như tình hình tài Công ty thể qua sơ đồ Dupont cho thấy suất sinh lời vốn chủ sở hữu suất sinh lời tài sản tăng qua năm nhiên chưa đánh giá mức thích hợp, cịn chiếm tỉ trọng q thấp Ngun nhân tăng trưởng lợi nhuận ròng công ty tăng dần qua năm địn bẫy tài sản lại có xu hướng giảm Suất sinh lời tài sản vốn chủ sở hữu không cao, điều cho thấy Công ty chưa sử dụng có hiệu nguồn vốn tài sản mình, Cơng ty phải tăng cường tài sản năm, cố định vốn chủ sở hữu đề biện pháp để sử dụng chúng cách hiệu Bên cạnh đó, tốc độ tăng doanh thu phải lớn tốc độ tăng đồng tài sản bình qn nhằm tăng vịng ln chuyển tổng tài sản để rút ngắn thời gian hoàn vốn để tái đầu tư góp phần tăng hiệ sử dụng vốn để doanh thu tăng tốc độ doanh thu bán hàng phải lớn tốc độ tăng khoản giảm trừ doanh thu Để thực điều Cơng ty phải làm cho tốc độ tăng hàng hóa giá trị bán năm phải nhanh giá trị khối lượng hàng hóa bị trả lại Địi hỏi Cơng ty cần kiểm sốt khắt khe q trình sản xuất, khâu thu mua, bảo quản chế biến nguyên liệu để sản xuất dược sản phẩm chất lượng đáp ứng nhu cầu tiêu dùng có vị cạnh tranh thị trường 4.7 Giải pháp Phân tích SWOT kỹ hữu ích Nhờ công cụ này, mà người quản lý Công ty làm việc hiệu hơn, cải tiến khả định, tối đa hóa hiệu cá nhân nhiều 67 Bảng 4.20 Phân tích SWOT Cơ hội (O) O1 Nước ta gia nhập WTO, Thị trường xuất có nhiều tiềm O2 Nhu cầu tiêu dùng thủy sản ngày cao O3 Được hỗ trợ xúc tiến thương mại nhà nước O4 Tiềm thủy sản dồi dào, nhiều điều kiện để phát triển Đe dọa (T) T1 Giá khả cung ứng yếu tố đầu vào không ổn định T2.Chất lượng nguyên liệu không đồng T3 Cạnh tranh gay gắt giữ doanh nghiệp ngành T4 Rào cản thương mại quốc tê Điểm mạnh (S) S1 Vị trí thuận lợi S2 Đội ngũ quản lý có nhiều kinh nghiệm, động S3 Quy mơ sản xuất ngày mở rộng, uy tín khách hàng ngày cao S4 Chất lượng sản phẩm đạt tiêu chuẩn quốc tế Chiến lược S-O S2+S3+S4→O1+O2+O4: Phát huy mặt hàng chủ lực để thâm nhập thị trường Tận dụng lực Công ty tăng cường xây dựng phát triển thương hiệu Chiến lược S-T S3+S4+S5→T3+T4: Chiến lược cạnh tranh uy tín chất lượng Tận dụng quan hệ sẵn có tăng cường ký kết hợp đồng Điểm yếu W W1: Chưa có quy trình khép kín để chủ động ngun liệu W2 Chưa trọng thị trường nội địa W3 Hoạt động marketting yếu W4 Thiếu nguồn cá nguyên liệu tốt bệnh W5 Nguồn vốn vay chiếm tỷ lệ cao Chiến lược W – O W2+W4+W5→O2+O3+O4: Chiến lược tiếp thị đa dạng hóa sản phẩm Huy động nguồn vốn cho Công ty Tận dụng hỗ trợ nhu cầu tiêu thụ thủy sản người, tăng cường chất lượng sản lượng sản phẩm Chiến lược W – T W1+W2+W4→T1+T2+T3 Xây dựng vùng nuôi liên kết để chủ động nguồn nguyên liệu, giảm mức phụ thuộc vào nông dân Nghiên cứu thị trường, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng cường cạnh tranh SWOT 68 Trên sở phân tích ma trận SWOT, đưa số chiến lược nhằm nâng cao hiệu hoạt động Công ty: 4.7.1 Chiến lược S-O (Phát huy mạnh tận dụng hội) Để tồn phát triển, doanh nghiệp ngày biết nắm bắt kịp thời hội Đặc biệt hội tụ đủ điều kiện thuận lợi cơng ty nhanh chóng dựa vào để phát triển Cơng ty Thủy sản Nam Phương thấy rõ nắm bắt yếu tố trên, Cơng ty có điều kiện có uy thí với khách hàng, sản phẩm chất lượng cao Có thị trường xuất ổn định ký kết nhiều hợp đồng Việt nam thành viên WTO Những điều kiện giúp Cơng ty trì thị phần có cịn khả thêm khả thâm nhập vào thị trường với sản phẩm chủ lực công ty Tăng cường lực Công ty để xây dựng phát triển thương hiệu Bên cạnh đó, cần trọng đến thị trường tiêu thụ nôi đia, mà mức sống người dân nước ngày cao 4.7.2 Chiến lược WO (dùng hội để hạn chế điểm yếu) Công ty Nam Phương công ty thành lập nên bước đầu gặp nhiều khó khăn mà điển hình nguồn vốn Với số vốn điều lệ ban đầu không đủ để phát triển mở rộng qui mô sản xuất gặp nhiều khó khăn thiếu trang thiết bị, máy móc phục vụ chế biến….chính Cơng ty phải tạo cho nguồn vốn cố định để tài trợ cho hoạt động kinh doanh cách vay nợ ngân hàng Cho nên việc huy động vốn từ nhiều nguồn cần thiết cho phát triển Công ty 4.7.3 Chiến lược S – T (Phát huy mạnh để tránh né đe dọa) Tận dụng lực phận cán cơng nhân viên động có khả cơng ty đẻ đưa kế hoạt kinh doanh phù hợp nhằm làm tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm, đồng thời xây dựng chiến lược cạnh tranh cho công ty chất lượng sản phẩm uy tín Cơng ty Bên cạnh cần phải đẩy mạnh mối quan hệ với đối tác có để mở rộng thêm mối quan hệ không ngừng cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm tạo uy tín chỗ đứng Cơng ty thị trường 4.7.4 Chiến lược W- T ( khắc phục điểm yếu hạn chế đe dọa) Sự biến động giá nguyên liệu đầu vào vấn đề thiếu hụt nguyên liệu vấn để cấp thiết cần trọng Để khắc phục tượng công ty cần liên kết cộng đồng xây dựng vùng ni an tồn, sạch, khơng sử dụng kháng sinh nhằm tạo sản phẩm đáp ứng nhu cầu xuất khẩu, đồng thời tránh việc làm o nhiễm môi trường nước, phát triển kinh tế- xã hội bền vững Và giải tình trạng thiếu liệu đầu vào cho trình sản xuất giúp cơng ty giữ uy tím với khách hàng giảm phụ thuộc vào nông dân 69 Chương PHẦN KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận Qua phân tích tình hình tài cơng ty Thủy sản Nam Phương nhiều gốc độ phương pháp khác e nhận thấy tình trạng tài cơng ty năm qua sau:  Tổng nguồn vốn chủ sở hữu Công ty tăng qua năm điều cho thấy Công ty chủ động vấn đề tài việc mở rộng quy mơ sản xuất, năm 2011 đạt 185.662 triệu đồng tăng 13.202 triệu đồng với mức tăng 7.66% so với năm 2010 Và đến năm 2012 số lại tăng lên đến 192.615 triệu đồng Trong vòng năm mức tăng không đáng kể dấu hiệu tốt cho Công ty  Doanh thu Công ty có xu hướng tăng qua năm,năm 2010 doanh thu chiếm tỉ trọng thấp 653 tiệu đồng, đến năm 2011 doanh thu Công ty tăng lên 7.534 triệu đồng Và tiếp tục tăng 33,17% tương đương 2.499 triệu đồng đạt mức 10,033 triệu đồng Điều cho thấy việc sản xuất kinh doanh Công ty mở rộng thị phần Công ty thị trường quốc tế ngày cao  Trong khoản phải thu công ty khoản phải thu khách hàng hàng tồn kho chiếm tỉ trọng cao ( cao hàng tồn kho khoảng 80.000 triệu đồng chiếm khoảng 45% tổng tài sản Công ty tiếp đến khoản phải thu khác hàng khoảng 30.000 triệu đồng chiếm gần 15%), nguyên nhân dẫ đến tình trạng ứ động vốn lớn  Trong khoản phải trả khản vay ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn chắn thuế hữu hiệu giúp công ty tiết kiệm khoản thuế thu nhập đáng kể tăng phần tiết kiệm nguồn vốn cho công ty bổ sung vào nguofn vốn kinh doanh khoản phải trả người bán chiếm tỉ lệ đáng kể nợ phải trả công ty cho thấy công ty biết tận dụng nguồn vốn chiếm dụng từ đơn vị khác mà trả lãi  Công ty cố gắng việc phát triển bền vững tài khơn ngừng tìm kiếm thị trường mới, từ gia tăng nhiều sản phẩm ,làm tăng doanh thu Sự phát triển góp phần làm cho Cơng ty hoạt động ổn định hơn, dần vào nề nếp, tạo công ăn việc làm, tăng thu nhập cho người dân địa phương 5.2 Kiến nghị Qua thời gian phân tích ngiên cứu tình hình tài cơng ty TNHH Thủy sản Nam Phương em nhận số khóa khăn Cơng ty từ có số kiến nghị sau: 70 5.2.1 Đối với công ty:  Công ty cần trang bị thêm tài sản cố định để nâng cao trình đồ kỹ thuật sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm sức cạnh tranh thị trường Nhất để thích ứng với kinh tế hội nhập trang bị tài sản cố định điều cần thiết  Nâng cao biện pháp thu mua nguyên liệu, cách trực tiếp mua tận gốc, giảm thiểu khâu trung gian Cần chọn cán thu mua nhạy bén, có trách nhiệm cao Đảm bảo đủ nguyên liệu cho trình sản xuất  Ký hợp động bao tiêu với người nuôi sản lượng, quy cách thời điểm thu hoạch nhằm ổn định giá chất lượng  Công ty cần xây dựng, lien kết với hộ nông dân để xây dựng vùng nguyên liệu trọng điểm, an tồn chủ động nguồn ngun liệu phịng thiếu góp phần bình ổn giá ngun liệu  Đa dạng hố mặt hàng xuất có triển vọng Nâng cao hiệu sử dụng vốn, sử dụng tài sản Đẩy mạnh công tác thu hồi khoản bị chiếm dụng, có sách phù hợp tốn, điều chỉnh tỷ lệ trả trước cho người bán để hạn chế tình trạng bị chiếm dụng vốn nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn  Trong khâu trình sản xuất đến thành phẩm phải kiểm tra thật kỹ, tiết kiệm chi phí đến mức thấp để hạ giá thành sản phẩm phải đảm bảo chất lượng nhằm tăng tính cạnh tranh thị trường  Tăng cường cơng tác maketing, tìm kiếm thăm dị ,mở rộng thị trường, ln cập nhạt thong tin thị trường tình hình biến động cung cầu, giá thủy sản, chế quản lí xuất khẩu, phát triển mạng lưới kinh doanh để nâng cao thị phần Công ty 5.2.2 Đối với nhà nước  Để kích thích kinh doanh có hiệu nhà nước cần tạo điều kiện cho doanh nghiệp vay vốn sách hạ lãi suất ngân hàng hỗ trợ lãi suất cho vay  Cần có sách ưu đãi số mặt hàng xuất đơn giảm hóa số thủ tục hải quan nhằm giúp cho công ty hoạt động tốt lĩnh vực xuất thủy sản  Khuyến khích doanh nghiệp khai thác xuất thủy sản tham gia bảo vệ môi trường Phổ biến quy định bảo vệ môi trường, bảo vệ tài nguyên thiên nhiên  Đầu tư xây dựng cỏ sở hạ tầng, khuyến khích hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng mạng lưới phân phối, đại lí tiêu thụ, trung tâm trưng bày sản phẩm nước 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO Lê Xuân Sinh & ctv, 2012 Giáo trình Quản Trị Doanh Nghiệp Thủy Sản NXB Đại học Cần Thơ Mai Văn Nam, 2008 Giáo trình nguyên lý thống kê kinh tế NXB văn hóa thơng tin Tạp chí thủy sản, 10 kiện thủy sản việt nam 2012 http://www.thuysanvietnam.com.vn/10su-kien-thuy-san-viet-nam-2012 article-3759.tsvn Truy cập ngày 8/08/2013 Huỳnh Văn Kiếm, 2009 Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH Công nghiệp Miền Nam Tổng cục thống kê Việt Nam, 2012 Niên giám thống kê 2012 http://www.gso.gov.vn Lê Xuân Sinh ,2010 Giáo trình Kinh tế thủy sản, Nhà xuất Đại học Cần Thơ VASEP,2013,Công ty TNHH Thủy sản Nam Phương: http://www.vasep.com.vn Tổng cục thủy sản, 2013, Tình hình sản xuất nuôi trồng thủy sản tháng đầu năm 2013 http://www.fistenet.gov.vn Công ty TNHH Thủy Sản Nam phương http://www.namphuongseafood.com.vn Cộng đồng Kế tốn Việt Nam: http://www.danketoan.com.vn Phân tích tài chính: http://123doc.vn/document/28486-khai-niem-y-nghia-phan-tich-tinhhinh-tai-chinh-doc.htm Báo cáo thuỷ sản xuất Việt Nam VASEP: http://www.vasep.com.vn/777/Baocao-xuat-khau-thuy-san/Bao-cao-Xuat-khau-Thuy-san-Viet-Nam.htm Tin tức Kinh Tế: http://www.atv.org.vn/tin-tuc/kinh-te/19011/dong-bang-song-cuu-longmien-dat-giau-tiem-nang-phat-trien-kinh-te-bien.aspx Bách khoa toàn thư mở Wikipedia, 2011: http://vi.wikipedia.org/wiki/Cần_Thơ 72 PHỤC LỤC Phục lục 1: Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2010 – 2012 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng Các khoản giảm trừ Doanh thu Giá vốn hang bán Lợi nhuận gộp DT hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hang Chi phí quản lí DN 10 LN từ hoạt động KD 11.Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng LN trước thuế 15 Thuế TN doanh ngiệp 16 Lợi nhuận sau thuế 2010 2011 2012 203.881 1.710 202.171 168.131 34.040 1.345 7.702 21.260 6.161 260 578 186 392 653 653 324.241 1.443 322.798 178.136 44.661 4.207 11.923 20.437 10.480 6.029 1.604 99 1.505 7.534 7.534 258.044 2.192 255.852 209.076 46.776 399 15.218 16.383 7.266 8.308 1.750 25 1.725 10.033 10.033 Phục lục 2: Bảng Cân đối kế toán 2010 - 2012 Đơn vị tính: Triệu đồng 73 2010 Chỉ tiêu TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Vốn tiền Tiền II Các Khoản ĐTTC ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hang Trả trước cho người bán Phải thu nội Các khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Thuế GTGT khấu trừ tài sản ngắn hạn B TÀI SẢN DÀI HẠN I Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế CP xây dựng dỡ dang II Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán 3.Người mua phải trả tiền trước Thuế khoản phải nộp khác Phải trả cho người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả phải nộp khác II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn 2011 2012 123.207 2.837 2.837 39.031 139.892 2.268 2.268 10.000 10.000 41.078 150.637 1.977 1.977 20.000 20.000 34.818 26.708 90 12.232 77.766 3.537 2.744 553 240 49.253 46.586 46.586 48.751 (2.165) 2.667 172.460 33.170 2.240 5.667 84.068 2.479 600 1.879 45.770 45.447 45.447 50.564 (5.117) 323 185.662 26.626 1.122 892 6.178 89.312 4.530 4.090 207 133 41.978 41.978 41.978 50.911 (8.933) 192.615 146.640 118.950 99.646 16.497 541 153.000 133.839 103.299 25.593 202 145.016 128.123 110.030 14.347 229 103 427 1.335 1.630 1.263 751 76 977 2.510 409 2.680 27.690 27.690 19.161 19.161 16.893 16.893 74 B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư CSH LN sau thuế chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN 25.820 32.661 47.599 25.340 480 25.642 7.019 37.153 10.446 172.460 185.662 192.615 Phục lục 3: Bảng lưu chuyển tiền tệ 2010 – 2012 Chỉ tiêu I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 1.Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ DT khác 2.Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch Mã Đơn vị tính: Triệu đồng 2010 2011 2012 232.136 325.178 (281.517) (280.163) 238.064 (235.155) 75 vụ 3.Tiền chi trả cho người lao động 4.Tiền chi lãi vay Tiền chi nộp thuế thu nhập doanhnghiệp 6.Tiên thu khác từ hoạt động kinh doanh 7.Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền để mua sắm, xây dựng TSCĐ TS khác Tiền thu hồi vay bán lại công cụ nợ đớn vị khác Tiền cho vay, mua cong cụ nợ đơn vị khác 4.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức LN chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài tiền thu từ phát hàng cổ phiếu, nhận góp vốn chủ sở hữu Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ (50= 20+30+40) Tiền tương đương tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái, ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kì (70= 50+60+61) (491) - 10.000 (10.000) - 735 (13.292) (15.020) 9.509 8.340 60 61 70 (5.020) - 40 50 (21.831) (17.269) (447) 26.135 (15.171) (25.775) - 30 (23.400) (15.167) 28.085 (15.929) 18.614 (14.027) 20 (21.237) (8.967) (65) 19.048 (3.767) (64.372) - 11.512 279.924 377.816 (219.835) (382.015) 68.428 (4.198) (9.236) (605) 12.109 2.873 2.873 2.268 327.507 (323.045) 15.975 291 2268 1.977 76 ... Xuân Sinh ctv, 2012) 26 Chương PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH THỦY SẢN NAM PHƯƠNG 4.1 Phân tích tài thơng qua bảng cân đối kế tốn Phân tích tình hình tài thơng qua bảng cân đối kế... hẹp diện tích kéo theo nguy thiếu nguyên liệu cho nhà máy chế biến 2.5 Giới thiệu Công ty TNHH thủy sản Nam Phương 2.5.1 Giới thiệu tổng quát - Tên công ty : Công ty TNHH Thủy Sản Nam Phương -... cứu tính hình tài cơng ty TNHH Thủy sản Nam Phương Chương TỔNG QUAN TÀI LIỆU 2.1 Cơ sở lí luận 2.1.1 Khái niệm phân tích tài Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp, công cụ cho phép thu thập