www.themegallery.com LOGO NHÓM 3 GIÁ TRỊ RÒNG & BẢO VỆ GIÁ TRỊ RÒNG CỦA NHTM MỘT SỐ HOẠT ĐỘNG CỦA BỘ PHẬN NGUỒN VỐN NỘI DUNG KHE HỞ KỲ HẠN & GIÁ TRỊ RÒNG CỦA NHTM NGHIỆP VỤ CHIẾT KHẤU GTCG NGHIỆP VỤ MUA BÁN CK NỢ, CK VỐN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH TP’ ĐẤU THẦU TRÊN THỊ TRƯỜNG OMO PHẦN I KỲ HẠN HOÀN VỐN KỲ HẠN HOÀN TRẢ GIÁ TRỊ RÒNG CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ KHE HỞ KỲ HẠN VÍ DỤ 4 KỲ HẠN HOÀN VỐN & KỲ HẠN HOÀN TRẢ • Kỳ hạn hoàn vốn xác định thời gian trung bình cần thiết để thu hồi khoản vốn đã đầu tư • Kỳ hạn hoàn trả xác định thời gian trung bình cần thiết để hoàn trả khoản vốn đã huy động 5 KỲ HẠN HOÀN VỐN • Công thức ∑ ∑ = = + + = n t t t n t t t A YTM Cf YTM t Cf D 1 1 )1( )1( * KỲ HẠN HOÀN TRẢ PV YTM t Cf D n t t t L ∑ = + = 1 )1( * 7 TÍNH KỲ HẠN HOÀN VỐN • Ví dụ 1: NH thực hiện một khoản cho vay 1000$ kỳ hạn 5 năm với mức lãi suất hàng năm lá 10% (tiền lãi hàng năm là 100$). Bởi vì tỷ lệ thu nhập mãn hạn là 10% nên giá trị thị trường của khoản cho vay cũng là 1000$. Hãy tính kỳ hạn hoàn vốn của khoản cho vay (D A = ?) 8 TÍNH KỲ HẠN HOÀN VỐN 17,4 1000 87,4169 %)101( 1000 %)101( 100 %)101( 5*1000 %)101( *%10*1000 5 1 5 5 1 5 == + + + + + + = ∑ ∑ = = t t t t A t D • Kết quả tính D A = 4,17 năm 9 SỬ DỤNG KỲ HẠN HOÀN VỐN & HOÀN TRẢ HẠN CHẾ RỦI RO LÃI SUẤT • Tác động của lãi suất đối với giá trị tài sản ròng của ngân hàng • Tác động của yếu tố kỳ hạn đến giá trị tài sản ròng của ngân hàng • Sử dụng kỳ hạn hoàn vốn & kỳ hạn hoàn trả ổn định giá trị tài sản ròng của ngân hàng 10 TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT ĐỐI VỚI GIÁ TRỊ RÒNG NGÂN HÀNG • Giá trị ròng của ngân hàng = Giá trị tổng tài sản ngân hàng – Giá trị tổng vốn huy động (NW = A – L) • Lãi suất thay đổi, giá trị của A & L thay đổi dẫn đến thay đổi NW của ngân hàng ( ∆ NW = ∆ A – ∆ L). • Cụ thể - Lãi suất tăng làm giảm giá trị thị trường của tài sản & nợ có lãi suất cố định - Kỳ hạn của tài sản & nợ càng dài thì giá trị thị trường càng giảm mạnh khi lãi suất tăng [...]...TÁC ĐỘNG CỦA KỲ HẠN ĐỐI VỚI GIÁ TRỊ RÒNG NGÂN HÀNG • Tương quan về kỳ hạn giữa tài sản & vốn vay của ngân hàng có tác động đến mức thay đổi giá trị ròng của ngân hàng - Khi kỳ hạn hoàn vốn dài hơn kỳ hạn hoàn trả, lãi suất tăng làm giá trị ròng của ngân hàng giảm mạnh hơn so với ngân hàng khác - Cân bằng về kỳ hạn có thể giúp ngân hàng ổn định giá trị ròng 11 TÁC ĐỘNG CỦA KỲ HẠN ĐỐI VỚI GIÁ TRỊ RÒNG NGÂN... giảm giá trị ròng của ngân hàng vì giá trị tài sản giảm mạnh hơn giá trị các khoản nợ - Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu sẽ giảm - Diễn biến xảy ra ngược lại khi lãi suất giảm 17 KHE HỞ KỲ HẠN ÂM • Điều kiện: Kỳ hạn hoàn vốn trung bình < Kỳ hạn hoàn trả trung bình • Tác động khi lãi suất giảm - Khi lãi suất giảm, giá trị nguồn vốn vay tăng nhiều hơn giá trị tài sản, giá trị ròng của ngân hàng. .. KỲ HẠN ĐỐI VỚI GIÁ TRỊ RÒNG NGÂN HÀNG • Kỳ hạn hoàn vốn (hay hoàn trả) đo mức độ nhạy cảm giữa giá trị trị trường của công cụ tài chính với sự thay đổi của lãi suất • Cụ thể: phần trăm thay đổi thị giá của một tài sản, hay khoản vốn vay gần bằng kỳ hạn hoàn vốn (hoặc kỳ hạn hoàn trả) nhân với mức thay đổi của lãi suất 12 TÁC ĐỘNG CỦA KỲ HẠN ĐỐI VỚI GIÁ TRỊ RÒNG NGÂN HÀNG ∆P ∆i • Công thức ≈ −D * P (1... trăm thay đổi của giá trị thị trường ∆i/(1+i) là sự thay đổi tương đối trong lãi suất D là kỳ hạn hoàn vốn (DA) hay hoàn trả (DL) Dấu (–) thể hiện mối quan hệ ngược chiều giữa giá trị thị trường & lãi suất 13 SỬ DỤNG KỲ HẠN HOÀN VỐN & HOÀN TRẢ HẠN CHẾ RỦI RO LÃI SUẤT • Khe hở kỳ hạn của ngân hàng • Quản lý khe hở kỳ hạn của ngân hàng • Những hạn chế trong việc quản lý khe hở kỳ hạn của ngân hàng 14 KHE... theo giá trị của danh mục nợ) * (Tổng giá trị danh mục nợ)/(Tổng giá trị danh mục tài sản) • Khi kỳ hạn hoàn vốn trung bình không tương đương với kỳ hạn hoàn trả trung bình ngân hàng sẽ chịu rủi ro lãi suất • Khe hở kỳ hạn càng lớn tài sản ròng của ngân hàng càng nhạy cảm với thay đổi của lãi suất 16 KHE HỞ KỲ HẠN DƯƠNG • Điều kiện: Kỳ hạn hoàn vốn trung bình > Kỳ hạn hoàn trả trung bình • Tác động khi... HẠN CỦA NGÂN HÀNG • Khe hở kỳ hạn = Kỳ hạn hoàn vốn trung bình theo giá trị danh mục tài sản – Kỳ hạn hoàn trả trung bình theo giá trị danh mục nợ • Các dạng của khe hở kỳ hạn (1) Khe hở kỳ hạn cân bằng (= 0) (2) Khe hở kỳ hạn dương (> 0) (3) Khe hở kỳ hạn âm (< 0) 15 KHE HỞ KỲ HẠN CÂN BẰNG • Điều kiện: kỳ hạn hoàn vốn trung bình theo giá trị của danh mục tài sản = (Kỳ hạn hoàn trả trung bình theo giá. .. hàng giảm - Giá trị vốn chủ sở hữu cũng giảm - Diễn biến xảy ra ngược lại khi lãi suất tăng 18 SỬ DỤNG KỲ HẠN HOÀN VỐN & HOÀN TRẢ HẠN CHẾ RỦI RO LÃI SUẤT • Công thức phản ánh tác động ∆i ∆i ∆NW = (− DA A) − (− DL L) (1 + i) (1 + i) 19 TÍNH KỲ HẠN HOÀN VỐN & HOÀN TRẢ TRUNG BÌNH THEO DANH MỤC n • Trong đó - là kỳ hạn hoàn vốn trung DTB = DTB bình theo giá trị của danh mục - Di là kỳ hạn hoàn vốn của từng... CHIẾT KHẤU GTCG NGHIỆP VỤ MUA BÁN CK NỢ, CK VỐN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH TP’ ĐẤU THẦU TRÊN THỊ TRƯỜNG OMO Nghiệp vụ chiết khấu GTCG 1 Định Nghĩa  là nghiệp vụ mua lại giấy tờ có giá từ người thụ hưởng trước khi đến hạn thanh toán của KH dưới mệnh giá của giấy tờ có giá đó  là loại hình tín dụng gián tiếp, trong đó ngân hàng sẽ trả trước cho các giấy tờ có giá khi chưa đến hạn với điều kiện người... đoán của chuyển tới trạng thái khe nhà quản lý là tăng hở kỳ hạn âm) đúng) Tăng DA & giảm DL (dịch Lãi suất chuyển tới trạng thái khe giảm hở kỳ hạn dương) NW tăng (nếu dự đoán của nhà quản lý là đúng) 25 NHỮNG HẠN CHẾ TRONG VIỆC QUẢN LÝ KHE HỞ KỲ HẠN • Rất khó tìm kiếm được sự phù hợp về kỳ hạn giữa tài sản & nguồn vốn trong thực tế • Rất khó xác định chính xác một số khoản mục cả bên tài sản & nợ... giấy tờ có giá đó cho ngân hàng Nghiệp vụ chiết khấu GTCG 2 Điều kiện của giấy tờ có giá  Thuộc quyền sở hữu hợp pháp của KH  Chưa đến hạn thanh toán  Được phép giao dịch (mua, bán, tặng cho, chuyển đổi, chuyển nhượng, cầm cố, bảo lãnh và các giao dịch hợp pháp khác)  Được thanh toán theo quy định của tổ chức phát hành Nghiệp vụ chiết khấu GTCG 3 Phương thức chiết khấu  Chiết khấu toàn bộ thời . hoàn vốn & kỳ hạn hoàn trả ổn định giá trị tài sản ròng của ngân hàng 10 TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT ĐỐI VỚI GIÁ TRỊ RÒNG NGÂN HÀNG • Giá trị ròng của ngân hàng = Giá trị tổng tài sản ngân hàng. www.themegallery.com LOGO NHÓM 3 GIÁ TRỊ RÒNG & BẢO VỆ GIÁ TRỊ RÒNG CỦA NHTM MỘT SỐ HOẠT ĐỘNG CỦA BỘ PHẬN NGUỒN VỐN NỘI DUNG KHE HỞ KỲ HẠN & GIÁ TRỊ RÒNG CỦA NHTM NGHIỆP VỤ CHIẾT KHẤU. tài sản & vốn vay của ngân hàng có tác động đến mức thay đổi giá trị ròng của ngân hàng - Khi kỳ hạn hoàn vốn dài hơn kỳ hạn hoàn trả, lãi suất tăng làm giá trị ròng của ngân hàng giảm