1. Trang chủ
  2. Tài Chính - Ngân Hàng

quản trị rủi ro tài chính CH20 credit risk

45 797 3
quản trị rủi ro tài chính CH20 credit risk

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

. World vs Risk- Neutral Default Probabilities  The default probabilities backed out of bond prices or credit default swap spreads are risk- neutral default probabilities  The default probabilities. describe the default probability distribution The Risk- Free Rate  The risk- free rate when default probabilities are estimated is usually assumed to be the LIBOR/swap zero rate (or sometimes. intensities from bond prices (these are risk- neutral default intensities)  Assume a risk- free rate equal to the 7-year swap rate minus 10 basis point Real World vs Risk Neutral Default Probabilities,

Ngày đăng: 31/03/2015, 10:01

Xem thêm: quản trị rủi ro tài chính CH20 credit risk, Calculations (Table 20.3, page 485), Risk Premiums Earned By Bond Traders (Table 20.5, page 488), Example of Use of Gaussian Copula (Example 20.3, page 498)

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • Slide 1

  • Credit Ratings

  • Historical Data

  • Slide 4

  • Interpretation

  • Do Default Probabilities Increase with Time?

  • Slide 7

  • Recovery Rate

  • Recovery Rates (Moody’s: 1982 to 2003, Table 20.2, page 483)

  • Estimating Default Probabilities

  • Using Bond Prices (Equation 20.2, page 484)

  • More Exact Calculation

  • Calculations (Table 20.3, page 485)

  • Calculations continued

  • The Risk-Free Rate

  • Real World vs Risk-Neutral Default Probabilities

  • A Comparison

  • Slide 18

  • Risk Premiums Earned By Bond Traders (Table 20.5, page 488)

  • Possible Reasons for These Results

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan