Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT VCSH : Vốn chủ sở hữu LNTT : Lợi nhuận trước thuế LNTLV : Lợi nhuận trước lãi vay LNST : Lợi nhuận sau thuế HTK : Hàng tồn kho SXKD : Sản xuất kinh doanh HSĐA : Hãng sơn Đông Á NNH : Nợ ngắn hạn NDH : Nợ dài hạn TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn NVNH : Nguồn vốn ngân hàng XDCB : Xây dựng NVL : Nguyên vật liệu CPQL : Chi phí quản lý Đồ án tốt nghiệp SV: Lê văn Hiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ BẢNG SƠ ĐỒ Sơ đồ Sơ đồ máy quản lý công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Error: Reference source not found Sơ đồ 2: Quy trình cơng nghệ sản xuất sản phẩm công ty.Error: Reference source not found Sơ đồ 3: Kênh tiêu thụ trực tiếp Error: Reference source not found Sơ đồ 4: Kênh tiêu thụ gián tiếp Error: Reference source not found Sơ đồ : Kênh tiêu thụ gián tiếp Error: Reference source not found BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Sự tăng trưởng doanh thu so với lợi nhuận sau thuế Error: Reference source not found Biều đồ 2: Sự tăng trưởng nguồn vốn .Error: Reference source not found Biểu đồ : Tài sản cấu nguồn tài trợ Error: Reference source not found Biểu đồ : Vốn chủ sở hữu .Error: Reference source not found Biểu đồ : Các khoản phải trả .62 Biểu đồ : Tài sản cấu nguồn tài trợ .63 Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Vốn toàn giá trị tài sản mà doanh nghiệp sử dụng để sản xuất kinh doanh Vốn hình thành thông qua huy động nguồn vốn Huy động nguồn vốn đầy đủ với cấu hợp lý điều kiện tiên đảm bảo cho thành công kế hoạch tài Kế hoạch tài lại phận quan trọng kế hoạch SXKD Vì vậy, kế hoạch SXKD doanh nghiệp có thành cơng hay không phụ thuộc lớn vào nguồn vốn Điều lý giải sau: - Nguồn vốn nguồn gốc hình thành lên giá trị tài sản doanh nghiệp Giá trị tài sản doanh nghiệp vốn - ba nguồn lực trình SXKD: Vốn, đất đai – tài nguyên, lao động - Theo quan điểm marketing, vốn hay tiền bốn yếu tố quan trọng để sản xuất kinh doanh - 4M: money ( vốn ), man (nhân lực), machine (máy móc, market (thị trường) Thực trạng tài cơng ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á cho thấy nguồn vốn không đầy đủ, cấu vốn khơng hợp lý có ảnh hưởng lớn đến tình hình SXKD Mức độ ảnh hưởng không dừng lại việc làm giảm hiệu SXKD mà cịn gây nên khó khăn tài nghiêm trọng, có nguy dẫn đến phá sản doanh nghiệp Trên sở lý luận, xác định nguồn vốn cho kinh doanh ba vấn đề quản trị tài doanh nghiệp định hiệu tài Ba vấn đề là: + Lựa chọn dự án đầu tư (đầu tư vào đâu ? đầu tư ?) + Xác định nguồn vốn cho kinh doanh (cách thức tài trợ cho dự án đầu tư ? ) + Quản lý hoạt động tài chính: Ngân quỹ, vốn lưu động, vốn cố định … Nội dung xác định nguồn vốn cho SXKD bao gồm đảm bảo đủ nguồn Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý vốn với cấu hợp lý để tài chợ cho tài sản doanh nghiệp Mục đích phạm vi nghiên cứu đề tài Đề xuất giải pháp kiến nghị đổi cơng tác quản lý nguồn vốn, góp phần ổn định tài nâng cao hiệu SXKD công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Đồ án nghiên cứu vấn đề nguồn vốn công tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á thời gian từ năm 2010 đến năm 2011 Phương pháp nghiên cứu Đồ án sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu Trong đó, chủ yếu phương pháp vật biện chứng, kết hợp tổng hợp, phân tích so sánh, sử dụng phương pháp nghiệp vụ kế toán thống kê, khảo sát thực tế … Với mong muốn đóng góp phần nhỏ bé kiến thức vào giải pháp nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp, công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á đứng trước thách thức nên vấn đề đặt ban lãnh đạo cơng ty cần phải làm để giải vấn đề nhằm đưa doanh nghiệp thắng cạnh tranh, đặc biệt điều kiện Đứng trước thách thức đó, sau trình thực tập cơng ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á, với hướng dẫn thầy giáo Dương Văn An, cô chú, anh chị công ty lên em chọn đề tài: “ Xây dựng Biện pháp hồn thiện cơng tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á” Em hi vọng với viết tồn công ty, sở nhằm đưa ý kiến, kiến nghị góp phần nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn công ty Kết cấu đồ án Ký hiệu viết tắt Mở đầu Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý Phần Cơ sở lý thuyết quản lý nguồn vốn Phần Thực trạng công tác quản lý sử dụng nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Phần Một số biện pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Kết luận Danh mục tài liệu tham khảo Em xin trân trọng cảm ơn thầy giáo Th.S Dương Văn An tồn thể thầy giáo khoa kinh tế quản lý trường ĐHBK Hà Nội giúp đỡ hướng dẫn em tận tình thời gian thực tập nghiên cứu đồ án Em xin trân trọng cảm ơn Ban lãnh đạo công ty cô chú, anh chị công tác công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á, đặc biệt anh chị phịng tài kế tốn cơng ty tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ em trình thực tập hoàn thiện viết Hà Nội ngày 15 tháng 11 năm 2011 Sinh viên : Lê Văn Hiệp Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý PHẦN CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN LÝ NGUỒN VỐN NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ QUẢN LÝ NGUỒN VỐN 1.1 Khái niệm phân loại nguồn vốn 1.1.1 Khái niệm nguồn vốn Nguồn vốn nguồn gốc hình thành giá trị tài sản doanh nghiệp, thể khoản nợ doanh nghiệp chủ nợ chủ sở hữu Theo kinh tế học vi mô trình sản xuất bao gồm yếu tố đầu vào tối thiểu sau: Đất đai, lao động nguồn vật chất với ký hiệu tương ứng L, Ld, K K nguồn lực vật chất máy móc, nguyên liệu, nhiên liệu… Khi quan sát trực quan ta thấy hình thái vật chất rõ ràng K Nhưng xét khía cạnh quản lý tài ta cịn quan tâm nguồn gốc K Là nguồn lực khan hiếm, K ln có giá trị loại hàng hoá khác mua người ta cần tiền nói đến tiền phải nghĩ đến nguồn tài trợ hay nguồn vốn Vậy nguồn vốn nguồn hình thành tư nói lên phương thức tài trợ cho tư Xét bảng cân đối tài sản, nguồn vốn khoản mục nằm bên phải bảng cân đối tài sản thể khoản nợ (đối với chủ nợ chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để hình thành tài sản Tổng nguồn vốn tức tổng khoản nợ Bất kỳ tăng lên tài sản phải tài trợ qua tăng lên hay nhiều yếu tố nguồn vốn Theo cách ghi chép kế tốn nguồn vốn ghi chép thành khoản mục như: Vốn góp chủ sở hữu (vốn góp hay cổ phiếu thường); lợi nhuận giữ lại; khoản nợ dài ngắn hạn; khoản phải trả nợ trích trước…Vậy nguồn vốn khoản nợ (đối với chủ nợ chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để hình thành tài sản Nó nói lên nguồn gốc giá trị tài sản Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý 1.1.2 Phân loại nguồn vốn doanh nghiệp a Phân loại nguồn vốn theo thời hạn Một đặc điểm nguồn vốn tính thời hạn Dựa đặc điểm người ta phân loại nguồn vốn theo thời hạn sau: • Nguồn vốn dài hạn: Là nguồn vốn có thời hạn hồn trả năm khơng có thời hạn hoàn trả Nguồn vốn bao gồm vốn góp chủ sở hữu (vốn góp hay cổ phiếu thường): Cổ phiếu ưu tiên, lợi nhuận giữ lại, khoản nợ dài hạn phát hành trái phiếu vay ngân hàng; thuê thiết bị… Đặc điểm: Nguồn vốn dài hạn huy động hình thức vốn góp chủ sở hữu, lợi nhuận để lại vốn vay… Và sử dụng chủ yếu để tài trợ tài sản cố định Lãi suất nguồn vốn dài hạn thường cao khó khăn vay vốn tính rủi ro cao Lãi suất lãi suất cố định lãi suất mềm sở lãi suất LIBOR/ SBOR + % • Nguồn vốn ngắn hạn: Là nguồn vốn có thời hạn hồn trả từ năm trở xuống Nguồn vốn bao gồm khoản trích phải trả (lương, thuế, bảo hiểm…); Phải trả người bán ( tín dụng nhà cung cấp ); vay ngắn hạn ngân hàng tài khoản thấu chi ( bank overdraft ); trái phiếu ngắn hạn… Đặc điểm: Nguồn vốn ngắn hạn huy động hình thức vay nợ sử dụng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn ( phần toàn tuỳ theo quan điểm nhà quản lý tài ) Lãi suất nguồn vốn ngắn hạn thường thấp dễ dàng vay vốn rủi ro cho vay… Trên bảng cân đối kế toán khoản vay ngắn hạn thường bị trừ vào tài sản ngắn hạn để thể thành khoản mục tài sản ngắn hạn ròng b Phân loại nguồn vốn theo tính chất sở hữu Một đặc điểm khác nguồn vốn ln gắn với tính chất sở hữu Mỗi nguồn vốn thuộc sở hữu khác khác thời hạn, rủi ro chi phí sử dụng • Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu góp hình thức góp vốn, phát hành cổ phiếu thường hay góp vốn đầu tư, lợi nhuận giữ lại… Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý Đặc điểm: Nguồn vốn CSH có thời hạn không xác định Chỉ doanh nghiệp hết thời hạn hoạt động hay phá sản chủ sở hữu có hội lấy lại phần vốn góp Trong loại nguồn vốn doanh nghiệp rủi ro vốn CSH cao CSH nhận lợi tức doanh nghiệp có đủ khả trang trải tất chi phí kể lãi vay thuế thu nhập, đồng thời doanh nghiệp phá sản CSH người cuối nhận lại vốn góp Tuy vậy, giống vay nợ vốn CSH làm giảm rủi ro tài cho doanh nghiệp cấu tối ưu sở cho định tài trợ bên cho vay tránh chủ nợ đồng loạt rút vốn tỷ trọng vốn chủ không đảm bảo an tồn Xét khía cạnh khác vốn CSH có tính hai mặt: Một mặt làm thu hẹp tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp làm ăn hiệu Các dự án đầu tư đem lại tỷ lệ hồn vốn cao chi phí lãi vay thị trường; doanh nghiệp nên vay chịu chi phí vốn thấp doanh nghiệp lại gọi vốn góp lợi nhuận bị chia sẻ cho CSH góp vốn Ảnh hưởng đến quyền lợi CSH cũ Mặt khác, vay nợ làm cho thua lỗ giảm tránh nguy vốn phá sản doanh nghiệp thua lỗ lợi nhuận thấp trút gánh nặng chi phí lãi Vốn CSH có chi phí sử dụng cao so với vay nợ tính rủi ro cho CSH cao chủ nợ hai mặt lợi tức thu hồi vốn • Nguồn vốn vay: Nguồn vốn vay không thuộc sở hữu CSH mà chiếm dụng vay hình thức chiếm dụng vốn người bán, phát hành trái phiếu, vay ngân hàng… Đặc điểm: Nguồn vốn vay có thời hạn rõ ràng Trên sở thời hạn chia thành vốn vay dài hạn vốn vay ngắn hạn Nguồn vốn vay làm giảm rủi ro CSH doanh nghiệp phá sản rủi ro vốn chia sẻ chủ nợ, chủ doanh nghiệp chịu Tuy vậy, nguồn vốn vay làm tăng rủi ro doanh nghiệp Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý vay nợ doanh nghiệp phải kiếm đủ lợi nhuận trang trải chi phí lãi vay trước tính đến phần lợi nhuận dành cho CSH Hơn khơng có đảm bảo cho doanh nghiệp có luồng tiền ý để trả nợ vay hạn Xét khía cạnh khác vốn vay cơng cụ có tính hai mặt : Một mặt khuếch đại tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp làm ăn hiệu dự án đầu tư từ vốn vay, đem lại tỷ lệ hồn vốn cao chi phí lãi vay phần chênh bổ sung cho lợi nhuận CSH; mặt khác vay nợ làm cho thua lỗ thêm nặng nề doanh nghiệp thua lỗ lợi nhuận thấp phải đeo gánh nặng chi phí lãi Nguồn vốn vay có chi phí sử dụng thấp so với nguồn vốn CSH tính rủi ro cho người vay thấp so với rủi ro nguồn vốn CSH đem lại cho chủ doanh nghiệp ( lãi suất phát sinh nợ đến hạn nợ vay khoản công nợ phải trả đến hạn chủ doanh nghiệp khơng muốn phá sản Cịn chủ doanh nghiệp người cuối hưởng lãi đồng thời bị vốn doanh nghiệp phá sản ) 1.1.3 Một số nguồn vốn doanh nghiệp Phần thấy nguồn vốn phân loại theo hai tiêu thức thời hạn sở hữu Sau tác giả xin trình bày cụ thể số nguồn vốn Mỗi nguồn vốn với tính chất khác thời gian tính chất sở hữu mang đặc điểm riêng ngồi tính chất chung đề cập a Nguồn vốn chủ sở hữu (CSH) + Nguồn vốn góp chủ sở hữu Đây nguồn vốn quan trọng với ý nghĩa nguồn lực tài để khởi doanh nghiệp Tùy theo loại hình doanh nghiệp mà nguồn vốn hình thành sở khác • Doanh nghiệp tư nhân: Do chủ sở hữu góp Tuy vậy, trách nhiệm lại vô hạn, tức chủ doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm tài sản Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý tồn tài sản cá nhân khơng dừng lại phần vốn góp doanh nghiệp • Công ty hợp danh: Do thành viên tham gia thành lập cơng ty đóng góp Sở hữu thành viên công ty tương ứng với phần vốn góp Trách nhiệm tài sản cơng ty hợp danh vơ hạn với thành viên cơng ty, tức chủ nợ Có thể địi nợ thành viên công ty thành viên chịu trách nhiệm vô hạn gọi thành viên nhận vốn, thành viên khác chịu trách nhiệm hữu hạn gọi thành viên góp vốn • Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH): Do thành viên cơng ty đóng góp Trách nhiệm tài sản thành viên công ty hữu hạn phần vốn góp Sở hữu cơng ty TNHH tương ứng với phần vốn góp thành viên • Cơng ty cổ phần: Do cổ đơng đóng góp thành lập cơng ty q trình hoạt động Đặc điểm cơng ty cổ phần vốn CSH chia thành phần gọi cổ phần Mỗi cổ phần biểu thông qua tờ giấy chứng nhận gọi cổ phiếu Hiện cổ phiếu ghi sổ phổ biến nước phát triển Người nắm giữ cổ phiếu tham gia góp vốn mua lại gọi cổ đơng Cũng giống công ty TNHH cổ đông công ty cổ phần phải chịu trách nhiệm hữu hạn số cổ phần + Lợi nhuận giữ lại Là phần lại lợi nhuận sau thuế sau chi trả cổ tức hay lãi cho CSH Đây nguồn tài trợ nội quan trọng nguồn tài trợ bản, lâu dài vững Về thực chất tái đầu tư lợi nhuận Về hình thức công ty cổ phần việc tái đầu tư lợi nhuận thường thông qua việc chia cổ tức cổ phiếu phát hành tương ứng với giá trị lợi nhuận giữ lại Việc có ưu điểm như: - Tận dụng ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp (có thể hồn thuế tái đầu tư) - Khác với trả cổ tức tiền mặt, cổ đông nộp thuế Đồ án tốt nghiệp Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý bảo an tồn lao động Xét góc độ tài chính, nhạy cảm việc đầu tư đổi TSDH nhân tố quan trọng việc hạ thấp chi phí lượng, nguyên vật liệu, giảm chi phí sửa chữa, chi phí thiệt hại ngừng sản xuất để sửa chữa, làm cho lực hoạt động tăng, suất cao, chất lượng tốt, tiết kiệm ngun liệu, chống hao mịn vơ hình điều kiện khoa học công nghệ phát triển Trong hoạt động kinh doanh việc tăng cường đổi trang thiết bị máy móc lợi để chiếm lĩnh khơng thị trường hàng hóa mà thị trường vốn tạo uy tín khách hàng tin cậy nhà tài trợ b Tiến hành quản lý chặt chẽ TSDH Để thực tốt công tác trên, công ty cần phải tiến hành quản lý chặt chẽ TSDH hình thức Thứ nhất: tiến hành mở sổ kế toán theo dõi xác tồn TSDH có: ngun giá, khấu hao, giá trị lại theo chế độ kế tốn hành, phản ánh trung thực, kịp thời tình hình sử dụng, biến động tài sản trình kinh doanh Thứ hai: Cơng ty phải tiến hành kiểm kê lại TSDH theo định kỳ kết thúc năm tài Xác định số tài sản thừa, thiếu, ứ đọng nguyên nhân gây tình hình để kịp thời đưa giải pháp cụ thể cho tình hình Thứ ba : Tiến hành phân cấp quản lý TSDH cho phận nội công ty, quy định rõ trách nhiệm quyền hạn đồng thời kiểm kê, đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định năm Đối với TSDH thuộc loại lý hay nhượng bán công ty phải tiến hành lập hội đồng đánh giá thực trạng mặt kỹ thuật, thẩm định giá trị tài sản + Tài sản đem nhượng bán phải tổ chức đấu giá, thông báo công khai + Tài sản lý hình thức hủy, dỡ bỏ, hỏng hóc phải tổ chức hội đồng lý giám đốc định Tài sản dài hạn công ty tài sản có hao mịn vơ hình nhanh, nên Đồ án tốt nghiệp 77 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý trình sử dụng cơng ty chọn cho phương pháp khấu hao thích hợp Theo em cơng ty nên chọn cho phương pháp khấu hao nhanh, vừa giảm bớt hao mịn vơ hình, vừa giúp cơng ty đổi mới, nâng cấp thay tài sản, đáp ứng đầy đủ cho hoạt động kinh doanh Thực đánh giá lại tài sản vào kỳ liên độ kế toán: Trong kinh tế thị trường giá thường xuyên biến động, tượng hao mịn vơ hình xảy nhanh chóng Điều làm cho nguyên giá giá trị lại TSDH khơng cịn xác, phản ánh sai lệch so với giá trị chúng Việc thường xuyên đánh giá đánh giá lại TSDH giúp công ty lựa chọn cho phương pháp, khấu hao hợp lý nhằm thu hồi lại vốn có biện pháp xử lý kịp thời tài sản giá, tránh tình trạng thất vốn 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng TSNH công ty a Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn SXKD Trong điều kiện sản xuất hàng hóa, doanh nghiệp muốn hoạt động thiếu vốn Do vậy, việc chủ động việc xây dựng kế hoạch sử dụng vốn SXKD biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn SXKD công ty Kế hoạch huy động sử dụng vốn hoạt động hình thành nên dự định tổ chức nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn công ty tổ chức sử dụng vốn nhằm đạt hiệu cao Với đặc điểm cung cấp nguyên vật liệu phục vụ cho hoạt động SXKD công ty không thường xuyên Để đảm bảo cho hoạt động SXKD, công ty thường phải dự trữ lớn nguyên vật liệu Mùa khô mùa xây dựng nên nguyên vật liệu dự trữ tăng vào thời gian trước Việc địi hỏi cơng ty phải huy động vốn lớn đáp ứng cho thu mua nguyên vật liệu chuẩn bị cho sản xuất tránh tình trạng thiếu nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất Từ năm 2009-2010 nguồn hình thành vốn công ty chủ yếu nợ phải trả, điều chứng tỏ cơng ty chưa có độc lập mặt tài chính, làm giảm hiệu sử dụng vốn công ty Để đảm bảo tổ chức sử dụng vốn cách Đồ án tốt nghiệp 78 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý có hiệu quả, theo em lập kế hoạch huy động sử dụng vốn cần trọng tới số vấn đề sau: * Xác định cách xác nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết cho hoạt động SXKD, đặc biệt nhu cầu thu mua nguyên vật liệu trước mùa xây dựng Từ có biện pháp tổ chức huy động nhằm cung ứng vốn cách đầy đủ kịp thời tránh tình trạng gây lãng phí vốn thiếu vốn ảnh hưởng xấu đến trình hoạt động công ty * Trên sở nhu cầu vốn lập, công ty cần xây dựng kế hoạch huy động bao gồm việc lựa chọn nguồn tài trợ tích cực nhất, doanh nghiệp, số thiếu cần tìm nguồn tài trợ thích hợp đảm bảo cung ứng vốn đầy đủ cho sản xuất, với chi phí sử dụng vốn thấp nhất, hạn chế tối đa rủi ro xảy tạo cho cơng ty có cấu vốn linh hoạt * Ngồi ra, cơng ty cần chủ động phân phối nguồn huy động cho thích hợp cho khâu SXKD Khi thực công ty vào kế hoạch huy động sử dụng vốn SXKD lập, làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế cơng ty Trong thực tế phát sinh nhu cầu thêm vốn, công ty đáp ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động liên tục Nếu thừa vốn cơng ty phải có biện pháp xử lý linh hoạt, đầu tư mở rộng sản xuất, góp vốn liên doanh, cho đơn vị khác vay đảm bảo mang lại hiệu kinh tế cao Lập kế hoạch sử dụng huy động vốn thiết phải dựa vào phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước làm sở, với dự định SXKD công ty kỳ kế hoạch ngân sách dự kiến biến động Kế hoạch huy động sử dụng vốn phận quan trọng kế hoạch hoạt động SXKD Cũng kế hoạch khác, kế hoạch huy động sử dụng vốn phải lập sát, đúng, toàn diện đồng để làm sở tin cậy cho việc tổ chức sử dụng vốn công ty hiệu b Quản lý chặt chẽ khoản phải thu Đồ án tốt nghiệp 79 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý Các khoản phải thu có tác dụng làm tăng doanh thu bán hàng, chi phí tồn kho giảm, tài sản cố định sử dụng có hiệu song làm tăng chi phí địi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ để bù đắp cho thiếu hụt ngân quỹ Tình trạng thực tế cơng ty CP Hàng Sơn Đông Á là: khoản phải thu ngày gia tăng mức cao Năm 2011 khoản phải thu công ty lên tới 21.027 triệu đồng, chiếm 47,1% tổng giá trị tài sản lưu động Như vậy, vốn lưu động công ty bị chiếm dụng lớn cơng ty bị thiếu vốn để đầu tư Chính vậy, quản lý chặt chẽ khoản phải thu để công ty vừa tăng doanh thu, tận dụng tối đa lực sản xuất có vừa bảo đảm tính hiệu điều quan trọng Biện pháp để giảm thiểu khoản phải thu tốt là: - Không chấp nhận bán chịu với giá để giải phóng hàng tồn kho mà trước định bán chịu hay không cơng ty nên phân tích khả tín dụng khách hàng đánh giá khoản tín dụng đề nghị Đánh giá khả tín dụng khách hàng nhằm xác định liệu khoản tín dụng khách hàng tốn thời hạn hay khơng Để làm điều công ty phải xây dựng hệ thống tiêu tín dụng như: Phẩm chất, tư cách tín dụng, lực trả nợ, vốn khách hàng, tài sản chấp, điều kiện khách hàng Công ty nên bán chịu cho khách hàng lớn - Công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản phải thu cách xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải khoản phải thu đến hạn, theo dõi kỳ thu tiền bình quân thấy kỳ thu tiền bình qn tăng lên mà doanh thu khơng tăng có nghĩa công ty bị ứ đọng khâu tốn cần phải có biện pháp kịp thời để giải c Quản lý chặt chẽ hàng tồn kho Hàng tồn kho công ty năm 2010 chiếm 21,6% tổng tài sản lưu động, năm 2011 chiếm 34,2% Như vậy, hàng tồn kho tăng nhanh thời gian qua Hơn nữa, lượng hàng tồn kho ảnh hưởng gián tiếp đến hiệu sử dụng vốn cơng ty, cơng ty phải quản lý tốt hàng tồn kho Đồ án tốt nghiệp 80 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý để nâng cao hiệu kinh doanh Trước mắt, cơng ty phải giải phóng bớt hàng tồn kho cách điều chuyển hàng hóa nguyên vật liệu ứ đọng nhà máy đến nhà máy khác thiếu hàng hóa, cơng trình để thực hiện, tạm ngưng nhập dự trữ nguyên liệu dư thừa, tiến hành bán với giá thấp giá thị trường phải đảm bảo hòa vốn để thu hồi nhằm tái đầu tư sang lĩnh vực kinh doanh khác Bên cạnh đó, cơng ty nên tham gia đấu thầu có liên quan đến cung ứng cơng trình xây dựng nhà nước Đối với hợp đồng thầu kiểu thông thường giá trị lớn, nên có ý nghĩa quan trọng, tác động lớn đến doanh thu doanh nghiệp Nhưng để thắng thầu có nhiều nhân tố định nhân tố quan trọng giá chất lượng cơng trình Cơng ty dựa vào khả để đưa mức giá hợp lý chất lượng theo yêu cầu hợp đồng Sau nghiên cứu nhu cầu khách hàng, công ty tiến hành xem xét khả cung ứng, giá cả, tình hình biến động kinh tế … để đưa giải pháp phù hợp cho trường hợp cụ thể d Chú trọng tìm kiếm thị trường ổn định, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm Tăng cường công tác nghiên cứu dự báo thị trường để nắm bắt kịp thời nhu cầu thị trường, tổ chức mạng lưới tiêu thụ có hiệu Đây biện pháp tốt để tăng số lượng, doanh số bán hàng tương lai, tạo điều kiện cho việc định hướng đầu tư năm Thị trường liên quan đến “đầu vào ” “đầu ra’’ trình sản xuất Việc nghiên cứu thị trường giúp doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm tốt tạo doanh thu nhiều hơn, từ doanh nghiệp xây dựng kết loại hoạt động SXKD doanh nghiệp Do vậy, thị trường tiêu thụ vấn đề lớn quan tâm hàng đầu doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường Để tiến hành cách tốt thị trường thiêu thụ ta thực biện pháp sau: Đồ án tốt nghiệp 81 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý - Tăng cường công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, marketing, nắm bắt yêu cầu khách hàng số lượng, chất lượng, giá sản phẩm Từ có biện pháp khắc phục kịp thời mặt tồn tại, hạn chế cảu sản phẩm, phát huy mạnh có - Cơng ty cần tìm kiếm khách hàng có nhu cầu lớn sử dụng có tính chất thường xuyên, lâu dài đẻ ký kết hợp đồng sản xuất tiêu thụ tạo cho công ty thị trường lâu dài ổn định - Mở rộng hệ thống đại lý nhiều nơi có nhu cầu sử dụng sơn chống thấm vùng nông thôn tỉnh - Giải nhu cầu khách hàng như: Đáp ứng phương tiện vận chuyển điều kiện giao thông, phương thức toán nhằm thúc đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm Có tìm thị trường lâu dài ổn định cho sản phẩm cơng ty đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm, tăng tốc độ luân chuyển lớn làm cho hiệu sử dụng vốn không ngừng tăng lên, từ cải thiện đời sống cán cơng nhân viên, mở rộng phát triển quy mô sản xuất kinh doanh công ty e Về tổ chức đào tạo - Cơng ty tổ chức, bố trí lại lao động cho phù hợp, xếp, bố trí cơng việc cho phù hợp với khả cán người lao động để họ phát huy tiền người lao động họ phát huy tiền sáng tạo góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn cơng ty - Tiến hành tiêu chuẩn hóa vị trí chức danh cơng tác, thực chương trình đào tạo đào tạo lại cho đội ngũ người lao động để nâng cao tay nghề, góp phần làm tăng suất lao động chất lượng sản phẩm, giúp cho họ thích nghi nhanh chóng với cơng nghệ máy móc tiên tiến vừa huy động vào sản xuất f Giảm chu kỳ vận động tiền mặt Ta biết, chu trình vận động tiền mặt là: T-H-T’, rút ngắn thời gian Đồ án tốt nghiệp 82 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý vận động tiền mặt đồng nghĩa với việc rút ngắn thời gian chu chuyển vốn lưu động, tăng nhanh số lần tạo T’ thúc đẩy hiệu sử dụng vốn cơng ty Ta có : Chu kỳ vận động tiền mặt Thời gian thu hồi Thời gian = khoản phải + vận động thu Thời gian chậm - NVL trả khoản phải trả Giảm chu kỳ vận động tiền mặt đồng nghĩa với việc công ty phải: - Giảm thời gian thu hồi khoản phải thu - Giảm thời gian vận động NVL - Tăng thời gian chậm trả khoản phải trả Việc giảm thời gian thu hồi khoản phải thu trình bày trên, ta tập trung vào hai giải pháp cịn lại • Thời gian vận động NVL Ta có: Hàng tồn kho Thời gian vận động NVL = Mức bán ngày Giảm thời gian vận động NVL tức tìm cách giảm hàng tồn kho tăng mức bán ngày Muốn tăng mức bán ngày, công ty phải tiến hành biện pháp đồng như: Kết hợp Marketing với nghiên cứu thị trường để tìm hiểu nhu cầu thị trường, từ xây dựng chiến lược tạo nguồn hàng, tiến hành dự trữ, nhập hàng nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng • Kéo dài thời gian chậm trả Đây biện pháp mang tính tiêu cực song đem lại lợi ích lớn Nhờ vào đó, cơng ty chiếm dụng số vốn ngắn hạn để bổ sung vào vốn lưu động mà cơng ty khơng phải trả chi phí Nếu cơng việc kéo dài q ảnh hưởng đến uy tín công ty, điều lại bất lợi cho công ty việc giao tiếp với bạn hàng hay cơng tác tham gia vào q trình đấu thầu Đồ án tốt nghiệp 83 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý Để tiến hành tốt biện pháp này, công ty phải tiến hành đồng với nhiều biện pháp khác g Giảm thiểu CPQL doanh nghiệp cách tốt Việc giảm chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp góp phần làm tăng lợi nhuận cơng ty, cơng ty muốn hoạt động có hiệu phải đề giải pháp cụ thể cho việc quản lý chi phí này, là: - Điều chỉnh lại quy trình tiến hành thi cơng cơng trình, giảm thiếu số nhân viên quản lý phòng ban cho phù hợp vừa đảm bảo hiệu quản lý vừa không ngừng gia tăng doanh thu - Điều chỉnh hướng tới chi phí quản lý nhỏ được, cơng ty nên có giải pháp huy động vốn khác để giảm chi phí vốn vay ngân hàng h Thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng TSDH TSNH công ty Để hoạt động SXKD doanh nghiệp thực có hiệu doanh nghiệp phải biết đồng vốn bỏ đem đồng lợi nhuận Việc thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn doan nghiệp giúp công ty có nhìn đích thực nắm bắt xác tình hình tài mình, từ đưa giải pháp kịp thời có hiệu để giải khó khăn biện pháp phát huy mặt tích cực hạn chế mặt tiêu cực việc sử dụng vốn Cơng ty nên tránh việc đánh giá mang tính chất hình thức doanh nghiệp Đó giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp điều kiện kinh tế thị trường thiện Ngoài giải pháp ta sử dụng số giải pháp như: Có chế độ thưởng phạt rõ ràng phận phịng ban thực tốt cơng tác sử dụng vốn, hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp, tìm nơi đầu tư có lợi … Đồ án tốt nghiệp 84 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý 3.3 Một số kiến nghị Để đảm bảo doanh nghiệp nhà nước thuộc xây dựng tiếp tục phát triển bền vững, đóng vai trị nịng cốt việc thực cung cấp sản phẩm lĩnh vực xây dựng, xây dựng, theo em thời gian tới cần phải thực đồng giải pháp sau: 3.3.1 Về phía nhà nước Một là: Hoàn thiện hệ thống pháp luật để đảm bảo hành lang pháp lý mơi trường kinh doanh bình đẳng, thuận tiện cho doanh nghiệp nói chung, cịn riêng với doanh nghiệp thuộc ngành xây dựng, nhà nước cần: - Sớm hoàn thiện dự án luật ban hành văn pháp luật quy hoạch xây dựng kiến trúc khu vực thành thị lẫn nông thôn …để sản xuất kinh doanh lĩnh vực vật liệu xây dựng sớm vào khuôn khổ, khơng bng lỏng - Hồn thiện chế tài nhằm tạo điều kiện thuận lợi để tổng cơng ty lớn hình thành cơng ty tài độc lập nhằm thực chức điều hịa vốn nội tổng cơng ty, thành lập cơng ty cổ phần bảo hiểm xây dựng Cần có chế tài đặc thù với số doanh nghiệp hoạt động đặc thù ngành sản phẩm có tính đơn chiếc, thi cơng kéo dài vốn lớn doanh nghiệp thường đầu tư lớn vào tài sản cố định nên cần ưu đãi vốn vay, cần thực khấu hao nhanh để thu hồi vốn Hoàn thiện cải cách chế đầu tư XDCB để doanh nghiệp nước có đủ khả tham gia đấu thầu - Chính phủ cần phải ban hành số luật cạnh tranh, tiêu chuẩn đo lường, điều kiện sản suất, tiêu chuẩn để đảm bảo an tồn vệ sinh mơi trường Để tránh tình trạng SXKD lĩnh vực sơn tường lộn xộn buông lỏng quản lý 3.3.2 Về phía cơng ty - Cần thực tốt cơng tác tinh giảm biên chế theo hướng gọn nhẹ, hiệu quả, sử dụng cán phù hợp với lực chuyên môn, xử lý nghiêm cán công nhân viên vi phạm quy chế tài Đồ án tốt nghiệp 85 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý - Tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát, kết hợp chặt chẽ đảm bảo chế độ tài nhà nước thực khoán chi tiêu nội nhằm giảm tối đa giá thành sản phẩm, tăng hiệu SXKD Tăng cường công tác thu hồi công nợ, giải dứt điểm khoản nợ đến hạn nợ hạn - Đẩy mạnh công tác đào tạo, nâng cao nhận thức chuyên môn cán Đảm bảo nguồn nhân lực thực trở thành lợi canh tranh dài hạn cơng ty 3.3.3 Về phía ngân hàng - Nên tăng cường kiểm sốt kinh tế thơng qua khả kiểm sốt tài cơng ty có tài khoản ngân hàng Làm điều giúp công ty quản lý khoản phải thu từ phía khách hàng, giảm rủi ro nợ khó đòi mà giúp ngân hàng giảm rủi ro cho - Khơng ngừng đổi đại hóa ngành ngân hàng, đa dạng hóa nghiệp vụ để ngân hàng xứng đáng trở thành nhân tố định việc cung cấp vốn cho kinh tế, cơng cụ điều tiết sách kinh tế vĩ mô nhà nước Đồ án tốt nghiệp 86 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý KẾT LUẬN Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, để tạo cạnh tranh đứng vững kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải quan tâm mức tới việc đổi dây chuyền cơng nghệ, thay máy móc, thiết bị tiên tiến đại, nhằm không ngừng nâng cao chất lượng hạ giá thành sản phẩm Mặt khác, công ty tế bào kinh tế, sức cạnh tranh kinh tế nước định hoạt động tính hiệu SXKD doanh nghiệp Để tham gia hội nhập hội nhập với kinh tế khu vực quốc tế doanh nghiệp phải có đủ sức cạnh tranh quy mô vốn lớn, kỹ thuật cơng nghệ đại, uy tín thị trường Để làm điều đó, doanh nghiệp phải làm tốt công tác quản lý điều hành nguồn vốn cách có hiệu Qua phân tích tình hình thực tế hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á, em phần thấy thành tựu mà công ty đạt năm qua hạn chế tồn cần khắc phục thời gian tới để công ty cố thể nâng cao hiệu SXKD nhằm góp phần đưa đất nước tiến vào sâu xu hội nhập quốc tế hóa giai đoạn Tuy nhiên, trình độ lý luận thời gian thực tập cơng ty có hạn nên viết chắn nhiều hạn chế , em mong nhận đánh giá, góp ý thầy giáo Th.S – Dương Văn An thầy cô khoa anh, chị cơng ty để em hoàn thành viết Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn thầy giáo hướng dẫn Th.S – Dương Văn An tồn thể thầy giáo khoa kinh tế quản lý trường ĐHBK Hà Nội, cô chú, anh, chị công ty tạo điều kiện giúp đỡ em thời gian vừa qua Sinh viên : Lê Văn Hiệp Đồ án tốt nghiệp 87 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình sở quản lý tài doanh nghiệp Tác giả: Tiến sỹ Nghiêm Sỹ Thương, Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Giáo trình quản lý tài Tác giả: Thạc sỹ Vũ Việt Hùng , Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Các báo cáo tài năm 2009, 2010, 2011 cơng ty Đồ án tốt nghiệp 88 Lớp QTTC ... QUẢN LÝ NGUỒN VỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HÃNG SƠN ĐƠNG Á 2.1 Cơng ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á công tác quản lý nguồn vốn công ty 2.1.1 Sự đời lĩnh vực hoạt động công ty Tên gọi: CÔNG TY CỔ PHẦN HÃNG... SXKD công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á Đồ án nghiên cứu vấn đề nguồn vốn công tác quản lý nguồn vốn công ty cổ phần Hãng Sơn Đông Á thời gian từ năm 2010 đến năm 2011 Phương pháp nghiên cứu Đồ án... Đông Á, làm sở đồ án đề xuất biện pháp hồn thiện cơng tác quản lý nguồn vốn Công ty Cổ Phần Hãng Sơn Đông Á Đồ án tốt nghiệp 26 Lớp QTTC Trường ĐH BK HN Khoa Kinh tế quản lý PHẦN THỰC TRẠNG QUẢN