BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN SÔNG ĐÀ SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THỊ THANH TÂM MÃ SINH VIÊN : A17728 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN SÔNG ĐÀ Giáo viên hướng dẫn : Th.S Vũ Lệ Hằng Sinh viên thực hiện : Nguyễn Thị Thanh Tâm Mã sinh viên : A17728 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CÁM ƠN Em xin gửi lời cám ơn chân thành ñến các thầy, cô giáo trường Đại học Thăng Long ñã giúp ñỡ em trong suốt thời gian học tập tại trường. Đặc biệt, em chân thành cảm ơn cô giáo Th.S Vũ Lệ Hằng ñã tận tình hướng dẫn giúp ñỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp. Em cũng xin cám ơn các cô chú, anh chị công tác tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà ñã có thời gian giúp ñỡ nhiệt tình giúp ñỡ và tạo ñiều kiện cho em hoàn thành bài khóa luận tốt nghiệp này. Trong quá trình làm bài còn nhiều hạn chế và thiếu sót, em kính mong sự thông cảm, cũng như mong ñược sự ủng hộ và ñóng góp ý kiến của thầy, cô giáo ñể ñề tài của em ñược ñầy ñủ và hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 23 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Thị Thanh Tâm LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam ñoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và ñược trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam ñoan này! Sinh viên Nguyễn Thị Thanh Tâm Thang Long University Library MỤC LỤC CƠ SỞ LÍ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ CHƯƠNG 1. SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1 1.1. Vốn lưu ñộng trong doanh nghiệp 1 1.1.1. Khái niệm của vốn lưu ñộng 1 1.1.2. Đặc ñiểm của vốn lưu ñộng 1 1.1.3. Vai trò vốn lưu ñộng 2 1.1.4. Phân loại vốn lưu ñộng 3 1.1.5. Kết cấu vốn lưu ñộng trong doanh nghiệp và các nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu vốn lưu ñộng 4 1.1.6. Xác ñịnh nhu cầu vốn lưu ñộng 5 1.2. Nội dung quản lí vốn lưu ñộng trong doanh nghiệp 7 1.2.1. Chính sách quản lí vốn lưu ñộng 7 1.2.2. Quản lí vốn bằng tiền 9 1.2.3. Quản lí các khoản phải thu 10 1.2.4. Quản lí hàng tồn kho 13 1.3. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng trong doanh nghiệp 15 1.3.1. Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng 15 1.3.2. Các chỉ tiêu ñánh giá tổng hợp 15 1.3.3. Các chỉ tiêu ñánh giá hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thànhVLĐ 19 1.4. Những nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng 23 1.4.1. Nhân tố khách quan 23 1.4.2. Nhân tố chủ quan 24 1.5. Các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp 25 1.5.1. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ ở doanh nghiệp 25 1.5.2. Các biện pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong DN 26 THỰC TRẠNG VỀ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CHƯƠNG 2. TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN SÔNG ĐÀ 28 2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 28 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 28 2.1.2. Ngành nghề kinh doanh 28 2.1.3. Cơ cấu tổ chức của công ty 29 2.1.4. Quy trình hoạt ñộng sản xuất kinh doanh chung của công ty 31 2.2. Thực trạng hoạt ñộng sản xuất kinh doanh tại Công ty 32 2.2.1. Thực trạng về cơ cấu tài sản- nguồn vốn 32 2.2.2. Tình hình hoạt ñộng sản xuất kinh doanh 38 2.2.3. Các chỉ tiêu tài chính tổng hợp 43 2.3. Thực trạng quản lí và sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty 48 2.3.1. Chính sách quản lý vốn lưu ñộng 48 2.3.2. Phân tích cơ cấu tài sản lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 49 2.3.3. Phân tích cơ cấu nợ ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 55 2.3.4. Các chỉ tiêu ñánh giá hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành VLĐ 57 2.3.5. Phân tích các bộ phận cấu thành vốn lưu ñộng 58 2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty 60 2.4.1. Những kết quả ñạt ñược 60 2.4.2. Những thuận lợi trong công tác quản lý và sử dụng vốn của Công ty 61 2.4.3. Những hạn chế và nguyên nhân 61 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG CHƯƠNG 3. VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN SÔNG ĐÀ 63 3.1. Môi trường kinh doanh 63 3.1.1. Thuận lợi 63 3.1.2. Khó khăn 63 3.2. Ưu ñiểm, tồn tại của công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 63 3.2.1. Ưu ñiểm 63 3.2.2. Tồn tại 64 3.3. Định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới 64 3.4. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty 65 3.4.1. Xác ñịnh nhu cầu vốn lưu ñộng thường xuyên 65 3.4.2. Quản lý dự trữ tiền 66 3.4.3. Tăng cường các khoản phải thu 67 3.4.4. Tăng cường quản lý hàng tồn kho 70 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên ñầy ñủ Công ty Công ty Cổ phần Tư vấn Sông ñà TNDN Thu nhập doanh nghiêp CPBH Chi phí bán hàng CPQLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố ñịnh BCTC Báo cáo tài chính TSLĐ Tài sản lưu ñộng VLĐ Vốn lưu ñộng LN Lợi nhuận DN Doanh nghiệp DANH SÁCH CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ Hình 1.1: Chính sách vốn lưu ñộng cấp tiến, thận trọng, dung hòa 7 Hình 1.2: Mô hình Baumol 10 Hình 1.3: Mô hình EOQ 13 Hình 2.1: Chính sách quản lý vốn lưu ñộng của Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 48 Sơ ñồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của Công ty 29 Sơ ñồ 2.2: Sơ ñồ hoạt ñộng kinh doanh chung của Công ty 31 Biểu ñồ 2.1: Quy mô tài sản của Công ty năm 2010, 2011, 2012 33 Biểu ñồ 2.2: Quy mô vốn của Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà 36 Bảng 2.1: Bảng cân ñối kế toán về tài sản so sánh giữa các năm 2012, 2011, 2010 32 Bảng 2.2: Bảng cân ñối kế toán về tài sản so sánh giữa các năm 2012, 2011, 2010 35 Bảng 2.3: Bảng xác ñịnh cơ cấu tài sản và nguồn vốn 37 Bảng 2.4: Báo cáo kết quả hoạt ñộng sản xuất kinh doanh năm 2010-2012 39 Bảng 2.5: Doanh thu từ hoạt ñộng tài chính năm 2010- 2012 41 Bảng 2.6: Chi phí tài chính năm 2010- 2012 41 Bảng 2.7: Chỉ tiêu ñánh giá khả năng sinh lời 43 Bảng 2.8: Phân tích ROA và ROE theo công thức Dupont 45 Bảng 2.9: Các chỉ tiêu phản ánh thanh toán của Công ty 46 Bảng 2.10: So sánh khả năng thanh toán của Công ty với chỉ tiêu ngành năm 2012 46 Bảng 2.11: Vốn lưu ñộng ròng 48 Bảng 2.12: Cơ cấu tài sản lưu ñộng tại Công ty 49 Bảng 2.13: Cơ cấu khoản mục tiền của Công ty 50 Bảng 2.14: Cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn cảu Công ty 51 Bảng 2.15: So sánh mức tín dụng thương mại cung cấp và ñược cung cấp tại Công ty 53 Bảng 2.16: Cơ cấu hàng tồn kho của Công ty 54 Bảng 2.17: Cơ cấu nợ ngắn hạn tại Công ty 55 Bảng 2.18: Các chỉ tiêu sử dụng ñánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng 57 Bảng 2.19: Các chỉ tiêu ñánh giá tình hình quản lý vốn lưu ñộng của Công ty 58 Bảng 3.1: Số dư bình quân năm 2012 65 Bảng 3.2: Tỷ lệ phần trăm các khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu 66 Bảng 3.3: Danh mục nhóm rủi ro 68 Bảng 3.4: Bảng chỉ tiêu tại Trung tâm thí nghiệm khảo sát Sông Đà năm 2012 69 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn ñề tài Bất kỳ một doanh nghiệp nào trong nền kinh tế muốn tồn tại và phát triển thì ñều cần phải có vốn. Vốn là tiền ñề, là ñiều kiện cho hoạt ñộng sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Vốn là một phạm trù kinh tế hàng hóa, là một trong những yếu tố quan trọng quyết ñịnh tới sản xuất và lưu thông hàng hóa. Một trong những bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh là vốn lưu ñộng.Vốn lưu ñộng là yếu tố bắt ñầu và kết thúc của quá trình hoạt ñộng. Có thể nói vốn lưu ñộng giữ một vai trò hết sức quan trọng và là phần vốn không thể thiếu ñể ñảm bảo hoạt ñộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ñược diễn ra thường xuyên, liên tục. Với sự tiến bộ không ngừng của khoa học công nghệ cộng với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trong nền kinh tế, ñể khẳng ñịnh vị thế của mình trong nền kinh tế thì nhu cầu về vốn cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh của các công ty ngày càng lớn. Chính vì vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng là một vấn ñề thiết thực và cũng là mục tiêu phấn ñấu lâu dài của mỗi doanh nghiệp. Đặc biệt trong ñiều kiện cạnh tranh gay gắt cùng với sự biến ñộng không ngừng của các yếu tố trên thị trường như hiện nay thì việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng càng có ý nghĩa quan trọng hơn. Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà là công ty xây dựng có uy tín cao trong việc xây dựng các công trình thủy ñiện lớn tầm cỡ quốc gia, hay các tòa nhà chung cư, các công trình giao thông ñường bộ… Tuy nhiên trong quá trình thực tập em thấy việc sử dụng vốn lưu ñộng của công ty còn chưa ñạt hiệu quả cao. Do ñó, ñề tài “Một số giải pháp nâng cao hiệu quả vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà” ñược lựa chọn. 2. Mục tiêu nghiên cứu Một là, hệ thống hóa những vấn ñề lý luận về hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại doanh nghiệp. Hai là, phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà giai ñoạn 2010 – 2012. Ba là, ñánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà giai ñoạn 2010 – 2012. Bốn là, ñưa ra một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng của Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà. 3. Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Vốn lưu ñộng và hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà. Phạm vi nghiên cứu:Hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà giai ñoạn 2010- 2012 4. Phương pháp nghiên cứu: Phương pháp phân tích tổng hợp, phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số. Các số liệu thống kê thu thập thông tin của Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà. 5. Kết cấu của bài khóa luận Ngoài lời mở ñầu, kết luận, nội dung khóa luận ñược trình bày trong 3 chương: Chương 1: Cơ sở lí luận chung về vốn lưu ñộng và hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng trong doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản lí và sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà Thang Long University Library [...]... làm v n lưu ñ ng và v n c ñ nh.V n trong doanh nghi p ñư c lưu tr dư i d ng tài s n.V n lưu ñ ng chính là ph n v n ñư c lưu tr dư i d ng tài s n lưu ñ ng V n lưu ñ ng là giá tr nh ng tài quá trình s n xu t kinh doanh, ñó là s lưu ñ ng s n xu t và các tài s n lưu ñ s n xu t c a doanh nghi p ñư c th c hi s n lưu ñ ng mà doanh nghi p ñã ñ u tư vào v n b ng ti n ng ra ñ mua s m các tài s n ng lưu thông... a v n L i nhu n sau thu = lưu ñ ng VLĐ bình quân trong kỳ H s sinh l i v n lưu ñ ng càng cao thì vi c s d ng v n lưu ñ ng càng hi u qu - H s ñ m nhi m c a v n lưu ñ ng H s ñ m nhi m c a v n lưu ñ ng ph n ánh s v n lưu ñ ng c n có ñ ñ t ñư c m t ñ ng doanh thu thu n trong kỳ H s này càng nh thì hi u qu s d ng v n lưu ñ ng càng cao Công th c xác ñ nh H s ñ m nhi m c a v n lưu ñ ng VLĐ bình quân trong... Phương pháp xác ñ nh nhu c u v n lưu ñ ng c a doanh nghi p - Phương pháp tr c ti p xác ñ nh nhu c u v n lưu ñ ng: N i dung c a phương pháp này căn c vào các y u t nh hư ng tr c ti p ñ n nhu c u v n lưu ñ ng trong t ng khâu như: khâu s n xu t, khâu d tr và khâu lưu thông ñ xác ñ nh ñư c v n lưu ñ ng c n thi t trong m i khâu c a quá trình chu chuy n v n lưu ñ ng Trên cơ s ñó xác ñ nh nhu c u v n lưu ñ... cao và ngư c l i - Kỳ luân chuy n v n lưu ñ ng Kỳ luân chuy n v n lưu ñ ng ph n ánh s ngày ñ th c hi m t vòng quay v n lưu ñ ng Ch tiêu này càng nh , t c ñ thu h i lưu ñ ng c a doanh nghi p cang cao và ngư c l i Công th c tính như sau: K 365 = Vòng quay v n lưu ñ ng trong kỳ - T su t sinh l i c a v n lưu ñ ng H s sinh l i c a v n lưu ñ ng ph n ánh m t ñ ng v n lưu ñ ng có th t o ta bao nhiêu ñ ng l... ng t n t i, y u kém ñ có bi n pháp lo i tr Bên c nh ñó, v n lưu ñ ng còn là công c ph n ánh và ñánh giá quá trình v n ñ ng c a v t tư Trong doanh nghi p, s v n ñ ng c a v n lưu ñ ng th hi n s v n ñ ng c a v t tư V n lưu ñ ng nhi u hay ít s ph n ánh v t tư hàng hoá n m trên các khâu nhi u hay ít M t khác v n lưu ñ ng luân chuy n nhanh hay ch m còn ph n ánh s lư ng v t tư s d ng ti t ki m hay lãng phí... n nh hư ng t i hi u qu s d ng v n lưu ñ ng c a doanh nghi p, các doanh nghi p c n xem xét quy mô, lo i hình c a doanh nghi p mình mà h n ch nh ng nh hư ng x u có th x y ra nh m nâng cao hi u qu s d ng v n lưu ñ ng c a doanh nghi p 1.5 Các bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng VLĐ trong doanh nghi p 1.5.1 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng VLĐ doanh nghi p V n lưu ñ ng là y u t quan tr ng và r... hình luân chuy n v n lưu ñ ng có th ñánh giá m t cách k p th i vi c mua s m v t tư d tr , s n xu t và tiêu th s n ph m c a doanh nghi p V n lưu ñ ng ròng là ph n chênh l ch gi a v n thư ng xuyên so v i tài s n lưu ñ ng hay ph n chênh l ch gi a TSLĐ so v i n ng n h n V n lưu ñ ng ròng = Tài s n lưu ñ ng – N ng n h n 2 Thang Long University Library Ch tiêu v n lưu ñ ng ròng là s v n lưu ñ ng t có mà doanh... v n lưu ñ ng c a doanh nghi p ñ thanh toán các kho n n khi ñ n h n N u v n lưu ñ ng ròng c a doanh nghi p âm ch ng t doanh nghi p ñã dùng v n ng n h n vào ñ u tư TSCĐ, ñi u này s nh hư ng tr c ti p ñ n kh năng thanh toán c a khách hàng 1.1.4 Phân lo i v n lưu ñ ng Phân lo i tài s n lưu ñ ng giúp doanh nghi p có bi n pháp theo dõi và ho ch ñ nh nhu c u các lo i tài s n lưu ñ ng khác nhau, ñ nâng cao. .. v n lưu ñ ng năm k ho ch so v i năm báo cáo ñư c tính theo công th c: t = ( K1 – K0) x 100% K0 Trong ñó: K1, K0: Kỳ luân chuy n v n lưu ñ ng năm k ho ch và năm báo cáo 6 Thang Long University Library Tuy nhiên, trên th c t , ñ ñơn gi n, các doanh nghi p thư ng s d ng phương pháp tính nhu c u v n lưu ñ ng d a trên t ng m c luân chuy n v n và s vòng quay v n lưu ñ ng d tính cho năm k ho ch theo công. .. n lưu ñ ng trong doanh nghi p 1.2.1 Chính sách qu n lí v n lưu ñ ng Chính sách qu n lí v n lưu ñ ng là mô hình tài tr cho v n lưu ñ ng mà doanh nghi p theo ñu i Trư c khi xem xét chính sách qu n lí v n lưu ñ ng c a doanh nghi p, chúng ta tìm hi u các mô hình qu n lí tài s n lưu ñ ng và qu n lí n ng n h n S k t h p gi a chúng s t o nên nh ng chính sách qu n lí v n lưu ñ ng khác nhau Chính sách v n lưu . và hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà. Phạm vi nghiên cứu :Hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà giai ñoạn 2010- 2012 4. Phương pháp. trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà giai ñoạn 2010 – 2012. Ba là, ñánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà giai. về vốn lưu ñộng và hiệu quả sử dụng vốn lưu ñộng trong doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản lí và sử dụng vốn lưu ñộng tại Công ty Cổ phần Tư vấn Sông Đà Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng