B GÍO DC ̀O TO TRNGăIăHCăTHNGăLONG o0o KHịAăLUNăTTăNGHIP  TÀI: PHỂNăTÍCHăHIUăQUăSăDNGăVNă VÀăGIIăPHỄPăS DNG VN HIU QU TRONGăCÔNGăTYăTNHHăXỂYăDNG VÀăTHNGăMI NGC TU SINHăVIểNăTHCăHIN : NGUYNăHÀăOANH MÃăSINHăVIểN : A17036 CHUYểNăNGÀNH :ăTÀIăCHÍNH HÀăNI - 2014 B GÍO DC ̀O TO TRNGăIăHCăTHNGăLONG o0o KHịAăLUNăTTăNGHIP  TÀI: PHỂNăTÍCHăHIUăQUăSăDNG VNă VÀăGIIăPHỄPăS DNG VN HIU QU TRONGăCÔNGăTYăTNHH XỂYăDNG VÀăTHNGăMI NGC TU Giáoăviênăhng dn : Thc s Chu Th Thu Thy Sinhăviênăthcăhin : NguynăHƠăOanh Mưăsinhăviênă : A17036 ChuyênăngƠnhă :ăTƠiăCh́nh HÀăNI - 2014 Thang Long University Library LI CỄMăN Trc tiên, em xin đc bƠy t lòng bit n chơn thƠnh vƠ sơu sc nht ti giáo viên hng dn - Th.S Chu Th Thu Thy. Cô giáo không ch lƠ ngi đư trc tip ging dy em mt s môn hc chuyên ngƠnh trong thi gian hc tp ti trng, mƠ còn lƠ ngi luôn bên cnh, tn tình ch bo, hng dn, h tr cho em trong sut thi gian nghiên cu vƠ thc hin khóa lun nƠy. Em xin chơn thƠnh cám n cô vì nhng kin thc mƠ cô đư truyn dy cho em, đó chc chn s lƠ nhng hƠnh trang quỦ báu cho em bc vƠo cuc sng sau khi đi hc. Thông qua khóa lun nƠy, em cng xin đc gi li cm n đn tp th các quỦ thy cô đang ging dy ti trng i Hc Thng Long, nhng ngi đư trc tip truyn đt vƠ trang b cho em đy đ các kin thc v kinh t, t nhng môn hc c bn nht, giúp em có đc mt nn tng v chuyên ngƠnh hc nh hin ti đ có th hoƠn thƠnh đ tƠi nghiên cu nƠy. Bên cnh đó, em cng xin chơn thƠnh cám n các cô, các chú, các anh ch thuc Công ty TNHH Xơy dng vƠ Thng mi Ngc Tu đư to điu kin, giúp đ, h tr cung cp s liu, thông tin vƠ tn tình hng dn em trong sut thi gian thc hin bƠi khóa lun nƠy. Em xin chân thành cm n! Sinh viên thc hin NguynăHƠăOanh LIăCAMăOAN Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip nƠy lƠ do t bn thơn thc hin có s h tr t giáo viên hng dn vƠ không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun lƠ có ngun gc vƠ đc trích dn rõ rƠng. Tôi xin chu hoƠn toƠn trách nhim v li cam đoan nƠy! Sinh viên NguynăHƠăOanh Thang Long University Library MC LC LI M U CHNGă 1:ă Că S Lụă LUN V HIU QU S DNG VNă VÀ PHỂNă TÍCHăHIU QU S DNG VN TRONG DOANH NGHIP 1 1.1 TNG QUAN CHUNG V VN TRONG DOANH NGHIP 1 1.1.1 Khái nim, đc đim vƠ vai trò ca vn trong doanh nghip 1 1.1.1.1 Khái nim 1 1.1.1.2 Vai trò ca vn trong doanh nghip 3 1.1.2 Phơn loi vn trong doanh nghip 4 1.1.2.1 Cn c theo vai trò và tính cht luân chuyn vn 4 1.1.2.2 Cn c vào ngun hình thành 5 1.1.2.3 Cn c vào thi gian hot đng và s dng vn 6 1.2 HIU QU S DNG VN V̀ PHỂN TệCH HIU QU S DNG VN TRONG DOANH NGHIP 6 1.2.1 Khái nim v hiu qu vƠ hiu qu s dng vn trong doanh nghip 6 1.2.1.1 Khái nim v hiu qu 6 1.2.1.2 Khái nim v hiu qu s dng vn trong DN 7 1.2.2 Khái nim, mc tiêu, vai trò ca phơn tích hiu qu s dng vn 8 1.2.2.1 Khái nim ca phân tích hiu qu s dng vn 8 1.2.2.2 Mc tiêu ca phân tích hiu qu s dng vn 9 1.2.2.3 Vai trò ca phân tích hiu qu s dng vn 9 1.2.3 Thông tin s dng trong phơn tích hiu qu s dng vn 10 1.2.4 Phng pháp phơn tích hiu qu s dng vn trong doanh nghip 11 1.2.4.1 Phng pháp so sánh 11 1.2.4.2 Phng pháp phân tích t l 11 1.2.4.3 Phng pháp liên h đi chiu và xp hng 11 1.2.4.4 Phng pháp Dupont 12 1.2.5 Ni dung phơn tích hiu qu s dng vn trong doanh nghip 12 1.2.5.1 Phân tích tình hình bin đng vn 12 1.2.5.2 Phân tích c cu vn 16 1.2.5.3 Các ch tiêu phân tích hiu qu s dng vn trong doanh nghip 20 1.2.6. ng dng phng pháp Dupont 26 1.2 ĆC NHỂN T NH HNG N HIU QU S DNG VN TRONG DOANH NGHIP 28 1.3.1. Nhơn t khách quan 28 1.3.2 Nhơn t ch quan 29 CHNGă2:ăPHỂNă TÍCHăTHC TRNG HIU QU S DNG VN CA CÔNGăTYăTNHHăXỂY DNGăVÀăTHNGăMI NGC TU 30 2.1 GII THIU CHUNG V CỌNG TY 30 2.1.1 Quá trình hình thƠnh vƠ phát trin 30 2.1.1.1 Gii thiu chung v Công ty. 30 2.1.1.2 Lch s hình thành và phát trin ca Công ty: 30 2.1.2 c đim ngƠnh ngh kinh doanh 31 2.1.3. Tình hình sn xut kinh doanh ca Công ty TNHH Xơy dng vƠ Thng mi Ngc Tu 31 2.2. PHỂN TệCH HIU QU S DNG VN TI CỌNG TY TNHH XỂY DNG V̀ THNG MI NGC TU 36 2.2.1 Phơn tích tình hình bin đng ngun vn trong DN 36 2.2.2 Phơn tích c cu vn. 39 2.2.2.1 C cu vn phân loi theo vai trò và tính cht luân chuyn 39 2.2.2.2 C cu vn phân loi theo ngun hình thành 40 2.2.2.2 C cu ngun vn theo thi gian s dng 42 2.2.3 Chin lc qun lỦ vn trong DN 43 2.2.4 Các ch tiêu phơn tích hiu qu s dng vn trong DN 45 2.2.4.1 Phân tích hiu qu s dng vn theo ngun hình thành 45 2.2.4.2 Phân tích hiu qu s dng vn theo tính cht luân chuyn 50 2.2.4.3 Phân tích hiu qu s dng vn theo thi gian s dng vn 61 2.2.4.4 ng dng phng pháp Dupont 65 2.3 ́NH GÍ HIU QU S DNG VN CA CỌNG TY TNHH XỂY DNG V̀ THNG MI NGC TU 67 2.3.1. Hiu qu s dng vn theo tc đ luơn chuyn 67 2.3.1.1 Qun lý vn lu đng 67 2.3.1.2 Qun lý vn c đnh 68 2.3.2. Hiu qu s dng vn theo ngun hình thƠnh 68 2.3.2.1 Qun lý VCSH 68 Thang Long University Library 2.3.2.2 Qun lý N phi tr 69 2.3.3. Hiu qu s dng vn theo thi gian 69 2.3.3.1 Qun lý NVDH 69 2.3.3.2 Qun lý NVNH 69 CHNGă3:ăMT S GIIăPHỄPăNỂNGăCAOăHIU QU S DNG VN CÔNGăTYăTNHHăXỂY DNGăVÀăTHNGăMI NGC TU 70 3.1 NH HNG PH́T TRIN CA CỌNG TY TRONG TNG LAI 70 3.2 MT S GII PH́P NHM NỂNG CAO HIU QU S DNG VN CA CỌNG TY TNHH XỂY DNG V̀ THNG MI NGC TU. 70 3.2.1 Xác đnh nhu cu VL 70 3.2.2 Xơy dng chính sách tín dng thng mi hp lỦ 71 3.2.3 Tng tc đ quay vòng hƠng tn kho 73 3.2.4 u t đi mi TSC, tng tc đ luơn chuyn VC 73 3.2.5 Qun lỦ chi phí vƠ doanh thu hiu qu. 74 KT LUN T̀I LIU THAM KHO PH LC DANH MC T VIT TT KỦăhiu vit tt Tênăđyăđ TNHH Trách nhim hu hn CSH Ch s hu HTV Hi đng thƠnh viên VT BCTC n v tính Báo cáo tƠi chính VC Vn c đnh VL Vn lu đng NVDH Ngun vn dƠi hn NVNH Ngun vn ngn hn SXKD Sn xut kinh doanh NVDH Ngun vn dƠi hn NVNH Ngun vn ngn hn TSC TƠi sn c đnh TSL TƠi sn lu đng TSDH TƠi sn dƠi hn TSNH TƠi sn ngn hn VCSH Vn ch s hu NV Ngun vn DN Doanh nghip Thang Long University Library DANH MCăCỄCăBNG Bng 2.1: Bng phơn tích báo cáo kt qu kinh doanh ti công ty TNHH Ngc Tu giai đon 2010-2012 32 Bng 2.2. Bng CKT- Phn Ngun vn ti Công ty Ngc Tu giai đon 2010- 2012 38 Bng 2.3: Bng c cu ngun vn ca công ty Ngc Tu giai đon 2010-2012 39 Bng 2.4: Vòng quay VCSH ti công ty Ngc Tu giai đon 2010-2012 46 Bng 2.5: T sut sinh li ca VCSH ti công ty Ngc Tu t nm 2010-2012 47 Bng 2.6: Kh nng thanh toán lưi vay ca Công ty Ngc tu t 2010-2012 48 Bng 2.7: Kh nng sinh li tin vay ca Công ty Ngc Tu t 2010-2012 49 Bng 2.8: Vòng quay VC ti công ty Ngc Tu t 2010-2012 50 Bng 2.9: T sut sinh li VC ca Công ty Ngc Tu t nm 2010-2012 51 Bng 2.10: H s đm nhim VC ca công ty Ngc Tu t 2010-2012 52 Bng 2.11: Kh nng thanh toán ca công ty Ngc Tu t 2010-2012 53 Bng 2.12: Hiu qu s dng VL ca công ty Ngc Tu nm 2010-2012 56 Bng 2.13: Vòng quay phi thu vƠ thi gian thu n ca Ngc Tu 2010-2012 60 Bng 2.14: Vn lu đng ròng ca công ty Ngc Tu 2010-2012 61 Bng 2.15: Vòng quay Vn ngn hn ca Ngc Tu nm 2010-2012 62 Bng 2.16: T sut sinh li Vn ngn hn ca Ngc Tu nm 2010-2012 63 Bng 2.17: Vòng quay Vn dƠi hn ca Ngc Tu nm 2010-2012 64 Bng 2.18: T sut sinh li NVDH ca Ngc Tu nm 2010-2012 65 Bng 2.19: T sut sinh li trên tng tƠi sn ca Công ty Ngc Tu 66 nm 2010-2012 66 Bng 2.20: T sut sinh li trên VCSH ca Công ty Ngc Tu nm 2010-2012 66 Bng 2.21: T sut sinh li trên VCSH ca Công ty Ngc Tu nm 2010-2012 67 Bng 3.1. Bng cơn đi k toán rút gn nm 2012 71 Bng 3.2. T l phn trm các khon mc có quan h cht ch vi doanh thu 71 Bng 3.3. Danh sách các nhóm ri ro 72 Bng 3.4. Mô hình cho đim tín dng đ phơn nhóm ri ro 72 DANH MCăHỊNHăV,ăSă, BIUă Hình 2.1 Chính sách qun lỦ vn 44 Biu đ 2.1: Ch tiêu đánh giá hƠng tn kho ca Công ty Ngc Tu 59 Thang Long University Library [...]... kinh kinh 1 DN trong DN, uy quan trong khai Tuy khi DN Quan trong theo quan ta kinh kinh ph cao Theo DN, quan gia nhau trong trong vai nay, quan kinh doanh trong DN nay chia quan sau: hai mang k DN DN huy DN; DN DN mua thay cho ra hay khi ra DN DN thu trong DN) DN DN bao khi DN, 2 (Trang 230, PGS.TS 1.1.1.1 2 Thang Long University Library t .) 1.1.1.2 tri n kinh d lai 3 1.1.2 1.1.2.1 i v n trong doanh... hi u qu s d ng v u qu s d ng v n trong DN c tr ng hi u qu s d ng v n t i Ng c Tu t s gi u qu s d ng v n trong i Ng c Tu Thang Long University Library N V HI U QU S U QU S D NG V N D NG V N TRONG DOANH NGHI P 1.1 T NG QUAN CHUNG V V N TRONG DOANH NGHI P a v n trong doanh nghi p 1.1.1.1 g mang lao Paul.A.Samuelson Theo David Begg, Stenley Ficher, Rudiger Darubused trong cu ra ra kinh doanh theo David... th k t qu kinh doanh v ng m nh nh hi u t ng chi ti t, t 8 Thang Long University Library ra th c s hi u qu ch 1.2.2.2 M c ph c nh ng m t h n m c a DN trong qu n tr u qu s d ng v n 1.2.2.3 kinh doan 9 d ng v n u 1.2.3 quan 10 Thang Long University Library th tuy c s bi ic v s pv k i c a m t ch DN, tr 11 12 Thang Long University Library nh kho n ph i thu, kho n ph i tr u qu t l quan tr ng c n kho, nm... ch s h n c a DN 1.2 HI U QU S D NG V U QU S D NG V N TRONG DOANH NGHI P 1.2.1 1.2.1.1 th ch u ti t c ,b ml ch v n kinh t trong n n kinh t th n kinh t c hi ho h Hi u qu kinh t thu ph th ng t n t c nh tranh gay g ng kinh doanh ph u qu t nhi t nhi at ph th c hi n t t ng s n xu t nc am i ct ng hi u qu kinh t ng kinh doanh c C th , 6 Thang Long University Library t l "Hi u qu i ch k t qu th c hi k t qu t... tri n kinh d lai 3 1.1.2 1.1.2.1 i v n trong doanh nghi p nv n 4 Thang Long University Library 1.1.2.2 n n ph i tr cho ta th cm t ch trong ho t nn p tu theo lo i h khoa h c k thu n DN l a ch n ngu ngh qu a DN D N ng n h uv u khi n DN b V n ch s h u V n ch s h v nc i cam k V n ch s h u bao g nhu n ch s h n tr m ng ng trong vi c s d ng v n s h y v n ch s h nv nghi N ph i tr ch 5 t kho n n c a DN, l i... 18 Thang Long University Library ng ng n h n n Th i gian (Trang 421, Qu n tr m sau: 19 Nguy n H i S n) Chi c Qu ng ng n h n n Th i gian (Trang 422, Qu n tr 1.2.5.3 l m Nguy n H i S n) u qu s d ng v n trong doanh nghi p Hi u qu s d ng v d ng v n t ph m nc i thi ph ng s n xu t, kinh doanh nh m i theo ngu I, Hi u qu s d ng v n CSH Doanh thu CSH = V n ch s h u 20 Thang Long University Library Kh Ch EAT... 14 Thang Long University Library V n ch s h i ph l i, khi n cho v n ch s h ph n m h s nn ct n th c chuy u chuy n v n, v n ch s h u c a DN ti p t n v n ch s ph n, t Ch s d n vay ng n h i tr n u vi a DN t m th a ch n ki u vay ng n h n Ngu n v n ng n h n bi n ph n p, d n nhu c u v n vay ng n h s kh ng ti n m kho n n bao g g u ng n h u ki n h n ch c a vi iv , n ph i tr ys c ph i i trong ch s n n ph i tr... doanh n v t ch u v n th hi n t tr ng c ng, s d ng kinh doanh M tc nhu c u t ng c a DN m ng c nh tranh ct ng c a quy n v n trong t ng ngu n v ti p t ho n ng n h ng c n ng n h t nh quan tr ng v i m ch ng c b i t c kinh doanh c a DN H s n = T ng s n / T ng NV 16 Thang Long University Library H s n ph ph i tr chi v nc s nc n ph i tr H s VCSH = Ngu n VCSH / T ng NV H s c a DN t V n CSH chi m t tr ng ngu...L IM 1 U p thi t c s n xu t DN DN DN DN DN DN DN DN ng 2 M Nh n th t y u c a v n trong c u th c tr ng s d ng v hi u qu s d ng v n c d i Ng c Tu T c t m quan tr ng c a v n, nh ng bi ng c a v n n DN ra sao, nh nm ts di n, nh ng gi nh c s d ng v i Ng c Tu chung s d ng v n m u qu 3 u ng u: V u qu s d ng v n trong DN Ph i Ng c Tu giai n 2010-2012 4 u nv v n th y u qu s d ng v n c cs i v con s qua... sinh l i c a VCSH n hi ti n tri n, i nn n gi m ROE c ng h p ROA c l i, md m thi c II, Hi u qu s d ng v n vay Kh H s kh tr phi ho ty, th vay c kh EBIT = tm n ng n h n, trung h u s ti tr nt l i nhu s d tr n s n c n M hi n n n c a DN Kh m b o kh i ti n vay = 21 EAT Ti Ch v ho t, trong k d ng s n xu ng l i nhu n sau thu Khi l i nhu n sau thu s d ng ti n vay m d ng ti t T ng ti n vay ph c ti n vay c ng nhi . 1.2.4 Phng pháp phơn tích hiu qu s dng vn trong doanh nghip 11 1.2.4.1 Phng pháp so sánh 11 1.2.4.2 Phng pháp phân tích t l 11 1.2.4.3 Phng pháp liên h đi chiu và xp hng. pháp Dupont 12 1.2.5 Ni dung phơn tích hiu qu s dng vn trong doanh nghip 12 1.2.5.1 Phân tích tình hình bin đng vn 12 1.2.5.2 Phân tích c cu vn 16 1.2.5.3 Các ch tiêu phân tích. nim ca phân tích hiu qu s dng vn 8 1.2.2.2 Mc tiêu ca phân tích hiu qu s dng vn 9 1.2.2.3 Vai trò ca phân tích hiu qu s dng vn 9 1.2.3 Thông tin s dng trong phơn tích hiu