Đang tải... (xem toàn văn)
Tìm hiểu về phân tích kỹ thuật và ứng dụng một số chỉ báo cơ bản với thị trường Việt Nam
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán phận quan trọng thị trường tài chính,của kinh tế Nền kinh tế phát triển,càng khẳng định vai trị khơng thể thiếu thị trường chứng khốn tiến trình phát triển đất nước,không với doanh nghiệp mà cá nhân kinh tế.Thị trường chứng khoán nơi tập trung phân phối nguồn vốn tiết kiệm, huy động vốn đầu tư cho kinh tế,cung cấp môi trường đầu tư cho cơng chúng, đồng thời nơi đánh giá hoạt động doanh nghiệp tạo môi trường giúp Chính phủ thực sách quản lý kinh tế vĩ mô Để thực thành công mục tiêu đề tối đa hoá lợi ích tham gia thị trường,mỗi chủ thể tham gia có chiến lược đầu tư dựa phân tích riêng.Phân tích kỹ thuật nhiều cách phân tích khác để lựa chọn danh mục đầu tư hợp lý.Phân tích kỹ thuật phương pháp mà dựa chủ yếu vào giá khối lượng để dự đoán xu tương lai.Với ưu mình, phân tích kỹ thuật sử dụng phổ biến đem lại thành công cho nhiều nhà đầu tư giới.Với Việt Nam,thị trường chứng khoán vừa bước bước bước đầu tiên,việc sử dụng công cụ phân tích q trình đưa định đầu tư cịn hạn chế nhiều lý do.Tuy nhiên,cùng với lớn mạnh nhanh chóng qui mơ, địi hỏi phải có đánh giá xác giá trị hàng hóa tham gia thị trường để phát huy vai trò thị trường, đảm bảo thị trường hiệu chủ thể tham gia.Vì lý chúng em chọn đề tài ”Tìm hiểu phân tích kỹ thuật ứng dụng số báo với thị trường Việt Nam” Bài viết có hai chương:-Chương 1: Lý thuyết chung phân tích kỹ thuật -Chương 2: Một số báo ứng dụng phân tích cổ phiếu thị trường Việt Nam Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 CHƯƠNG I LÝ THUYẾT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 1.1.LỊCH SỬ HÌNH THÀNH CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Thực tế, người Nhật người dùng phân tích kỹ thuật phân tích giao dịch lúa gạo vào năm 1800 Phân tích kỹ thuật thực bắt đầu mở rộng sau phát nhà phân tích, điển hình Charles H.Dow, chủ bút tờ báo phố Wall.và người sáng tạo khái niệm số trung bình thị trường,ngày biết đến tên Chỉ số trung bình Dow Jones Ngày phân tích kỹ thuật sử dụng rộng rãi sàn giao dịch giới, trở thành công cụ hữu hiệu nhà đầu tư khắp giới Với phát triển vượt bậc công nghệ tin học, có hàng loạt phần mềm đời hỗ trợ cho cơng tác phân tích kỹ thuật 1.2.KHÁI NIỆM PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Trên thực tế có nhiều định nghĩa khác phân tích kỹ thuật Rất nhiều nhà nghiên cứu giới từ trước đến có nhìn nhận khác phân tích kỹ thuật góc nhìn khác Tuy nhiên rút định nghĩa ngắn gọn phân tích kỹ thuật sau: Phân tích kỹ thuật phương pháp phân tích dựa vào diễn biến giá khối lượng giao dịch khứ để dự đoán xu giá tương lai, áp lực cung cầu có ảnh hưởng đến giá Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng cơng cụ tốn học đồ thị (các hình mẫu kỹ thuật) để xác định xu thị trường loại cổ phiếu đó, từ đưa định thời điểm thích hợp để mua bán chứng khốn Một lợi lớn phân tích kỹ thuật khơng phụ thuộc nặng vào báo cáo tài chính.Các nhà phân tích kỹ thuật cho việc sử dụng báo cáo tài gặp số vấn đề chúng không chứa đựng đầy đủ thông tin cho việc phân tích,các báo cáo tài khác áp dụng số ngun tắc kế tốn khác yếu tố tâm lý biến số định tính khác khơng thể báo cáo tài Hơn ,nhà phân tích phải xử lý thơng tin cách xác nhanh chóng để tìm giá trị nội chứng khoán trước nhà đầu tư khác.Trong nhà phân tích kỹ thuật cần nhanh chóng nhận xu dịch chuyển sang mức giá cân đâu nguyên nhân dịch chuyển Các nhà phân tích kỹ thuật cho họ xác định thời điểm lý tưởng để thực giao dịch tốt so với nhà phân tích 1.3 CÁC GIẢ ĐỊNH TRONG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Các nhà phân tích kỹ thuật đưa định giao dịch dựa việc xem xét số liệu giá khối lượng giao dịch nhằm xác định xu thị trường khứ để từ Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 dự đốn xu tương lai tồn thị trường chứng khoán riêng lẻ Các nhà phân tích kỹ thuật đưa vài giả định hỗ trợ cho dự đoán xu biến động thị trường : Giả định 1: Giá trị thị trường loại hàng hố hay dịch vụ hồn tồn đươc xác định tương tác cung - cầu Giả định 2: Cung - cầu xác định số nhân tố Những nhân tố bao hàm nhân tố sử dụng phân tích bản, quan điểm, trạng thái đoán Thị trường phản ánh tất nhân tố cách tự động liên tục Giả định 3: Ngoại trừ số giao động nhỏ, giá chứng khốn thị trường nói chung có biểu biến động theo xu thế, xu diễn khoảng thời gian xác định Giả định 4: Các xu trội thay đổi tương ứng với dịch chuyển theo quan hệ cung - cầu Những dịch chuyển nguyên nhân gây ra, sớm hay muộn phát dựa vào phản ứng thị trường Về số phương diện, giả định gây nhiều tranh cãi Các nhà phân tích hàng đầu người theo lý thuyết thị trường hiệu đặt câu hỏi giá trị giả định Hai giả định dường chấp nhận nhà phân tích kỹ thuật nhà phân tích khác Giá chứng khốn xác định dựa quan hệ cung -cầu, quan hệ phụ thuộc vào nhiều yếu tố tác động Thị trường liên tục phản ánh nhân tố Nhưng nhà phân tích kỹ thuật cho ảnh hưởng nhân tố phi logic (trạng thái tâm lý, đoán,….) kéo dài khoảng thời gian định.Trong nhà phân tích thị trường khác lại cho nhân tố phi logic ảnh hưởng ngắn hạn, nhân tố logic tác động dài hạn Với giả định 3, nhà phân tích kỹ thuật kỳ vọng giá chứng khốn biến động theo xu diễn theo khoảng thời gian dài thơng tin cập nhật tác động đến quan hệ cung - cầu không xuất thị trường thời điểm, mà khoảng thời gian Các nhà phân tích kỹ thuật khơng kỳ vọng giá điều chỉnh giá diễn đột ngột nhà phân tích người theo lý thuyết thị trường hiệu quả, mà họ kỳ vọng điều chỉnh giá phản ánh xuất từ từ luồng thông tin 1.4.CƠ SỞ LÝ THUYẾT CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Có nhiều trường phái lý thuyết khác nghiên cứu phân tích kỹ thuật,nhưng hai lý thuyết sử dụng phổ biến lý thuyết Dow lý thuyết Sóng.Bài viết tập trung vào phân tích số nghiên cứu lý thuyết Dow phân tích kỹ thuật Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 1.4.1 Lịch sử hình thành lý thuyết Dow Lý thuyết Dow đặt tên theo tên Charles Dow, chủ bút tờ thời báo phố Wall người sáng tạo khái niệm số trung bình thị trường, ngày biết đến tên Chỉ số trung bình Dow Jones Lý thuyết Dow sở cho nghiên cứu kỹ thuật thị trường chứng khoán Dow đưa khái niệm số trung bình thị trường nhận thấy giá hầu hết cổ phiếu lên ,xuống với biến động thị trường Có thể coi lý thuyết Dow lý thuyết khởi đầu kỹ thuật liên quan đến giá khối lượng giao dịch lý thuyết xuất sớm tảng nhiều báo kỹ thuật 1.4.2 Những nguyên tắc lý thuyết Dow 1.4.2.1 Trung bình giá thị trường khơng phụ thuộc vào yếu tố Giá chứng khoán thị trường biến động cách ngẫu nhiên phụ thuộc vào quan hệ cung cầu thị trường 1.4.2.2.Thị trường có luồng vận động Có luồng vận động mức giá trung bình thị trường, tất diễn thời điểm Luồng vận động thứ 1, quan trọng nhất, xu hướng thị trường: xu hướng vận động lên xuống với biên độ rộng gọi thị trường giá lên thị trường giá xuống Xu hướng tồn vài năm Luồng vận động thứ 2, luồng vận động dễ gây hiểu lầm nhất, luồng phản ứng điều chỉnh phụ thị trường:một đợt giảm giá đáng kể thị trường mà xu hướng lên giá ngược lại thị trường gía xuống Thường phản ứng kéo dài từ tuần đến vài tháng Luồng vận động thứ 3, thường khơng quan trọng, biến động giá theo ngày Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Đồ thị biểu diễn luồng vận động chủ yếu Giá trung bình thị trường giá lên thị trường giá xuống thời gian */Luồng vận động chủ yếu Luồng vận động nội dung trọng tâm Lý thuyết Dow Nói chung luồng vận động chủ yếu xu hướng có biên độ rộng, biết đến với tên gọi thị trường bị hay thị trường gấu, kéo dài khoảng thời gian vài năm Hoạt động đầu muốn thành công phụ thuộc nhiều vào việc xác định hướng cuả luồng vận động Chưa có phương pháp dự báo luồng vận động chủ yếu thị trường diễn Thị trường bị thị trường có xu hướng chủ yếu lên có biên độ rộng, bị gián đoạn xu hướng phụ có hướng ngược lại trung bình thường kéo dài lâu năm Trong suốt trình này, giá cổ phiếu lên nhu cầu mua nhà đầu tư lẫn nhà đầu hoạt động kinh doanh phát triển hoạt động đâu trở nên sôi động Thị trường gấu thị trường có xu hướng chủ yếu xuống có biên độ rộng, bị gián đoạn xu hướng phụ đáng kể có xu hướng ngược lại Nguyên nhân điều kiện kinh doanh khó khăn xu hướng kéo dài giá cổ phiếu giảm đến mức thấp Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 */Luồng vận động phụ Giá trung bình thị trường giá lên thị trường giá xuống Thời gian biến động giá phụ Luồng vận động phụ phản ứng phụ thị trường, lên đáng kể thị trường giá xuống ngược lại: xuống đáng kể thị trường giá lên Xu hướng tồn khoảng từ vài tuần đến vài tháng Trong suốt q trình diễn xu hướng phụ,nó khiến giá lệch từ 33% đến 66% so với giá xu hướng kể từ kết thúc lần điều chỉnh giá cuối Những phản ứng điều chỉnh giá thị trường hay xu hướng phụ khiến người ta hiểu nhầm xu hướng thay đổi Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 */ Dao động giá hàng ngày thị trường giá lên thị trường giá xuống Theo lý thuyết dao động hàng ngày giá khơng đóng vai trị quan trọng việc xác định xu hướng biến động toàn thị trường (*) Một vài dấu hiệu nhận biết để xác định giai đoạn diễn thị trường: Chỉ số Giá thu nhập trung bình thị trường Mức cổ tức trung bình thị trường Phản ứng thị trường tin tức Mức độ huy động vốn mức độ phát hành lần đầu công chúng Các xu hướng thị trường(xu hướng lên xuống) Mức độ tham gia công chúng vào thị trường Mức độ quan tâm phương tiện truyền thơng thị trườngtruyền hình ,báo chí,và internet Số lượng nhân viên mơ giới ,các hoạt động củng cố phá sản,và mối quan tâm khách hàng riêng Mức độ hoạt động ,tuyển dụng nhân lực,thua lỗ kinh doanh… kinh tế 1.4.2.3 Luồng vận động có giai đoạn phát triển Ba giai đoạn phát triển phản ứng thị trường thơng qua việc nghiên cứu đồ thị biểu diễn mức giá trung bình thị trường.Nhưng khơng thể xác định xác thời điểm khởi đầu kết thúc giai đoạn phát triển giao thoa với nhau.Theo lý thuyết,ba giai đoạn phát triển luồng vận động chủ yếu biểu diễn dạng đồ thị sau: Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 đầu thị trường giá lên thị trường giá xuống hết hy vọng Tăng thu nhập giảm thu nhập tự tin buộc phải bán Ba giai đoạn phát triển thị trường giá lên Giai đoạn cho thấy việc người đầu tư lấy lại niềm tin vào tương lai thị trường; Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Giai đoạn thứ phản ứng giá có thơng tin làm ăn có lãi cơng ty ,và: Giai đoạn thứ giai đoạn hoạt động đầu vượt khỏi vòng kiểm soát lạm phát xảy –giai đoạn giá cổ phiếu tăng có kỳ vọng nhà đầu tư Ba giai đoạn phát triển cuả xu hướng thị trường giá xuống Giai đoạn cho thấy nhà đầu tư khơng có kỳ vọng vào thị trường cổ phiếu mua với giá bị thổi phồng Giai đoạn thứ phản ánh hoạt động bán có sụt giảm lợi nhuận kinh doanh công ty,và; Giai đoạn diễn người ta bán ạt chứng khốn làm giá sụt giảm nhanh chóng 1.4.2.4 Xác định xu hướng Xu hướng thị trường lên giá diễn ta thấy đồ thị có đỉnh cao một điểm đáy cao Xu hướng thị trường lên giá kết thúc ta thấy đồ thị có đỉnh thấp sau điểm đáy thấp Xu hướng thị trường xuống giá diễn ta thấy đồ thị điểm đỉnh thấp sau điểm đáy thấp Xu hướng thị trường xuống giá kết thúc ta thấy đồ thị xuất điểm đáy cao sau điểm đỉnh cao 1.4.2.5 Khối lượng giao dịch dấu hiệu khẳng định xu hướng Các nhà phân tích kỹ thuật xem xét thay đổi khối lượng giao dịch với diễn biến báo thay đổi quan hệ cung-cầu số chứng khốn cổ phiếu nói chung Sự thay đổi giá cổ phiếu theo hướng thể nhân tố ảnh hưởng,nhưng riêng thay đổi vể giá chưa phản ánh quan hệ cungcầu thời điểm đó.Vì ,các nhà phân tích kỹ thuật thường tìm kiếm tăng giá kèm theo khối lượng giao dịch tương đối lớn so với khối lượng giao dịch thông thường báo xu hướng giá lên ,còn giá giảm kèm theo khối lượng giao dịch lớn đồng nghĩa với xu giá xuống Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng tỷ lệ khối lượng giao dịch Giá lên/giá xuống báo ngắn hạn thị trường nói chung Khối lượng giao dịch cổ phiếu tăng giá khối lượng giao dịch cổ phiếu giảm giá coi thước đo trạng thái tâm lý người đầu tư sử dụng để xác định quan hệ cung-cầu thị trường Khối lượng giao dịch đại lượng đo mức độ giao dịch TTCK.Có số cách để đo lường khối lượng ,dựa vào số liệu có thị trửờng : Khối lượng giao dịch tính số lượng thực tế chứng khoán giao dịch khoảng thời gian Đây đại lượng tốt để đo khối lượng số liệu có sẵn thị trường Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Cách khác để xác định dựa giá trị chứng khoán giao dịch khoảng thời gian định.Cách sử dụng chủ yếu cho số thị trường,khi mà tỷ trọng vốn hố khiến cho ngta hiểu sai số lượng chứng khốn Khi khơng có số liệu số lượng hay giá trị chứng khoán giao dịch ,số lượng giao dịch thực sử dụng thay thế.Một bất lợi việc sử dụng liệu khơng phản ánh tỷ trọng giao dịch 10000 chứng khốn với giao dịch có 100 chứng khốn Các nhà phân tích sử dụng “bước nhảy khối lượng”(tick volume)là số lần thay đổi giá suốt khoảng thời gian Thay đổi giá đại lượng để đo lường cường độ giao dịch Lý thuyết Dow đạt nhiều thành tựu đáng kể việc phân tích cổ phiếu, đặt tảng cho việc so sánh chiến lược xác định thời điểm thị trường với chiến lược “mua nắm giữ”trong đầu tư chứng khoán CHƯƠNG II MỘT SỐ CHỈ BÁO CƠ BẢN VÀ ỨNG DỤNG PHÂN TÍCH CỔ PHIẾU Ở VIỆT NAM Trong vài thập kỉ phát triển phân tích kỹ thuật, người ta đưa nhiều dấu hiệu, báo để phân tích đánh giá xu hướng dựa biến động giá khối lượng Đã có nhiều báo đưa ngày hồn thiện, nhiên chia làm hai loại dấu hiệu : Dấu hiệu dự báo xu hướng thị trường đà dao động giá Thứ nhất, dấu hiệu dự báo xu hướng thị trường nhóm dấu hiệu sử dụng để xác định xu hướng thị trường khách quan Mục đích việc sử dụng nhóm nhằm xác định mở đầu kết thúc xu hướng thị trường Thứ hai, đà dao động giá nhóm dấu hiệu thị trường sử dụng để đo lường tốc độ biến động giá Các dấu hiệu coi dấu hiệu dẫn đường dấu hiệu ngẫu nhiên, chúng đựoc thiết kế nhằm phát giao động giá phạm vi khoảng giao động giá hay phạm vi xu hướng Mục đích để xác định thời điểm giao dịch giá thay đổi việc định giá cao hay thấp 10 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Hình1 Nguồn:www.ssi.com.vn 2.1.2.2 Sử dụng hai đường trung bình động: Khi sử dụng đường trung bình động, thường gặp phải vấn đề khó xác định thời điểm đưịng giá cắt đường trung bình động Để giải vấn đề này, người ta sử dụng "bộ lọc" sử dụng hai đường trung bình động Phần đề cập đến phương pháp sử dụng hai đường trung bình động Theo phương pháp người ta sử dụng hai đường trung bình động với hai độ dài kỳ phân tích khác (như ví dụ , ta sử dụng độ dài kỳ phân tích ngày) Đường trung bình động có độ dài kỳ phân tích ngắn gọi đường trung bình nhanh, đường trung bình động có độ dài kỳ phân tích dài gọi đường trung bình chậm Đường trung bình nhanh sử dụng thay cho đường giá thơ Quy tắc sử dụng hai đường trung bình động tương tự quy tắc sử dụng đường trung bình động, đường trung bình động nhanh sử dụng thay cho đường giá: - Khi đường trung bình động nhanh cắt đường trung bình chậm theo hướng từ lên thực mua vào - Và thực bán đường trung bình nhanh cắt đường trung bình chậm theo hướng từ xuống 14 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Hình cho ta ví dụ sử dụng đường SMA: đường trung bình nhanh đường SMA ngày, đường trung bình chậm đường SMA 20 ngày Vẫn với ví dụ GMD trên, ta thấy dấu hiệu hai đường trung bình động chậm dấu hiệu sử dụng đường trung bình động nhiên dấu hiệu xác xác định điểm bán muộn khả thu nhiều lợi nhuận Qua ví dụ ta thấy nguyên tắc sử dụng đường trung bình động, là: với kỳ thời gian dài đường trung bình phản ứng với biến động giá chậm nhiên lại đem đến dấu hiệu xác Hình2 2.2 CHỈ SỐ CƯỜNG ĐỘ TƯƠNG ĐỐI (RSI) 2.2.1 Khái niệm: Chỉ số cường độ tương đối Welles Wilder xây dựng để đo lường đà dao động giá Đây công cụ phổ biến với nhà phân tích kỹ thuật 2.2.2 Phương pháp tính Welles Wilder sử dụng cơng thức sau để tính điểm đường RSI 100 RSI 100 RS A RS B B :giá đóng cửa trung bình giảm n ngày RSI nằm khoảng (0, 100) Khi RS = RSI = Khi RS = ∞ RSI = 100 15 (*) A: giá đóng cửa trung bình tăng n ngày Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Để tính RS cho điểm tiếp theo, Wilder sử dụng cách tính sau: (a) Để có mức giá đóng cửa trung bình tăng tiếp theo,ta nhân mức giá đóng cửa trung bình tăng trước với (n-1),cộng kết với mức giá đóng cửa tăng ngày hơm nay, chia cho (n) (b) Để có mức giá đóng cửa trung bình giảm tiếp theo, ta nhân mức giá đóng cửa giảm trước với (n-1),rồi cộng kết với mức giá đóng cửa giảm ngày hôm nay, chia cho (n) (c ) Chia (a) cho(b) ta giá trị RS điểm tiếp theo.Thay vào cơng thức (*)để tính RSI 2.2.3.Quy tắc giao dịch 2.2.3.1.Khái niệm sử dụng quy tắc giao dịch: a, Mức mua lớn bán lớn RSI biến động khoảng đến 100 Khi RSI 30 tạo thành mức bán lớn, ngược lại RSI 70 tạo thành mức mua lớn -Trong xu hướng giá tăng, RSI biến động chủ yếu mức mua lớn dao động sang bên bán lớn -Tương tự vậy, xu hướng giảm, RSI biến động chủ yếu mức bán lớn, dao động sang mức mua lớn b, Phân kì: Phân kì xảy giá đạt đỉnh đáy đà dao động không đạt đỉnh đáy tương ứng tương ứng - Phân kì thị trường giá lên xuất vào cuối giai đoạn giảm có dự báo thị trường giá lên - Phân kì thị trường giá xuống xuất vào cuối giai đoạn tăng có dự báo thị trường giá xuống Tuy nhiên độ tin cậy phân kì nguy hiểm nên phải sử dụng kết hợp với công cụ khác Người ta thường sử dụng phân kì dấu hiệu cảnh báo sớm chứng xác nhận thêm khả thay đổi xu hướng C, Các dao động thất bại Hình cho thấy dạng dao động thất bại: 100 70 điểm thất bại điểm thất bại 16 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 30 -Dạng 1: Đỉnh tăng thứ hai thấp đỉnh tăng thứ sau RSI giảm xuống thấp vùng lõm hai đỉnh -Dạng 2: Đáy thứ hai cao đáy thứ nhất, sau RSI tăng cao đỉnh hai đáy Một dao động thất bại có giá trị đỉnh phải nằm mức 70, đáy phải năm mức 30 Dao động thất bại không sử dụng dấu hiệu riêng tách tách rời mà phải kết hợp với dấu hiệu khác để khằng định xu hướng 2.2.3.2 Qui tắc giao dịch -Quy tắc 1: Mua vào RSI xuống đường bán lớn hướng lên đường Quy tắc thể rõ biểu đồ giá VNM khoảng tháng (từ tháng 5/2006 đến tháng 10/2006).Giá VNM theo xu hướng giá xuống thị trường khoảng tháng 7,tháng Mức giá xuống vùng bán lớn lần thứ vào khoảng cuối tháng lần thứ hai vào khoảng cuối tháng 7, đầu tháng Dấu hiệu để mua vào đánh dấu điểm A, B sau RSI vượt qua vùng bán lớn Tuy nhiên mua điểm B tốt sau xu hướng tăng giá mạnh 17 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Hình3 -Quy tắc 2: Bán RSI tăng đường mua lớn giảm lại xuống phía đường 18 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Hình4 Trong hình sử dụng biểu đồ GMD tháng (từ tháng 10/2006 đến tháng 1/2007).Giá GMD tăng liên tục giai đoạn từ mức 90.000đ/cp lên đến đỉnh mức 156.500đ/cp.Mức giá bắt đầu lên vùng mua lớn vào đầu tháng 11,và liên tục vùng mua lớn suốt tháng 11 Đến cuối tháng 11 có xu hướng giảm,kèm theo khối lượng giao dịch lớn Dấu hiệu để bán đánh dấu điểm A, mà RSI qua vùng bán lớn giảm xuống mức đó.Tuy nhiên, biến động giả tạo xu giá lên GMD -Quy tắc 3: Mua vào phân kì thị trường giá lên, vùng lõm nằm mức 30 Nếu phân kỳ hình thành dao động thất bại, dấu hiệu mạnh Hình 19 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Hình cho thấy phân kì thị trường giá lên giai đoạn đầu tháng 8/2006,giá VNM có xu hướng xuống ngắn hạn, đỉnh bán lớn thứ hai mức cao đỉnh bán lớn thứ RSI có xu hướng lên từ vùng bán lớn,vượt qua đường 30 từ phía lên, liên tục tiến lên đường 70 Do theo quy tắc nên mua vào điểm A Và thực tế, có đợt tăng giá liên tục đến đầu tháng VNM -Quy tắc 4: Bán phân kỳ thị trường giá xuống đỉnh nằm mức 70 Nếu phân kỳ hình thành nên dao động thất bại, dấu hiệu mạnh Ta tiếp tục xét biến động giá VNM giai đoạn từ tháng 3/2006 đến tháng 7/2006 để thấy ví dụ phân kỳ thị trường giá xuống Hình 20 ... THUYẾT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 1.1.LỊCH SỬ HÌNH THÀNH CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Thực tế, người Nhật người dùng phân tích kỹ thuật phân tích giao dịch lúa gạo vào năm 1800 Phân tích kỹ thuật thực... phân tích cổ phiếu, đặt tảng cho việc so sánh chiến lược xác định thời điểm thị trường với chiến lược “mua nắm giữ”trong đầu tư chứng khoán CHƯƠNG II MỘT SỐ CHỈ BÁO CƠ BẢN VÀ ỨNG DỤNG PHÂN TÍCH... động toàn thị trường (*) Một vài dấu hiệu nhận biết để xác định giai đoạn diễn thị trường: Chỉ số Giá thu nhập trung bình thị trường Mức cổ tức trung bình thị trường Phản ứng thị trường tin