i LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp “ giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới tại Công ty cổ phần Chứng khoán T.p Hồ Chí Minh” là công trình nghiên cứu của bản thân. Những phần sử dụng tài liệu tham khảo trong khóa luận đã được nêu rõ trong phần tài liệu tham khảo. Các số liệu, kết quả trình bày trong khóa luận là hoàn toàn trung thực, nếu sai em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm và kỷ luật trước khoa và nhà trường. ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận này, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Thầy TS Kiều Hữu Thiện, đã tận tình hướng dẫn em trong suốt quá trình viết khóa luận tốt nghiệp. Em chân thành cảm ơn quý Thầy, Cô trong khoa Tài chính, Trườg Học viện ngân hàng đã tận tình truyền đạt kiến thức trong 4 năm học tập. Với vốn kiến thức được tiếp thu trong quá trình học không chỉ là nền tảng cho quá trình nghiên cứu khóa luận mà còn là hành trang quí báu để em bước vào đời một cách vững chắc và tự tin. Em chân thành cảm ơn Ban giám đốc Công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh đã cho phép và tạo điều kiện thuận lợi để em thực tập tại Công ty, giúp đỡ em trong quá trình thu thập số liệu. Cuối cùng em kính chúc quý Thầy, Cô dồi dào sức khỏe và thành công trong sự nghiệp cao quý. Đồng kính chúc các Cô, Chú, Anh, Chị trong Công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh luôn dồi dào sức khỏe, đạt được nhiều thành công tốt đẹp trong công việc và trong cuộc sống. Trân trọng cảm ơn! SVTH: Nguyễn Thị Dung iii MỤC LỤC iv LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời và đi vào hoạt động từ năm 2000. Trải qua hơn 10 năm đi vào hoạt động, với bao thăng trầm thử thách, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những bước phát triển đáng kể. Quy mô thị trường ngày một mở rộng thể hiện ở sự gia tăng số lượng các công ty niêm yết, tỷ lệ vốn hoá thị trường, sự gia tăng số tài khoản của các nhà đầu tư. Cùng với sự phát triển của thị trường, số lượng CTCK ra đời cũng ngày một nhiều hơn. Sự cạnh tranh giữa các CTCK đang ngày càng trở nên quyết liệt hơn đặc biệt trong bối cảnh Việt Nam đang trong quá trình hội nhập nền kinh tế quốc tế, kinh tế thế giới khó khăn như hiện nay. Chính vì vậy, để tồn tại và phát triển thì các CTCK không còn cách nào khác là phải tự mình nâng cao năng lực cạnh tranh bằng việc đa dạng hoá, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ phục vu khách hàng. Nghiệp vụ môi giới là một trong những nghiệp vụ quan trọng góp phần vào sự phát triển của công ty chứng khoán. Công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh được thành lập năm 2003. Qua quá trình thực tập tại HSC em nhận thấy, sau 9 năm đi vào hoạt động, công ty đã đạt được những kết quả cao.Khả năng cạnh tranh của công ty được khẳng định qua những năm hoạt động của công ty. Vì vậy e chọn đề tài chuyên đề “Giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh”. 2. Mục đích nghiên cứu Đề tài được hoàn thiện với ba mục tiêu như sau: 1 Thứ nhất, hệ thống lại các vấn đề lý thuyết về công ty chứng khoán và năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán. Thứ hai, phân tích thực trạng năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh, qua đó tìm ra những điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và nguy cơ ảnh hưởng tới năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty. Thứ ba, đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu • Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng khả năng cạnh tranh nghiệp vụ môi giới HSC và giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của HSC. • Phạm vi nghiên cứu: Tình hình hoạt động kinh doanh, đánh giá năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới HSC 2008-2011 và định hướng trong thời gian tới 4. Kết cấu đề tài Chương 1: Tổng quan về năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán T.p Hồ Chí Minh– HSC Chương 2: Thực trạng khả năng cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh– HSC Chương 3: Giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh– HSC 2 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan về CTCK 1.1.1 Khái niệm Theo khoản 1 điều 2 “Quy chế Tổ chức và hoạt động của Công ty chứng khoán” (Ban hành kèm theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 của Bộ trưởng Bộ Tài chính) : “ Công ty chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.”. 1.1.2 Phân loại CTCK 1.1.2.1Theo hình thức tổ chức Các công ty chứng khoán có nhiều loại hình tổ chức như: công ty cổ phần, công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp Nhà nước hay doanh nghiệp liên doanh… Đối với Việt Nam, hiện nay tồn tại ba hình thức pháp lý của công ty chứng khoán: • Công ty cổ phần • Công ty trách nhiệm hữu hạn 1.1.2.2Theo hình thức kinh doanh Bao gồm: 3 • Công ty đầu tư ngân hàng • Công ty môi giới • Công ty kinh doanh chứng khoán không nhận hoa hồng • Công ty giao dịch phi tập trung • Công ty kinh doanh chứng khoán • Công ty dịch vụ đa năng 1.1.3 Các nghiệp vụ CTCK Theo quy định luật chứng khoán 2006 , vốn điều lệ để tham gia các hoạt động kinh doanh chứng khoán là : - Nghiệp vụ môi giới chứng khoán : 25 tỷ đồng - Nghiệp vụ tự doanh : 100 tỷ đồng - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành : 165 tỷ đồng - Nghiệp vụ tư vấn đầu tư : 10 tỷ đồng - Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán : 0 tỷ đồng Theo chủ đích của đề tài, hoạt động chủ yếu của công ty và giới hạn của đề tài nên em chỉ đi sâu vào nghiệp vụ mô giới chứng khoán.Các phần nghiệp vụ khác em xin phép được bỏ qua hoặc đề cập vắn tắt. 1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán 1.2.1 Khái niệm Môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán, công ty chứng khoán lúc này đóng vai trò là trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, làm dịch vụ nhận các lệnh mua, bán chứng khoán 4 của khách hàng, chuyển các lệnh mua bán đó vào Sở giao dịch chứng khoán và hưởng hoa hồng môi giới. Hoạt động môi giới tuân theo một số nguyên tắc : ký kết hợp đồng dịch vụ với khách hàng, mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng, nhận các lệnh mua hoặc bán chứng khoán, thanh toán và quyết toán các doanh vụ, cung cấp các giấy chứng nhận chứng khoán. 1.2.2 Phân loại 1.2.2.1 Theo dịch vụ cung cấp • Môi giới toàn phần:  Khái niệm: là loại môi giới trọn gói, ngoài việc xử lý các lệnh mua bán chứng khoán cho khách hàng còn cung cấp hàng loạt các dịch vụ khác như:nghiên cứu đầu tư, xây dựng mục tiêu đầu tư trong ngắn hạn và dài hạn, quản lý danh mục đầu tư… với mục đích bảo vệ và tạo giá trị tăng thêm cho khách hàng. • Môi giới bán phần hay môi giới chiết khấu:  Khái niệm: Là loại môi giới cũng thực hiện các giao dịch mua bán cho khách hàng và them một số các dịch vụ gia tăng hạn chế khác. Do vậy trách nhiệm của môi giới bán phần sẽ không cao như môi giới toàn phần, khoản hoa hồng họ nhận cũng thấp hơn nhiều môi giới toàn phần. 1.2.2.2 Theo hoạt động của nhà môi giới • Môi giới thông thường: thực hiện các giao dịch cho khách hàng và hưởng các khoản hoa hồng mà khách hàng trả cho họ. • Môi giới lập giá: khi một chứng khoán giao dịch trên sàn trở nên khan hiếm hay rơi vào tình trạng khó giao dịch, Sở giao dịch yêu cầu các nhà tạo lập thị trường tiến hành giao dịch các chứng khoán này từ tài khoản cá nhân hoặc tài khoản công ty của họ với các chào bán hay chào mua trên thị trường. 5 1.2.3 Quy trình • Phát triển cơ sở khách hàng: Tìm kiếm khách hàng là phương pháp truyền thống để phát triển cơ sở khách hàng. Có nhiều phương pháp tìm kiếm khách hàng khác nhau. Mỗi phương pháp đều có những lợi thế và bất lợi riêng. Những phương pháp tìm kiếm khách hàng thông dụng nhất là :  Sự chỉ đạo từ công ty hoặc các tài khoản được chuyển nhượng lại  Các lời giới thiệu về khách hàng  Mạng lưới kinh doanh  Các chiến dịch viết thư  Các cuộc hội thảo  Gọi điện làm quen 1.2.4 Vai trò Vai trò của công ty chứng khoán nói chung,cũng như vai trò của nghiệp vụ mô giới nói riêng là rất to lớn đối với thị trường kinh tế,là cầu nối của DN và nhà đầu tư…Những vai trò bao gồm: • Đại diện cho CTCK cũng như khách hàng Nhờ CTMGCK, số vốn nhỏ lẻ từ các cá nhân, tổ chức được tập hợp lại để đầu tư cho sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. • Giảm chi phí giao dịch Do lợi thế của việc chuyên môn hóa, môi giới chứng khoán giúp giảm thiểu chi phí giao dịch 6 [...]... này chính là cơ sở cho việc phân tích, đánh giá năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của Công ty cồ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh, để từ đó đưa ra giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới cho công ty được đề cập trong Chương 2 và Chương 3 10 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HSC 2.1 Khái quát về công. .. Khái quát về công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh 2.1.1 Tổng quan về công ty chứng khoán HSC • Công ty cổ phần Chứng khoán T.p Hồ Chí Minh thuộc hình thức Công ty cổ phần, hoạt động theo Luật Doanh nghiệp và các quy định hiện hành khác của Nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Tên giao dịch đối ngoại: HOCHIMINH CITY SECURITIES CORPORATION... động công ty Hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán là tiêu chí quan trọng phản ánh khả năng cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty đó trên thị trương chứng khoán Để đánh giá được năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của CTCK, ta thông qua các nhóm chỉ tiêu sau: -Doanh số từ hoạt động môi giới: là tổng giá trị giao dịch khớp lệnh tại một công ty chứng khoán -Doanh thu từ hoạt động môi giới: ... tế  Môi trường luật, chính trị và cơ chế chính sách  Đối thủ cạnh tranh KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 Trong chương 1, em đã trình bày và khái quát những lý luận về công ty chứng khoán cũng như những tìm hiểu nhất định về khía cạnh cạnh tranh nghiệp vụ môi giới giữa các công ty chứng khoán trong quá trình hoạt động và những nhân tố có ảnh hưởng tới năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán. .. hàng đến với công ty, phát triển nghiệp vụ môi giới • Thương hiệu, uy tín công ty HSC là công ty chứng khoán có thương hiệu và uy tín lớn ở Việt Nam Khẩu hiệu của công ty là “Thinking forward, moving ahead” HSC đặt mục tiêu luôn nỗ lực để mọi khách hàng có thể tối đa hóa lợi ích 30 của mình thông qua các sản phẩm dịch vụ của công ty HSC- Công ty cổ phần chứng khoán T.p Hồ Chí Minh- tên công ty rất dễ... đồng,dẫn đầu thị trường về năng lực tài chính và khả năng sinh lời HSC đang đứng thứ hai về thị phần môi giới trên sàn HOSE, chỉ sau SSI và đứng đầu thị phần môi giới trên sàn HNX, một vị trí thuận lợi để Công ty hướng đến mục tiêu số 1 2.3 Năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới HSC 2.3.1 Các nhân tố đánh giá 15 2.3.1.1 Nhân tố định lượng • Tình hình hoạt động công ty và hoạt động môi giới Biểu 1: Báo cáo... sức cạnh tranh trong nghiệp vụ môi giới CTCK Thị phần và tốc độ tăng trưởng thị phần môi giới của CTCK cho thấy vị thế,sự ổn định và sự phát triển của nghiệp vụ môi giới công ty chứng khoán trên thị trường  Giá cả sản phẩm dịch vụ Cạnh tranh về giá cả có thể coi là một phương thức cạnh tranh quan trọng, nó tập trung vào tâm tý và yếu tố kinh tế của nhà đầu tư 9 1.3.2.1 Các nhân tố bên ngoài  Môi trường... được lợi nhuận ngày càng cao và cải tiến vị trí so với các đối thủ cạnh tranh trên thị trường” 1.3.2 Năng lực cạnh tranh nghiệp vụ môi giới CTCK 7 1.3.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá • Các chỉ tiêu định tính  Trình độ công nghệ  Chất lượng nguồn nhân lực  Chất lượng sản phẩm dịch vụ môi giới  Thương hiệu, uy tín công ty  Năng lực quản trị kinh doanh  Chiến lược kinh doanh của công ty • Các chỉ tiêu định... hoạt động tại T.p Hồ Chí Minh và Hà Nội cùng với mạng lưới hơn 300 chuyên viên môi giới, HSC sở hữu mạng lưới môi giới ưu việt nhất tại Việt Nam Mạng lưới rộng lớn giúp HSC có thể tiếp xúc gần nhất với khách hàng để có thể phát triển và nâng cao năng lực cạnh tranh hoạt động môi giới • Thị phần và tốc độ tăng trưởng của thị phần Số lượng tài khoản: Hiện có khoảng 30000 tài khoản giao dịch tại HSC 23... tại Ta thấy từ 2010 đến 2011, doanh thu từ môi giới của HSC là khá cao, chỉ thấp hơn SSI Qúy I 2012 đã có sự đột phá từ doanh thu môi giới của HSC, công ty đã nỗ lực vươn lên đứng đầu với doanh thu cao hơn các CTCK khác rất nhiều 36.5 tỷ đồng Điều này cho thấy mảng môi giới ở HSC đang rất được chú trọng nâng cao năng lực cạnh tranh -Chỉ tiêu chi phí từ hoạt động môi giới Biểu 5: Chi phí hoạt động môi . nghi p vụ môi giới của công ty cổ phần chứng khoán T. p Hồ Chí Minh HSC Chương 3: Giải ph p nâng cao năng lực cạnh tranh nghi p vụ môi giới của công ty cổ phần chứng khoán T. p Hồ Chí Minh . lý thuy t về công ty chứng khoán và năng lực cạnh tranh nghi p vụ môi giới của công ty chứng khoán. Thứ hai, phân t ch thực trạng năng lực cạnh tranh nghi p vụ môi giới của công ty cổ phần chứng. t t nghi p “ giải ph p nâng cao năng lực cạnh tranh nghi p vụ môi giới t i Công ty cổ phần Chứng khoán T. p Hồ Chí Minh là công trình nghiên cứu của bản thân. Những phần sử dụng t i liệu tham