BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -oOo - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH THIẾT BỊ Y TẾ VÀ HÓA CHẤT SAO MAI SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN NGỌC PHÁT MÃ SINH VIÊN : A16110 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2014 TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -oOo - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH THIẾT BỊ Y TẾ VÀ HÓA CHẤT SAO MAI Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Nguyễn Hồng Nga Sinh viên thực : Nguyễn Ngọc Phát Mã sinh viên : A16110 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI - 2014 LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lịng biết ơn tới thầy giáo, giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt Cô giáo Th.s Nguyễn Hồng Nga bác, cô anh chị Công ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích làm tảng để thực khóa luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Hà Nội, ngày tháng năm 2014 Sinh viên Nguyễn Ngọc Phát LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thơng tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Ngọc Phát MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức vai trò tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Chức tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Vai trị tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Khái niệm vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1.2 Vai trị phân tích tài 1.3.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 1.3.2.1 Chất lượng thông tin sử dụng 1.3.2.2 Trình độ cán phân tích 1.3.2.3 Hệ thống tiêu trung bình ngành 1.3.3 Thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.3.3.1 Thông tin ngành kinh tế 1.3.3.2 Thơng tin tài doanh nghiệp 1.3.4 Q trình thực phân tích TCDN 12 1.3.4.1 Thu thập thông tin 12 1.3.4.2 Xử lý thông tin 12 1.3.4.3 Dự đoán đưa định 12 1.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 12 1.4.1 Phương pháp so sánh 13 1.4.2 Phương pháp phân tích tỷ số 14 1.4.3 14 1.5 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 15 1.5.1 Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn 15 1.5.2 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh 16 1.5.3 Phân tích tiêu tài doanh nghiệp 17 1.5.3.1 17 1.5.3.2 18 1.5.3.3 21 1.5.4 22 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH THIẾT BỊ Y TẾ VÀ HÓA CHẤT SAO MAI 25 2.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH thiết bị y tế hóa chất Sao Mai 25 2.1.1 Giới thiệu chung công ty 25 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 26 2.1.3 Khái quát ngành nghề kinh doanh Công ty 28 2.2 Thực trạng tình hình tài Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 28 2.2.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn 28 2.2.1.1 Tình hình tài sản 28 2.2.1.2 Tình hình nguồn vốn 34 2.2.1.3 Chính sách quản lý vốn Cơng ty 37 2.2.2 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 37 2.2.3 Phân tích tiêu đánh giá khả tốn 40 2.2.4 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản 42 2.2.4.1 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 42 2.2.4.2 Quản lý tài sản ngắn hạn 43 2.2.4.3 Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 46 2.2.5 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý nợ 46 2.2.5.1 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 47 2.2.5.2 Hệ số nợ tổng tài sản (D/A) 47 2.2.5.3 Hệ số khả chi trả lãi vay 48 2.2.6 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời 48 2.2.6.1 Tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu (ROS): 49 2.2.6.2 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA): 49 2.2.6.3 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE): 51 2.3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 52 2.3.1 Những kết đạt 52 2.3.2 Một số hạn chế 53 CHƢƠNG MộT Số GIảI PHÁP NHằM NÂNG CAO tình hình TÀI CHÍNH TạI CƠNG TY TNHH THIếT Bị Y Tế VÀ HÓA CHấT SAO MAI 54 3.1 Định hướng phát triển Công ty thời gian tới 54 3.1.1 Xu hướng kinh tế 54 3.1.1.1 Xu hướng kinh tế Thế giới 54 3.1.1.2 Xu hướng kinh tế Việt Nam 54 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 55 3.1.2.1 Đánh giá chung môi trường Công ty 55 3.1.2.2 Định hướng phát triển Công ty 55 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 56 3.2.1 Quản trị tiền mặt 56 3.2.2 Quản trị hàng tồn kho 58 3.2.3 Các biện pháp kiểm sốt chi phí 60 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TNHH Trách nhiệm hữu hạn TCDN Tài doanh nghiệp BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, CƠNG THỨC Bảng 2.1 Tình hình tài sản công ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 29 Bảng 2.2 Tình hình biến động nguồn vốn 34 Bảng 2.3 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Thiết bị y tế hóa chất Sao Mai 38 Bảng 2.4 Khả tốn Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 41 Bảng 2.5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 42 Bảng 2.6 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn 43 Bảng 2.7 Chỉ tiêu phản ánh khả quản lý hàng tồn kho 44 Bảng 2.8 Vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền trung bình 45 Bảng 2.9 Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 46 Bảng 2.10 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu D/E 47 Bảng 2.11 Hệ số nợ tổng tài sản (D/A) 47 Bảng 2.12 Hệ số khả chi trả lãi vay 48 Bảng 2.13 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 49 Bảng 2.14 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 50 Bảng 2.15 Mức độ ảnh hƣởng ROS hiệu suất sử dụng tài sản lên ROA 50 Bảng 2.16 Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 51 Bảng 2.17 Ảnh hƣởng yếu tố lên ROE theo mơ hình Dupont 52 Bảng 3.1 Các số liệu dự trữ tiền năm 2013 58 Bảng 3.2 Tỷ trọng đầu tƣ hàm lƣợng giá trị khoản mục hàng hóa 59 Biểu đồ 2.1 Biểu đồ cấu nguồn vốn 36 Biểu đồ 3.1 Mơ hình quản lý hàng tồn kho ABC 59 Hình 2.1 Chính sách quản lý vốn Cơng ty giai đoạn 2011-2013 37 Hình 3.1 Một số vấn đề cần khắc phục 56 Sơ đồ 1.1 Các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích tài doanh nghiệp Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 26 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hội nhập kinh tế xu khách quan, bao trùm lên tất quốc gia giới Để thực thành công q trình cơng nghiệp hóa, đại hóa, địi hỏi Việt Nam cần chủ động tham gia hội nhập kinh tế quốc tế Hội nhập chủ động phương châm chiến lược để phát triển kinh tế Việt Nam Đi kèm với hội phát triển hàng loạt thách thức đặt ra, thời điểm suy thoái kinh tế Do cơng ty, doanh nghiệp cần có bước thận trọng, chiến lược kinh doanh phù hợp, tận dụng ưu nhân lực vật lực tạo nên lợi cạnh tranh để tồn phát triển không nước mà thị trường quốc tế, góp phần thúc đẩy kinh tế Việt Nam Việc phân tích tình hình tài quan trọng cần thiết doanh nghiệp Phân tích tài giúp cho doanh nghiệp nắm rõ điểm mạnh, điểm yếu để điều chỉnh vạch hướng phù hợp đắn, nhằm đem lại hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Không thế, công tác phân tích tài cịn cung cấp thơng tin quan trọng cho đối tượng quan tâm tới doanh nghiệp Vì vậy, đề tài “Phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai” lựa chọn làm khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu đề tài Mục đích nghiên cứu đề tài gồm mục tiêu chính: Hệ thống hóa sở lý luận chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai dựa sở lý luận Đưa đánh giá khả tài ưu điểm hạn chế Công ty đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Cơng ty Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Cơng ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai Phạm vi nghiên cứu: Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Công ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2013 Phƣơng pháp nghiên cứu Các phương pháp sử dụng khóa luận phương pháp thống kê, phân tích, so sánh tổng hợp Bố cục khóa luận Ngồi phần mở đầu, kết luận tài liệu tham khảo, khóa luận kết cấu thêm chương sau: Chƣơng Cơ sở lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chƣơng Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai Chƣơng Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh trình phân phối nguồn lực tài chính, thể thơng qua q trình huy động sử dụng loại vốn, quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Chức vai trò tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Chức tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp bao gồm chức sau: Xác định huy động nguồn vốn nhằm bảo đảm nhu cầu sử dụng vốn cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để thực sản xuất kinh doanh điều kiện chế thị trường có hiệu địi hỏi doanh nghiệp phải có vốn có phương án tạo lập, huy động vốn cụ thể Thứ nhất, phải xác định nhu cầu vốn (vốn cố định vốn lưu động) cần thiết cho trình sản xuất kinh doanh Công ty Thứ hai, phải xem xét khả đáp ứng nhu cầu vốn giải pháp huy động vốn: Nếu nhu cầu lớn khả doanh nghiệp phải huy động thêm vốn, tìm kiếm nguồn tài trợ với chi phí sử dụng vốn thấp bảo đảm có hiệu Nếu khả lớn nhu cầu doanh nghiệp mở rộng sản xuất, mở rộng thị trường tham gia vào thị trường tài đầu tư chứng khốn, cho th tài sản, góp vốn liên doanh Thứ ba, phải lựa chọn nguồn vốn phương thức toán nguồn vốn cho chi phí doanh nghiệp phải trả thấp khoảng thời gian hợp lý Chức phân phối thu nhập doanh nghiệp: Chức phân phối biểu việc phân phối thu nhập doanh nghiệp từ doanh thu bán hàng thu nhập từ hoạt động khác Nhìn chung, doanh nghiệp phân phối sau: Bù đắp yếu tố đầu vào tiêu hao q trình sản xuất kinh doanh chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí vật tư, chi phí cho lao động chi phí khác mà doanh nghiệp bỏ ra, nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (nếu có lãi) Phần lợi nhuận cịn lại phân phối sau: Bù đắp chi phí khơng trừ Chia lãi cho đối tác góp vốn, chi trả cổ tức cho cổ đông Phân phối lợi nhuận sau thuế vào quỹ doanh nghiệp Chức giám đốc hoạt động sản xuất kinh doanh Giám đốc tài việc thực kiểm tra, kiểm sốt q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Việc thực chức thông qua tiêu tài để kiểm sốt tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất - kinh doanh hiệu sử dụng vốn cho sản xuất - kinh doanh Cụ thể qua tỷ trọng, cấu nguồn huy động, việc sử dụng nguồn vốn huy động, việc tính tốn yếu tố chi phí vào giá thành chi phí lưu thơng, việc tốn khoản cơng nợ với ngân sách, với người bán, với tín dụng ngân hàng, với công nhân viên kiểm tra việc chấp hành kỷ luật tài chính, kỷ luật tốn, kỷ luật tín dụng doanh nghiệp Trên sở giúp cho chủ thể quản lý phát khâu cân đối, sơ hở công tác điều hành, quản lý kinh doanh để có định ngăn chặn kịp thời khả tổn thất xảy ra, nhằm trì nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Đặc điểm chức giám đốc tài tồn diện thường xun q trình sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2.2 Vai trị tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng hoạt động doanh nghiệp thể điểm chủ yếu sau: Tài doanh nghiệp huy động vốn đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp diễn bình thường liên tục Vốn tiền tệ tiền đề cho hoạt động doanh nghiệp Trong trình hoạt động doanh nghiệp thường nảy sinh nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên cho đầu tư phát triển doanh nghiệp Việc thiếu vốn khiến cho hoạt động doanh nghiệp gặp khó khăn khơng triển khai Do vậy, việc đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc lớn vào việc tổ chức huy động vốn tài doanh nghiệp Sự thành công hay thất bại hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phần lớn định sách tài trợ hay huy động vốn doanh nghiệp Tài doanh nghiệp giữ vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vai trò tài doanh nghiệp thể chỗ: Việc đưa định đầu tư đắn phụ thuộc lớn vào việc đánh giá, lựa chọn đầu tư từ góc độ tài Việc huy động vốn kịp thời, đầy đủ giúp cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh Lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp giảm bớt chi phí sử dụng vốn góp phần lớn tăng lợi nhuận doanh nghiệp Sử dụng đòn bẩy kinh doanh đặc biệt sử dụng đòn bẩy tài hợp lý yếu tố gia tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Huy động tối đa vốn có vào hoạt động kinh doanh tránh thiệt hại ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản, giảm số vốn vay từ giảm tiền trả lãi vay, góp phần lớn tăng lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp Tài doanh nghiệp cơng cụ hữu ích để kiểm sốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp Quá trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp q trình vận động, chuyển hóa hình thái vốn tiền tệ Thơng qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, tình hình thực tiêu tài đặc biệt báo cáo tài kiếm sốt kịp thời, tổng quát mặt hoạt động doanh nghiệp, từ phát nhanh chóng tồn tiềm chưa khai thác để đưa định thích hợp điều chỉnh hoạt động nhằm đạt mục tiêu đề doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, vai trị tài doanh nghiệp ngày trở nên quan trọng hoạt động doanh nghiệp Bởi lẽ sau: + Hoạt động tài doanh nghiệp liên quan ảnh hưởng tới tất hoạt động doanh nghiệp + Quy mô kinh doanh nhu cầu vốn cho hoạt động doanh nghiệp ngày lớn Mặt khác, thị trường tài phát triển nhanh chóng, cơng cụ tài để huy động vốn ngày phong phú đa dạng Chính định huy động vốn, định đầu tư v.v… ảnh hưởng ngày lớn đến tình hình hiệu kinh doanh doanh nghiệp + Các thông tin tình hình tài quan trọng nhà quản lý doanh nghiệp để kiểm soát đạo hoạt động doanh nghiệp định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay khơng Việc phân tích tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Công ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai phản ánh khả sinh lời trình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Năm 2011 2012 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu có giảm nhẹ, điều thấy rõ bảng số liệu 2.16 Tỷ suất sinh lời VCSH năm 2012 20,31% tức 100 đồng VCSH tạo 20,31 đồng lợi nhuận ròng, tỷ suất giảm 4,44 đồng so với năm 2011 Nguyên nhân dẫn tới điều tốc độ tăng vốn chủ sở hữu lớn tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế Năm 2012 nguồn vốn chủ sở hữu tăng mạnh 25% lợi nhuận sau thuế tăng nhẹ 3% Năm 2013 ROE đạt 27,21% tăng so với năm 2012 Năm 2013 vốn chủ sở hữu có thay đổi không đáng kể (giảm 4%) so với năm 2012, lợi nhuận sau thuế cơng ty năm 2013 lại tăng mạnh (tăng 29%) vào năm số sản phẩm mà Công ty nhận sản xuất cho Bệnh viện đa khoa quốc tế Vinmec hoàn thành bàn giao, nên Cơng ty tốn tồn chi phí, mặt khác vào năm này, Cơng ty mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực sửa chữa-lắp đặt thiết bị y tế, nguyên nhân dẫn đến tăng lên tỷ suất ROE 51 Phân tích ROE theo mơ hình Dupont: Bảng 2.17 Ảnh hƣởng yếu tố lên ROE theo mơ hình Dupont Năm Năm Năm Chênh lệch Chỉ tiêu 2013 2012 2011 2013/2012 2012/2011 ROS (%) 4,19 4,07 4,49 0,12 (0,42) Hiệu suất sử dụng tổng TS (lần) 2,60 2,26 2,39 0,34 (0,13) Tổng TS VCSH (lần) 2,5 2,21 2,31 0,29 (0,10) ROE (%) 27,21 20,31 24,74 6,90 (4,44) Qua bảng 2.17 ta thấy tốc độ tăng trưởng ROE phụ thuộc vào nhân tố ROS, hiệu suất sử dụng tổng tài sản tỷ số tài sản vốn chủ sở hữu ROE năm 2012 đạt 20,31%, giảm so với năm 2011 4,44% Trong năm 2012 nhân tố kể suy giảm, ROS giảm từ 4,49% xuống 4,07%, hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm từ 2,39 lần xuống 2,26 lần, tổng tài sản VCSH giảm từ 2,31 lần xuống cịn 2,21 lần Đây ngun nhân dẫn đến suy giảm ROE Năm 2013 ROE đạt 27,21%, chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu nâng cao, dấu hiệu cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty có phát triển, việc kiểm sốt chi phí tốt dần lên 2.3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai Trong q trình sản xuất kinh doanh khơng ngừng tìm cách tiếp cận thị trường, mở rộng qui mơ kinh doanh đặc biệt coi trọng vấn đề chất lượng tiến độ hồn thành sản phẩm, Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai giữ chữ tín với đối tác, mở rộng thị trường Hàng năm nhiệm vụ sản xuất sản phẩm y tế, Cơng ty cịn tổ chức tìm kiếm, ký kết hợp đồng sửa chữa, lắp đặt trang thiết bị y tế với đơn vị có nhu cầu góp phần tăng thêm thu nhập cho cán cơng nhân viên tăng tích lũy cho Công ty 2.3.1 Những kết đạt Doanh thu lợi nhuận Công ty tăng dần qua năm Điều hứa hẹn xu hướng phát triển Công ty tương lai Trong năm 2011, 2012, 2013 hệ số khả toán ngắn hạn lớn 1, cho thấy an tồn khả tốn ngắn hạn Công ty Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn Cơng ty cao vịng năm qua Đây kết việc đầu tư có hiệu vào công nghệ sản xuất, cải tiến tổ chức hợp lý Thông qua tiêu tỷ suất sinh lời ROS, ROE, ROA cho thấy tỷ suất sinh lời Cơng ty có chiều hướng tăng, chứng tỏ tiềm lực Cơng 52 ty thị trường có thay đổi tích cực, hoạt động kinh doanh Cơng ty ngày có hiệu Đây sở để nhà đầu tư, đối tác tín dụng đưa định đầu tư vào Công ty 2.3.2 Một số hạn chế Công tác quản lý tiền mặt chưa tốt, lượng dự trữ tiền mặt thấp làm cho khả toán tức thời chênh lệch nhiều so với khả toán nhanh khả toán hành Hàng tồn kho bị ứ đọng, thời gian quay vòng hàng tồn kho lớn Điều cho thấy việc quản lý hàng tồn kho chưa đạt hiệu Việc hàng tồn kho nhiều làm ảnh hưởng đến khả toán mà làm ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm Quản lý khoản phải thu khía cạnh Công ty cần quan tâm muốn nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Các khoản phải thu có xu hướng giảm năm 2013 chiếm tỷ trọng tương đối lớn (32,5%) cấu tổng tài sản, Cơng ty cần có chiến lược quản lý sách khoản phải thu, việc nhân tố giúp gia tăng kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu suất sử dụng TSNH công ty không cao Việc trì lượng TSNH lớn tạo cân cấu tài sản đồng thời làm cho hiệu suất sử dụng giảm Kết luận chƣơng Nội dung chương trình bày khái qt Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai phân tích tình hình tài Cơng ty Qua việc phân tích tình hình tài sản, nguồn vốn, kết kinh doanh tiêu khả toán, khả quản lý nợ, khả sinh lời Cơng ty ta thấy thực trạng tình hình tài Cơng ty biến động tài nguyên nhân biến động Từ đây, ta nhận thấy ưu điểm nhược điểm tình hình tài Cơng ty để có số biện pháp nâng cao tình hình tài cơng ty 53 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH THIẾT BỊ Y TẾ VÀ HĨA CHẤT SAO MAI 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới 3.1.1 Xu hướng kinh tế Theo nhận định chuyên gia tổ chức kinh tế nước, xu hướng kinh tế Thế giới nói chung xu hướng kinh tế Việt Nam nói riêng xuất điểm bật quan trọng Cụ thể xin trình bày đây: 3.1.1.1 Xu hướng kinh tế Thế giới Tốc độ phục hồi tăng trưởng kinh tế toàn cầu bước củng cố sau trải qua giai đoạn bấp bênh nửa đầu năm 2014 Các dấu hiệu từ nửa cuối năm cho thấy, kinh tế toàn cầu độ sang giai đoạn tăng trưởng ổn định tốc độ tăng trưởng thấp Nguyên nhân cầu nội địa cịn yếu tăng trưởng số kinh tế tiếp tục chậm lại Lạm phát toàn cầu tiếp tục kiềm chế mức thấp năm 2014 Mức giảm lạm phát kinh tế không khác biệt sách tình trạng sức khỏe kinh tế 3.1.1.2 Xu hướng kinh tế Việt Nam Nền kinh tế Việt Nam đà hồi phục, ngành, lĩnh vực đạt kết đáng khích lệ, tiếp tục tạo đà tăng trưởng năm 2015 Tổng sản phẩm nước (GDP) quý I/2014 ước tính tăng 4,96% so với kỳ năm 2013, cao mức tăng kỳ năm trở lại Hoạt động dịch vụ: Tổng mức hàng hóa bán lẻ doanh thu dịch vụ tiêu ầu năm 2014 ớc tính đạt 701,4 nghìn tỷ đồng, tăng 10,2% so với kỳ năm trước, loại trừ yếu tố giá tăng 5,1%, cao mức tăng kỳ hai năm trước mức thấp Tuy nhiên, kinh tế vĩ mô Việt Nam chưa thực vững chắc, hiệu quả, sức cạnh tranh kinh tế thấp Lạm phát kiềm chế tiềm ẩn nguy tăng trở lại Nợ xấu chưa giải bản, việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng doanh nghiệp cịn nhiều khó khăn, thị trường chứng khốn có dấu hiệu phục hồi chậm 54 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai 3.1.2.1 Đánh giá chung môi trường Công ty Với phương châm “Làm bạn với tất nước”, “Hội nhập chủ động”, Việt Nam bước hòa nhập vào kinh tế tồn cầu Tuy quốc gia có kinh tế phát triển, Việt Nam coi miền đất thu hút nhiều nhà đầu tư nước ngồi Theo EuroCham, số mơi trường kinh doanh Việt Nam dần cải thiện, mức độ tin cậy triển vọng kinh doanh cộng đồng doanh nghiệp Châu Âu Việt Nam dần nâng cao Mơi trường trị Việt Nam ổn định, môi trường pháp lý thủ tục hành đơn giản tạo điều kiện thuận lợi cho việc kinh doanh doanh nghiệp Nhà nước có nhiều sách để khuyến khích tạo điều kiện cho công ty phát triển miễn giảm thuế, cho vay vốn với lãi suất ưu đãi… Việt Nam trở thành thành viên nhiều tổ chức thương mại khu vực giới ASEAN, WTO…đặt quan hệ ngoại giao với nhiều quốc gia vùng lãnh thổ giới Các ngành kinh doanh, xây dựng, thương mại, dịch vụ dần mở rộng quy mô lẫn nâng cao chất lượng, hứa hẹn nhiều tiềm phát triển cho doanh nghiệp ngồi nước, từ Cơng ty có điều kiện tốt để tiếp cận với trang thiết bị đại tiến khoa học kỹ thuật Tuy nhiên, phải kể đến thách thức mà Công ty phải đối mặt, môi trường kinh doanh cạnh tranh gay gắt hơn, doanh nghiệp yếu tự bị đào thải không đáp ứng nhu cầu thị trường ngồi nước 3.1.2.2 Định hướng phát triển Cơng ty Định hướng Công ty đưa dựa việc phân tích tình hình tài năm gần kết hợp với việc phân tích xu hướng thay đổi kinh tế toàn cầu kinh tế Việt Nam Trong thời gian tới, định hướng phát triển Công ty từ đến năm 2016: Tiếp tục xây dựng phát triển Công ty doanh nghiệp mạnh, đa ngành nghề, đa sở hữu, lấy hiệu kinh doanh thước đo cho phát triển ổn định bền vững Công ty Duy trì phát triển ngành nghề chủ yếu sản xuất, kinh doanh thiết bị y tế Tiếp tục đầu tư mở rộng quy mô kinh doanh thương mại, đảm bảo cho Cơng ty có tiềm lực kinh tế mạnh, đủ sức để cạnh tranh với doanh nghiệp nước khu vực Đẩy mạnh công tác tìm kiếm tư vấn miễn phí cho khách hàng Cơng ty hồn thiện chế quản lý, điều hành đơn vị Công ty, liên kết chặt chẽ phận cửa hàng Tăng cường cơng tác hạch tốn 55 sản xuất kinh doanh quản lý chặt chẽ chi phí quản lý sản xuất chi phí quản lý doanh nghiệp, đảm bảo sản xuất kinh doanh có hiệu tích lũy vốn để phát triển Cơng ty có kế hoạch tuyển thêm nguồn nhân lực có lực để phát triển Cơng ty, mặt khác có sách đào tạo nhân cũ nhằm nâng cao khả làm việc, có chế độ đãi ngộ tốt với nhân viên lâu năm, khen thưởng theo thành tích làm việc Tăng cường xây dựng sở vật chất kỹ thuật, áp dụng khoa học kỹ thuật, công nghệ tiên tiến, đại, nâng cao lực kinh doanh, phát triển mở rộng liên doanh, liên kết với đối tác nước để phát triển lực Trên sở định hướng phát triển Công ty với yếu tố thuận lợi khó khăn thách thức, Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai phát huy cao độ kết đạt năm qua, khắc phục yếu để dần ổn định phát triển sản xuất kinh doanh theo định hướng Công ty để phù hợp với xu hướng phát triển chung đất nước, phấn đấu đưa Cơng ty hịa vào nghiệp cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước, đem lại sống ấm no hạnh phúc cho tập thể cán cơng nhân viên tồn Cơng ty, góp phần xây dựng đất nước Cơng ty ngày vững mạnh phát triển 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai Thơng qua q trình phân tích tình hình tài Cơng ty, thấy Cơng ty cịn tồn số vấn đề cần phải khắc phục Do vậy, nội dung phần khóa luận xin đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Hình 3.1 Một số vấn đề cần khắc phục Tiền Chi phí mặt Hàng tồn kho 3.2.1 Quản trị tiền mặt Thông qua việc phân tích khoản tiền tương đương tiền phân tích tiêu khả tốn tức thời Cơng ty chương thấy sách 56 dự trữ tiền Cơng ty chưa ổn định Lượng tiền mặt dự trữ Công ty thấp gây ảnh hưởng tới khả tốn tức thời Cơng ty Nếu có nhiều khoản nợ đến hạn Cơng ty gặp khó khăn vấn đề toán gây ảnh hưởng tới uy tín hoạt động kinh doanh Cơng ty Ngồi ra, việc dự trữ tiền mặt cịn nhằm thực mục đích giao dịch, đối phó với nhân tố bất thường, thực mục đích đầu tư số nhu cầu khác Khi có tiền dự trữ giúp cho Công ty đảm bảo khả tốn mà cịn giúp cho Cơng ty tận dụng hội đầu tư có tiền dư thừa, nâng cao vị Công ty thị trường Do vậy, Công ty cần nghiên cứu biện pháp tăng khoản dự trữ tiền thiết lập mô hình dự trữ tiền mặt phù hợp Cơng ty sử dụng mơ hình dự trữ tiền mặt Miller Orr để nâng cao hiệu quản trị tiền mặt Hiện nay, phần lớn Cơng ty nói chung cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai chưa trọng đến việc áp dụng mơ hình quản trị tiền mặt cơng tác dự đốn nhu cầu dịng tiền mặt hàng ngày Mơ hình Miller Orr giúp Công ty giải vấn đề Với đặc điểm hoạt động mình, Cơng ty thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai cần áp dụng mơ hình quản lý tiền mặt linh hoạt mơ hình Miller Orr, mơ hình Miller Orr, số lần giao dịch thời kỳ số ngẫu nhiên, thay đổi tùy thuộc vào biến động lượng thu chi tiền mặt Cơng thức tính số dƣ tiền mặt theo mơ hình Miller Orr +L Trong đó: Z* số dư tiền mặt tối ưu L tồn quỹ tiền mặt tối thiểu (giới hạn dưới) H* số dư tiền mặt tối đa F chi phí giao dịch chứng khốn ngắn hạn K chi phí hội giữ tiền mặt phương sai dòng tiền mặt hàng ngày 57 Bảng 3.1 Các số liệu dự trữ tiền năm 2013 Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Tồn quỹ tiền mặt tối thiểu (L) 1628 Chi phi hội cho việc cất trữ tiền mặt (K)(*) 0,009 Chi phí giao dịch chứng khốn ngắn hạn 30 Phương sai dịng tiền mặt hàng ngày 50 (Nguồn: Bộ phận kế toán) (*) Lãi suất thị trường 10% (lãi suất ngân hàng ngắn hạn) nên ta có biểu thức liên hệ chi phí giao dịch hàng ngày chi phí hội dự trữ tiền mặt là: (1+K)365 – 30 = 0,1=>K = 0,009 Z*= + 1628 = 1812,2 =>H = 1812,2 x – x 1628 = 2180,6 Tính tốn theo mơ hình Miller Orr số tiền mặt tối ưu Công ty 1812,2 triệu đồng mức dự trữ cực đại 2180,6 triệu đồng Với mức dự trữ tính tốn lại theo mơ hình Miller Orr giúp tăng dự trữ tiền mặt Cơng ty đảm bảo khả tốn tức thời Thơng qua mơ hình Miller Orr, Cơng ty xác định tồn quỹ tiền mặt phù hợp với tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Qua đó, thấy Cơng ty cần phân tích tình hình bối cảnh kinh tế, kết hợp với mơ hình Miller Orr nhằm xác định nhu cầu tiền mặt cần thiết giai đoạn vừa đảm bảo khả toán, vừa ổn định trình hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, vừa không bị ứ đọng vốn gây ảnh hưởng đến công tác đầu tư sinh lời Công ty 3.2.2 Quản trị hàng tồn kho Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng tương đối lớn khoản đầu tư ngắn hạn Cơng ty, làm phát sinh chi phí bảo quản chi phí kho bãi Đối với lượng hàng tồn kho nguyên vật liệu chưa sử dụng, Công ty cần có biện pháp kiểm kê xác để tính tốn lượng ngun vật liệu cần nhập Đối với loại hàng tồn kho không rõ nguyên nhân, Công ty cần phân loại chi tiết loại hàng tồn kho, xác định rõ nguyên nhân sau tìm biện pháp xử lý để thu hồi vốn Để quản lý hàng tồn kho hiệu quả, Công ty áp dụng mơ hình quản lý hàng tồn kho ABC, mơ hình Cơng ty xác định mặt hàng theo giá trị để có 58 thể kiểm sốt hàng tồn kho có hiệu Phương pháp có ưu điểm tập trung quan tâm vào danh mục hàng hóa giá trị làm cho việc quản lý kho trở nên quan trọng, hiệu Đối với hạng mục hàng tồn kho Cơng ty tiến hành phân loại sau: Nhóm A: Tỷ trọng đầu tư chiếm 10% hàm lượng giá trị chiếm 50% giá trị hàng tồn kho Nhóm B: Tỷ trọng đầu tư chiếm 30% hàm lượng giá trị chiếm 35% giá trị hàng tồn kho Nhóm C: Tỷ trọng đầu tư chiếm 60% hàm lượng giá trị chiếm 15% giá trị hàng tồn kho Biểu đồ 3.1 Mơ hình quản lý hàng tồn kho ABC Bảng 3.2 Tỷ trọng đầu tƣ hàm lƣợng giá trị khoản mục hàng hóa Loại vật liệu % số lƣợng % giá trị Loại Nhôm 3,17 18,57 A Thép 2,63 15,33 A Cao su 4,2 16,1 A Nhựa 30 35 B Inox 21,55 4,31 C Sơn 15,6 7,27 C Thủy tinh 22,85 3,42 C (Nguồn: Bộ phận kế toán) 59 3.2.3 Các biện pháp kiểm sốt chi phí Hạ thấp giá thành sản phẩm Đây biện pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho Công ty Với đặc điểm công ty sản xuất thiết bị y tế giá thành sản phẩm Cơng ty cấu thành khoản mục chi phí sau: chi phí vật liệu, chi phí nhân cơng chi phí sản xuất chung… Do muốn hạ thấp giá thành sản phẩm, Cơng ty phải có biện pháp quản lý khoản mục chi phí nói cho hợp lý Với chi phí vật liệu: khoản mục chi phí chiếm tỷ trọng cao tổng giá thành sản phẩm nên việc hạ thấp khoản mục chi phí cần phải coi trọng Nhưng tiết kiệm chi phí vật liệu khơng có nghĩa cắt xén bớt nguyên vật liệu sản phẩm Mà việc hạ thấp chi phí có nghĩa giảm bớt hao hụt công tác bảo quản, giảm chi phí vận chuyển Cơng ty nên lập phương án cải tiến, thay số loại ngun vật liệu nhằm giảm bớt chi phí mà khơng ảnh hưởng tới chất lượng cơng trình, hạng mục cơng trình Nhưng có điều mà Cơng ty cần đặc biệt ý đặt lên hàng đầu chất lượng sản phẩm Với chi phí nhân cơng: Hiện Cơng ty, chi phí nhân cơng bao gồm lương lẫn phụ cơng nhân viên chức gián tiếp trực tiếp Cũng giống công ty khác, để đảm bảo tiến độ sản xuất bàn giao sản phẩm thời hạn Cơng ty có sử dụng đội nhân cơng th ngồi Phần lớn lao động tự nên việc quản lý theo dõi chắn không chặt chẽ, dẫn đến tình trạng không trung thực việc chấm công trả lương cho họ Vì vậy, để quản lý tốt khoản chi phí Cơng ty cần kiểm tra, giám sát chặt chẽ đội ngũ lao động kết hợp với việc đẩy mạnh phong trào nâng cao suất lao động ý thức trách nhiệm người lao động tồn Cơng ty Với chi phí sản xuất chung: để giảm bớt khoản mục chi phí sản xuất chung, Công ty nên loại bỏ khoản chi phí khơng hợp lý khỏi giá thành sản phẩm Cần phải kiểm tra chặt chẽ nguồn gốc khoản mục chi phí phát sinh, xem phát sinh có hợp lý hay khơng 60 Kết luận chƣơng Thơng qua việc phân tích tình hình tài Cơng ty, nội dung chương trình bày nhằm trình bày xu hướng kinh tế toàn cầu nên kinh tế nước mà Cơng ty Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai nằm tổng thể đó, từ đưa định hướng phát triển Công ty số biện pháp nâng cao tình hình tài Công ty 61 KẾT LUẬN Với xu hội nhập kinh tế giới cạnh tranh công ty ngày diễn gay gắt Do vấn đề tài ln mối quan tâm hàng đầu nhà quản trị nhà đầu tư, để cơng ty hoạt động cách hiệu mà lại kiểm sốt tốt tình hình tài Từ cơng tác phân tích tình hình tài cho nhà quản trị có nhìn tồn diện hoạt động cơng ty mình, nhận thấy điểm yếu mà công ty mắc phải để đưa cách khắc phục phương án hoạt động phù hợp cho công ty Mặt khác nhà đầu tư chủ nợ nguồn thơng tin có giá trị ảnh hưởng trực tiếp đến việc định đầu tư Khơng ngồi mục đích trên, việc phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai cho thấy phần tình hình hoạt động Cơng ty Nhìn chung năm qua hiệu hoạt động Công ty tốt thể doanh thu lợi nhuận ngày tăng Nhưng bên cạnh thành công đạt Cơng ty cịn nhiều hạn chế việc quản lý hàng tồn kho chưa tốt, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn chưa cao… Do năm tới Công ty cần trọng khắc phục điểm yếu để nâng cao hiệu kinh doanh uy tín để Cơng ty đứng vững phát triển tương lai Để áp dụng lý luận vào thực tiễn q trình tích lũy kinh nghiệm Do hiểu biết thời gian có hạn nên khóa luận tốt nghiệp khơng tránh khỏi thiếu sót Kính mong nhận đóng góp ý kiến quý thầy cô giáo để viết em hồn thiện có đủ khoa học góp phần giúp ích cho cơng việc tới Một lần em xin chân thành gửi lời cảm ơn đến cô Nguyễn Hồng Nga hướng dẫn em suốt thời gian em làm khóa luận cung cấp tài liệu giúp em hoàn thành khóa luận cách tốt Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2014 Sinh viên thực Nguyễn Ngọc Phát PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Công ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 Công ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Lưu Thị Hương (2002) Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục, Hà Nội, tr.1 – tr.45 TS Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất tài chính, Hà Nội Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Nông nghiệp, Hà Nội TS Lê Thị Xuân (2006), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất thống kê, Hà Nội TS.Trần Quý Liên,TS.Trần Văn Thuận,T.S Phạm Thành Long (2009), Nguyên lý kế toán, Nhà xuất Tài chính, tr.181-184 ... lý thuyết khóa luận sâu phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai chương 24 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH THIẾT BỊ Y TẾ VÀ HÓA CHẤT SAO MAI 2.1... Cơng ty TNHH thiết bị y tế hóa chất Sao Mai 2.1.1 Giới thiệu chung công ty Tên giao dịch: Công ty TNHH Thiết bị Y tế Hóa chất Sao Mai Tel: 0436404146/ 0436402046 Fax: 0436404080 Email : Saomaicompany06@vnn.vn... 22 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH THIẾT BỊ Y TẾ VÀ HÓA CHẤT SAO MAI 25 2.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty TNHH thiết bị y tế hóa chất Sao Mai