BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG THÁI THỊNH SINH VIÊN : PHẠM THIÊN PHƢƠNG MÃ SINH VIÊN : A16513 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG THÁI THỊNH Giảng viên hƣớng dẫn : Ths.Nguyễn Thị Thanh Thảo Sinh viên : Phạm Thiên Phƣơng Mã sinh viên : A16513 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2014 LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn các cô chú cán bộ, các anh chị nhân viên trong Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh đã cung cấp, chỉ bảo, giúp đỡ em rất nhiều trong việc cung cấp tài liệu, tạo điều kiện cho em có thể hoàn thành Khóa luận này. Em cũng xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn: Thạc sĩ Nguyễn Thị Thanh Thảo, cô đã giúp đỡ em, hướng dẫn tận tình, chỉ ra những chỗ sai, những điều còn thiếu xót trong quá trình làm Khóa luận, giúp em có thể hoàn thành đề tài này. LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài Khóa luận này do tôi thực hiện, với sự giúp đỡ, hướng dẫn của ban lãnh đạo, các anh chị, cô chú trong Công ty Cổ phần xây dựng Thái Thịnh, ngoài ra còn có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn là Thạc sĩ Nguyễn Thị Thanh Thảo, không sao chép từ bất kỳ nguồn nào. Các thông tin trong Khóa luận đều có dẫn chứng, nguồn gốc rõ ràng. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan này. Sinh viên Phạm Thiên Phương MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬNVỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1 1.1. Cơ sở lý luận về vốn của doanh nghiệp 1 1.1.1. Khái niệm 1 1.1.2. Phân l 2 1.1.3. Vai trò của vốn trong doanh nghiệp 6 1.2. Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp 6 1.2.1.Quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn 6 1.2.2. Các phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn 8 1.2.3. Hệ thống Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn 9 1.3. Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 13 1.3.1. Những nhân tố chủ quan 13 1.3.2. Những nhân tố khách quan: 14 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG THÁI THỊNH 16 2.1. Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Thái Thịnh 16 2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh 16 2.1.2. Cơ cấu tổ chức và chức năng nhiệm vụ của các phòng ban 18 2.2. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Thái Thịnh 19 2.2.1. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 19 2.2.2. Phân tích tình hình tài sản của công ty 24 2.3. Thực trạng hoạt động sử dụng vốn của công ty Cổ phần đầu tƣ xây dựng Thái Thịnh 28 2.3.1. Thực trạng cơ cấu vốn 28 2.3.2. Hiệu quả sử dụng tổng nguồn vốn của công ty 29 2.2.3. Hiệu quả sử dụng vốn cố định 31 2.2.4. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 34 2.3. Đánh giá chung về hiệu quả hoạt động sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Thái Thịnh 38 2.3.1. Kết quả đạt được 38 2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân 39 CHƢƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG THÁI THỊNH 43 3.1. Định hƣớnghoạt động của công ty trong thời gian tới 43 3.2. Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty 43 3.2.1. Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả vốn cố định 44 3.2.2. Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả vốn lưu động 44 3.3. Kiến nghị 47 KẾT LUẬN PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu Viết tắt Tên đầy đủ BCKQHĐKD Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Bq Bình quân DTT Doanh thu thuần ĐTDH Đầu tư dài hạn TSCĐ Tài sản cố định TSDN Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSLĐ Tài sản lưu động Trđ Triệu đồng VLĐ Vốn lưu động VCĐ Vốn cố định DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Bảng 2.1. Kinh nghiệm của công ty đối với từng công việc 17 Bảng 2.2. Bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong ba năm 2011 -2013 20 Bảng 2.3. Tình hình tài sản của công ty 25 Bảng 2.4. Hệ số cơ cấu NV 28 Bảng 2.5. Hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Thái Thịnh 29 Bảng 2.6. Hiệu suất sử dụng vốn cố định 31 Bảng 2.7. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động 35 Biểu đồ 2.1. Mô tả ngành nghề kinh doanh của công ty 18 Biểu đồ 2.2. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty năm 2011 – 2013 21 Biểu đồ 2.3. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của Công ty năm 2011 – 2013 23 Biểu đồ 2.4. Cơ cấu tài sản của Công ty năm 2011-2013 25 Biểu đồ 2.5. Cơ cấu tài sản ngắn hạn 26 Biểu đồ 2.6. Cơ cấu tài sản dài hạn 27 Biểu đồ 2.7. Cơ cấu vốn chủ sở hữu và nợ phải trả Công ty năm 2011-2013 28 Biểu đồ 2.8. Hiệu suất sử dụng vốn cố định 32 Sơ đồ 2.1. Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy công ty 18 LỜI NÓI ĐẦU 1. Lý do lựa chọn đề tài. Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế được thành lập nhằm cung ứng các loại hàng hóa, trên thị trường. Để tiến hành sản xuất kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phảo có lượng vốn nhất định. Vốn là yếu tố quan trọng quyết định đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Không có vốn doanh nghiệp không thể tồn tại được, thiếu vốn sẽ ảnh hưởng đến việc mở rộng và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy, vấn đề sử dụng vốn như thế nào cho hợp lý vẫn còn là một bài toán khó cho các doanh nghiệp. Trong thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế, các doanh nghiệp sẽ được tiếp cận nhiều cơ hộivà cũng phải đối mặt với nhiều thách thức. Nền kinh tế và các doanh nghiệp Việt Nam sẽ phải cạnh tranh với nhiều đối thủ mạnh, trong một môi trường quốc tế có nhiều biến động, khó dự đoán và có độ rủi ro cao. Trong điều kiện đó, nếu không có một cơ cấu kinh tế tổng thể hiệu quả và vững chắc sẽ không thể hội nhập thành công, càng không thể cạnh tranh thắng lợi và phát triển bền vững. Trong điều kiện đó, nếu không có một cơ cấu kinh tế vững chắc và các chính sách để duy trì và phát triển của doanh nghiệp thì nền kinh tế khó có thể cạnh tranh để hội nhập thành công. Vì vậy, trong điều kiện hội nhập kinh tế, đòi hỏi các doanh nghiệp cần có các chính sách phát triển tương thích. Một trong những chính sách đó là sử dụng vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Thực tế cho thấy, ở Việt Nam hiện nay các doanh nghiệp đều gặp nhiều khó khăn trong việc quản lý và sử dụng vốn, đặc biệt là các doanh nghiệp về xây dựng. Chúng ta có thể dễ dàng bắt gặp rất nhiều dự án còn đang dở dang vì thiếu vốn hay còn được gọi là “dự án treo” ở các thành phố lớn. Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh cũng là một doanh nghiệp về xây dựng nên cũng đang đứng trước thách thức này, phải làm sao để quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả - Đó là câu hỏi luôn được đặt ra đối với ban lãnh đạo Công ty. Xuất phát từ những vấn đề thực tiễn về việc sử dụng vốn có hiệu quả của doanh nghiệp nói chung và Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh nói riêng, tác giả đã chọn đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh” làm nội dung nghiên cứu cho khóa luận tốt nghiệp của mình. 2. Mục đích nghiên cứu Về mặt lý luận: làm rõ những lý luận tổng quát về vốn, sử dụng vốn có hiệu quả và các tiêu chí đánh giá sử dụng vốn có hiệu quả trong các doanh nghiệp. Về mặt thực tiễn: Mô tả và phân tích rõ thực trạng tình hình sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng Thái Thịnh. Để xuất một số giải pháp, kiến nghị để hoàn thiện và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng Thái Thịnh. 3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tình hình quản lý và sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh. Phạm vi không gian: Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh. Phạm vi thời gian:Tình hình quản lý và sử dụng vốn của công ty trong vòng 3 năm trở lại đây gồm: 2011, 2012 và 2013. 4. Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp thu thập số liệu: Trong thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh, để có những thông tin, số liệu cụ thể phục vụ cho khóa luận này thì tác giả cần đã tiến hành thu thập các dữ liệu thứ cấp từ sách, báo, internet, tạp chí, giáo trình và báo các tài chính trong 3 năm của Công ty. Phương pháp xử lý số liệu: sử dụng phương pháp thống kê mô tả và so sánh để phân tích các số liệu thu được. Từ những phân tích đó để đưa ra các nhận xét, đánh giá và đề ra một số giải pháp có hiệu quả nhất. 5. Những đóng góp của đề tài Về mặt lý luận: Hệ thống hóa cơ sở lý luận của vấn đề về vốn, hiệu quả sử dụng vốn, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn. Về mặt thực tiễn: -Phân tích đúng thực trạng về quản lý và sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng Thái Thịnh để tìm ra những mặt đạt được, mặt còn hạn chế và chỉ ra những nguyên nhân của hạn chế. -Từ việc phân tích thực trạng và nguyên nhân ở trên để đề xuất các giải pháp này cho hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty. Những giải pháp mà khóa luận đưa ra sẽ giúp thúc đẩy sự phát triển của Công ty thông qua nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. 6. Kết cấu của khóa luận Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp ngoài phần mở đầu và kết luận,thì khóa luận gồm có 3 phần chính như sau: Chương 1: Cơ sở lý luận về vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh. Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh. Do điều kiện hạn chế về thời gian và tài liệu nên khó tránh khỏi có sai sót, khiếm khuyết. Em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của các thầy cô giáo để nội dung nghiên cứu vấn đề này được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn ! CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬNVỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. Cơ sở lý luận về vốn của doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm Trong sự tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp, vốn đóng một vai trò rất quan trọng. Đó là một trong những yếu tố cơ bản của quá trình sản xuất, không chỉ trong doanh nghiệp mà còn trong toàn xã hội. Đối với mỗi doanh nghiệp, điều kiện tiên quyết khi bắt đầu đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh là nguồn vốn, và nó quyết định tới sự thành bại trong kinh doanh của doanh nghiệp đó. Để định nghĩa “vốn là gì?” các nhà kinh tế đã tốn rất nhiều công sức để đưa ra định nghĩa riêng, theo quan điểm riêng của mình. Trong nền kinh tế thị trường, vốn được coi là một loại hàng hóa. Nó giống các hàng hóa khác ở chỗ có chủ sở hữu đích thực, song nó có đặc điểm khác vì người sở hữu vốn có thể bán quyền sử dụng vốn trong một thời gian nhất định. Giá của quyền sử dụng vốn chính là lãi suất. Theo C.Mác “Vốn là giá trị mang lại giá trị thăng dư, là một yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất”. Theo P.A Samuel son – nhà kinh tế học tân cổ điển: “Vốn là hàng hóa được sản xuất ra để phục vụ cho qua trình sản xuất mới, là đầu vào của hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp”. Dưới góc độ của doanh nghiệp, vốn là một trong những điều kiện vật chất cơ bản kết hợp với sức lao động và các yếu tố khác làm đầu vào cho quá trình sản xuất kinh doanh. Sự tham gia của vốn không chỉ bó hẹp trong quá trình sản xuất riêng biệt mà trong toàn bộ quá trình sản xuất và tái sản xuất liên tục, suốt thời gian tồn tại của doanh nghiệp, từ khi bắt đầu quá trình sản xuất đầu tiên đến chu kỳ sản xuất cuối cùng. Tuy có nhiều quan niệm về vốn,tuy nhiên trong khóa luận này sử dụng khái niệm về vốn như sau: Vốn của doanh nghiệp là toàn bộ những giá trị ứng ra ban đầu (đây là các khoản được tích tụ bởi lao động trong quá khứ được biểu hiện bằng tiền), tham gia liên tục vào quá trình sản xuất kinh doanh với mục đích đem lại giá trị thặng dư cho chủ sở hữu. Khái niệm này không những chỉ ra vốn không chỉ là một yếu tố đầu vào quan trọng đối với các doanh nghiệp sản xuất mà còn đề cập tới sự tham gia của vốn trong doanh nghiệp, trong cả quá trình sản xuất kinh doanh liên tục trong suốt thời gian tồn tại của doanh nghiệp. Như vậy, vốn là một yếu tố quan trọng của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh. Có vốn các doanh nghiệp có thể mở rộng sản xuất kinh doanh, mua sắm các trang thiết bị hay triển khai các kế hoạch khác trong tương lai. Vậy yêu cầu 1 đặt ra đối với các doanh nghiệp là họ cần phải có sự quản lý vốn có hiệu quả nhằm bảo toàn và phát triển vốn, đảm bảo cho các doanh nghiệp ngày càng phát triển và vững mạnh. Để có thể sử dụng vốn có hiệu quả, doanh nghiệp cần phải hiểu được đặc trưng cơ bản của vốn. Vốn có những đặc trưng cơ bản sau: -Thứ nhất, vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định. Có nghĩa là vốn phải được biểu hiện bằng giá trị tài sản hữu hình và tài sản vô hình của doanh nghiệp -Thứ hai, vốn phải vận động và sinh lời, đạt được mục tiêu trong kinh doanh. -Thứ ba, vốn phải được tích tụ và tập trung một lượng nhất định thì mới có khả năng phát huy tác dụng khi đầu tư vào các lĩnh vực kinh tế đặc biệt trong lĩnh vực kinh doanh. -Thứ tư, vốn có giá trị về mặt thời gian. Điều này có thể có vai trò quan trọng khi bỏ vốn vào đầu tư và tính hiệu quả khi sử dụng đồng vốn. -Thứ năm, vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định, vốn sẽ không được đưa ra để đầu tư khi mà người chủ của nó nghĩ về một sự đầu tư không có lợi nhuận. -Thứ sáu, vốn được quan niệm như một thứ hàng hoá và có thể được coi là thứ hàng hoá đặc biệt vì nó có khả năng được mua bán quyền sở hữu trên thị trường -Thứ bảy, vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền hay các giá trị hiện vật ( tài sản cố định của doanh nghiệp: máy móc, trang thiết bị vật tư dùng cho hoạt động quản lý ) mà cả các tài sản hữu hình (các bí quyết trong kinh doanh, các phát minh sáng chế) Như vậy, từ 7 đặc trưng trên ta thấy vốn là nguồn lực có hạn từ đó yêu cầu doanh nghiệp cần phải sử dụng tiết kiệm và có hiệu quả. Đây là cơ sở cho các chính sách và cơ chế quản lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. 1.1.2. Tuỳ vào đặc điểm sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệ 1.1.2.1. Phân loại vốn theo hình thái biểu diễn: Theo cách phân loại này vốn được chia thành: 2 loại đó là vốn hữu hình và vốn vô hình Vốn hữu hình: bao gồm tiền, các giấy tờ có giá và những tài sản biểu diễn bằng hiện vật(nhà xưởng, máy móc, thiết bị) 2 Vốn vô hình: là giá trị của tài sản vô hình(bản quyền, phát minh sáng chế) Việc nhận thức đúng đắn hình thái biểu diễn của vốn sẽ giúp việc quản lý và khai thác triệt để về vốn đặc biệt là vốn vô hình. 1.1.2.2. Phân loại theo hình thức chu chuyển Theo tiêu thức phân loại này vốn được chia làm 2 loại: vốn cố định và vốn lưu động. Vốn cố định: biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định sử dụng trong toàn bộ tài sản cố định của doanh nghiệp. Do vậy, đặc điểm vận động của tài sản cố định sẽ quyết định sự tuần hoàn và chu chuyển của vốn cố định. Đặc điểm của tài sản cố định là nó tham gia hoàn toàn vào việc sản xuất kinh doanh nhưng vốn này lại luân chuyển dần từng phần vào giá trị sản phẩm sau nhiều chu kì sản xuất kinh doanh.Trong các doanh nghiệp tài sản cố định bao gồm các loại: tài liệu sản xuất: đất đai, máy móc, thiết bị. Tài sản cố định hữu hình là những tư liệu lao động có hình thái cụ thể vật chất thoả mãn các tiêu chuẩn của tài sản cố định hữu hình, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh nhưng vẫn giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu,có thể thay đổi hình dạng, giá trị,bản chất trong quá trình nâng cấp, sửa chữa,hay hao mòn dần theo thời gian.Những tài sản không có hình thái vật chất, thể hiện một lượng giá trị đã được đầu tư thoả mãn các tiêu chuẩn, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh, như chi phí liên quan trực tiếp tới đất sử dụng; chi phí về quyền phát hành, bằng phát minh, bằng sáng chế, bản quyền tác giả được gọi là tài sản cố định vô hình. Vốn cố định là số vốn ứng trước về những tư liệu sản xuất chủ yếu nên đặc điểm là lưu chuyển dần dần từng bộ phận giá trị mới cho đến khi tư liệu sản xuất hết thời hạn sử dụng thì vốn cố động mới hoàn thành 1 lần luân chuyển và vốn cố định còn luân chuyển qua nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, tài sản cố định và vốn cố định là 2 phần có giá trị bằng nhau. Sau đó, một bộ phận của vốn cố định tương ứng với giá trị hao mòn của tài sản cố định dược dịch chuyển vào chi phí kinh doanh hay giá thành sản phẩm dịch vụ được sản xuất ra. Về sau, giá trị vốn cố định nhỏ hơn giá trị tài sản cố định ban đầu do có khấu hao. Vốn lưu động: là giá trị bằng tiền của tài sản lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Do đó sự vận động của vốn lưu động được biểu hiện qua sự vận động của tài sản lưu động trong doanh nghiệp. Đặc điểm của vốn lưu động là nó luân chuyển toàn bộ giá trị của nó sau một chu kỳ sản xuất kinh doanh Vốn lưu động của doanh nghiệp là một bộ phận vốn kinh doanh ứng trước về tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho qúa trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên liên tục. 3 Trong các doanh nghiệp tài sản lưu động sản xuất bao gồm các loại: nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang đang trong quá trình dự trữ sản xuất hoặc chế biến. Tài sản lưu động trong quá trình lưu thông bao gồm thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước. Tài sản ngắn hạn nằm trong quá trình sản xuất và tài sản ngắn hạn nằm trong quá trình lưu thông luôn thay đổi cho nhau, vận động không ngừng nhằm làm cho quá trình sản xuất diễn ra thường xuyên, liên tục. Trong quá trình sản xuất, khác với tài sản cố định, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp luôn thay đổi hình thái biểu hiện để tạo ra sản phẩm. Và giá trị của nó cũng được dịch chuyến một lần vào giá trị sản phẩm tiêu thụ. Đặc điểm này quyết định sự vận động của vốn lưu động tức hình thái giá trị của tài sản ngắn hạn là: khởi đầu vòng tuần hoàn vốn, vốn lưu động từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật tư hàng hoá dự trữ. Qua giai đoạn sản xuất, vật tư được đưa vào chế tạo bán thành phẩm và thành phẩm. Kết thúc vòng tuần hoàn, sau khi hàng hoá được tiêu thụ, vốn lưu động lại trở về hình thái tiền tệ như điểm xuất phát ban đầu của nó. Các giai đoạn vận động của vốn được đan xen vào nhau các chu kỳ sản xuất được lặp đi lặp lại. Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. Vậy vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về tài sản lưu động và lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên liên tục. Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần, tuần hoàn liên tục và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. Trong hai loại vốn này, vốn cố định có đặc điểm chu chuyển chậm hơn vốn lưu động. Trong khi vốn cố định chu chuyển được một vòng thì vốn lưu động đã chu chuyển được nhiều vòng.Việc phân chia theo cách thức này giúp cho các doanh nghiệp thấy được tỷ trọng, cơ cấu từng loại vốn. Từ đó, doanh nghiệp chọn cho mình một cơ cấu vốn phù hợp. 1.1.2.3. Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn: Theo cách phân chia này, vốn được chia thành nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn. Vốn dài hạn: có thời hạn là trên 1 năm là nguồn vốn mà doanh nghiệp thường sử dụng để tài trợ cho toàn bộ tài sản cố định của mình, có tính ổn định, lâu dài. Vốn ngắn hạn: là nguồn vốn dùng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn tạm thời của doanh nghiệp, được doanh nghiệp sử dụng trong khoảng thời gian dưới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Nguồn vốn này bao gồm: vay ngân hàng, tạm ứng, người mua vừa trả tiền 4 Như vậy, ta có: TS = TSLĐ + TSCĐ= Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu Việc phân loại theo cách này giúp doanh nghiệp thấy được yếu tố thời gian về vốn mà mình nắm giữ, từ đó lựa chọn nguồn tài trợ cho tài sản của mình một cách thích hợp, tránh tình trạng sử dụng nguồn vốn tạm thời để tài trợ cho tài sản cố định. 1.1.2.4. Phân loại theo nguồn hình thành vốn Trong doanh nghiệp thì vốn của doanh nghiệp được hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn nợ phải trả. Nguồn vốn chủ sở hữu: Là số tiền của các ông chủ, các nhà đầu tư đóng góp vào tuỳ theo từng loại hình doanh nghiệp (Nhà nước, tư nhân, liên doanh, liên kết, công ty cổ phần). Vốn chủ sở hữu được hình thành bằng nhiều nguồn khác nhau, bao gồm: Vốn góp là số vốn do các bên tham gia thành lập doanh nghiệp tiến hành đóng góp vào nhằm phục vụ mục đích kinh doanh. Số vốn này tăng thêm hay giảm đi trong quá trình điều hành hoạt động kinh doanh. Lợi nhuận chưa phân phối là phần chênh lệch giữa doanh thu thuần của các hoạt động tài chính và các khoản thu nhập bất thường trừ các chi phí công đoàn, chi phí tổ chức và các chi phí khác. Vốn chủ sở hữu khác là số vốn sở hữu có nguồn gốc lợi nhuận để lại (các quỹ của Doanh nghiệp) hoặc các loại vốn khác như vốn xây dựng cơ bản kinh phí nhà nước cấp. Nợ phải trả: là số tiền doanh nghiệp phải đi vay đi chiếm dụng của các đơn vị, của cá nhân mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm trả, vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn.Các khoản nợ dài hơn một năm hoặc phải trả sau một kỳ kinh doanh. 1.1.2.5. Phân loại theo phạm vi huy động Nguồn vốn trong doanh nghiệp: Là nguồn vốn có thể huy động được từ hoạt động nội bộ của doanh nghiệp như: Tiền khấu hao TSCĐ, lợi nhuận giữ lại, các khoản dự trữ, dự phòng, khoản thu từ nhượng bán, thanh lý TSCĐ Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ bên ngoài nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh như: Vay ngân hàng, vay của các tổ chức kinh tế khác, vay của cá nhân và nhân viên trong công ty Cách phân loại này giúp cho các doanh nghiệp xem xét, lựa chọn trong việc sử dụng nguồn vốn sao cho hợp lý nhằm đem lại hiệu quả cao, linh hoạt hơn và tránh 5 được rủi ro, đem lại hiệu quả kinh tế cao nhất. Ngoài ra, doanh nghiệp còn có thể có các nguồn vốn khác như: Nguồn vốn FDI, ODA thông qua việc thu hút các nguồn vốn này, các doanh nghiệp có thể tăng vốn đáp ứng nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Như vậy, phân loại vốn sẽ giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp lập kế hoạch tài chính, hình thh nên những dự định về tổ chức nguồn vốn trong tương lai trên cơ sở xác định quy mô về vốn cần thiết, lựa chọn thích hợp cho từng hoạt động sản xuất kinh doanh để đạt hiệu quả sử dụng vốn cao nhất. 1.1.3. Vai trò của vốn trong doanh nghiệp Vốn là điều kiện tối thiểu ban đầu để công ty thành lập và tiến hành hoạt động . Khi mới thành lập doanh nghiệp cần có vốn pháp định để đăng kí kinh doanh, mua sắm tài sản, trang thiết bị tối thiểu để tiến hành hoạt động. Khi doanh nghiệp tiến hành hoạt động thì cần có vốn để mua sắm trang thiết bị đầu vào, trả lương nhân công,…. Doanh nghiệp phải tự tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh, tự bảo quản đồng vốn đảm bảo kinh doanh có lãi sau khi đã trang trải mọi chi phí phát sinh trong sản xuất kinh doanh. Phải tự tổ chức sử dụng vốn một cách tiết kiệm, có hiệu quả nhằm giảm chi phí sản xuất kinh doanh tới mức tối thiểu và tối đa hoá lợi nhuận. Do đó đòi hỏi các doanh nghiệp có kế hoạch sử dụng và quản lý đồng vốn chặt chẽ hơn, tránh tình trạng ứ đọng vốn do không xác định được chính xác nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh. Mặt khác do yêu cầu cạnh tranh trên thị trường cũng như nhu cầu phát triển của bản thân doanh nghiệp thì doanh nghiệp cần có vốn để đầu tư trang thiết bị cải tiến công nghệ, mở rộng thị trường. Do vậy có thể thấy vốn là yếu tố sống còn của các doanh nghiệp nói chung và của công ty tài chính nói riêng để tồn tại và phát triển. Nếu sử dụng vốn hợp lí và có hiệu quả thì doanh nghiệp sẽ tồn tại và phát triển, ngược lại nếu sử dụng vốn sai mục đích không hiệu quả thì doanh nghiệp sẽ thất bại trong hoạt động của mình và có thể đánh đổi bằng chính sự tồn tại của doanh nghiệp. 1.2. Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp 1.2.1. Quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn Có rất nhiều yếu tố làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp như sản phẩm, thị trường, giá cả nguyên vật liệu đầu vào, song một trong các yếu tố ảnh hưởng mạnh tới lợi nhuận của doanh nghiệp đó chính là sử dụng hiệu quả vốn. Vì vậy, 6 việc sử dụng vốn như thế nào để mang lại lợi nhuận cao nhất luôn được các doanh nghiệp quan tâm. Với một lượng vốn nhất định, doanh nghiệp mong muốn tạo được ra nhiều sản phẩm nhất, bán được với doanh thu cao nhất, chi phí thấp nhất; nói cách khác là doanh nghiệp muốn sử dụng vốn một cách có hiệu quả nhất. Mục tiêu chính của doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường đó là tối đa hóa lợi nhuận. Thước đo hoạt động sản xuất kinh doanh đó chính là tiền tệ và hiệu quả kinh doanh được đánh giá bằng thước đo tiền tệ gọi là hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Có rất nhiều quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn nhưng trong khóa luận này hiệu quả sử dụng vốn được hiểu theo 2 khía cạnh: Với số vốn hiện có doanh nghiệp có thể sản xuất thêm sản phẩm với chất lượng tốt, giá thành hạ nhằm mục đích tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Đầu tư thêm vốn(mở rộng quy mổ sản xuất kinh doanh, tăng doanh thu) sao cho tốc độ tăng lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng của vốn. Khi xã hội ngày càng phát triển thì hiệu quả sử dụng vốn không chỉ đơn thuần là lợi ích kinh tế mà được hiểu rộng hơn thể hiện trên 2 mặt là: Hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội. -Hiệu quả kinh tế: Phản ánh chất lượng của hoạt động sản xuất kinh doanh, nói lên sức sản xuất, sức sinh lợi của các yếu tố doanh nghiệp. Nó phản ánh mối quan hệ giữa chi phí và lợi nhuận và hiệu quả cao khi thu nhập lớn hơn chi phí. VD: Nếu tỷ lệ sinh lợi vốn đầu tư cao hơn lãi suất huy động thì hoạt động sử dụng vốn được coi là có hiệu quả, số chênh lệch này càng lớn thì hiệu quả càng cao. -Hiệu quả xã hội: Phản ảnh bằng sự đóng góp trong việc thực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội. Cụ thể là doanh nghiệp đã đáp ứng nhu cầu tiêu dùng các loại hàng hóa, dịch vụ trong toàn xã hội, nâng cao văn minh, văn hóa trong tiêu dùng của nhân dân, góp phần giải quyết công việc cho người lao động, tạo nguồn thu nhập cho ngân sách nhà nước. Như vậy, tùy theo từng cách tiệp cận, tùy theo từng lĩnh vực và mục đích nghiên cứu khác nhau sẽ có những quan niệm khác nhau về hiệu quả sử dụng vốn. Trong khuôn khổ phạm vi nghiên cứu khóa luận này, việc phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chỉ dừng lại ở phạm vi tài chính là phân tích hiệu quả sử dụng vốn trong các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh. 7 [...]... các lý luận về vốn, phân loại vốn, hiệu quả sử dụng vốn, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Từ lý thuyết ở chương 1, là cơ sở để phân tích thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phẩn Đầu từ xây dựng Thái Thịnh ở chương 2 15 CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG THÁI THỊNH 2.1 Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Thái Thịnh 2.1.1... nhau giúp công ty dễ dàng hơn trong việc quản lý nhân sự của mình 2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Thái Thịnh 2.2.1 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Để thuận lợi cho quá trình phân tích, trong khóa luận Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Thái Thịnh được hiểu là Công ty 19 Bảng 2.2 Bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong... trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh Tên công ty: Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh Tên giao dịch: THAI THINH CONSTRUCTION INVESTMENT JSC Giám đốc công ty: Nguyễn Ngọc Lân Trụ sở chính: Số nhà 279 Phố Phương Liệt, Phường Phương Liệt, Quận Thanh Xuân, Thành Phố Hà Nội Mã số thuế: 0102299702 Hình thức sở hữu: Công ty Cổ phần Số điện thoại : 0913206129 số... trên tổng nguồn vốn giảm mạnh chỉ còn lần lượt là 13% và 15% 28 2.3.2 Hiệu quả sử dụng tổng nguồn vốn của công ty Hiệu quả sử dụng vốn của công ty được đánh giá qua phân tích các chỉ tiêu liên quan đến tổng vốn, doanh thu và lợi nhuận của công ty và được thể hiện cụ thể thông qua bảng sau Bảng 2.5 Hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Thái Thịnh (Đơn vị: triệu đồng) So sánh 12/11 So sánh 13/12 Chỉ tiêu 2011... chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tổng vốn của công ty Hiệu suất sử dụng vốn của công ty cho biết một đồng vốn của công ty sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Bảng 2.5 cho thấy hiệu quả sử dụng vốn tại công ty có xu hướng giảm trong năm 2012, nhưng lại tăng lên trong năm 2013 29 Hiệu suất doanh thu trên vốn trong 3 năm 2011, 2012 và 2013 lần lượt là 1,83; 0,7; 1,08 Con số này phản ánh cứ 1 đồng vốn bỏ ra... BCKQHĐKD của Công ty năm 2011-2013) 31 Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định của công ty tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Qua các năm ta thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp ở mức cao và có chiều hướng tăng Cụ thể:Năm 2011, hiệu suất sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp đạt mức 7 lần Năm 2012, hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty có xu... khả năng tìm tòi sáng tạo trong công việc, tăng năng suất lao động Đây là đối tư ng trực tiếp sử dụng vốn của doanh nghiệp quyết định phần lớn hiệu quả trong sử dụng vốn Trình độ quản lý và sử dụng các nguồn vốn: Đây là nhân tố trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Công cụ chủ yếu để quản lý các nguồn tài chính là hệ thống kế toán tài chính Nếu công tác kế toán thực hiện không... chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phí càng tốt 9 Đó là nhân tố giúp nhà quản trị mở rộng thị trường, tăng doanh thu, chỉ tiêu này thấp nhà quản trị tăng cường kiểm soát chi phí của các bộ phận 1.2.3.2 Nhóm chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn cố định -Hiệu suất sử dụng vốn cố định Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng VCĐ = trong kỳ VC sử dụng bq trong kỳ Trong đó: VCĐ đầu kỳ + VCĐ cuối kỳ... động sử dụng vốn của công ty Cổ phần đầu tƣ xây dựng Thái Thịnh 2.3.1 Thực trạng cơ cấu vốn Bảng 2.4 Hệ số cơ cấu NV (Đơn vị: triệu đồng) Chỉ tiêu 2011 2012 2013 1 Vốn chủ sở hữu 3.985 6.137 8.674 2 Nợ phải trả 8.522 40.186 47.985 3 Tổng NV 12.507 46.323 56.659 ( Nguồn: BCKQHĐKD của Công ty năm 2011-2013) Biểu đồ 2.7 Cơ cấu vốn chủ sở hữu và nợ phải trả Công ty năm 2011-2013 Từ bảng 2.4 ta thấy vốn. .. chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao và ngược lại chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp càng thấp Trong đó: Các khoản phải thu bình quân là bình quân số học của các khoản phải thu ở đầu và cuối kỳ phân tích -Hiệu suất sử dụng vốn lƣu động (số vòng quay vốn lƣu động) Doanh thu thuần Số vòng quay vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu số vòng quay vốn . nghiệp nói chung và Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh nói riêng, tác giả đã chọn đề tài Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh làm nội. hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh. Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Thái Thịnh. Do điều kiện. trạng về hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phẩn Đầu từ xây dựng Thái Thịnh ở chương 2. 15 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG THÁI THỊNH 2.1.