DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CSH Chủ sở hữu DT Doanh thu VLĐ Vốn lưu động ĐTDH Đầu tư dài hạn ĐTNH Đầu tư ngắn hạn LNST Lợi nhuận sau thuế LNTT Lợi nhuận trước thuế TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động 1 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh Bảng 2 : Tình hình sử dụng tài sản và nguồn vốn của công ty Cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh Bảng 3: Cơ cấu vốn lưu động của công ty cổ phần Hưng Thịnh giai đoạn 2010- 2012 Bảng 4: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty cổ phần Hưng Thịnh giai đoạn 2010-2012 Bảng 5: Chỉ tiêu phản ánh mức doanh lợi vốn lưu động của Công ty cổ phần Hưng Thịnh giai đoạn 2010-2012 2 LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cảnh toàn cầu hoá, các doanh nghiệp cần được đối xử bình đẳng trên một sân chơi chung, “Mạnh thắng, yếu thua” đó là quy luật tất yếu của nền kinh tế nhiều cơ hội nhưng cũng đầy những thách thức. Sự đào thải khắc nghiệt ấy đòi hỏi các doanh nghiệp Việt Nam phải xem xét thận trọng trong từng bước đi, từng yếu tố ảnh hưởng đến sức cạnh tranh của mình. Vì vậy xác định nhu cầu vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động có ý nghĩa rất quan trọng nhằm đảm bảo cho đồng vốn đầu tư và tài sản lưu động được sử dụng hợp lý, tiết kiệm, đáp ứng được yêu cầu kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung, từ những kiến thức tiếp thu học ở trường và vai trò của quan trọng vốn lưu động trong doanh nghiệp em mạnh dạn chọn đề tài: “ Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ phần Tổng hợp Hưng Thịnh” làm đề tài luận văn tốt nghiệp của mình. Ngoài lời mở đầu, kết luận, kết cấu của bài luận văn gồm ba chương như sau: Chương 1: Tổng quan về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ phần Tổng hợp Hưng Thịnh Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ phần Tổng hợp Hưng Thịnh Để hoàn thành luận văn này, em đã nhận sự chỉ bảo tận tình của của công ty và giáo viên hướng dẫn Th.s Phạm Hồng Đức. Em xin chân thành cảm ơn! 3 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QỦA SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. Vốn lưu động trong doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm vốn lưu động * Khái niệm: Vốn lưu động trong kinh doanh thương mại nói chung nói riêng có vai trò quyết định trong việc thành lập, hoạt động, phát triển của từng loại hình doanh nghiệp theo luật định. “Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn mà doanh nghiệp đã sử dụng để mua sắm, hình thành nên tài sản lưu động phục vụ cho quá trình kinh doanh ở một thời điểm nhất định”. Dưới góc độ tài sản thì vốn lưu động sử dụng để chỉ những tài sản lưu động - hay vốn lưu động chính là giá trị TSLĐ. Tài sản lưu dộng trong doanh nghiệp là những tài sản có thời gian sử dụng tương đối ngắn và chuyển đổi hình dáng dễ dàng khi sử dụng.Trong bảng cân đối tài sản thì tài sản lưu động thường biểu hiện dưới các bộ phận là: tiền mặt , các chứng khoán có tính thanh khoản cao, các khoản phải thu và dự trữ tồn kho và các tài sản lưu động khác. Vốn lưu động của doanh nghiệp thương mại gồm có: - Vốn bằng tiền như : tiền gửi ngân hàng, tiền mặt tồn quỹ, các khoản phải thu ở khách hàng, tiền mặt tạm ứng mua hàng - Các tài sản có khác như : Bao bì, vật liệu bao gói ; phế liệu thu nhặt, vật liệu phụ, dụng cụ, phụ tùng, công cụ nhỏ dùng trong kinh doanh Trong các doanh nghiệp thương mại thì vốn lưu động luôn chiếm một tỷ lệ lớn so với tổng số vốn kinh doanh ( thường chiếm 70 - 80% vốn kinh doanh ). 4 * Cách xác định vốn lưu động: Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn ứng trước để tạo ra TSCĐ và TSLĐ. Do đặc điểm của TSCĐ là có giá trị lớn và chỉ luân chuyển từng phần giá trị vào thành phẩm sau mỗi chu kỳ SXKD nên tốc độ thu hồi vốn chậm, thường đòi hỏi có nguồn tài trợ dài hạn. Còn TSLĐ thường có giá trị nhỏ hơn, nhu cầu có tính chất linh động và phụ thuộc vào tình hình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, có tốc độ thu hồi vốn nhanh, có thể chuyển hoá thành tiền mặt trong vòng một chu kỳ kinh doanh. Vì vậy nó có thể được tài trợ, bảo đảm bằng nguồn vốn dài hạn hoặc ngắn hạn phụ thuộc vào tính chất tài trợ của mỗi doanh nghiệp và có sự cân nhắc đánh đổi giữa rủi ro và chi phí. 1.1.2. Phân loại vốn lưu động * Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu hiện Theo tiêu chí phân loại và vốn lư dộng biểu hiện dưới hình thái cụ thể gì thì có thể chia vốn lưu động thành 2 loại: vốn bằng tiền và vốn vật tư, hàng hóa a. Vốn bằng tiền bao gồm: - Tiền và các khoản tương đương tiền: Tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, vàng bạc, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, tiền đang chuyển. Các khoản tương đương tiền là giá trị các chứng khoán như kỳ phiếu, tín phiếu… có kỳ hạn thanh toán không quá 3 tháng kể từ ngày DN mua. - Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn. - Các khoản phải thu: là nhóm công nợ phải thu của người mua, các khoản trả trước cho người bán, phải thu nội bộ, phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp dồng xây dựng. - Các khoản khác: chi phí trả trước, thuế giá tị gia tăng được khấu trừ, các khoản phải thu từ nhà nước (thuế nộp thừa), khoản tạm ứng cho công nhân viên chưa thanh toán. b. Vốn vật tư, hoàng hóa: bao gồm giá trị của các loại hàng hóa tồn kho như: - Trị giá hàng mua đang đi trên đường 5 - Trị giá nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu tồn kho, - Trị giá công cụ dụng cụ, - Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, - Trị giá thành phẩm tồn kho, hàng gửi bán, * Phân loại theo vai trò vốn lưu động Theo vai trò, vốn lưu động được chia thành 3 loại: Vốn trong khâu dự trữ sản xuất, cốn trong khâu sản xuất và vốn trong khâu lưu thông. a. Vốn lưu động trong khâu sự trữ sản xuất: bao gồm vốn nguyên liệu chính, vốn nguyên liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn công cụ dụng cụ. b. Vốn lưu động trong khâu sản xuất: gồm có vốn sản phẩm đang chế tạo, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển. c. Vốn lưu động trong khâu lưu thông: gồm vốn thành phẩm, vốn bằng tiền, vốn đầu tư tài chính ngắn hạn, vốn trong thanh toán. 1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 1.2.1. Khái niệm hiệu quả sử dụng VLĐ Hiệu quả là một tương quan so sánh giữa kết quả đạt được theo mục tiêu đã được xác định với chi phí bỏ ra để đạt được kết quả đó Như vậy, Hiệu quả sử dụng VLĐ là một phạm trù khách quan phản ánh quá trình sử dụng các tài sản lưu động, nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp sao cho mang hiệu quả cao nhất với chi phí sử dụng vốn lưu động thấp nhất. Nó được biểu hiện trước hết ở tốc độ chu chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp. Vòng quay vốn lưu động càng nhanh thì kỳ luân chuyển vốn càng được rút ngắn và VLĐ càng được sử dụng có hiệu quả. 6 1.2.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động Để đo lường hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp, thường sử dụng các chỉ tiêu chủ yếu sau đây: 1.2.2.1- Tốc độ chu chuyển vốn lưu động: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động thể hiện qua hai chỉ tiêu có quan hệ với nhau là số lần luân chuyển vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốn lưu động. - Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Trong đó: L : Số lần luân chuyển VLĐ Mv : Doanh thu thuần trong kỳ V LĐ : Vốn lưu động sử dụng bình quân trong kỳ - Kỳ luân chuyển vốn lưu động: Trong đó: K: Kỳ luân chuyển vốn lưu động N: Số ngày trong kỳ ( 1 năm là 360 ngày, 1 quý là 90 ngày, 1 tháng là 30 ngày) L: Số lần luân chuyển vốn lưu động b. Mức tiết kiệm vốn lưu động 7 Khi tăng tốc độ luân chuyển VLĐ thì có thể đạt được mức doanh thu thuần nào đấy mà không phải bỏ thêm vốn lưu động. Số VLĐ không cần bỏ thêm đó là mức tiế kiệm tương đối về VLĐ. Ngược lại, nếu tốc độ luân chuyển VLĐ giảm thì đạt được mức doanh thu thuần nào đấy phải bỏ thêm ra một số VLĐ. 1.2.2.2- Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động (doanh lợi vốn lưu động) Lợi nhuận trước (hoặc sau thuế) Doanh lợi VLĐ = VLĐ bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, cho biết một đồng vốn lưu động sử dụng trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế hoặc sau thuế. Mức doanh lợi vốn lưu động càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn. 1.2.2.3- Hiệu suất sử dụng vốn lưu động: Chỉ tiêu này phản ánh số doanh thu được tạo ra trên vốn lưu động bình quân là bao nhiêu. Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao và ngược lại. Ngoài ra còn có thêm hai chỉ tiêu vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân: -Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần / Các khoản phải thu bình quân 8 - Kỳ thu tiền trung bình = 360 ngày / Vòng quay các khoản phải thu 1.2.2.4. Hàm lượng vốn lưu động Là số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu chỉ tiêu này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao và ngược lại. VLĐ bình quân trong kỳ Hàm lượng VLĐ = Doanh thu (không bao gồm thuế gián thu) 1.3. Xác định nhu cầu sử dụng vốn lưu động Lập kế hoạch vốn lưu động và việc xác định nhu cầu vốn lưu động trong kỳ kế hoạch cần thiết cho kinh doanh để bố trí nguồn vốn lưu động đủ đảm bảo hoặc sử dụng nguồn vốn lưu động thừa. Tuy DN thường đã có sẵn nguồn vốn lưu động thường xuyên nhưng trong quá trình kinh doanh dự kiến, có thể nhu cầu của vốn lưu động tăng lên hay giảm xuống, dẫn tới việc thiếu hay thừa vốn lưu động. Phương pháp xác định số vốn lưu động thừa hoặc thiếu như sau: Số VLĐ thừa(+) hoặc thiếu(-) trong kỳ KH= Nguồn VLĐ thường xuyên hiện có (1) – nhu cầu vốn lưu động ỳ kế hoạch (2) - Nếu (1)> (2): DN thừa vốn lưu động, cần có kế hoạch sử dụng số vốn thừa. - Nếu (1)< (2): DN thiếu vốn lưu động, cần có kế hoạch bố trí nguồn lực bổ sung Xác định thành phần (1) và (2): (1) Xác định nguồn vốn lưu động thường xuyên hiện có đầu kỳ kế hoạch: Nguồn VLĐ thường xuyên hiện có đầu kỳ kế hoạch được xác định trên cơ sở số liệu của bảng cân đối kế toán cuối năm báo cáo. 9 Nguồn VLĐ thường xuyên hiện có = Tổng NV thường xuyên – Giá trị còn lại của TSCĐ – Các khoản đầu tư dài hạn khác (2) Xác định nhu cầu VLĐ kỳ kế hoạch: DN SX và thương mại có thể lựa chọn một trong hai phương pháp xác định nhu cầu VLĐ là phương pháp trực tiếp và gián tiếp: * Phương pháp trực tiếp nhu cầu VLĐ Nhu cầu VLĐ kỳ kế hoạch được tính như sau: Nhu cầu VLĐ = Mức dự trữ vật tư hàng hóa cần thiết + Nợ phải thu – Nợ phải trả * Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu VLĐ Phương pháp này có 2 trường hợp áp dụng - Trường hợp đơn giản: là trường hợp dựa vào 2 yếu tố DT thuần năm kế hoạch và tỷ lệ VLĐ so với DT thuần thực tế năm trước để tính. - Trường hợp điều chỉnh: là trường hợp xác định nhu cầu VLĐ năm kế hoạch dựa vòa tỷ lệ VLĐ so với DT thuần năm trước để điều chỉnh cho nhu cầu năm kế hoạch. 10 [...]... mại, sử dụng vốn lưu động tốt tức là khai thác, sử dụng có hiệu quả các nguồn lực trong kinh doanh thương mại Công ty có thể tìm được nguyên nhân và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Bảng 4: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh giai đoạn 2010-2012 Các chỉ tiêu ĐVT Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả 2010 2011 2012 4,04 3,15 3,47 sử dụng vốn. ..CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG HỢP HƯNG THỊNH 2.1 Thực trạng tình hình kinh doanh của công ty cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty Tên công ty: Công Ty Cổ Phần Tổng Hợp Hưng Thịnh Tên tiếng anh: Tên viết tắt: Loại hình: HUNG THINH GENERAL JOINT STOCK COMPANY HUNG THINH GENERAL., JSC Công ty cổ phần Số 39, đường Trường... về giá trị, nhưng tỷ trọng hàng tồn kho vẫn chiếm tỷ trọng lớn so với tổng vốn lưu động, với tỷ trọng là 91,62% 2.2.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh giai đoạn 2010-2012 22 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một chỉ tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lượng công tác quản lý, sử dụng vốn lưu động trong quá trình kinh doanh do vai trò đặc biệt của vốn lưu động trong... tồn kho vẫn còn cao so với tình hình tiêu thụ do đó trong năm tới công ty nên tính toán giảm lượng hàng tồn kho cho phù hợp nhằm tiết kiệm chi phí, giải phóng được lượng vốn tồn đọng trong hàng tồn kho CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG HỢP HƯNG THỊNH 25 3.1 Định hướng phát triển và sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh 3.1.1 Mục... công ty, em nhận thấy công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động tại công ty nhìn chung đáp ứng được yêu cầu thực tế công việc Tuy nhiên còn một số khâu chưa hoàn thiện, nếu công ty đưa ra được các phương án nhằm khắc phục hạn chế nêu trên thì công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanh sẽ trở nên có hiệu quả hơn Qua tìm hiểu thực tế công tác quản lý vốn lưu động tại công ty, kết hợp với những kiến thức... của vốn lưu động trong những năm tới để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động - Phát huy nguồn lực con người, tiếp tục mở những lớp bồi dưỡng nâng cao nghiệp vụ chuyên môn, trình độ ngoại ngữ, trình độ vi tính cho cán bộ công nhân viên trong Công ty Coi đầu tư vào nhân tố con người là nền tảng của sự thành công của công ty trong hoạt động kinh doanh 3.2 Giải pháp và kiến nghị nâng cao hiệu quả. .. là rất tốt, cho thấy công ty đã thu hồi nợ rất hiệu quả tránh được tình trạng bị chiếm dụng vốn Số vòng quay vốn lưu động và số vòng quay toàn bộ vốn cả hai năm 2011 và 2012 đều giảm so với năm 2010 là không tốt, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của công ty năm 2011 không được tốt, trong năm 2012 hiệu quả sử dụng vốn có cải thiện nhưng vẫn không bằng năm 2010, vì thế công ty cần nâng cao doanh thu hơn nữa... doanh lợi vốn lưu động của Công ty Cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh giai đoạn 2010-2012 Chỉ tiêu 1 Lợi nhuận sau thuế 2 Vốn lưu động 3 Doanh lợi vốn lưu ĐVT Tr.đ Tr.đ % 2010 312 19.092 1,63 2011 263 22.606 1,16 2012 354 21.748 1,63 động (1/2) Nguồn: Phòng Kế toán Tài chính Ta thấy nhìn chung mức doanh lợi vốn lưu động của công ty là còn thấp điều này thể hiện khả năng sinh lời của vốn lưu động không cao và... phải chủ động sáng tạo hơn trong vấn đề sử dụng vốn và huy động vốn trong những điều kiện thử thách của thị trường Đối với Công ty Cổ phần Tổng hợp Hưng Thịnh, tăng lợi nhuận trên cơ sở sử dụng một cách có hiệu quả nhất vốn đặc biệt vốn lưu động luôn là mục tiêu số một của công ty Để đạt được điều này, đối với hoạt động kinh doanh xuất khẩu trong thời gian tới, công ty đưa ra những mục tiêu cụ thể gồm:... chính, ta thấy chi phí lãi vay của công ty càng ngày càng tăng cả mặt giá trị lẫn mặt tỷ trọng chứng cho thấy tình hình chi phí tài chính của công ty chưa thật sự khả quan lắm 20 2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Cổ phần Tổng hợp Hưng Thịnh 2.2.1 Tình hình cơ cấu tài sản lưu động của công ty Cũng như các doanh nghiệp khác công ty đầu tư vốn chủ yếu vào TSLĐ bao gồm: hàng hoá, . Tổng quan về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ phần Tổng hợp Hưng Thịnh Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu. kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh Bảng 2 : Tình hình sử dụng tài sản và nguồn vốn của công ty Cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh Bảng 3: Cơ cấu vốn lưu động. VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG HỢP HƯNG THỊNH 2.1. Thực trạng tình hình kinh doanh của công ty cổ phần tổng hợp Hưng Thịnh 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty Tên công ty: