Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH *** Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 LUẬN VĂN CUỐI KHÓA ĐỀ TÀI: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG – VVMI Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Mã số: NGƯỜI HƯỚNG DẪN: TS. NGUYỄN THỊ HÀ HÀ NỘI -2013 Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 1 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn Ngô Thị Hoàng Yến Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 2 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà MỤC LỤC Trang Lời cam đoan……………………… ……………………………………… i Mục lục………………………………………………………………… ii Danh mục các chữ viết tắt…………………………………………… iv Danh mục các bảng biểu……………………………… ………………… v Danh mục các hình………………………………………………………… vi MỤC LỤC 3 Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 3 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT 1. BH Bán hàng 2. CCDV Cung cấp dịch vụ 3. DN Doanh nghiệp 4. DT Doanh thu 5. DTT Doanh thu thuần 6. GVHB Giá vốn hàng bán 7. HTK Hàng tồn kho 8. LNST Lợi nhuận sau thuế 9. NVL Nguyên vật liệu 10. SXKD Sản xuất kinh doanh 11. TNDN Thu nhập doanh nghiệp 12. TSCĐ Tài sản cố định 13. TSLĐ Tài sản lưu động 14. TT Thanh toán 15. VLĐ Vốn lưu động 16. VKD Vốn kinh doanh Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 4 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng Trang Bảng 01: Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty năm 2012, năm 2011 39 Bảng 02: Cơ cấu tài sản - nguồn vốn của Công ty năm 2012 41 Bảng 03: Nguồn hình thành vốn lưu động của Công ty năm 2012 46 Bảng 04: Nguồn vốn lưu động thường xuyên của Công ty năm 2012 47 Bảng 05: Cơ cấu vốn lưu động của Công ty năm 2012 49 Bảng 06: Kết cấu vốn lưu động theo vai trò vốn lưu động của Công ty năm 2012 51 Bảng 07: Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty 53 Bảng 08: Kết cấu các khoản phải thu của Công ty năm 2012 54 Bảng 09: Hiệu quả sử dụng các khoản phải thu của Công ty 55 Bảng 10: Tình hình chiếm dụng và bị chiếm dụng của Công ty năm 2012 55 Bảng 11: Kết cấu hàng tồn kho của Công ty năm 2012 56 Bảng 12: Hiệu quả sử dụng hàng tồn kho của Công ty 57 Bảng 13: Kết cấu vốn bằng tiền của Công ty năm 2012 58 Bảng 14: Khả năng thanh toán của Công ty năm 2012 58 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Nền kinh tế Việt Nam hội nhập với nền kinh tế toàn cầu, đem lại cho các doanh nghiệp nước ta cơ hội tiếp cận và mở rộng thị trường mới nhưng cũng Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 5 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà chứa nhiều thách thức. Cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới cuối năm 2008 gây ra nhiều hệ lụy, ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu và để lại bài học của nó là kinh nghiệm quý giá đối với các nhà quản trị doanh nghiệp vấn đề đặc biệt là làm sao quản lý, sử dụng vốn kinh doanh của mình được hiệu quả để cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục và đạt được mục tiêu tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp trong điều kiện kinh tế khó khăn. Trong nền kinh tế thị trường, không một doanh nghiệp nào có thể hoạt động mà không có vốn. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp gồm vốn lưu động và vốn cố định. Nếu vốn cố định được coi là xương sống của doanh nghiệp thì vốn lưu động được ví như là dòng máu tuần hoàn trong cơ thể người vậy. Vốn lưu động được ví như vậy vì sự tương đồng tính “tuần hoàn” trong cơ thể người và doanh nghiệp. Vốn lưu động có mặt ở tất cả các khâu: dự trữ, sản xuất, lưu thông. Vốn lưu động quyết định đến quy mô kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tác động trực tiếp đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Nhận thức được vai trò của vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh và trong quá trình thực tập tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng – VVMI, em đã chọn đề tài: “Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng - VVMI” 2. Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa cơ sở lý luận về vốn lưu động - Phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng – VVMI từ đó đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty. 3. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu là thực trạng quản lý, sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng - VVMI. - Phạm vi nghiên cứu là các nội dung trong phân tích hiệu quả tổ chức quản lý, sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng - VVMI. Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 6 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà 4. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu được sử dụng chủ yếu là phương pháp so sánh, thống kê, tổng hợp số liệu, đánh giá mức độ ảnh hưởng và xu thế biến động của các chỉ tiêu và các phương pháp khác. Đề tài của em gồm 3 chương: Chương 1: Vốn lưu động và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng công tác quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng – VVMI. Chương 3: Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng – VVMI. Mặc dù đã cố gắng nhưng do còn hạn chế về kiến thức và điều kiện nghiên cứu nên luận văn của em không tránh khỏi sai sót. Em rất mong nhận được sự đóng góp của các thầy cô giáo để luận văn của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Ngô Thị Hoàng Yến Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 7 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà CHƯƠNG 1: VỐN LƯU ĐỘNG VÀ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1. Khái niệm Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngoài các tài sản cố định, doanh nghiệp cũng cần phải có các tài sản lưu động. Tài sản lưu động của doanh nghiệp bao gồm 2 bộ phận: Tài sản lưu động lưu thông và tài sản lưu động sản xuất. - Tài sản lưu động sản xuất: Gồm một bộ phận là những vật tư dự trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu,… và một bộ phận là những sản phẩm đang trong quá trình sản xuất như sản phẩm dở dang, bán thành phẩm,… - Tài sản lưu động lưu thông: là những tài sản lưu động nằm trong quá trình lưu thông của doanh nghiệp như thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, … Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn thay thế chỗ cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành liên tục và thuận lợi. Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định. Để hình thành nên các tài sản lưu động đó, doanh nghiệp cần ứng trước Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 8 TSLĐ TSLĐ SẢN XUẤT TSLĐ LƯU THÔNG Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà một lượng vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào các tài sản đó. Số vốn này được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp. Từ đó ta có khái niệm VLĐ: “Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốnứng ra để hình thành nên các TSLĐ nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục.” 2. Đặc điểm của VLĐ Chu chuyển VLĐ của DN: T – H Sx H’ – T’ - Vốn lưu động luôn chuyển đổi hình thái liên tục qua mỗi khâu của quá trình sản xuất kinh doanh. Theo hình thức thanh toán là mua chịu, bán chịu, chu kỳ kinh doanh được chia làm hai khâu là khâu sản xuất và khâu lưu thông. Phần khâu sản xuất gồm hai phần là dự trữ và sản xuất nhưng có hai bộ phận cấu thành tồn tại dưới dạng hiện vật là nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và thành phẩm chờ bán. Trong khâu lưu thông, vốn lưu động tồn tại ở hình thái là nợ phải thu và vốn bằng tiền. - Vốn lưu động của doanh nghiệp luân chuyển toàn bộ giá trị ngay một lần. - Vốn lưu động luân chuyển liên tục tạo thành một vòng tuần hoàn chu chuyển vốn, hoàn thành một vòng tuần hoàn khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh. Tại một thời điểm cụ thể, vốn được nằm ở tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra một cách liên tục. 3. Vai trò của VLĐ VLĐ là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất. Muốn có quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục, doanh nghiệp phải có đủ vốn đầu tư vào các hình thái khác nhau của VLĐ, khiến cho các hình thái có được tồn tại ở mức độ hợp lý và đồng bộ với nhau. Như vậy, sẽ tạo điều kiện cho việc chuyển hóa hình thái vốn trong quá trình luân chuyển được thuận lợi và góp phần tăng tốc độ luân chuyển VLĐ. VLĐ còn là công cụ phản ánh, đánh giá quá trình vận động của vật tư. Trong doanh nghiệp, sự vận động của vốn phản ánh sự vận động của vật tư. Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 9 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Thị Hà Số vốn lưu động nhiều hay ít phản ánh số vật tư hàng hóa dự trữ, sử dụng ở các khâu nhiều hay ít. VLĐ luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư được sử dụng tiết kiệm hay lãng phí, thời gian nằm ở khâu sản xuất, khâu lưu thông có hợp lý hay không. Bởi vậy, thông qua đánh giá luân chuyển VLĐ có thể đưa ra những nhận xét, đánh giá kịp thời về các mặt mua sắm, dự trữ và tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa của doanh nghiệp. 4. Phân loại VLĐ  Theo hình thái biểu hiện và tính hoán tệ của vốn Vốn lưu động được chia thành hai loại: ∗ Vốn bằng tiền và các khoản phải thu: - Vốn bằng tiền gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển. - Các khoản phải thu: chủ yếu là phải thu của khách hàng, các khoản doanh nghiệp ứng trước tiền cho khách hàng, tạm ứng. ∗ Vốn hàng tồn kho Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn hàng tồn kho bao gồm vốn về vật chất dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm. - Vốn về vật chất dự trữ bao gồm: + Vốn nguyên vật liệu chính là giá trị các nguyên vật liệu chính dự trữ cho sản xuất, khi tham gia vào sản xuất, chúng hợp thành thực thể của sản phẩm. + Vốn vật liệu phụ là giá trị các vật liệu phụ được dự trữ cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phẩm nhưng không hợp thành thực thể sản phẩm mà chỉ làm thay đổi màu sắc, hình dáng bề ngoài, mùi vị hoặc tạo điều kiện cho quá trình sản xuất kinh doanh thực hiện thuận lợi hơn. + Vốn nhiên liệu là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ dùng trong hoạt động sản xuất kinh doanh. + Vốn phụ tùng thay thế là giá trị các loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa cho các tài sản cố định. Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 10 [...]... hiện các khoản phải thu khó đòi để trích lập dự phòng và biện pháp đòi nợ hiệu quả Ngô Thị Hoàng Yến Lớp: CQ 47/11.04 Luận văn tốt nghiệp 35 GVHD: TS Nguyễn Thị Hà CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG – VVMI 2.1 TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG – VVMI 2.1.1 Quá trình hình thành và. .. thuộc Công ty than Nội Địa thành Công ty cổ phần xây lắp Đông Anh kể từ ngày 1 tháng 3 năm 2000 Đại hội đồng Cổ đông họp ngày 26 tháng 3 năm 2005 đã nhất trí đổi tên Công ty cổ phần xây lắp Đông Anh thành Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Than Nội Địa Đại hội đồng cổ đông họp ngày 30 tháng 3 năm 2007 đã nhất trí đổi tên Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Than Nội Địa thành Công ty cổ phần đầu tư và xây. .. vòng luân chuyển vốn lưu động Thời gian luân chuyển của vốn lưu động phụ thuộc vào số vốn lưu động bình quân trong kỳ và tổng mức luân chuyển vốn lưu động trong kỳ Vì vậy, việc tiết kiệm vốn lưu động bình quân được sử dụng trong kỳ và tăng tổng mức luân chuyển vốn lưu động sẽ làm tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động và nâng cao hiệu suất sử dụng vốn lưu động 1.2.3.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc... ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp như là uy tín của doanh nghiệp, trích lập dự phòng, khả năng thanh toán … 1.2.5Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động đối với doanh nghiệp là hết sức quan trọng và cần thiết Để sử dụng vốn có hiệu quả, doanh nghiệp cần quản lý vốn lưu động một cách có khoa học... triển công ty - Tên công ty: Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng – VVMI - Tên tiếng anh :VVMI Investment and Construction Joint Stock Company) - Tên viết tắt: ICINCO JSC - Mã Số thuế: 0101023733 - Trụ sở chính: Tổ 30 - Thị trấn Đông Anh - Huyện Đông Anh – Hà Nội - Công ty là công ty con của Công ty công nghiệp Mỏ Việt Bắc – TKV  Quá trình hình thành và phát triển của công ty Công ty cổ phần đầu tư và xây. .. lưu động lớn khiến việc quản lý và sử dụng vốn lưu động diễn ra hàng ngày và thường xuyên Với vai trò như vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là yêu cầu tất yếu 1.2.2.3Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả vốn lưu động tức là có thể đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động trong doanh nghiệp, rút ngắn thời gian vốn. .. cầu vốn cho sản xuất - Tốc độ luân chuyển vốn cao giúp doanh nghiệp đẩy nhanh khả năng thu hồi và tái đầu tư, nắm bắt được cơ hội kinh doanh - Xây dựng một hệ thống cơ cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp Theo quan điểm về hiệu quả kinh tế thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động được xem xét ở hai mặt: hiệu quả trực tiếp và hiệu quả gián tiếp 1.2.2 Sự cần thiết phải quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. .. tế của các doanh nghiệp cùng loại trong ngành để xác định nhu cầu VLĐ TH2: Dựa vào thực tế sử dụng VLĐ ở kỳ báo cáo để xác định nhu cầu VLĐ cho kỳ thực kế hoạch 1.2 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định và có nguồn... luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động là chỉ tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là cao hay thấp và cho thấy tình hình tổ chức vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không, các khoản vật tư dự trữ thế nào, các khoản phải thu có bị chiếm dụng nhiều không,…... chuyển vốn lưu động kỳ so sánh , kỳ gốc L1, L0: Số vòng quay vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc 1.2.3.3 Hàm lượng vốn lưu động (Mức đảm nhiệm của vốn lưu động) Hàm lượng vốn lưu động là số vốn lưu ộng cần có để đạt được một đồng doanh thu thuần trong kỳ Hệ số này càng nhỏ cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động cao và ngược lại Hàm lượng vốn lưu động Ngô Thị Hoàng Yến = Sn Lớp: CQ 47/11.04 Luận văn tốt nghiệp . về vốn lưu động - Phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng – VVMI từ đó đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty. 3 1: Vốn lưu động và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng công tác quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng. trình thực tập tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng – VVMI, em đã chọn đề tài: Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng - VVMI 2. Mục đích nghiên