L A CH N TRONG I U Ự Ọ ĐỀ KI N KHÔNG CH C Ệ Ắ CH NẮ Các trạng thái của thông tin Chắc chắn (Certainty) Có duy nhất một kết quả và ng ời ra quyết định biết tr ớc kết quả đó. Rủi ro (Risk) Có nhiều hơn một kết quả. Biết tr ớc giá trị của các kết quả và xác suất t ơng ứng. Không chắc chắn (Uncertainty) Có nhiều hơn một kết quả. Biết tr ớc giá trị nh ng không biết xác suất t ơng ứng. Luý:dớiđâychỉthuậtngữrủiro(risk)vàkhôngchắcchắn(uncertainty)đợchiểutơngđơngnhau . Điều kiện rủi ro Một cá nhân A có 100$ tham gia vào 1 trò chơi tung 1 đồng xu đồng chất. Nếu xuất hiện mặt ngửa anh ta sẽ có tổng cộng 200$ và ng ợc lại sẽ có 0$. Một cá nhân B có tài sản trị giá 35.000$ và có nguy cơ bị mất 10.000$ trong tổng tài sản này với xác suất 1%. Giá trị k v ng (EMV) = = n i ii VPEMV 1 . P i : Xác xuất xảy ra kết quả thứ i V i : Giá trị bằng tiền của kết quả thứ i Lựa chọn 1 quyết định: EMV > 0 Lựa chọn 1 trong số các quyết định: EMV Max 1 1 = = n i i P VÝ dô KÕt qu¶ X¸c suÊt Ph ¬ng ¸n A 50 70 0,7 0,3 Ph ¬ng ¸n B 40 60 0,8 0,2 EMV A = 50 * 0,7 + 70 * 0,3 = 56 EMV B = 40 * 0,8 + 60 * 0,2 = 44 Chän A Ưu, nh ợc điểm của EMV Ưu điểm: ng ời ra quyết định luôn chọn đ ợc ph ơng án có EMV cao nhất Nh ợc điểm: Cỏc phng ỏn cú EMV nh nhau ôi khi ng ời ra quyết định quan tâm đến cái đ ợc nhiều hơn VD:tungđồngxu,EMV=0 Đôi khi ng ời ra quyết định quan tâm đến cái mất nhiều hơn VD:Mộtngờicótàisảntrịgiá1triệu$,xácxuấtcháylà1/10000,EMVthiệthại =$100 EMV KÕt qu¶ 1 KÕt qu¶ 2 X¸c suÊt Lîi nhuËn X¸c suÊt Lîi nhuËn Dù ¸n A 0,5 2000$ 0,5 1000$ Dù ¸n B 0,99 1510$ 0,01 510$ EMV • EMVA = 1500$ • EMVB = 1500$ => Lùa chän dù ¸n nµo? §o l êng rñi ro • Møc ®é rñi ro cña 1 quyÕt ®Þnh ® îc ®o l êng b»ng ®é lÖch chuÈn cña quyÕt ®Þnh ®ã. ∑ = −= n i ii EMVVP 1 2 )( σ Nguyên tắc: chọn quyết định có mức độ rủi ro thấp nhất §o l êng rñi ro • VÝ dô: EMVA = EMVB = 1500$ => Lùa chän dù ¸n B v× cã rñi ro thÊp h¬n $5,99)1500510(01,0)15001510(99,0 $500)15001000(5,0)15002000(5,0 22 22 ≈−+−= =−+−= B A σ σ [...]... tuyến tính: U = P.V1+(1-P).V2 Hàm Cobb-Douglass: U=V1P.V2(1-P) Hay LnU=P.LnV1+(1-P).LnV2 Ví dụ PA1: Chắc chắn có 10000$ PA2: tham gia 1 trò chơi Nhận đợc 15.000$ với xác suất là P Nhận đợc 5000$ với xác suất là 1-P P lớn, li ớch k vng của trò chơi lớn hơn P nhỏ, lợi ích của lợng tiền chắc chắn lớn hơn ch li k vng ch li k vng: EU = PiUi Pi: xỏc sut ca kt qu th i Ui: li ớch ca kt qu th I Chn... Thu nhập Bng quan vi ri ro Ngi bng quan vi ri ro: ỏnh giỏ mt mc thu nhp chc chn v mc thu nhp khụng chc chn m cú giỏ tr k vng bng nhau l nh nhau Tng ớch li tng khi thu nhp tng nhng ớch li cn biờn ca tin khụng i Bàng quan với rủi ro Lợi ích U=f(V) U(15) EU = U(10) = 0,5.U(5)+0,5.U(15) U(5)=6 5 10 MUV không đổi 15 Thu nhập Cõy ra quyt nh Vớ d: Mt cụng ty cú phng ỏn xõy dng nh mỏy vi 2 qui mụ: qui mụ... thiên EMVA > EMVB A >B Sử dụng hệ số biến thiên (CV) CV = EMV Lựa chọn CV nhỏ nhất H s bin thiờn EMVA = 50 * 0,7 + 70 * 0,3 = 56 EMVB = 40 * 0,8 + 60 * 0,2 = 44 A = 9,17 B = 8 CVA = 9,17/56 = 0,16 CVB = 8/44 = 0,18 Chn phng ỏn A Hàm lợi ích và xác suất Ví dụ: Một cá nhân B có tài sản trị giá 35.000$ và có nguy cơ bị mất 10.000$ trong tổng tài sản này với xác suất 1% Có 1 loại bảo hiểm đợc đa... qui mụ to cú chi phớ u t ban u l 4 triu$, qui mụ nh l 2 triu$ Nn kinh t cú xu hng: tng trng, gi nguyờn, suy thoỏi vi xỏc sut tng ng l 0,3; 0,4; 0,3 Giỏ tr hin ti ca doanh thu cho bng sau Cõy ra quyt nh Xu hng nn kt Qui mụ to Qui mụ nh Tng trng 10 triu 4 triu Gi nguyờn 6 triu 3triu Suy thoỏi 2 triu 2 triu Cõy ra quyt nh Xu hng nn kinh t 0,3 Tng trng Qui mụ nh mỏy - 2 triu 10 triu 0,3 Gi nguyờn 6... nhập Xác suất Bán điều hóa Trời nóng: 20 triệu Trời lạnh: 10 triệu 0,5 0,5 Bán chăn đệm Trời nóng: 10 triệu Trời lạnh: 20 triệu 0,5 0,5 EMV = 15 triệu Bảo hiểm và phân tán rủi ro Ví dụ: Một cá nhân B có tài sản trị giá 35.000$ và có nguy cơ bị mất 10.000$ trong tổng tài sản này với xác suất 1% Có 1 loại bảo hiểm đợc đa ra với mức phí 100$ => Cá nhân này thích phơng án nào hơn? Không bảo hiểm: Có... tài sản này với xác suất 1% Có 1 loại bảo hiểm đợc đa ra với mức phí 100$ => Cá nhân này thích phơng án nào hơn? + Không bảo hiểm: EMV = 34.900$ + Bảo hiểm: EMV = 34.900$ Sởưthíchưtiêuưdùngưphụưthuộcưvàoưkỳưvọngưxácưsuấtưcủaưcáưnhânưtiêuưdùngưvàưcácưmứcư tiêuưdùngưtư ngưứng ơ Uư=ưf(Pi ,Vi) Hàm lợi ích Giả định: 1 quyết định chỉ có 2 khả năng với xác suất tơng ứng là P và 1-P và 2 kết quả xảy ra là... phng ỏn trờn thỡ ớch li gỏn cho 10000$ v 15000$ hoc 5000$ ri ro l nh nhau Vỡ th U (10.000) = 0,5.U(5000) + 0,5.U(15000) = 0,5 Thái độ đối với rủi ro Ghét rủi ro (Risk Aversion) Thích rủi ro (Risk Loving) Bàng quan với rủi ro (Risk Neutral) Ghột ri ro Ngi ghột ri ro: thớch hot ng cú thu nhp chc chn hn hot ng cú thu nhp k vng bng th nhng ri ro Tng ớch li tng khi thu nhp tng nhng ớch li cn biờn ca... ty bảo hiểm = K p0 TC TC = Kp + 0 (1-p) = Kp Lợi nhuận = K.p0 Kp = K(p0 p) Bảo hiểm công bằng khi lợi nhuận = 0, hay p0 = p Mc bo him ti a v ti thiu Vớ d: Cú ti sn 50.000$, cú kh nng mt 10.000$ vi xỏc sut l 25% Hm li ớch ca ngi ny l U = I 0,5 Tớnh phớ bo him ti a, phớ bo him ti thiu m ngi ny sn sng tr Mc bo him ti a v ti thiu U (50.000) = 50.0000,5 = 223,6 U (40.000) = 40.0000,5 = 200 EU . suất t ơng ứng. Không chắc chắn (Uncertainty) Có nhiều hơn một kết quả. Biết tr ớc giá trị nh ng không biết xác suất t ơng ứng. Luý:dớiđâychỉthuậtngữrủiro(risk)vàkhôngchắcchắn(uncertainty)đợchiểutơngđơngnhau . Điều. L A CH N TRONG I U Ự Ọ ĐỀ KI N KHÔNG CH C Ệ Ắ CH NẮ Các trạng thái của thông tin Chắc chắn (Certainty) Có duy nhất một kết quả và ng ời ra quyết. mất 10.000$ trong tổng tài sản này với xác suất 1%. Giá trị k v ng (EMV) = = n i ii VPEMV 1 . P i : Xác xuất xảy ra kết quả thứ i V i : Giá trị bằng tiền của kết quả thứ i Lựa chọn 1 quyết