BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ VIỆT MỸ SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRỊNH THỊ KHÁNH LY MÃ SINH VIÊN : A16039 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ VIỆT MỸ Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Vũ Lệ Hằng Sinh viên thực hiện : Trịnh Thị Khánh Ly Mã sinh viên : A16039 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI - 2014 LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới các thầy giáo, cô giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt là Cô giáo Th.s Vũ Lệ Hằng cùng các bác, cô chú và anh chị trong Công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. Em cũng xin cảm ơn các thầy cô giáo giảng dạy trong nhà trường đã truyền đạt cho em rất nhiều kiến thức bổ ích để thực hiện khóa luận và cũng như có được hành trang vững chắc cho sự nghiệp trong tương lai. Do giới hạn kiến thức và khả năng lý luận của bản thân còn nhiều thiếu sót và hạn chế, kính mong sự chỉ dẫn và đóng góp của các thầy cô giáo để khóa luận của em được hoàn thiện hơn. Hà Nội, ngày 26 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Trịnh Thị Khánh Ly LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Trịnh Thị Khánh Ly MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1. CƠ SƠ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1 1.1. Cơ sở lý luận về vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của VLĐ trong doanh nghiệp 1 1.1.2. Phân loại VLĐ trong doanh nghiệp 2 1.1.3. Vai trò của VLĐ đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 3 1.1.4. Kết cấu VLĐ và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ 4 1.1.5. Xác định nhu cầu VLĐ 5 1.2. Nội dung quản lý vốn lƣu động trong doanh nghiệp 6 1.2.1. Chính sách quản lý tài sản-nguồn vốn 6 1.2.2. Quản lý vốn bằng tiền 7 1.2.3. Quản lý hàng tồn kho 10 1.2.4. Quản lý các khoản phải thu 12 1.2.5. VLĐ ròng 14 1.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp 15 1.3.1. Khái niệm hiệu quả sử dụng VLĐ 15 1.3.2. Các chỉ tiêu tổng hợp 15 1.3.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng của VLĐ 19 1.3.4. Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành VLĐ 21 1.4. Những nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp 22 1.5. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp 24 1.5.1. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ 24 1.5.2. Kế hoạch hóa VLĐ 24 1.5.3. Tổ chức quản lý VLĐ 25 1.5.4. Áp dụng tiến bộ khoa học kĩ thuật vào sản xuất 25 1.5.5. Tăng cường bồi dưỡng nâng cao nhân lực của đội ngũ cán bộ quản lý doanh nghiệp 25 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ VIỆT MỸ 26 2.1. Tổng quan về công ty Cổ phần Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 26 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty Cổ phần Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 26 2.1.2. Cơ cấu tổ chức của Công ty 26 2.1.3. Đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty 28 2.2. Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 28 2.2.1. Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn giai đoạn 2010-2012 28 2.2.2. Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh giai đoạn 2010-2012 33 2.3. Thực trạng sử dụng vốn lƣu động và hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 36 2.3.1. Cơ cấu TSNH của công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 36 2.3.2. Cơ cấu Nợ ngắn hạn của công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 40 2.3.3. Nội dung quản lý vốn lưu động tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ . 42 2.3.4. Các chỉ tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty CP Phát triển công nghệ Việt Mỹ 44 2.3.5. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử VLĐ 51 2.3.6. Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng của các bộ phận cấu thành VLĐ 53 2.3.7. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 56 2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 58 2.4.1. Thành tích đạt được 58 2.4.2. Những tồn tại và nguyên nhân 58 CHƢƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CP PHÁT TRIỂN CÔNG NGHÊ VIỆT MỸ 60 3.1. Định hƣớng phát triển của công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 60 3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 61 3.2.1. Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền 61 3.2.2. Quản lý các khoản phải thu 61 3.2.3. Quản lý hàng tồn kho 63 3.2.4. Một số giải pháp khác 64 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ CBCNV Cán bộ công nhân viên CP Chi phí DT Doanh thu GVHB Giá vốn hàng bán HS Hiệu suất HSSDTSNH Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn KH Khách hàng MTV Một thành viên LNST Lợi nhuận sau thuế QLDN Quản lý doanh nghiệp TC Tài chính TNHH Trách nhiệm hữu hạn TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1.1. Cấp tín dụng và không cấp tín dụng 13 Bảng 1.2. Sử dụng và không sử dụng thông tin rủi ro tín dụng 14 Bảng 2.1. Sự biến động tài sản – nguồn vốn giai đoạn 2010-2012 29 Bảng 2.2. Sự biến động hoạt động kinh doanh giai đoạn 2010-2012 34 Bảng 2.3. Cơ cấu TSNH của Công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ trong giai đoạn 2010-2012 37 Bảng 2.4. Cơ cấu Nợ ngắn hạn của Công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ trong giai đoạn 2010-2012 41 Bảng 2.5. Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 44 Bảng 2.6. Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời 45 Bảng 2.7. Phân tích ROA và ROE theo phương pháp Dupont 47 Bảng 2.8. Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản 48 Bảng 2.9. Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý nợ 50 Bảng 2.10. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ 51 Bảng 2.11. Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng của các bộ phận cấu thành VLĐ 53 Bảng 3.1. Mô hình điểm số của Altman 62 Bảng 3.2. Tỷ lệ chiết khấu thanh toán 63 Bảng 3. 3. Đánh giá các khoản phải thu sau khi áp dụng giải pháp 63 Bảng 3.4. Bảng phân loại hàng tồn kho trong công ty 64 Bảng 3.5. Kế hoạch quản lý hàng tồn kho 64 DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1. Các chính sách quản lý tài sản – nguồn vốn 6 Biểu đồ 2.1. Cơ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2010-2012 30 Biểu đồ 2.2. Cơ cấu tài sản dài hạn giai đoạn 2010-2012 31 Biểu đồ 2.3. Cơ cấu nợ phải trả giai đoạn 2009-2011 32 Biểu đồ 2.4. Chính sách quản lý tài sản – nguồn vốn của công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ giai đoạn 2010-2012 42 Biểu đồ 2.5. VLĐ ròng qua NV ngắn hạn và TSNH giai đoạn 2010-2012 43 Sơ đồ 1.1. Mô hình Baumol 8 Sơ đồ 1.2. Mô hình Miller Orr 10 Sơ đồ 1.3.Sơ đồ mô hình EOQ 11 Sơ đồ 2.1. Cơ cấu tổ chức của Công ty 26 LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Để tiến hành khởi sự và bắt đầu hoạt động kinh doanh, bất kì doanh nghiệp nào cũng cần có một lượng vốn nhất định. Vốn là một tiền đề không thể thiếu cho sự hình thành và phát triển của doanh nghiệp. Tối đa hóa lợi nhuận, tăng cường hiệu quả tài chính là mục tiêu mà mọi doanh nghiệp đều hướng tới. Việc sử dụng vốn phản ánh hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó cũng cho thấy hiệu quả tài chính mà doanh nghiệp đạt được. Chính vì vậy vấn để quản lý là sử dụng vốn trong doanh nghiệp vô cùng quan trọng. vốn lưu động là một bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh, nó tham gia vào hầu hết các giai đoạn của chu kỳ sản xuất kinh doanh. Do đó hiệu quả sử dụng vốn lưu động có tác động mạnh mẽ tới khả năng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Là một doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh thương mại, việc phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động có ý nghĩa vô cùng quan trọng, là cơ sở giúp doanh nghiệp vạch ra kế hoạch quản lý và sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả, đánh giá được thế mạnh, thế yếu của mình để phát huy hay khắc phục. Sau khi nghiên cứu tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, em xin chọn đề tài: “Vốn lưu động và một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ”. 2. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Khóa luận đi sâu tìm hiểu cơ sở lý luận về hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh đồng thời phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ trong giai đoạn 2010 – 2012 thông qua các chỉ tiêu tài chính. Trên cơ sở đó, chúng ta sẽ đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động và đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty. Phạm vi nghiên cứu: Sử dụng bảng cân đối kế toán và bảng báo cáo kết quả kinh doanh trong năm 2010, 2011, 2012 của công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ. 3. Kết cấu khóa luận Ngoài mở đầu, kết luận, phụ lục, luận văn bao gồm 3 chương như sau: Chương I: Cơ sở lý luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp. Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ [...]... QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ VIỆT MỸ 2.1 Tổng quan về công ty Cổ phần Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty Cổ phần Phát triển Công nghệ Việt Mỹ - Tên Công ty: Công ty Cổ phần phát triển công nghệ Việt Mỹ - Tên giao dịch quốc tế: VietNam American Technology Development Joint Stock Company - Tên công ty viết tắt:... phí về vốn, đẫn dến tình trạng sử dụng vốn lưu động kém hiệu quả Ngoài các nhân tố trên, hiệu quả sử dụng vốn còn chịu ảnh hưởng của : lỗ tích lũy, trích lập dự phòng… các nhân tố này tác động đến lợi nhuận do đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ 23 1.5 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1.5.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ VLĐ đóng một vai... đến lưu thông Chính vì vậy việc sử dụng VLĐ có hiệu quả hay không ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ sẽ làm cho việc sử dụng vốn hợp lý hơn, vòng quay vốn nhanh hơn tốc độ chu chuyển vốn do đó tiết kiệm được VLĐ cho toàn bộ quá trình sản xuất, tránh tình trạng ứ đọng, lãng phí vốn. .. trong việc quản lý và sử dụng vốn lưu động Hiệu suất sử dụng TSLĐ cho biết mỗi đồng TSLĐ đem lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này cho chúng ta biết vốn lưu động của doanh nghiệp quay được mấy vòng trong một chu kỳ kinh doanh Về phương diện hiệu quả sử dụng vốn lưu động thì chỉ tiêu này càng cao càng tốt Có nghĩa là số vòng quay vốn lưu động càng lớn thì lượng vốn lưu động cần thiết... giảm lượng vốn lưu động đi vay (với trường hợp doanh nghiệp phải đi vay vốn lưu động để sử dụng cho sản xuất kinh doanh) Trong đó: VLĐđầu kỳ + VLĐcuối kỳ VLĐQB = 2 Thời gian luân chuyển vốn lưu động Thời gian luân chuyển vốn lưu động = 360 Vòng quay VLĐ Chỉ tiêu này cho biết độ dài của một vòng quay vốn lưu động Ngược lại với chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động, thời gian luân chuyển vốn lưu động càng ngắn... nghiệp Một doanh nghiệp khi tiến hành sản xuất kinh doanh không thể thiếu VLĐ Chính vì vậy việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là không thể thiếu và là việc cần đối với doanh nghiệp Đó là nguyên nhân chủ quan từ phía doanh nghiệp cảm thấy cần phải tiến hành quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ Bên cạnh đó yêu cầu nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ còn xuất phát từ nhiều yếu tố khác Xuất phát. .. một hoạt động nào đó với những mục đích xác định do con người đặt ra Như vậy có thể hiểu hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng các nguồn vật lực của doanh nghiệp để đạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh với tổng chi phí thấp nhất Hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý vốn lưu động. .. hình thành, vốn góp cổ phần trong công ty cổ phần, - Vốn vay: là các khoản vốn lưu động được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vay thông qua phát hành trái phiếu, các khoản nợ tích lũy ngắn hạn, Theo thời gian huy động vốn và sử dụng vốn: - Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Là nguồn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần... động càng ngắn chứng tỏ vốn lưu động được luân chuyển nhiều lần trong một kì phân tích Điều này cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hiệu quả Hệ số đảm nhiệm VLĐ Hệ số đảm nhiệm VLĐ = VLĐBQ Doanh thu thuần Hệ số đảm nhiệm VLĐ phản ánh để được một đồng doanh thu tiêu thụ thì cần phải bỏ ra bao nhiêu đồng VLĐ Hệ số này càng nhỏ thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao, số VLĐ tiết kiệm được càng... tổng quát hiệu quả sử dụng, quản lý tài sản doanh nghiệp ta tính toán hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu thuần Giá trị bình quân tổng tài sản Việc đánh giá chỉ tiêu này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, hệ số này càng cao càng phản ánh được hiệu quả sử dụng cũng như quản lý tài sản càng cao Tỷ lệ thấp có thể cho ta thấy vốn đang được quản lý . ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 56 2.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ 58 2.4.1 lưu động trong doanh nghiệp. Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty CP Phát triển Công nghệ Việt Mỹ Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu. tại và nguyên nhân 58 CHƢƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CP PHÁT TRIỂN CÔNG NGHÊ VIỆT MỸ 60 3.1. Định hƣớng phát triển của công ty CP Phát triển