BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GIẢI PHÁP KỸ THUẬT NĂNG LƢỢNG Giáo viên hƣớng dẫn : TS. Phạm Thị Hoa Sinh viên thực hiện . : Nguyễn Hoàng Nam Mã sinh viên : A12593 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GIẢI PHÁP KỸ THUẬT NĂNG LƢỢNG Giáo viên hƣớng dẫn : TS. Phạm Thị Hoa Sinh viên thực hiện . : Nguyễn Hoàng Nam Mã sinh viên : A12593 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2014 LỜI CẢM ƠN Với tất cả lòng biết ơn, trước hết em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới cô giáo, TS. Phạm Thị Hoa đã tận tình hướng dẫn và giúp đỡ em trong quá trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. Em cũng xin gửi lời cảm ơn đến các thầy giáo, cô giáo đã tận tình truyền đạt những kiến thức quan trọng và bổ ích không chỉ là nền tảng cho quá trình thực hiện khóa luận mà còn là hành trang cho chặng đường phía trước. Ngoài ra, em cũng xin cảm ơn Ban Lãnh đạo trường Đại học Thăng Long cũng như các phòng ban khác đã tạo điều kiện, cơ sở vật chất để em có cơ hội và môi trường học tập tốt nhất trong suốt quá trình rèn luyện. Do kiến thức và khả năng lý luận vẫn còn có nhiều hạn chế nên khóa luận vẫn còn những thiếu sót nhất định. Em mong nhận được những đóng góp của các thầy giáo, cô giáo để khóa luận tốt nghiệp của em được hoàn thiện hơn. Cuối cùng, em xin kính chúc các thầy giáo, cô giáo, Ban Lãnh đạo trường Đại học Thăng Long dồi dào sức khỏe và thành công trong sự nghiệp. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 28 tháng 6 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Hoàng Nam LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Hà Nội, ngày 28 tháng 6 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Hoàng Nam MỤC LỤC CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1 1.1. Khái quát chung về vốn lƣu động 1 1.1.1. Khái niệm vốn lưu động 1 1.1.2. Đặc điểm và phân loại vốn lưu động 2 1.1.3. Vai trò của vốn lưu động đối với hoạt động sản xuất kinh doanh 5 1.2. Hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp 6 1.2.1. Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động 6 1.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 7 1.3. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động 14 1.3.1. Khái niệm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 14 1.3.2. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 14 1.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến sự nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 16 1.4.1. Nhân tố chủ quan 16 1.4.2. Nhân tố khách quan 17 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GIẢI PHÁP KỸ THUẬT NĂNG LƢỢNG. 18 2.1. Khái quát về CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lƣợng 18 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty 18 2.1.2. Cơ cấu bộ máy tổ chức của CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng 19 2.1.3. Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận 19 2.1.4. Các ngành nghề kinh doanh của Công ty 21 2.1.5. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty 22 2.2. Thực trạng cơ cấu tài sản – nguồn vốn của CTCP giải pháp kỹ thuật năng lƣợng giai đoạn 2011-2013 28 2.2.1. Tình hình tài sản của Công ty 29 2.2.2. Tình hình nguồn vốn của Công ty 34 2.3. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của CTCP giải pháp kỹ thuật năng lƣợng giai đoạn 2011-2013 37 2.3.1. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn chung 37 2.3.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động 39 2.4. Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lƣợng 47 2.4.1. Kết quả đạt được 47 2.4.2. Tồn tại và nguyên nhân 47 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP GIẢI PHÁP KỸ THUẬT NĂNG LƢỢNG 49 3.1. Định hƣớng hoạt động của CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lƣợng 49 3.2. Các giải pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty 49 3.2.1. Thông qua mô hình Dupont 49 3.2.2. Quản lý khoản phải thu khách hàng 51 3.2.3. Quản lý hàng tồn kho 53 3.2.4. Một số giải pháp khác 54 3.3. Kết luận và kiến nghị 55 3.3.1. Kiến nghị 55 3.3.2. Kết luận 55 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ CTCP Công ty cổ phần VLĐ Vốn lưu động SXKD Sản xuất kinh doanh VCSH Vốn chủ sở hữu KPT Khoản phải thu BQ Bình quân KPT Khoản phải thu DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ Sơ đồ 1.1: Quá trình tuần hoàn của vốn lưu động 2 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng 19 Bảng 2.1: Tình hình sản xuất kinh doanh của công ty giai đoạn 2011- 2013 23 Bảng 2.2: Cơ cấu VLĐ và VCĐ của công ty trong giai đoạn 2011-2013 29 Bảng 2.3: Tình hình tài sản lưu động của Công ty giai đoạn 2011-2013 30 Bảng 2.4: Tình hình biến động TSDH của Công ty trong giai đoạn 2011-2013 33 Bảng 2.5: Nợ phải trả của Công ty giai đoạn 2011-2013 35 Bảng 2.6: Hiệu quả sử dụng tổng nguồn vốn của Công ty 37 Bảng 2.7: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả chung trong sử dụng vốn lưu động của Công ty 39 Bảng 2.8: Các chỉ tiêu đánh giá về khả năng hoạt động của Công ty 41 Bảng 2.9: Các chỉ tiêu đánh giá về khả năng thanh toán của Công ty 43 Bảng 2.10: Các chỉ tiêu đánh giá về khả năng sinh lời của Công ty 45 Bảng 3.1: Phân tích ROA và ROE theo phương pháp Dupont 50 Bảng 3.2: Mô hình điểm số của Altman 51 Bảng 3.3: Tỷ lệ chiết khấu thanh toán 52 Bảng 3.4: Đánh giá lại khoản phải thu sau khi áp dụng giải pháp 52 Bảng 3.5: Dự tính sự thay đổi về hàng tồn kho sau khi áp dụng giải pháp 54 Hình 2.1: Tình hình DTT của Công ty giai đoạn 2011-2013 24 Hình 2.2: Doanh thu từ hoạt động tài chính của Công ty giai đoạn 2011-2013 25 Hình 2.3: Tình hình lợi nhuận sau thuế của Công ty giai đoạn 2011-2013 27 Hình 2.4: Chỉ tiêu vòng quay vốn trong kì của Công ty so với các doanh nghiệp cùng ngành Điện lực 37 Hình 2.5: Kì luân chuyển VLĐ của Công ty giai đoạn 2011-2013 40 Hình 2.6: Thời gian luân chuyển kho trung bình của Công ty 42 Hình 2.7: Kì thu tiền bình quân của Công ty 43 Hình 2.8: ROA của Công ty so với các doanh nghiệp cùng ngành 45 Hình 2.9: ROS của PTS và ngành Điện lực giai đoạn 2011-2013 46 Hình 2.10: ROE của PTS và ngành Điện lực giai đoạn 2011-2013 47 LỜI MỞ ĐẦU  Ngày nay, chúng ta đang chứng kiến sự chuyển dịch cơ cấu kinh tế nước nhà từ một nền kinh tế dựa vào nông nghiệp là chủ yếu sang một nền kinh tế có tỉ trọng công nghiệp và dịch vụ cao, dựa trên nền tảng của kinh tế tri thức và xu hướng gắn với nền kinh tế toàn cầu. Sự chuyển dịch này đã tạo cơ hội và điều kiện thuận lợi cho nhiều ngành kinh tế phát triển. Song cũng đặt ra những yêu cầu và thách thức mới, đòi hỏi các doanh nghiệp phải tự vận động, vươn lên vượt qua thử thách tránh nguy cơ bị đào thải bởi quy luật cạnh tranh khốc liệt trong nền kinh tế thị trường. CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng (viết tắt là PTS) là một doanh nghiệp được thành lập từ năm 2009. Trong quá trình hình thành và phát triển của mình công ty đã có nhiều bước tiến mạnh mẽ, không ngừng đổi mới và phát triển, dù gặp nhiều khó khăn trong quá trình hoạt động. Sau một thời gian thực tập tại CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng, em đã nhận được sự động viên, đóng góp ý kiến và hướng dẫn của cô giáo, TS. Phạm Thị Hoa, và được sự giúp đỡ cán bộ công nhân viên trong CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng, kết hợp với những kiến thức thu thập được trong quá trình học tập tại trường. Em đã khái quát được phần nào về hoạt động kinh doanh và quản trị của công ty, đồng thời qua việc phân tích hoạt động kinh doanh của công ty em thấy mình đã được bổ xung nhiều kiến thức và kinh nghiệm thực tế. Với mong muốn Công ty có hiệu quả hơn nữa trong hoạt động sản xuất kinh doanh và mở rộng quy mô sản xuất, em đã quyết định lựa chọn “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Giải pháp kỹ thuật Năng lượng” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp của mình Em đã hoàn thành khóa luận tốt nghiệp gồm những nội dung chính như sau: - Chƣơng 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP. - Chƣơng 2: THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GIẢI PHÁP KỸ THUẠT NĂNG LƢỢNG. - Chƣơng 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN GIẢI PHÁP KỸ THUẬT NĂNG LƢỢNG. Do trình độ và thời gian có hạn nên trong quá trình làm khóa luận khó tránh khỏi nhiều thiếu sót, em rất mong được sự chỉ bảo giúp đỡ của thầy cô và các anh chị trong công ty. Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình của cô giáo, TS. Phạm Thị Hoa và CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng đã giúp đỡ em trong thời gian thực tập và hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. 1 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. Khái quát chung về vốn lƣu động 1.1.1. Khái niệm vốn lƣu động Trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp, nếu vốn cố định được ví như xương cốt của một cơ thể sống thì vốn lưu động ví như huyết mạch trong cơ thể đó. Cơ thể ở đây chính là doanh nghiệp bởi đặc điểm tuần hoàn liên tục của vốn gắn liền với chu kì hoạt động sản xuất kinh doanh. Với nền kinh tế quốc dân, mỗi doanh nghiệp là một tế bào của nền kinh té với nhiệm vụ chủ yếu là tạo ra các sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho xã hội. Hoạt động sản xuất kinh doanh muốn diễn ra thì doanh nghiệp phải hội tụ đủ ba yếu tố cơ bản đó là sức lao động, tư liệu lao động và đối tượng lao động. Thứ nhất, sức lao động là khả năng lao động, là sự kết hợp của thể lực, trí lực tồn tại trong con người. Sức lao động là nhân tố quan trọng nhất trong quá trình sản xuất của xã hội. Ngày nay, để bắt kịp với sự phát triển như vũ bão của khoa học – công nghệ đòi hỏi sức lao động cũng theo đó không ngừng được cải thiện và nâng cao. Thứ hai, tư liệu lao động là toàn bộ những vật có nhiệm vụ truyền dẫn tác động của con người lên đối tượng lao động nhằm biến đối tượng lao động theo mục đích của mình. Thứ ba, đối tượng lao động là tất cả những vật mà con người tác động vào nhằm biến đổi nó cho phù hợp với mục đích sử dụng của con người và chỉ tham gia một lần vào một chu kỳ sản xuất. Toàn bộ giá trị của nó được chuyển dịch một lần vào giá trị sản phẩm. Trong doanh nghiệp, đối tượng lao động biểu hiện dưới hình thái vật chất là tài sản lưu động, còn hình thái giá trị là vốn lưu động. Trong đó, tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn, có thời gian thu hồi vốn trong một chu kì kinh doanh nhằm đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra bình thương và liên tục. Gồm hai bộ phận: tài sản lưu động sản xuất (một bộ phận là những vật tư dự trữ đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục như nguyên vật liệu, nhiên liệu… - một bộ phận là những sản phẩm đang trong quá trình sản xuất như sản phẩm dở dang, bán thành phẩm…), tài sản lưu động lưu thông như thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn trong thanh toán… Hai bộ phận này luôn thay thế cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo quá trình tái sản xuất hoạt động thường xuyên. Mọi quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều phải có một lượng tài sản lưu động nhất định, do đó cần một số vốn tương ứng để mua lượng tài sản đó. Như vậy, vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về tài sản lưu động để đảm bảo cho quá trình tái sản xuất. Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị ngay [...]... biẹn pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của mình Hiệu quả sử dụng vốn có vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp và nó cũng có ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp Vì vậy việc quản lý sử dụng tốt nguồn vốn sẽ góp phần làm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp và theo đó, doanh nghiệp sẽ đạt được các mục tiêu đã đề ra Hiệu quả sử. .. nhuận trên vốn lưu động = 9 Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động phản ánh để được một đồng doanh thu tiêu thụ thì cần phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lưu động Hệ số này càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, số vốn lưu động tiết kiệm được càng lớn Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động = Ngoài các chỉ tiêu trên, để đánh giá về hiệu quả sử dụng và quản lý vốn lưu động của... = 1.3 * 100% Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động 1.3.1 Khái niệm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động Chưa có một cuốn sách hay giáo trình nào đưa ra đánh giá về quan niệm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp nhưng theo tôi, muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, trước tiên ta phải hiểu và làm rõ được thực trạng sử dụng vốn của doanh nghiệp đó Đó chính... Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động Vòng quay vốn lƣu động trong kỳ Số vòng quay vốn lưu động trong kỳ cho biết mỗi đồng vốn lưu động tạo ra cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp quản lý và sử dụng vốn lưu động hiệu quả Vòng quay vốn lưu động trong kỳ = Trong đó: Vốn lưu động bình quân = Kì luân chuyển vốn lƣu động Chỉ tiêu này thể hiện... với sự tác động của yếu tố này 17 CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GIẢI PHÁP KỸ THUẬT NĂNG LƢỢNG 2.1 Khái quát về CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lƣợng 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Năm 2009 CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng được thành lập dựa trên những thành viên đã có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực cung ứng các thiết bị tự động hoá lưới... mẽ của công ty Trong quá trình hoạt động kinh doanh CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng đã xây dựng được thị trường với nhiều khách hàng trong cả nước CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lượng công ty tin tưởng rằng dịch vụ kỹ thuật là một phần quan trọng trong hoạt động của công ty Theo nghĩa hẹp công ty có thể làm nhiều hơn cho bạn - những khách hàng của công ty bởi vì công ty coi những vấn đề kỹ thuật của... diện: - Về mặt định tính, hiệu quả sử dụng VLĐ thể hiện trình độ khai thác, quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp - Về mặt định lượng, hiệu quả sử dụng VLĐ thể hiện ở mỗi tương quan giữa kết quả thu được từ hoạt động bỏ vốn mang lại so với lượng vốn bỏ ra Mặt khác, việc cụ thể hóa kết quả kinh doanh và sử dụng VLĐ bằng các chỉ tiêu sát thực, có thể đánh giá trình độ tổ chức và sử dụng VLĐ của doanh nghiệp... lao động Lực lượng lao động ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn được xem xét trên hai yếu tố là số lượng và chất lượng lao động, của hai bộ phận lao động là lao động trực tiếp SXKD và cán bộ lãnh đạo Trình độ của người lao động cao sẽ làm tăng hiệu suất sử dụng tài sản, kết quả kinh doanh cao hơn, do đó vốn được sử dụng hiệu quả hơn Trình độ cán bộ điều hành cao thể hiện ở sự kết hợp một cách tối ưu... thiết cho một vòng quay của vốn lưu động trong kì Thời gian luân chuyển vốn càng ngắn thì chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động rất linh hoạt, tiết kiệm và tốc độ luân chuyển của nó sẽ càng lớn Kì luân chuyển vốn lưu động bình quân = Tỉ suất lợi nhuận trên vốn lƣu động Tỉ suất lợi nhuận trên vốn lưu động (Tỉ lệ doanh lợi trên vốn lưu động) cho biết cứ một đồng vốn lưu động thì tạo ra bao nhiêu đồng... được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ 7 1.2.2.1 Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn nói chung Vòng quay vốn trong kỳ Số vòng quay vốn trong kỳ là một tỷ số tài chính, là thước đo khái quát nhất hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Tỷ số này cho biết mỗi đồng vốn tạo ra cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp quản lý và sử dụng nguồn vốn . lưu động 6 1.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 7 1.3. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động 14 1.3.1. Khái niệm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP. - Chƣơng 2: THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GIẢI PHÁP KỸ THUẠT NĂNG LƢỢNG. -. CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP GIẢI PHÁP KỸ THUẬT NĂNG LƢỢNG 49 3.1. Định hƣớng hoạt động của CTCP giải pháp kỹ thuật Năng lƣợng 49 3.2. Các giải pháp