BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỆT KIM HÀ NỘI SINH VIÊN THỰC HIỆN: BÙI LỆ THU MÃ SINH VIÊN: A14931 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỆT KIM HÀ NỘI Giáo viên hƣớng dẫn: Ts. Trần Đình Toàn Sinh viên thực hiện: Bùi Lệ Thu Mã sinh viên : A14931 Chuyên ngành : Tài chính – ngân hàng HÀ NỘI – 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Luận văn này là công trình nghiên cứu thực sự của cá Nhân và không sao chép của người khác để là của riêng mình. Được thực hiện dưới sự hướng dẫn khoa học của Tiến sĩ Trần Đình Toàn. Các số liệu và những kết luận nghiên cứu được trình bày trong luận văn này là trung thực và chưa từng được công bố dưới bất cứ hình thức nào. Tôi xin chịu trách nhiệm về nghiên cứu của mình . Học viên Bùi Lệ Thu LỜI CẢM ƠN Trong quá trình hoàn thành bài luận này,em được nhận được sự giúp đỡ cũng như sự chỉ bảo rất nhiệt tình từ nhiều phía. Lời đầu tiên, em xin chân thành cám ơn Tiến sĩ Trần Đình Toàn, người đã trực tiếp hướng dẫn em hoàn thành luận văn này. Với những lời chỉ dẫn, những tài liệu, sự tận tình hướng dẫn và những lời động viên của Thầy đã giúp em vượt qua nhiều khó khăn trong quá trình nghiên cứu và thực hiện luận văn này. Cũng thông qua bài khoá luận này, em xin trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến các thầy, các cô đang giảng dạy tại trường Đại học Thăng Long, những người đã trực tiếp truyền đạt cho em những kiến thức cơ bản nhất để có thể hoàn thành khoá luận này cũng như có được hành trang vững chắc để cho tương lai. Bên cạnh đó, em cũng xin gửi lời cảm ơn tới các cô chú, anh chị tài phòng Tài chính-Kế toán và các phòng ban khác tại công ty Cổ phần Dệt Kim Hà Nội đã tạo mọi điều kiện, giúp đỡ và cung cấp những thông tin,số liệu cần thiết để em hoàn thành được bài luận văn. Cuối cùng em xin gửi lời cám ơn tới gia đình,bạn bè; những người luôn bên cạnh giúp đỡ và ủng hộ em trong suốt thời gian qua. Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: NHỮNG LÝ THUYẾT CƠ BẢN VỀ VỐN, HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ NGHIÊN CỨU THỰC TIỄN 1 1.1 Khái quát về vốn của doanh nghiệp 1 1.1.1 Khái niệm về vốn 1 1.1.2 Phân loại vốn trong doanh nghiệp 2 1.1.2.1 Căn cứ vào nguồn hình thành: 2 1.1.2.2 Căn cứ theo phương thức chu chuyển: 3 1.1.2.3 Căn cứ vào thời gian đầu tư 5 1.2 Tổng quan về hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp 5 1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn 6 1.2.2 Những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn 7 1.2.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn qua các chỉ tiêu tổng hợp 7 1.2.2.2 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định 9 1.2.2.3 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ 10 1.2.3 Một số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn 14 1.2.4 Một số biện pháp giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 16 1.2.4.1 Tiêu chuẩn đánh giá khả năng tín dụng của khách hàng 16 1.2.4.2 Phương pháp quản lý hàng tồn kho 19 1.3 Nghiên cứu thực tiễn về hiệu quả sử dụng vốn 20 1.4 Kết luận chƣơng I 21 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỆT KIM HÀ NỘI 22 2.1 Tổng quan về công ty CP Dệt Kim Hà Nội 22 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 22 2.1.2 Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý của công ty 23 2.2 Thực trạng sử dụng vốn của công ty CP Dệt kim Hà Nội 24 2.2.1: Tình hình hoạt động SXKD của công ty qua các năm 2011-2013 24 2.2.2 Tình hình biến động của Tài sản và nguồn vốn của công ty CP Dệt Kim Hà Nội năm 2011-2013 29 2.2.2.1 Tình hình biến động tài sản 29 2.2.2.2 Tình hình biến động của nguồn vốn 33 2.3.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời 36 2.3.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 38 2.3.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý tài sản 39 2.3.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý nợ 39 2.4 Thực trạng sử dụng vốn cố định của công ty CP Dệt Kim Hà Nội 41 2.4.1 Cơ cấu Tài sản DH 41 2.4.2 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định 42 2.4.2.1 Chỉ tiêu hiệu suất vốn cố định 42 2.2.4.2 Chỉ tiêu hàm lượng vốn cố định 43 2.2.4.3 Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn cố định 43 2.5 Thực trạng sử dụng vốn lƣu động của công ty CP Dệt Kim Hà Nội 44 2.5.1 Tỷ trọng của các nguồn tài sản NH 44 2.5.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 45 2.5.2.1 Chỉ tiêu phản ánh về sức sinh lời của VLĐ 45 2.5.2.2 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành nên VLĐ 46 2.5.2.3 Mức tiết kiệm của VLĐ do tăng tốc độ luân chuyển. 48 CHƢƠNG 3 : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỆT KIM HÀ NỘI 52 3.1 Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định 52 3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động 55 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ CP Cổ phần HN Hà Nội NH Ngắn hạn SXKD Sản xuất kinh doanh TB Trung bình TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động VCĐ Vốn cố định VLĐ Vốn lưu động DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Trang Bảng 1.1 Tiêu chuẩn đánh giá khách hàng 17 Bảng 2.1. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 25 Bảng 2.2 Bảng phân tích chênh lệch tài sản năm 2011-2012-2013 30 Bảng 2.3 Chênh lệch nguồn vốn năm 2011-2012-2013 34 Bảng 2.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời 36 Bảng 2.5 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 38 Bảng 2.6 Chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý tài sản 39 Bảng 2.7 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý nợ 40 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Trang Biểu đồ 2.1 :Quy mô doanh thu và lợi nhuận giai đoạn 2011-2013 26 Biểu đồ 2.2 Các loại chi phí của doanh nghiệp 28 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu tổng tài sản 33 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu nguồn vốn năm 2011-2013 35 Biểu đồ 2.5 Tỷ trọng các loại tài sản dài hạn 41 Biểu đồ 2.6 : Kết cấu tài sản NH 44 LỜI MỞ ĐẦU Vốn là một trong những yếu tố tiền đề để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Trong điều kiện giới hạn về nguồn lực sản xuất thì việc làm thế nào để quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả trở thành một vấn đề được quan tâm hàng đầu đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp Nhà nước Việt Nam. Do đó, việc nghiên cứu, phân tích và đánh giá hiệu quả của việc sử dụng vốn đối với các doanh nghiệp Nhà nước có ý nghĩa và vai trò quan trọng. Không những giúp bản thân các doanh nghiệp tìm cách sử dụng có hiệu quả hơn nguồn vốn của mình, mà còn giúp cho cơ quan chủ quản của doanh nghiệp có biện pháp quản lý phù hợp. Công ty Cổ Phần Dệt Kim Hà Nội là một doanh nghiệp Nhà nước cũng đang đứng trước thách thức đó, phải làm sao quản lý và sử dụng nguồn vốn có hiệu quả, làm thế nào để bảo toàn và phát triển được nguồn vốn- Đó là câu hỏi luôn được đặt ra đối với ban lãnh đạo công ty. Đứng trước những yêu cầu, đòi hỏi đó, sau quá trình thực tập tại Công ty Cổ Phần Dệt Kim Hà Nội cùng với sự hướng dẫn tận tình của thầy giáo, TS. Trần Đình Toàn và sự giúp đỡ của tập thể cán bộ phòng Tài chính- Kế toán, đề tài “ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ Phần Dệt Kim Hà Nội” được lựa chọn làm luận văn tốt nghiệp và được trình bày theo nội dung sau. Ngoài lời nói đầu và kết luận, kết cấu luận văn gồm 3 chương : Chương 1: Những lý thuyết cơ bản về vốn, hiệu quả sử dụng vốn và nghiên cứu thực tiễn. Chương 2: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty CP Dệt Kim Hà Nội. Chương 3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty CP Dệt Kim Hà Nội. Hà Nội, Ngày tháng năm 2014 Sinh viên Bùi Lệ Thu 1 CHƢƠNG 1: NHỮNG LÝ THUYẾT CƠ BẢN VỀ VỐN,HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ NGHIÊN CỨU THỰC TIỄN 1.1 Khái quát về vốn của doanh nghiệp Như chúng ta được biết,vốn là một nguồn lực quan trọng trong việc đầu tư và phát triển của mỗi doanh nghiệp.Vậy nên trước khi bước vào hoạt động sản xuất kinh doanh,các doanh nghiệp luôn phải quan tâm đến vốn và các biện pháp hiệu quả sử dụng vốn một cách hiệu quả để tối đa hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp. 1.1.1 Khái niệm về vốn Vốn có vai trò hết sức quan trọng đến sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp nói riêng và nền kinh tế nói chung.Từ trước đến nay luôn có rất nhiều các quan niệm khác nhau về vốn.Tùy theo mỗi người sống trong hoàn cảnh kinh tế,nghiên cức các khía cạnh khác nhau nên cũng có nhiều góc độ nhìn nhận về vốn khác nhau.Sau đây là 1 số quan điểm chính về vốn của các nhà kinh tế học. Theo quan điểm của Marx:”vốn là giá trị đem lại giá trị thặng dư,là một đầu vào của giá trị sản xuất”. Định nghĩa này khá rộng lớn và khái quát ,do có nhiều hạn chế bởi thị trường kinh tế lúc bấy giờ còn xa xưa nên Marx đã quan niệm chỉ có khu vực vật chất mới tạo ra giá trị thặng dư cho nguồn kinh tế,ông đã bó hẹp lại khái niệm về vốn bị nhỏ hơn. Cho đến khi nền kinh tế đã phát triển hơn,có 1 số nhà kinh tế học khác đã đưa thêm 1 số các yếu tố khác cũng được coi là vốn. Theo P.Samuelson-1 nhà kinh tế học người Hoa Kỳ,ông cho rằng :”Vốn là những hàng hóa được sản xuất ra để phục vụ cho quá trình sản xuất mới,là một trong ba yếu tố đầu vào của hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp(vốn,lao động và đất đai)” .Như vậy,ông đã xem xét vốn dưới hình thái hiện vật,giống như là tài sản cố định của doanh nghiệp Khác với P.Samuelson,trong cuốn “kinh tế học” David Begg,tác giả đã đưa ra hai định nghĩa về vốn là vốn hiện vật và vốn tài chính: “Vốn hiện vật là dự trữ hàng hóa đã sản xuất ra để sản xuất các hàng hóa khác.Vốn tài chính là tiền và các giấy tờ có giá của doanh nghiệp”. Từ một số khái niệm trên,ta thấy được 1 điểm chung còn hạn chế đó là sự tương đồng giữa Vốn và Tài sản của doanh nghiệp.Vì vậy mà ta cần phải phân biệt được Vốn và Tài sản khác nhau thế nào. Trên bảng cân đối kế toán thì vốn và tài sản được phản ánh thành hai cột và do Vốn là biểu hiện bằng tiền của các tài sản của doanh nghiệp nên Tổng tài sản luôn bằng [...]... đã sử dụng vốn như thế nào ? Công ty có sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả không ? Chương II sẽ phân tích thực trạng sử dụng vốn của công ty để làm rõ những thắc mắc trên 21 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỆT KIM HÀ NỘI 2.1 Tổng quan về công ty CP Dệt Kim Hà Nội 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty Công ty Cổ Phần Dệt kim Hà Nội, tiền thân là công ty Dệt. .. chế và phát huy các ưu điểm vốn co trong công tác quản lý và sử dụng nguồn vốn 1.2.2 Những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp,các nhà phân tích có thể sử dụng nhiều phương pháp để kiểm tra và đánh giá.Sau đây là một số chỉ tiêu quan trọng có thể phản ánh được hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 1.2.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn qua các chỉ tiêu tổng... giá hiệu quả sử dụng chia thành 3 phần để phân tích đó là những chỉ tiêu tổng hợp,chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định và vốn lưu động.Đây cũng là một cách chia tốt giúp cho người đọc dễ hiểu hơn về việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Ngoài ra có bài của bạn sinh viên Thăng Long khi đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn đã sử dụng số liệu của năm năm để so sánh làm nổi bật hơn về thực trạng của công. .. doanh có hiệu quả nhất 2.2 Thực trạng sử dụng vốn của công ty CP Dệt kim Hà Nội Để nhìn nhận được xem qua ba năm công ty đã sử dụng vốn như thế nào,có hiệu quả hay không thì ta cần phải xem xét đến tình hình hoạt động SXKD của công ty, tình hình tài sản và nguồn vốn đang biến động như thế nào để có một cái nhìn tổng quát hơn về công ty qua ba năm 2011-2013 2.2.1: Tình hình hoạt động SXKD của công ty qua... nhiệm vốn lưu động,tỷ suất sinh lời trên vốn lưu động Chỉ tiêu sử dụng vốn cố định : Hiệu suất sử dụng tài sản cố định,hàm lượng vốn cố định,tỷ suất lợi nhuận vốn cố định Trong bài,tác giả sẽ áp dụng thêm phương pháp so sánh số liệu qua các năm của công ty qua các số liệu có được từ các chỉ tiêu trên để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Trong thực tiễn tại công ty Cổ Phần Dệt kim HN... nguồn lực sẵn có…đem lại sự thành công cho doanh nghiệp 1.2.4 Một số biện pháp giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Sau đây sẽ là một số biện pháp mà cũng nhiều công ty đã áp dụng trong vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty 1.2.4.1 Tiêu chuẩn đánh giá khả năng tín dụng của khách hàng Để sử dụng một cách hiệu quả các khoản phải thu khách hàng này để nó không biến thành các khoản nợ khó đòi thì... giá hiệu quả sử dụng của vốn cố định - Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hiệu suất sử dụng VCĐ = Doanh thu thuần VCĐ bình quân trong kỳ 9 Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định có thể đảm bảo tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu .Hiệu suất càng cao thì càng chứng tỏ việc sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp càng cao.Để đánh giá chính xác hơn người ta sử dụng thêm hiệu suất sử dụng TSCĐ Hiệu suất sử dụng. .. và sử dụng 1 cách triệt để mọi nguồn lực sẵn có của mình mà trong đó,việc sử dụng vốn hiệu quả là một phần không thể thiếu của doanh nghiệp Việc thường xuyên phải kiểm tra tình hình tài chính,tiến hành phân tích để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn là nội dung quan trọng trong công cuộc phát triển của các doanh nghiệp.Tiền tệ có thể nói là thước đo chính xác thể hiện rõ nhất tính hiệu quả của sử dụng vốn. .. vốn đáng kể để sử dụng vào việc khác.Nó được xác định bởi công thức sau: Vtktgđ = M0 V1 M0 Vo Trong đó: Vtktgđ : Mức tiết kiệm VLĐ tương đối M1: Doanh thu kì này V1 : Hiệu suất sử dụng VLĐ kỳ này Vo : Hiệu suất sử dụng VLĐ kỳ trước 1.2.3 Một số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn một cách tối ưu thì ngoài việc thường xuyên đánh giá hiệu quả sử dụng vốn qua các chỉ... thì cứ một đồng vốn lại tạo ra bao nhiêu đồng hiệu quả. Công thức này có thể phản ánh một cách khái quát trình độ quản lý và sử dụng vốn, thời gian sử dụng vốn Và hiệu quả sử dụng vốn này được xác định khi tối đa kết quả đầu ra và tối thiểu hóa lượng vốn sản xuất bình quân Tóm lại ,hiệu quả sử dụng vốn luôn là một vấn đề gây nhức nhối cho các doanh nghiệp,có liên quan tới tất cả các yếu tố của quá trình . về vốn, hiệu quả sử dụng vốn và nghiên cứu thực tiễn. Chương 2: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty CP Dệt Kim Hà Nội. Chương 3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty CP Dệt. CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỆT KIM HÀ NỘI 22 2.1 Tổng quan về công ty CP Dệt Kim Hà Nội 22 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 22 2.1.2 Cơ cấu. PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỆT KIM HÀ NỘI 52 3.1 Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định 52 3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động 55