Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng em. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn Nguyễn Thị Lan Hương Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa LỜI NÓI ĐẦU Trong nền kinh tế thị trường, bất kỳ doanh nghiệp nào muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, đòi hỏi phải có một lượng vốn lưu động nhất định như một tiền đề bắt buộc. Vốn lưu động có vai trò đặc biệt quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế mở với xu thế quốc tế hóa ngày càng cao và sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng mạnh mẽ nên nhu cầu vốn lưu động của hoạt động sản xuất kinh doanh cho sự đầu tư và phát triển ngày càng lớn. Tuy nhiên, khả năng tạo lập và huy động vốn của doanh nghiệp lại bị hạn chế. Vì thế nhiệm vụ đặt ra đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng vốn lưu động cho hiệu quả nhất trên cơ sở tôn trọng nguyên tắc tài chính, tín dụng và chấp hành pháp luật. Những năm qua, kinh tế thị trường luôn biến động. Các doanh nghiệp nước ta phải đương đầu với nhiều khó khăn và thử thách lớn. Để tồn tại và phát triển bền vững trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp phải tìm kiếm các giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh nhằm khẳng định vai trò và vị trí của mình. Trong đó, bài toán về việc sử dụng vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn luôn là một bài toán hóc búa đối với doanh nghiệp, việc quản lý và sử dụng vốn lưu động như thế nào để đạt hiệu quả tối ưu nhất đang là vấn đề rất bức thiết cần được giải quyết. Nhận thức được tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động đối với sự phát triển của doanh nghiệp, cùng với những lý luận và thực tiễn đã học, qua thời gian tìm hiểu và nghiên cứu về vốn lưu động tại công ty cổ phần Điện Nhẹ Viễn Thông, được sự giúp đỡ tận tình của ban lãnh đạo công ty, các cán bộ nhân viên phòng Tài chính – Kế toán, cùng các phòng ban khác và sự chỉ bảo tận tình của cô giáo - TS. Đoàn Hương Quỳnh, em đã mạnh dạn đi sâu nghiên cứu, phân tích, đánh giá thực trạng tại công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông với đề tài: Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa “Vốn lưu động và một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông” Em rất mong góp một phần nào đó cho việc sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng của công ty ngày càng hiệu quả hơn. Ngoài phần mở đầu và kết luận, bố cục luận văn gồm 3 chương: Chương 1: Lý luận chung về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng công tác tổ chức và sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Đề tài là một dịp để em có thể gắn bó kiến thức đã học với thực tiễn. Đây là một bài viết có nội dung khá lớn, phong phú và có liên quan đến nhiều vấn đề, mặc dù đã được sự hướng dẫn chu đáo, tận tình của cô giáo Đoàn Hương Quỳnh nhưng do trình độ còn hạn chế trong bài viết của em vẫn còn nhiều thiếu sót không thể tránh khỏi. Em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của các thầy cô, ban lãnh đạo công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông để đề tài nghiên cứu được hoàn thiện hơn cũng như giúp em hiểu sâu hơn về đề tài mình đã chọn. Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình của cô giáo – TS. Đoàn Hương Quỳnh, ban lãnh đạo công ty và các anh chị phòng Tài chính- Kế toán, các thầy cô giáo trường Học Viện Tài Chính đã giúp đỡ, tạo điều kiện cho em hoàn thành bài luận văn tốt nghiệp này. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày… tháng… năm 2012 Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Lan Hương Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT - VLĐ : Vốn lưu động - TS : Tài sản - TSNH : Tài sản ngắn hạn - TSDH : Tài sản dài hạn - TSCĐ : Tài sản cố định - TSLĐ : Tài sản lưu động - NVNH : Nguồn vốn ngắn hạn - NVDH : Nguồn vốn dài hạn - NVLĐ : Nguồn vốn lưu động - CSH : Chủ sở hữu - CCDC : Công cụ dụng cụ - DTT : Doanh thu thuần - GVHB : Giá vốn hàng bán - CPBH : Chi phí bán hàng - CPQLDN : Chi phí quản lý doanh nghiệp - TMCP : Thương mại cổ phần Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 1:Sơ đồ cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Sơ đồ 2: Sơ đồ cơ cấu bộ máy quản lý công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Sơ đồ 3: Quy trình công nghệ của LTC Sơ đồ 4: Tình hình đảm bảo nguồn vốn kinh doanh cuối năm 2010 - 2011 Bảng 1: Cơ cấu lao động của LTC Bảng 2: Tình hình phân phối cổ tức qua các năm của LTC Bảng 3: Một số chỉ tiêu kết quả sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Bảng 4: Cơ cấu vốn kinh doanh của công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Bảng 5: Cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Bảng 6: Chi tiết tình hình nguồn vốn năm 2011 của LTC Bảng 7: Kết cấu vốn lưu động của LTC Bảng 8: Kết cấu vốn bằng tiền của LTC năm 2011 Bảng 9: Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của LTC năm 2011 Bảng 10: Kết cấu các khoản phải thu của LTC năm 2011 Bảng 11: So sánh vốn chiếm dụng và vốn bị chiếm dụng của LTC năm 2011 Bảng 12: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý các khoản phải thu của LTC năm 2010- 2011 Bảng 13: Kết cấu hàng tồn kho của LTC năm 2011 Bảng 14: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý hàng tồn kho của LTC năm 2010-2011 Bảng 15: Kết cấu tài sản lưu động khác của LTC năm 2011 Bảng 16: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động tại LTC năm 2011 Bảng 17: Nhu cầu VLĐ của LTC qua các năm Biểu đồ 1: Hệ số khả năng thanh toán một số công ty cùng ngành năm 2011 Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa Biểu đồ 2: Vòng quay các khoản phải thu các công ty cùng ngành qua các năm gần đây Biểu đồ 3: Vòng quay VLĐ các công ty cùng ngành qua các năm gần đây Nguyễn Thị Lan Hương Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động trong doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải ứng ra một số vốn nhất định phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời. Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển vốn, có thể chia vốn kinh doanh thành hai loại: Vốn cố định và vốn lưu động. Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định. Tài sản lưu động của doanh nghiệp gồm 2 bộ phận: Tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông. - Tài sản lưu động sản xuất: Gồm một bộ phận là những vật tư dự trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất được liên tục như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu… và một bộ phận là những sản phẩm đang trong quá trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm,… - Tài sản lưu động lưu thông: Là những tài sản lưu động năm trong quá trình lưu thông của doanh nghiệp như: thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, … Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn thế chỗ cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành liên tục và thuận lợi. Để hình thành nên các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải cung ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào các tài sản đó. Số vốn này được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp. Nguyễn Thị Lan Hương 1 Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa Từ đó, ta có thể rút ra khái niệm vốn lưu động như sau: “Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục. Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được thu hồi toàn bộ, hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu kì kinh doanh” Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, do bị chi phối bởi các đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động của doanh nghiệp có các đặc điểm sau: - VLĐ trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện. - VLĐ chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kì kinh doanh. - VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kì kinh doanh. Vốn lưu động của doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hóa lần lượt qua nhiều hình thái khác nhau. Tính tuần hoàn này được thể hiện trong 3 giai đoạn: dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông. Sơ đồ chu chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp sản xuất: T – H SX H’ – T’ Đối với doanh nghiệp thuộc lĩnh vực lưu thông, quá trình vận động của VLĐ theo trình tự sau: T – H – T’ Sự vận động của vốn lưu động chuyển từ hình thái ban đầu là tiền sang hình thái vật tư hàng hóa và cuối cùng lại chuyển về hình thái tiền tệ ban đầu (T’> T) Sự vận động của tiền tệ được chia thành các giai đoạn như sau: - Giai đoạn 1 (T – H): doanh nghiệp dùng tiền mua hàng hóa, nguyên vật liệu nhằm dự trữ phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh. Như vậy vốn lưu động từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vật tư, hàng hóa. Nguyễn Thị Lan Hương 2 Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa - Giai đoạn 2 (H - SX – H’): Vật tư hàng hóa đã mua sắm được doanh nghiệp đưa vào sản xuất tạo ra sản phẩm. Tức là vốn lưu động chuyển từ hình thái vật tư hàng hóa sang hình thái vốn sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và sau đó chuyển thành vốn thành phẩm. - Giai đoạn 3 (H’- T’): Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm và thu được tiền về. Vốn lưu động chuyển từ hình thái vốn thành phẩm quay trở lại hình thái ban đầu là tiền. Kết thúc một vòng tuần hoàn vốn, nếu T’ > T điều đó có nghĩa là doanh nghiệp làm ăn có lãi. Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, không ngừng nên vốn lưu động của doanh nghiệp cũng tuần hoàn liên tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của vốn lưu động. 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Để quản lý vốn lưu động được tốt cần phải phân loại vốn lưu động. Dựa theo tiêu chí khác nhau, có thể chia vốn lưu động thành các loại khác nhau. Thông thường có một số cách phân loại chủ yếu sau: 1.1.2.1 Dựa theo hình thái biểu hiện và khả năng hoán tệ của vốn Theo cách phân loại này, vốn lưu động có thể chia làm hai loại: Vốn bằng tiền và vốn về hàng tồn kho. - Vốn bằng tiền và các khoản phải thu Vốn bằng tiền gồm: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển. Tiền là một loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp có thể dễ dàng chuyển đối thành các loại tài sản khác hoặc để trả nợ. Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp cần phải có một lượng tiền cần thiết nhất định. Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng thể hiện ở số tiền mà các khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng, cung ứng dịch vụ dưới hình thái bán trước trả sau. Ngoài ra, doanh nghiệp còn có thể phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ đó hình thành khoản tạm ứng. Nguyễn Thị Lan Hương 3 Lớp: CQ46/11.01 [...]... 1.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng là phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn lực trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục tiêu chủ yếu là làm cho đồng vốn sinh lời tối đa Hiệu quả sử dụng vốn lưu động. .. giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp * Chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn lưu động + Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý vốn lưu động biểu hiện ở tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nói lên hiệu suất sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp cao hay thấp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được biểu hiện bằng hai chỉ tiêu sau: - Số. .. biện pháp cho phù hợp với tình hình cụ thể của doanh nghiệp mình Nguyễn Thị Lan Hương 16 Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC TỔ CHỨC VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN NHẸ VIỄN THÔNG 2.1 Khái quát chung về công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty  Những thông tin chung về công ty  Tên công ty. .. một cách kỹ lưỡng tác động của từng nhân tố, tìm ra nguyên nhân, để có biện pháp nâng Nguyễn Thị Lan Hương 13 Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn trong doanh nghiệp 1.2.4 Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Trong môi trường cạnh tranh của nền kinh tế thị trường, việc bảo toàn vốn kinh doanh và nâng cao hiệu quả. .. cổ phần Điện nhẹ Viễn thông theo quyết định số 939/QĐ TCBĐ ngày 11/10/2000 của Tổng Cục trưởng Tổng Cục Bưu Điện về việc chuyển Trung tâm Kỹ thuật Điện nhẹ Viễn thông thành Công ty Cổ phần Điện nhẹ Viễn thông, đăng ký kinh doanh số 0103000382 ngày 31/05/2001 của Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội Từ khi chính thức hoạt động đến nay, Hội đồng quản trị và Ban điều hành công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn. .. hoạt động kinh doanh của công ty 2.1.2.1 Các lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của công ty:  Thi công xây lắp các công trình điện nhẹ viễn thông: điện nhẹ viễn thông, điện, điện lạnh, điện tử, tin học, các hệ thống chống sét, báo cháy, điện nước cầu thang máy, các công trình thông tin bưu điện, các công trình dân dụng công nghiệp  Lắp đặt bảo dưỡng hỗ trợ vận hành các thiết bị điện nhẹ viễn thông, điện. .. chuyển vốn lưu động, sử dụng vốn tiết kiệm nhưng vẫn phải đảm bảo được chất lượng của sản phẩm Cần phải thực hiện quản lý tốt ở tất cả các khâu: khâu dự trữ, sản xuất và lưu thông * Áp dụng nghiêm minh các biện pháp thưởng phạt vật chất trong việc bảo quản và sử dụng các tài sản kinh doanh để nâng cao ý thức trách nhiệm của người quản lý, sử dụng từ đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản của doanh... cùng của các hoạt động đó là tăng thêm vốn chủ sở hữu và tăng thêm lợi nhuận nhiều hơn Bởi vì lợi nhuận là đòn bẩy quan trọng, là chỉ tiêu cơ bản để đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chính vì mục tiêu đó, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng là cần thiết đối với doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong số. .. VTK: Số vốn lưu động có thể tiết kiệm (- )hay phải tăng thêm(+) do ảnh hưởng của tốc độ luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh so với kỳ gốc M1: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh (kỳ kế hoạch) K1, K0:Kỳ luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc L1, L0 :Số lần luân chuyển vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc + Hàm lượng vốn lưu động (mức đảm nhiệm vốn lưu động ) : Là số vốn lưu động cần có để đạt một. .. ngành dịch vụ viễn thông Với lợi thế là công ty hoạt động trong ngành cung cấp các thiết bị đầu vào cho ngành dịch vụ viễn thông, tiềm năng phát triển của Công ty Cổ phần Điện nhẹ Viễn Nguyễn Thị Lan Hương 27 Lớp: CQ46/11.01 Học viện tài chính Luận văn Cuối khóa Thông là rất lớn Vị thế của Công ty: Là đơn vị trực thuộc Tập đoàn Bưu chính Viễn Thông Việt Nam, Công ty Cổ phần Điện nhẹ Viễn Thông có lợi thế . Cuối khóa Vốn lưu động và một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Em rất mong góp một phần nào đó cho việc sử dụng vốn kinh doanh nói. động của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng công tác tổ chức và sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu. phối cổ tức qua các năm của LTC Bảng 3: Một số chỉ tiêu kết quả sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Bảng 4: Cơ cấu vốn kinh doanh của công ty cổ phần Điện nhẹ Viễn thông Bảng