Đang tải... (xem toàn văn)
PHÂN TÍCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Kết cấu của báo cáo nghiên cứu Chương 1: Cơ sở lý thuyết Chương 2: Thiết kế nghiên cứu Chương 3: Phân tích kết quả nghiên cứu Chương 4: Kiến nghị dựa trên kết quả thực nghiệm
BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN TRẦN THỊNH PHÂN TÍCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN TRẦN THỊNH PHÂN TÍCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRƢƠNG QUANG THÔNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN -0O0 - Để thực luận văn “Phân tích yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam”, tơi tự nghiên cứu, tìm hiểu vấn đề, vận dụng kiến thức học trao đổi với giảng viên hướng dẫn, đồng nghiệp, bạn bè… Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu kết luận văn trung thực TP Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng năm 2013 Người thực luận văn NGUYỄN TRẦN THỊNH LỜI CẢM ƠN -0O0 - Để hoàn thành chương trình Cao học Tài ngân hàng luận văn này, xin chân thành gởi lời cảm ơn đến: Quý Thầy, Cô Trường Đại học Kinh tế TP.HCM hết lòng tận tụy, truyền đạt kiến thức quý báu suốt thời gian học Trường, đặc biệt Phó giáo sư, Tiến sỹ Trương Quang Thông – Giảng viên Bộ môn Ngân hàng Quốc tế, Khoa Tài Ngân hàng tận tình hướng dẫn phương pháp nghiên cứu khoa học nội dung đề tài Cuối xin chân thành cảm ơn gia đình bạn học viên cao học Khóa 20, lớp đêm 11 phần đại cương lớp Tài Ngân hàng đêm chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm suốt trình học tập thực đề tài Trong trình thực hiện, cố gắng để hoàn thiện luận văn, trao đổi tiếp thu ý kiến đóng góp Q Thầy, Cơ bạn bè, tham khảo nhiều tài liệu, song khơng tránh khỏi có sai sót Rất mong nhận thơng tin góp ý Quý Thầy, Cô bạn đọc Xin chân thành cảm ơn MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT .5 1.1 Khái niệm NHTM .5 1.1.1 Bản chất NHTM .5 1.1.2 Vai trò, chức NHTM 1.1.2.1 Chức trung gian tín dụng 1.1.2.2 Chức trung gian toán 1.1.2.3 Chức tạo tiền .8 1.2 Khái niệm lợi nhuận 1.2.1 Khái niệm chung 1.2.2 Khái niệm lợi nhuận NHTM 10 1.3 Điều kiện niêm yết NHTM sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam .10 1.4 Những yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 11 1.4.1 Yếu tố nội ngân hàng 11 1.4.1.1 Rủi ro tín dụng 11 1.4.1.2 Tính khoản 12 1.4.1.3 Hiệu quản lý .13 1.4.1.4 Quy mô ngân hàng 13 1.4.1.5 Tỷ lệ vốn .14 1.4.2 Yếu tố kinh tế vĩ mô 15 1.4.2.1 Tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) 15 1.4.2.2 Tốc độ lạm phát 16 1.4.3 Các yếu tố khác 17 1.4.3.1 Hình thức sở hữu ngân hàng 17 1.4.3.2 Tính tập trung thị trƣờng ngành ngân hàng .18 1.5 Mơ hình nghiên cứu đề nghị 19 KẾT LUẬN CHƢƠNG 20 CHƢƠNG 2: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU .21 2.1 Đối tƣợng nghiên cứu nguồn liệu .21 2.2 Lƣợng hóa biến 22 2.2.1 Biến phụ thuộc 22 2.2.2 Biến độc lập 23 2.2.2.1 Nhóm biến yếu tố nội ngân hàng 23 2.2.2.2 Nhóm biến yếu tố kinh tế vĩ mô 26 KẾT LUẬN CHƢƠNG 29 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 3.1 Phân tích liệu 30 3.2 Kết thực nghiệm .31 KẾT LUẬN CHƢƠNG 33 CHƢƠNG 4: KIẾN NGHỊ DỰA TRÊN KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM .34 4.1 Về tính khoản 34 4.2 Về quy mô ngân hàng 36 4.3 Về rủi ro tín dụng 36 4.4 Về tỷ lệ vốn .39 KẾT LUẬN CHƢƠNG 39 KẾT LUẬN 40 TÀI LIỆU THAM KHẢO 42 PHỤ LỤC 1: SỐ LIỆU THU THẬP CỦA CÁC NHTM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TỪ NĂM 2006 – 2011 PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH LIKELIHOOD TEST TRONG PHẦN MỀM EVIEWS PHỤ LỤC 3: CÁC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TRONG PHẦN MỀM EVIEWS PHỤ LỤC 4: TỔNG QUAN VỀ NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT NHTM : Ngân hàng thương mại NHTW : Ngân hàng Trung ương NHNN : Ngân hàng Nhà nước ROA : Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỀ TÀI Trang Bảng 2.1: Tình hình lợi nhuận ngân hàng niêm yết cuối năm 2011 13 Bảng 3.1: Tóm tắt thống kê mô tả biến lựa chọn 22 Bảng 3.2: Định nghĩa, kí hiệu kỳ vọng tác động biến độc lập biến phụ thuộc 29 Bảng 4.1: Ma trận tương quan biến độc lập mơ hình 30 Bảng 4.2: Kiểm định Likelihood Test 30 Bảng 4.3: Kết hồi quy 33 TÓM TẮT Mục tiêu nghiên cứu nhằm xác định yếu tố tác động lợi nhuận nhóm ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Các yếu tố phân làm 03 nhóm chính, là: yếu tố nội ngân hàng, yếu tố ngành yếu tố vĩ mô Trong phạm vi nghiên cứu đề tài này, tập trung chủ yếu xem xét tác động nhóm yếu tố nội ngân hàng nhóm yếu tố vĩ mơ lợi nhuận Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính để chạy liệu bảng gồm 09 ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn từ 2006 – 2011 Kết cho thấy: tính khoản rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực lên lợi nhuận, đó, quy mơ ngân hàng tỷ lệ vốn có mối quan hệ đồng biến với lợi nhuận Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng GDP yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận Cuối cùng, kết nghiên cứu cho thấy hiệu quản lý tốc độ tăng trưởng lạm phát không thật ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Năm 2012, tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam 5,03%, thấp thập kỷ qua Đây hệ việc ưu tiên mục tiêu kiềm chế lạm phát, cụ thể sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước thể tính kiên định kiểm soát lạm phát từ đầu năm 2011 qua Chỉ thị 01/CT-NHNN ngày 01/03/2011 với tăng trưởng tín dụng 20%, tăng tổng phương tiện toán khoảng 15% 16%; tỷ trọng dư nợ cho vay lĩnh vực phi sản xuất so với tổng dư nợ tối đa 22% tối đa 16% vào 31/12/2011 tiếp tục kiên định sách nửa đầu năm 2012 trước giảm lãi suất điều hành lần thứ vào ngày 13/03/2012 Trong bối cảnh khó khăn vậy, hiệu hoạt động ngân hàng bị ảnh hưởng nhiều, cụ thể hàng loạt ngân hàng bị suy giảm lợi nhuận, không đạt lợi nhuận mục tiêu đề từ đầu năm Tuy nhiên, yếu tố vĩ mô yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng, bên cạnh đó, nhóm yếu tố nội ngân hàng xem yếu tố quan trọng góp phần vào việc cải thiện lợi nhuận tình hình hoạt động ngân hàng Nói khác hơn, lợi nhuận ln yếu tố sống doanh nghiệp, lĩnh vực ngân hàng, điều khơng ngoại lệ Đứng góc độ vi mơ vĩ mơ, lợi nhuận ln đóng vai trị vơ quan trọng tồn phát triển ngân hàng Ở cấp độ vi mơ, lợi nhuận điều kiện thiết yếu nguồn vốn rẻ tổ chức tín dụng Lợi nhuận ngân hàng khơng kết hoạt động kinh doanh mà tính thiết yếu cho hoạt động thành cơng ngân hàng giai đoạn cạnh tranh liệt thị trường tín dụng Vì vậy, mục tiêu nhà quản trị ngân hàng phải đạt lợi nhuận tính tất yếu hoạt động kinh doanh Ở cấp độ vĩ mô, hệ thống ngân hàng tốt làm ăn có hiệu có khả chống chọi tốt với cú sốc tiêu cực đóng góp tích cực vào ổn định hệ thống tài quốc gia PHỤ LỤC SỐ LIỆU THU THẬP CỦA CÁC NHTM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TỪ NĂM 2006 – 2011 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng 2006 ACB CTG EIB HBB MBB NVB SHB STB VCB Tiền mặt 2,284,848 1,436,603 2,898,007 82,547 157,321 23,115 19,355 2,827,452 2,418,207 Tiền gửi 17,964,755 31,849,653 2,918,517 3,734,958 6,032,415 419,687 682,966 3,013,119 13,652,841 CK đầu tư 4,228,621 17,329,218 1,587,239 1,694,092 668,454 - 3,065 2,065,024 31,116,572 Dự phòng rr 56,207 10,304 46,124 67,523 120,693 769 1,467 81,418 1,490,470 Lương chi phí liên quan 197,211 1,118,567 85,668 46,213 55,561 8,686 6,231 187,462 448,882 Chi phí quản lý 265,213 1,022,755 99,009 62,618 104,241 15,212 9,887 220,802 764,675 Vốn góp cổ đơng 1,100,047 3,616,043 1,212,371 1,000,000 1,045,200 500,000 500,000 2,089,413 4,356,737 Vốn chủ sở hữu 1,653,987 5,637,625 1,946,667 1,756,381 1,380,912 521,135 511,294 2,870,346 11,228,106 Vốn tích lũy từ ln sau thuế 366,213 57,551 201,491 156,771 195,854 20,826 9,796 436,146 258,123 Tổng tài sản 44,645,039 135,442,520 18,327,479 11,685,318 13,611,319 1,126,544 1,322,027 24,776,182 166,952,020 Tổng nợ phải trả 42,948,524 129,804,895 16,380,812 9,928,937 12,230,407 605,409 810,733 21,905,836 155,749,678 Cho vay KH 17,014,419 80,152,334 10,207,392 5,983,267 5,999,065 354,254 492,984 14,394,313 67,742,519 Lợi nhuận sau thuế 505,576 602,800 258,469 185,193 218,990 20,826 7,053 470,128 2,877,021 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB CTG HBB 2007 MBB NVB 1,850,102 154,802 352,321 78,542 EIB Tiền mặt 4,926,850 Tiền gửi 34,309,705 21,337,175 5,572,169 CK đầu tư 9,132,829 37,404,891 Dự phòng rr Lương chi phí liên quan 134,537 1,743,604 SHB VCB 3,335,063 3,204,247 10,932,026 13,405,382 4,890,606 5,588,202 8,535,241 53,260,230 6,076,844 2,411,833 1,675,726 - 382,520 9,173,801 37,715,965 1,708,407 73,541 133,516 143,776 6,095 8,083 177,573 2,102,199 392,062 1,619,189 172,088 88,890 118,146 37,961 31,595 345,942 645,406 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đông 412,588 1,146,838 181,541 103,373 242,739 72,926 41,989 395,283 982,334 2,630,060 7,608,643 2,800,000 2,000,000 2,000,000 500,000 2,000,000 4,448,814 4,429,337 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 6,257,849 10,646,529 6,294,943 3,178,427 3,479,521 579,028 2,178,409 7,349,659 13,527,759 1,435,752 192,062 398,038 294,692 537,732 74,733 127,873 1,234,529 404,347 Tổng tài sản 85,391,681 166,112,971 33,710,424 23,518,684 29,623,582 9,903,074 12,367,440 64,572,875 197,408,036 Tổng nợ phải trả 79,133,832 155,466,442 27,415,481 20,339,339 26,073,716 9,324,045 10,189,031 57,223,216 183,772,150 Cho vay KH 31,810,857 102,190,640 18,452,151 9,419,378 11,612,575 4,363,446 4,183,502 35,378,147 97,631,494 Lợi nhuận sau thuế 1,760,008 365,632 492,608 1,397,897 1,149,442 463,417 74,733 51,376 STB 126,889 2,407,061 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB CTG EIB HBB 2008 MBB NVB 167,874 411,633 137,582 Tiền mặt 9,308,613 1,980,016 4,455,588 Tiền gửi 26,292,778 24,284,573 12,930,051 8,762,786 CK đầu tư 24,441,506 755,256 7,518,367 Dự phòng rr Lương chi phí liên quan 228,623 2,150,396 691,319 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đơng SHB STB VCB 67,479 8,458,614 16,525,370 4,494,415 3,162,091 10,272,122 60,929,189 3,477,996 8,477,960 41,311 1,955,500 8,969,574 41,567,126 376,291 240,781 246,917 21,942 25,541 251,752 4,175,342 2,947,019 282,709 106,916 234,025 79,480 85,398 643,346 769,507 764,407 2,010,666 319,962 152,142 321,413 100,710 105,137 626,589 867,063 6,355,813 7,717,168 7,219,999 2,800,000 3,400,000 1,000,000 2,000,000 5,115,831 12,100,860 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 7,766,468 12,336,159 12,844,077 2,992,761 4,424,064 1,076,158 2,266,655 7,758,624 13,945,829 697,100 184,298 104,397 288,766 57,507 167,512 984,340 1,014,455 Tổng tài sản 105,306,130 193,590,357 48,247,821 23,606,717 44,346,106 10,905,278 14,381,310 68,438,569 222,089,520 Tổng nợ phải trả 97,539,662 181,254,198 35,403,744 20,613,956 39,669,453 9,829,119 12,114,655 60,679,945 208,040,296 Cho vay KH 34,832,700 120,752,073 21,232,198 10,515,947 15,740,426 5,474,559 6,252,699 35,008,871 112,792,965 Lợi nhuận sau thuế 2,210,682 1,804,464 194,770 954,753 711,014 70,992 352,167 696,205 57,144 3,482,209 1,506,103 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB CTG EIB HBB 2009 MBB NVB SHB 269,589 139,081 8,701,909 4,485,150 STB VCB Tiền mặt 6,757,572 2,204,060 6,838,617 177,159 541,132 Tiền gửi 38,439,459 29,414,094 9,091,374 8,857,346 25,490,566 5,530,981 7,277,456 17,834,201 72,631,336 CK đầu tư 32,166,926 38,977,048 8,401,391 5,268,166 9,674,239 2,148,860 4,865,643 9,912,430 32,634,887 Dự phòng rr Lương chi phí liên quan 501,994 1,551,109 378,769 219,839 447,182 95,404 127,084 515,517 4,625,120 851,469 1,793,512 458,505 134,173 349,706 95,927 143,449 747,374 1,983,950 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đơng 936,993 1,080,544 448,591 205,723 434,353 105,165 196,684 891,385 1,509,967 7,814,138 11,252,973 8,800,080 3,000,000 5,300,000 1,000,000 2,000,000 6,700,353 12,100,860 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 10,106,287 12,572,078 13,353,319 3,251,899 6,888,072 1,166,038 2,417,045 10,546,760 16,710,333 1,339,200 836,276 448,516 397,307 142,670 271,122 1,463,937 3,104,063 Tổng tài sản 167,881,047 243,785,208 65,448,356 29,240,379 69,008,288 18,689,953 27,469,197 104,019,144 255,495,883 Tổng nợ phải trả 157,774,760 231,007,895 52,095,037 25,988,480 61,512,780 17,523,913 25,052,152 93,242,243 238,676,242 Cho vay KH 62,357,978 163,170,485 38,381,855 13,358,406 29,587,941 9,959,607 12,828,748 59,657,004 141,621,126 Lợi nhuận sau thuế 2,201,204 1,284,283 318,405 3,944,753 1,132,463 130,160 407,547 1,173,727 142,415 1,670,559 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB CTG EIB HBB 2010 MBB NVB SHB STB VCB Tiền mặt 10,884,762 2,813,948 6,429,465 348,634 868,771 780,426 201,671 Tiền gửi 36,875,603 55,997,576 33,651,296 7,726,991 34,398,257 4,707,391 12,141,973 24,828,708 87,893,681 CK đầu tư 48,202,271 61,585,378 20,694,745 7,427,959 15,563,524 1,867,070 8,767,942 21,525,331 32,811,215 Dự phòng rr Lương chi phí liên quan 716,697 2,770,755 628,097 384,428 738,337 127,618 272,556 820,603 5,572,588 970,747 4,140,982 544,314 156,906 567,110 122,364 279,833 1,021,646 2,603,191 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đông 1,177,077 3,054,352 482,516 230,038 686,772 152,806 399,751 1,156,087 1,941,225 9,376,965 15,172,291 10,560,069 3,000,000 7,300,000 1,820,234 3,497,519 9,179,230 13,223,715 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 11,376,757 18,200,546 13,510,740 3,533,452 8,882,344 2,022,338 4,183,214 14,018,317 20,736,729 790,240 2,247,814 342,870 369,141 781,339 157,373 423,664 1,759,560 4,719,234 Tổng tài sản 205,102,950 367,730,655 131,110,882 37,987,726 109,623,198 20,016,386 51,032,861 152,386,936 307,621,338 Tổng nợ phải trả 193,726,193 349,328,196 117,600,142 34,454,274 99,882,085 17,994,047 46,849,647 137,691,961 286,764,577 Cho vay KH 87,195,105 234,204,809 62,345,714 18,684,558 48,796,586 10,766,555 24,375,588 82,484,803 176,813,906 Lợi nhuận sau thuế 2,334,794 3,444,530 476,321 156,914 4,303,042 1,814,639 1,745,170 494,329 12,677,849 1,910,340 5,232,743 CHỈ TIÊU Đơn vị: Triệu đồng ACB CTG EIB HBB 2011 MBB NVB SHB STB VCB Tiền mặt 8,709,990 3,713,859 7,295,195 347,533 917,418 366,339 425,219 Tiền gửi 86,349,838 77,552,986 66,695,335 5,063,547 47,695,857 4,017,375 18,880,287 12,428,659 115,621,818 CK đầu tư 26,089,070 67,448,881 26,376,794 11,770,625 19,412,920 1,866,937 15,097,394 24,368,177 29,456,514 Dự phòng rr Lương chi phí liên quan 986,436 3,036,502 618,812 591,047 1,092,540 159,139 354,967 812,940 5,328,154 1,574,327 4,975,087 1,050,942 198,204 824,090 194,459 510,879 1,944,550 3,188,514 Chi phí quản lý Vốn góp cổ đơng 1,556,492 4,102,822 858,993 317,649 1,056,569 199,924 614,957 1,644,586 2,511,323 9,376,965 20,229,722 12,355,229 4,050,000 7,300,000 3,010,215 4,815,795 10,739,677 19,698,045 Vốn chủ sở hữu Vốn tích lũy từ ln sau thuế 11,959,092 28,490,896 16,302,520 4,390,523 9,642,143 3,126,001 5,830,868 14,546,883 28,638,696 828,890 4,540,639 2,659,755 130,781 1,249,734 166,662 644,215 1,958,008 5,521,466 Tổng tài sản 281,019,319 460,603,925 183,567,032 41,285,500 138,831,492 22,496,047 70,989,542 141,468,717 366,722,279 Tổng nợ phải trả 269,060,227 431,904,533 167,264,512 36,892,879 128,533,693 19,280,045 65,158,674 126,921,834 337,940,349 Cho vay KH 102,809,156 293,434,312 74,663,330 22,352,405 57,952,296 12,914,682 29,161,851 80,539,487 209,417,633 Lợi nhuận sau thuế 3,207,841 234,249 166,201 4,217,332 6,259,367 3,038,864 1,915,335 753,029 11,857,270 1,995,857 5,393,766 PHỤ LỤC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH LIKELIHOOD TEST TRONG PHẦN MỀM EVIEWS Redundant Fixed Effects Tests Equation: ROA_FIXCROSS Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic Prob 1.906489 18.222168 Cross-section F Cross-section Chi-square d.f (8,38) 0.0875 0.0196 Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 07/11/13 Time: 10:58 Sample: 2006 2011 Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 54 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob RR TK QM TL LP HQ GDP C -0.122782 -0.038296 0.000162 -0.010667 0.005841 0.010984 -0.029417 0.026794 0.035293 0.005071 0.000136 0.009408 0.004419 0.089754 0.019977 0.004319 -3.478921 -7.552460 1.191958 -1.133747 1.321948 0.122384 -1.472553 6.204125 0.0011 0.0000 0.2394 0.2628 0.1927 0.9031 0.1477 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.883751 0.866061 0.001537 0.000109 277.5166 49.95766 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.008874 0.004200 -9.982094 -9.687430 -9.868454 1.596647 PHỤ LỤC CÁC KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TRONG PHẦN MỀM EVIEWS Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 06/11/13 Time: 13:34 Sample: 2006 2011 Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 54 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob RR TK QM TL LP HQ GDP C -0.122250 -0.036793 0.000292 -0.021291 0.002757 0.011628 -0.291186 0.045957 0.035253 0.005074 0.000142 0.011397 0.012749 0.089459 0.146697 0.013006 -3.467786 -7.252026 2.058027 -1.868179 0.216250 0.129979 -1.984953 3.533422 0.0013 0.0222 0.0465 0.0695 0.8299 0.8973 0.0544 0.0011 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.617046 0.548965 0.001428 7.75E-05 286.6276 28.00576 0.000065 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.008874 0.004200 -10.02325 -9.433917 -9.795965 2.101369 Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 06/11/13 Time: 13:34 Sample: 2006 2011 Periods included: Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 54 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob RR TK HQ QM TL LP GDP C -0.477171 -0.298951 -4.024361 0.005315 -0.057166 0.085728 -0.411901 0.287244 0.340451 0.048997 0.863941 0.001372 0.110062 0.123121 1.416707 0.125607 -1.401584 -6.101411 -4.658145 3.874561 -0.519399 0.696289 -0.290745 2.286848 0.1692 0.0584 0.4905 0.0336 0.0004 0.6065 0.7728 0.0279 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.767337 0.725975 0.013795 0.007232 164.1705 75.02703 0.000084 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.145761 0.064633 -5.487797 -4.898468 -5.260516 2.123264 PHỤ LỤC TỔNG QUAN VỀ NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM Lịch sử hình thành phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam 1.1 Hệ thống ngân hàng cấp (trƣớc 1988) Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (Ngân hàng Trung ương) thành lập ngày 06 tháng năm 1951 theo Quyết định số 15/SL Kể từ thành lập vào cuối năm 1980, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) hoạt động công cụ ngân sách cơng cụ hành Chính phủ không thực kinh doanh tiền tệ theo kinh tế thị trường Cho đến năm 1988, Ngân hàng Nhà nước thực hai vai trị, vai trò Ngân hàng Trung ương ngân hàng thương mại, gọi hệ thống ngân hàng cấp (Vo, T.T Pham, C Q, 2008) Kể từ cuối năm 1980, hệ thống ngân hàng Việt Nam thay đổi dần chất lượng theo định hướng thị trường Hệ thống ngân hàng cấp cải cách thành hệ thống ngân hàng hai cấp, Ngân hàng Trung ương ngân hàng thương mại tách Năm 1988, bốn ngân hàng thương mại Nhà nước (NHTMNN) bao gồm Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), Ngân hàng Công thương (Incombank), Ngân hàng Đầu tư Phát triển (BIDV) Ngân hàng Nông nghiệp (VBA) thành lập để thực hoạt động ngân hàng thương mại (Le, M T, 2001) Các ngân hàng thành lập nhằm mục đích tạo thuận lợi cho hoạt động giao dịch vốn doanh nghiệp Nhà nước Tuy nhiên, vào năm 1990, Chính phủ loại bỏ điều luật ràng buộc cho phép ngân hàng mở rộng phạm vi hoạt động Từ đây, Ngân hàng Nhà nước thực chức quản lý Ngân hàng Trung ương 1.2 Sự chuyển dịch từ hệ thống ngân hàng cấp sang hệ thống ngân hàng thƣơng mại (1988 – 1998) Trong tháng năm 1990, Hội đồng Nhà nước ban hành hai pháp lệnh ngân hàng, thức chuyển đổi hệ thống ngân hàng cấp thành hệ thống ngân hàng hai cấp Ngân hàng Nhà nước, cấp độ đầu tiên, thực vai trò quản lý Nhà nước giao dịch tiền tệ, ngân hàng chức Ngân hàng Trung ương Cấp thứ hai hệ thống ngân hàng thương mại (Nguyen, H.S, 2009) Từ năm 1990, ngân hàng nước phép mở chi nhánh Việt Nam Đồng thời, ngân hàng thương mại Việt Nam phép liên doanh với ngân hàng nước Trong năm 1990, số ngân hàng thương mại Nhà nước ngân hàng sách thành lập Ngân hàng cho người nghèo vào năm 1995 Ngân hàng Phát triển nhà Đồng sông Cửu Long (MHB) vào năm 1997 Cùng với tốc độ tăng trưởng đáng kể kinh tế, số lượng ngân hàng thương mại tư nhân tăng lên nhanh chóng Số lượng ngân hàng thương mại cấp phép thống kê theo thời gian sau: 1991: ngân hàng; 1993: 17 ngân hàng; 1994: ngân hàng; 1995: ngân hàng năm 1996: ngân hàng Trong thời gian cao điểm (1996), hệ thống ngân hàng Việt Nam có 52 ngân hàng thương mại Tuy nhiên, đến năm 1997, Ngân hàng Nhà nước ngừng cấp phép cho ngân hàng thương mại nhằm đảm bảo chất lượng ổn định hệ thống ngân hàng 1.3 Hệ thống ngân hàng thƣơng mại (từ 1998 đến nay) Ngày 02 tháng 12 năm 1997, Quốc hội thông qua Luật Ngân hàng Nhà nước Luật Tổ chức tín dụng để thay hai Pháp lệnh ngân hàng, có hiệu lực từ ngày 01 Tháng 10 năm 1998 Đến ngày tháng 11 năm 1999, Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam thành lập Bên cạnh đó, lãi suất cho vay thả Như vậy, lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay thả hoàn toàn Việt Nam Trong năm 2007, Việt Nam thức trở thành thành viên thứ 150 Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) Theo cam kết gia nhập WTO, hệ thống tài Việt Nam mở hội cạnh tranh cho ngân hàng nước nước Trong năm 2008, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài, cụ thể ANZ, Hong Leong, Standard Chartered, HSBC Shinhan Việt Nam Mặc dù có tham gia ngân hàng nước thành lập nhiều ngân hàng thương mại, hầu hết thị phần ngành ngân hàng Việt Nam thuộc ngân hàng thương mại Nhà nước Thị phần cho vay ngân hàng thương mại Nhà nước vào cuối năm 2011 48,8%, tăng nhẹ so với năm 2010 (47,5%) Như vậy, ngân hàng thương mại Nhà nước thống trị thị trường cho vay Hình 1.1 – Biểu đồ thị phần dư nợ tín dụng cuối năm 2011 Thị phần dƣ nợ tín dụng cuối năm 2011 11% 11% 8% 55% 4% 1% 1% 2% 3% 3% 1% BIDV CTG VCB ACB STB EIB MB SHB HBB NVB Khác (Nguồn: Báo cáo tài Ngân hàng năm 2010, 2011) Đồng thời thị trường tiền gửi, ngân hàng thương mại Nhà nước chiếm thị phần lớn, cụ thể tổng số dư huy động năm 2011 nhóm ngân hàng 45%, đó, ngân hàng Cơng thương Việt Nam (Vietinbank) huy động lượng tiền gửi lớn nhất, khoảng 293,4 nghìn tỷ đồng Hình 1.2 – Biểu đồ thị phần huy động vốn cá nhân cuối năm 2011 (Nguồn: Báo cáo tài hợp Ngân hàng năm 2010, 2011) Bắt đầu từ năm 2005-2006 Việt Nam tích cực đẩy mạnh q trình cổ phần hóa ngân hàng thương mại Nhà nước với mục đích quan trọng nâng cao lực tài tổ chức Tính đến tháng 2/2007 có 34 ngân hàng thương mại hồn tất việc cổ phần hóa với tổng số vốn điều lệ 21.000 tỷ đồng Tình hình lợi nhuận ngân hàng niêm yết cuối năm 2011 NGÂN HÀNG LỢI NHUẬN SAU THUẾ (Tỷ đồng) ROA ROE NIM ACB CTG EIB HBB MBB NVB SHB STB VCB 3.207.841 6.259.367 3.038.864 234.249 1.915.335 166.201 753.029 1.995.857 4.217.332 1.14% 1.36% 1.66% 0.57% 1.38% 0.74% 1.06% 1.41% 1.15% 26.82% 21.97% 18.64% 5.34% 19.86% 5.32% 12.91% 13.72% 14.73% 1.49% 1.43% 1.81% 0.60% 1.53% 0.88% 1.19% 1.70% 1.19% Nguồn: Báo cáo tài hợp ngân hàng năm 2011 1.3.1 Cơ hội Trong trình hội nhập mở cửa thị trường tài nước, khung pháp lý cải thiện phù hợp với thơng lệ quốc tế, từ dẫn đến mơi trường kinh doanh bình đẳng Tùy thuộc vào mạnh ngân hàng, số ngân hàng chuyển đổi hoạt động theo hướng chun mơn hóa để trở thành ngân hàng bán buôn, ngân hàng bán lẻ ngân hàng đầu tư Để hoạt động kinh doanh môi trường cạnh tranh, ngân hàng thương mại phải thay đổi chế quản lý sử dụng nguồn nhân lực cách tối ưu Từ đó, khả cạnh tranh họ nâng lên Sau thành viên thức WTO, số ngân hàng nước trở thành đối tác chiến lược ngân hàng thương mại nước thông qua việc nắm giữ cổ phần Các ngân hàng thương mại Việt Nam tận dụng lợi việc sử dụng công nghệ học tập kinh nghiệm quản lý từ ngân hàng nước nước phát triển để nâng cao khả cạnh tranh Nhờ hội nhập quốc tế, ngân hàng nước tiếp cận dễ dàng đến thị trường tài tồn cầu, đặc biệt thị trường tiền gửi hoạt động cho vay đạt hiệu thơng qua việc đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ ngân hàng Ngồi ra, hội nhập góp phần cải thiện tính minh bạch hệ thống ngân hàng Việt Nam 1.3.2 Thách thức Hệ tiến trình hội nhập vào thị trường tài tồn cầu việc Chính phủ gỡ bỏ rào cản trước nhằm hạn chế tham gia tổ chức tài nước ngồi, từ cạnh tranh tất yếu tăng lên thị phần ngân hàng thương mại nước suy giảm Một mặt, ngân hàng nước ngồi nước phát triển có tiềm vốn, công nghệ kinh nghiệm quản lý Mặt khác, thân tổ chức tài nước tồn khía cạnh tiêu cực thiếu chuyên nghiệp kỹ kinh nghiệm quản lý, hiệu hoạt động khả cạnh tranh kém, tỷ lệ nợ xấu sức đề kháng chống lại rủi ro yếu Từ phân tích trên, thấy áp lực cạnh tranh tăng theo lộ trình nới lỏng quy định tổ chức tài nước ngồi sau thành viên thức WTO Như vậy, ngân hàng thương mại Việt Nam lợi cạnh tranh vốn có quy mơ, khách hàng lĩnh vực hoạt động, đặc biệt sau năm 2010, phân biệt ngân hàng nước nước loại bỏ Đáng nói nguy thua lỗ phá sản ngân hàng Việt Nam gia tăng khả cạnh tranh khơng có khả kiểm soát rủi ro tham gia hoạt động thị trường quốc tế Sau hội nhập sâu rộng vào thị trường tài tồn cầu, hội để tận dụng chênh lệch tỷ giá hối đoái lãi suất thị trường nước quốc tế trở nên khó khăn Hơn nữa, hệ thống ngân hàng Việt Nam phải đối phó với cú sốc, khủng hoảng kinh tế hệ thống ngân hàng non trẻ Việt Nam chắn phải gánh chịu thiệt hại đáng kể ... cứu nhằm xác định yếu tố tác động lợi nhuận nhóm ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Các yếu tố phân làm 03 nhóm chính, là: yếu tố nội ngân hàng, yếu tố ngành yếu tố vĩ mô Trong phạm... KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN TRẦN THỊNH PHÂN TÍCH YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60340201 LUẬN... định nhân tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng dựa nghiên cứu trước Việt Nam giới - Đo lường mức độ tác động yếu tố đến lợi nhuận nhóm ngân hàng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Ngồi ra, nghiên