Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài. Cho đến nay, sự ra đời của thị trường chứng khoán như một kênh huy động và phân phối nguồn vốn một cách hữu hiệu cho toàn bộ nền kinh tế bên cạnh kênh dẫn vốn truyền thống là các ngân hàng thương mại, đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của nhiều quốc gia trên thế giới. Hoà mình cùng xu thế tiến bộ của toàn cầu, sau một thời gian dài nghiên cứu lý luận và kinh nghiệm của các nước trong việc thiết lập, vận hành và phát triển thị trường chứng khoán, năm 2000 thị trường chứng khoán Việt Nam đã chính thức đi vào hoạt động. Qua hơn 10 năm hoạt động và phát triển, TTCK Việt Nam đã có những thành tựu cũng như hạn chế nhất định. Để thị trường chứng khoán hoạt động lành mạnh, công bằng, sôi động và hiệu quả không thể không nói đến vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán. Môi giới chứng khoán chính là nguồn năng lượng duy trì sự tồn tại của thị trường chứng khoán, là thứ dầu nhớt bôi trơn giúp cho thị trường chứng khoán hoạt động không ngừng và ngày càng phát triển. Môi giới chứng khoán đồng thời là hoạt động đầu tiên, cơ bản và là hoạt động chủ yếu của hầu hết các CTCK. Qua thời gian thực tập tại công ty cổ phần chứng khoán FPT, em đã có điều kiện tìm hiểu thực tiễn hoạt động môi giới và công việc môi giới của các nhân viên môi giới ở đây. Em nhận thấy việc nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán vô cùng quan trọng và quyết định lớn đến năng lực cạnh tranh của các CTCK, nhất là trong xu hướng hội nhập hiện nay, khi mà TTCK Việt Nam đang còn hấp dẫn đối với các NĐT nước ngoài. Cùng với sự hướng dẫn của Ts.Nguyễn Thanh Phương, em đã lựa chọn đề tài “Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán FPT”, làm đề tài nghiên cứu của mình. 1 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng 2. Mục đích nghiên cứu. Đề tài nghiên cứu cơ sở lý luận chung về hoạt động môi giới của CTCK. Trên cơ sở nghiên cứu đó, đề tài nghiên cứu thực trạng hoạt động môi giới tại CTCK FPT hiện nay nhằm tìm ra những thành công, tồn tại và nguyên nhân, qua đó đề xuất giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại FPTS. 3. Đối tượng và phạm vị nghiên cứu. Đề tài lấy hoạt động môi giới tại FPTS trong 4 năm qua làm đối tượng nghiên cứu Phạm vị nghiên cứu giới hạn ở một số vấn đề lý luận, thực tiễn có liên quan trực tiếp đến hoạt động môi giới của FPTS. 4. Phương pháp nghiên cứu. Khóa luận sử dụng phương pháp nghiên cứu khoa học để phân tích lý luận và luận giải thực tiễn như phương pháp so sánh, phương pháp phân tích hoạt động kinh tế, phương pháp duy vật biện chứng v.v. 5. Kết cấu của đề tài. Ngoài phần mởi đầu và kết luận, khóa luận được bố cục thành ba chương: Chương 1. Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK Chương 2. Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán FPT. Chương 3. Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán FPT. 2 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng CHƯƠNG 1. NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN. 1.1. Khái quát về công ty chứng khoán. 1.1.1. Khái niệm về công ty chứng khoán. Công ty chứng khoán là một tổ chức tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên TTCK. Tuỳ theo vốn điều lệ và đăng ký kinh doanh mà một công ty có thể thực hiện một hoặc một số nghiệp vụ về chứng khoán như sau: môi giới chứng khoán, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn tài chính và đầu tư, lưu kí chứng khoán. 1.1.2. Phân loại công ty chứng khoán. 1.1.2.1. Công ty chứng khoán đa năng. Theo mô hình này, các CTCK được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp, bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ, bảo hiểm và các dịch vụ tài chính khác. Các ngân hàng thương mại có thể hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình CTCK đa năng lại được biểu hiện dưới 2 hình thức là đa năng một phần và đa năng hoàn toàn. Ưu điểm của mô hình này là: Do tận dụng được lợi thế là tổ chức kinh doanh tiền tệ có vốn lớn, cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại, các ngân hàng có thể tiếp cận và mở rộng mạng lưới khách hàng cho hoạt động kinh doanh chứng khoán, đặc biệt là các doanh nghiệp khi họ thực hiện nghiệp vụ cấp tín dụng và tài trợ dự án. Tuy nhiên mô hình này cũng có những hạn chế nhất định. Do vừa là tổ chức tín dụng, vừa là tổ chức kinh doanh chứng khoán, các CTCK đa năng không thể có khả năng chuyên môn sâu như các CTCK chuyên doanh. Mặt khác, rủi ro trên thị 3 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng trường chứng khoán là khá lớn, do đó, nếu thị trường chứng khoán gặp rủi ro thì các hoạt động khác của ngân hàng cũng ảnh hưởng theo. 1.1.2.2. Công ty chứng khoán chuyên doanh. Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập và chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứng khoán đảm trách. Các CTCK chỉ được kinh doanh trên lĩnh vực chứng khoán, không được kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ, bảo hiểm. Ưu điểm của mô hình này là: Hạn chế được rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho các CTCK đi vào chuyên môn hoá sâu trong lĩnh vực chứng khoán giúp thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển. Mô hình này được áp dụng khá rộng rãi ở các thị trường Nhật, Mỹ, Thái Lan, Hàn Quốc… Như vậy, mỗi mô hình CTCK đều có những ưu nhược điểm nhất định. Việc áp dụng mô hình CTCK đa năng hay mô hình CTCK chuyên doanh hoặc kết hợp giữa các mô hình trên ở mỗi quốc gia phải phụ thuộc vào điều kiện và trình độ phát triển kinh tế của quốc gia đó. 1.1.3. Các hoạt động của công ty chứng khoán. 1.1.3.1. Môi giới chứng khoán. Môi giới chứng khoán là nghiệp vụ trong đó CTCK đóng vai trò là trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó, các CTCK sẽ chỉ thay mặt khách hàng tiến hành các giao dịch, còn người phải chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch chính là khách hàng. Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng các sản phẩm là các dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư mua chứng khoán. Trong nhiều trường hợp, nhà môi giới sẽ đưa ra cho các nhà đầu tư những lời khuyên bổ ích, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định cuối cùng một cách chính xác, qua đó tránh được những tổn thất không đáng xảy ra. 1.1.3.2. Tự doanh. 4 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Tự doanh là hoạt động các CTCK tự tiến hành các giao dịch mua, bán chứng khoán cho riêng mình bằng nguồn vốn của mình và tự chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch. Thực hiện nghiệp vụ này, các CTCK sẽ giống như những nhà tạo lập thị trường và là một nhà đầu tư lớn có tổ chức. 1.1.3.3. Bão lãnh phát hành chứng khoán. Đây là nghiệp vụ các CTCK có chức năng bảo lãnh sẽ giúp cho tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục pháp lí trước khi chào bán chứng khoán ra công chúng, tổ chức phân phối và giúp bình ổn giá cả chứng khoán khi chứng khoán mới được phát hành. 1.1.3.4. Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán. Tư vấn đầu tư chứng khoán là hoạt động mà các CTCK sẽ thu thập, xử lý và phân tích các thông tin về tình hình thị trường, rồi đưa ra những lời khuyên, hỗ trợ cho việc ra quyết định đầu tư của khách hàng và thực hiện một số dịch vụ khác có liên quan đến phát hành, đầu tư, và cơ cấu tài chính. Ngoài tư vấn đầu tư, CTCK mặc nhiên được cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính. Theo quy định thì dịch vụ tư vấn tài chính bao gồm: - Tư vấn tái cơ cấu tài chính DN, thâu tóm, sáp nhập DN, tư vấn quản trị công ty cổ phần. - Tư vấn chào bán, NY. - Tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp. - Tư vấn tài chính khác. 1.1.4. Vai trò của công ty chứng khoán. 1.1.4.1. Đối với các tổ chức phát hành. Đối với các nhà phát hành, khi tham gia vào TTCK, mục tiêu cao nhất của họ là huy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán. Tuy nhiên, họ không thể tự mình làm được điều đó mà phải thông qua một tổ chức tài chính trung gian. Vì vậy, với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành và đại lí phát hành chứng khoán, các CTCK sẽ thực hiện việc huy động vốn thay cho tổ chức phát hành. Hơn nữa, trên TTCK, nhà đầu tư và nhà phát hành không được phép trao đổi, giao dịch trực tiếp 5 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng với nhau mà phải thông qua các trung gian tài chính. Khi đó, các CTCK sẽ có vai trò như chiếc cầu nối giữa nhà đầu tư với nhà phát hành, qua đó tạo ra cơ chế huy động vốn cho nền kinh tế thông qua TTCK. 1.1.4.2. Đối với nhà đầu tư. Thông qua các nghiệp vụ như môi giới, tư vấn, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán…các CTCK sẽ làm giảm đáng kể thời gian và chi phí giao dịch cho các nhà đầu tư, nhờ vậy nâng cao hiệu quả cho các khoản đầu tư. Bởi vì, đối với TTCK, sự biến động thường xuyên của giá cả cũng như mức độ rủi ro cao sẽ làm cho các nhà đầu tư tốn kém nhiều chi phí, thời gian tìm hiểu thông tin trước khi thực hiện một giao dịch nào đó nhưng thông qua các CTCK, với trình độ chuyên môn cao và uy tín nghề nghiệp sẽ giúp các nhà đầu tư thực hiện các khoản đầu tư một cách có hiệu quả. 1.1.4.3. Đối với thị trường chứng khoán nói chung. Đối với TTCK, CTCK có 2 vai trò chính: Một là, góp phần tạo lập và điều tiết giá cả thị trường. Trên thị trường sơ cấp, các CTCK cùng với các nhà phát hành sẽ đưa ra mức giá đầu tiên, gọi là giá phát hành. Mức giá này sẽ quyết định đến giá cả trên thị trường thứ cấp. Chính vì vậy, giá cả mọi loại chứng khoán giao dịch đều có sự tham gia tạo giá của các CTCK. Cùng với việc tạo lập giá cả thị trường, CTCK còn có khả năng điều tiết và bình ổn thị trường. Khi có những biến động bất thường, để bảo vệ lợi ích cho nhà đầu tư và cho hoạt động chung của cả thị trường, các CTCK sẽ tiến hành các hoạt động nhằm giảm bớt các thiệt hại và ổn định thị trường, nhờ đó thị trường luôn có tính liên tục, ít gián đoạn. Nhiều công ty đã giành một tỉ lệ nhất định các giao dịch để thực hiện vai trò này. Hai là, góp phần làm tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính. 6 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Trên thị trường cấp 1, khi thực hiện các nghiệp vụ như bảo lãnh, các CTCK đã huy động được một lượng vốn lớn đưa vào sản xuất. Và sau khi được phát hành, các chứng khoán sẽ được giao dịch trên thị trường cấp 2. Tại đây, chúng được mua bán, trao đổi, nên với hoạt động môi giới, các CTCK đã giúp nhà đầu tư chuyển đổi chứng khoán thành tiền và ngược lại, điều này hấp dẫn các nhà đầu tư và làm tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính. 1.1.4.4. Đối với các cơ quan quản lí thị trường. CTCK có nhiệm vụ cung cấp các thông tin về TTCK cho các cơ quan quản lí để thực hiện mục tiêu quản lí vì với tư cách là trung gian giao dịch, và với tính chuyên nghiệp trong hoạt động, họ là nguời - hơn ai hết - nắm chắc các thông tin về các chủ thể trên thị trường. Hơn nữa, với nguyên tắc công khai hoá các thông tin thì việc cung cấp thông tin vừa là quy định của luật pháp, vừa là nguyên tắc hoạt động của CTCK 1.2. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán. 1.2.1. Khái niệm môi giới chứng khoán. Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khoán thay khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó, CTCK sẽ đại diện cho khách hàng tiến hành các giao dịch theo lệnh đặt của khách hàng mà chính khách hàng sẽ là người chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch. Thông qua hoạt động này, khách hàng sẽ được hưởng các dịch vụ tư vấn đầu tư và được kết nối với thị trường do CTCK cung cấp. 1.2.2. Phân loại môi giới chứng khoán. Căn cứ vào chức năng hoạt động và hình thức tổ chức của SGDCK mà nhà môi giới cũng được chia làm nhiều loại: - Nhà môi giới hưởng hoa hồng (hay còn gọi là Nhà môi giới của các công ty chứng khoán thành viên): Các nhà môi giới này chỉ làm đại lý cho NĐT để hưởng hoa hồng tính theo phần trăm trên doanh số thực hiện. 7 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng - Nhà môi giới chuyên gia: Họ tham gia vào hệ thống đấu lệnh với chức năng góp phần định giá chứng khoán nhằm tạo tính liên tục, nâng cao tính thanh khoản của thị trường và giảm thiểu các tác động tạm thời đến cung- cầu chứng khoán. Hội đồng quản trị phân cho họ bán một số loại chứng khoán trong từng quầy giao dịch, thực hiện các lệnh khách hàng và tạo thị trường, khi thực hiện lệnh của khách hàng họ được hưởng phí. Họ chịu trách nhiệm duy trì tính ổn định của chứng khoán mà mình quản lý. - Nhà môi giới đại lý: Họ chỉ mua/bán chứng khoán, nếu họ không mua/bán hết thì họ trả lại khách hàng, loại môi giới này rủi ro rất ít. - Nhà môi giới 2 đôla (hay còn gọi là nhà môi giới độc lập): Họ không thuộc sự quản lý của CTCK nào cả, hoạt động tự do trên thị trường. Thông thường, họ nhận lệnh lại từ các nhà môi giới hưởng hoa hồng để thực hiện, đặc biệt là trên các thị trường lớn khi có quá nhiều môi giới hưởng hoa hồng. Phí họ nhận được thường theo lô giao dịch. - Nhà tạo lập thị trường cạnh tranh: Khi các chứng khoán giao dịch trên sàn khan hiếm hoặc rơi vào tình trạng khó giao dịch thì SGDCK yêu cầu các nhà tạo lập thị trường tiến hành giao dịch các loại chứng khoán này từ tài khoản cá nhân hay từ tài khoản chính CTCK của họ với mức giá trên thị trường. 1.2.3. Chức năng của nghệp vụ môi giới chứng khoán. Trên thực tế, không phải chỉ TTCK mới có hoạt động môi giới, song với những đặc trưng riêng của một thị trường cao cấp và những hàng hoá đặc biệt, nghề môi giới chứng khoán có những nét đặc thù riêng có cả về cách tổ chức lẫn những kĩ năng và điều kiện hoạt động. Nghề môi giới chứng khoán được xem như một sản phẩm của TTCK, trước hết vì nó ra đời dựa trên nguyên tắc trung gian của TTCK, với tư cách là một hoạt động tác nghiệp nghề môi giới chứng khoán có các chức năng chính như sau: 8 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng 1.2.2.1. Thực hiện giao dịch theo lệnh cho khách hàng. Tại chức năng này, nhà đầu tư sẽ gửi các lệnh đặt mua hoặc bán chứng khoán của mình tới CTCK, lệnh sẽ được công ty đưa vào hệ thống máy tính kết nối với Sở giao dịch, và được so khớp với các lệnh của các nhà đầu tư khác để tìm ra đối tác thích hợp. Kết thúc giao dịch, các CTCK sẽ hạch toán tiền và chứng khoán trên hệ thống tài khoản mà khách hàng mở tại công ty, mọi hạch toán đều được thực hiện dưới dạng bút toán ghi sổ thông qua trung tâm thanh toán và bù trừ chứng khoán. 1.2.2.2. Cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính. CTCK là nơi có đầy đủ các điều kiện về cơ sở vật chất, con người và pháp lý để giao dịch của khách hàng được thực hiện một cách chính xác và hiệu quả. Khi sử dụng dịch vụ môi giới chứng khoán, nhà đầu tư sẽ được hưởng các dịch vụ tài chính do CTCK cung cấp. Ngày nay, hoạt động môi giới đã tiến lên mức độ “bán hàng tư vấn”. Sau khi giao dịch của khách hàng được thực hiện xong, nhân viên môi giới tại các CTCK sẽ tiếp tục chăm sóc tài khoản của khách hàng, đồng thời cung cấp những thông tin, khuyến cáo về những thay đổi, biến động trong nền kinh tế trong nước và trên thế giới có thể ảnh hưởng tới tình trạng tài chính hay thái độ đầu tư (độ chấp nhận rủi ro và tỉ lệ lợi tức yêu cầu) của khách hàng, từ đó đề xuất những giải pháp kịp thời hay những chiến lược đầu tư mới thích hợp hơn. 1.2.2.3. Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng. Ngày nay, cùng với sự phát triển của TTCK, hàm lượng tư vấn trong hoạt động môi giới chứng khoán ngày càng cao. Các CTCK sẽ cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và những khuyến nghị đầu tư. Việc thu thập và xử lý thông tin để cho ra các báo cáo đó đòi hỏi những khoản đầu tư khổng lồ về nhân lực và các phương tiện kĩ thuật mà các nhà đầu tư cá nhân không thể làm được, chỉ có các công ty mới có đủ khả năng tài chính để trang trải. Những báo cáo này được chia thành ba mảng chính: 9 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng - Phân tích vĩ mô. - Phân tích vi mô. - Phân tích công ty. Nhân viên môi giới sẽ sử dụng những thông tin kèm theo khuyến nghị để cung cấp cho nhà đầu tư tuỳ theo yêu cầu cụ thể. Tại những TTCK phát triển, người môi giới luôn là người đầu tiên nhận được những thông tin mới nhất từ khắp nơi trên thế giới về lãi suất, thị trường và những thông tin khác liên quan tới cổ phiếu của khách hàng. Nếu không có họ, nhà đầu tư sẽ phải phụ thuộc rất nhiều vào nguồn thông tin qua các báo cáo định kì về cổ phiếu mình đang nắm giữ, rất có thể bị chậm hoặc không đủ. Chính nhờ nguồn thông tin được cập nhật và xử lý công phu như vậy mà người môi giới có đủ khả năng trở thành nhà tư vấn tài chính riêng của khách hàng. 1.2.4. Vai trò của môi giới chứng khoán. 1.2.4.1. Giảm phí giao dịch. Đối với những hàng hoá và dịch vụ thông thường, trước khi tiến hành giao dịch, người mua và người bán có thể gặp nhau để thẩm định chất lượng của loại sản phẩm muốn trao đổi và để thương lượng về mặt giá cả. Nhưng đối với hàng hoá là các chứng khoán, một loại hàng hoá bậc cao, thì công việc này khó có thể thực hiện. Bởi vì để có thể thẩm định chất lượng của các chứng khoán, người ta cần bỏ ra một khoản chi phí khổng lồ để thu thập, xử lý và phân tích các thông tin; đào tạo kĩ năng phân tích và dự đoán xu thế của thị trường. Những chi phí đó khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể làm được, mà chỉ có các CTCK với hoạt động chuyên nghiệp trên quy mô lớn mới có đủ điều kiện nhờ lợi thế về quy mô. Mặt khác, sự có mặt của các trung gian tài chính có tính chuyên nghiệp cao như thế trên thị trường sẽ giảm đáng kể chi phí tìm kiếm đối tác và chi phí giám sát thực hiện hợp đồng giữa các nhà đầu tư. Chính từ vai trò này mà chi phí trong từng 10 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 [...]... TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI FPTS 34 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng 2.1 Giới thiệu về công ty cổ phần chứng khoán FPT và hoạt động môi giới chứng khoán tại FPTS 2.1.1 Giới thiệu về công ty cổ phần chứng khoán FPTS 2.1.1.1 Giới thiệu chung Tên gọi: Công ty cổ phần chứng khoán FPT Tên viết tắt: FPTS Địa chỉ: Tầng 2, 71 Nguyễn Chí Thanh, Quận Đống... triển và mở rộng hoạt động môi giới chứng khoán của công ty Ngoài ra chúng ta cần quan tâm đến tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới trong tổng doanh thu, chỉ tiêu này cho biết quy mô đóng góp của doanh thu môi giới chứng khoán vào tổng doanh thu của công ty Khi doanh thu từ môi giới chứng khoán tăng thì giá trị chỉ tiêu trên cũng tăng, phản ánh hiệu quả môi giới chứng khoán được nâng cao và ngược lại... vậy, công ty phải tăng số lượng khách hàng, tăng giá trị giao dịch chứng khoán của khách hàng và đồng nghĩa với nó là hiệu quả môi giới tăng lên Chỉ tiêu lợi nhuận từ môi giới chứng khoán là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả môi giới chứng khoán của CTCK Tuy nhiên, bản thân chỉ tiêu này cũng không phản ánh được hết hiệu quả của hoạt động môi giới chứng khoán vì có thể CTCK vẫn thu được phí môi giới, ... không giao dịch thì doanh thu môi giới chứng khoán của CTCK cũng giảm xuống Như vậy, doanh thu môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư phản ánh hiệu quả môi giới chứng khoán của CTCK Một CTCK có doanh thu môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư cao (so sánh với các CTCK khác trên thị trường) và tăng đều qua các năm thì có thể coi hiệu quả môi giới chứng khoán ở công ty đó là cao Đó cũng chính là một trong... nữa nhưng là trên sổ tài khoản của khách hàng mở tại công ty mình Kết thúc quá trình này là việc in ra các chứng từ thanh toán Các chứng từ này sẽ được gửi cho các CTCK và là cơ sở để thực hiện thanh toán và giao dịch chứng khoán 1.3 Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán 1.3.1 Khái niệm hiệu quả nghiệp vụ môi giới chứng khoán Hiệu quả môi giới chứng khoán của CTCK là thuật ngữ kinh tế biểu hiện mối... môi giới CTCK thu được từ hoạt động môi giới chứng khoán cho khách hàng Do số tiền hoa hồng từ hoạt động môi giới chứng khoán (phí môi giới chứng khoán) được tính trên tổng giá trị giao dịch chứng khoán của khách hàng nên doanh thu môi giới chứng khoán phản ánh tổng giá trị chứng khoán giao dịch của khách hàng Khi khách hàng giao dịch nhiều, doanh thu môi giới chứng khoán mà CTCK thu được cũng tăng lên... công ty * Doanh thu môi giới chứng khoán Là hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, doanh thu môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư của CTCK là toàn bộ số tiền hoa hồng môi giới mà công ty thu được Nói cách khác, doanh thu 26 Trần Thị Lan Lớp: CKB-K10 Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng môi giới chứng khoán chính là tổng phí môi giới CTCK thu được từ hoạt động. .. mua hoặc bán chứng khoán thông qua CTCK nào thì phải mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại CTCK đó Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán được mở tại một CTCK cho biết quy mô khách hàng của công ty Hiệu quả môi giới chứng khoán của một CTCK được coi là cao khi công ty thu hút được nhiều khách hàng đến giao dịch Khi khách hàng tin tưởng vào công ty, vào đội ngũ nhân viên môi giới của công ty họ sẽ tiếp... nhà môi giới xác định được khoản đầu tư phù hợp nhất với khách hàng, hiệu quả công việc sẽ được thể hiện ở khả năng hiểu và đồng cảm với khách hàng 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán 1.3.3.1 Nhân tố chủ quan Thứ nhất, nguồn nhân lực Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán trước hết phụ thuộc vào chất lượng nguồn nhân lực trực tiếp tiến hành nghiệp vụ môi. .. dịch tại công ty mà không đóng tài khoản Do vậy, số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán không thể phản ánh chính xác hiệu quả môi giới chứng khoán của công ty Chỉ tiêu tiền gửi của nhà đầu tư về giao dịch chứng khoán là một chỉ tiêu bổ sung, được tính cùng với các chỉ tiêu khác để đánh giá hiệu quả môi giới chứng khoán, đặc biệt là chỉ tiêu số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán nhà đầu tư mở tại công . chứng khoán của CTCK Chương 2. Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán FPT. Chương 3. Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty. tại công ty cổ phần chứng khoán FPT, em đã có điều kiện tìm hiểu thực tiễn hoạt động môi giới và công việc môi giới của các nhân viên môi giới ở đây. Em nhận thấy việc nâng cao hiệu quả hoạt động. dẫn của Ts.Nguyễn Thanh Phương, em đã lựa chọn đề tài Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán FPT , làm đề tài nghiên cứu của mình. 1 Trần Thị Lan Lớp: