Kinh nghiệm quốc tế trong việc áp dụng chính sách thuế đối với thị trường chứng khoán và những bài học cho Việt Nam

18 465 0
Kinh nghiệm quốc tế  trong việc áp dụng chính sách thuế đối với thị trường chứng khoán  và những bài học cho Việt Nam

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Chính sách thuế là công cụ của Chỉnh Phủ Điều tiết thu nhập và điều chỉnh hành vi của các đối tượng nộp thuế. Làm giảm thu nhập, điều chỉnh hành vi đối tượng chịu thuế Luật thuế (Tax Law), văn bản hướng dẫn thực hiện (Rule) và án lệ.

PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 1 BỘ TÀI CHÍNH UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC *** Kinh nghiệm quốc tế trong việc áp dụng chính sách thuế đối với thị trường chứng khoán và những bài học cho Việt Nam Báo cáo viên: PGS.TS.Trần Đăng Khâm Hà Nội, 2011 PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 2 CHÍNH SÁCH THUẾ  Chính sách thuế là công cụ của Chỉnh Phủ  Điều tiết thu nhập và điều chỉnh hành vi của các đối tượng nộp thuế.  Làm giảm thu nhập, điều chỉnh hành vi đối tượng chịu thuế  Luật thuế (Tax Law), văn bản hướng dẫn thực hiện (Rule) và án lệ. PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 3 TÁC ĐỘNG CỦA THUẾ ĐỐI VỚI TTCK  Tăng thu ngân sách Nhà Nước; đảm bảo công bằng xã hội; chuyển hành vi của các nhà đầu tư từ đầu tư ngắn hạn sang đầu tư dài hạn, làm tăng tính ổn định của thị trường; v.v…  Tăng chi phí vốn của nền kinh tế, buộc các đối tượng huy động vốn trên thị trường phải đầu tư vào các dự án có mức sinh lời cao hơn, từ đó, làm tăng rủi ro đối với nền kinh tế. PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 4 CHÍNH SÁCH THUẾ  Đối tượng chịu thuế: nhà đầu tư, thương gia, công ty chứng khoán, các quỹ đầu tư chứng khoán và các tổ chức cung cấp dịch vụ chứng khoán khác.  Các sắc thuế điều tiết thu nhập trong lĩnh vực chứng khoán bao gồm: thuế thu nhập (Income Tax, thuế thu nhập doanh nghiệp và thuế thu nhập cá nhân); Thuế lãi vốn (Capital Gain Tax); Thuế giá trị gia tăng (VAT) và các sắc thuế khác. PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 5 CHÍNH SÁCH THUẾ  Thu nhập (Income) là chênh lệch giữa doanh thu và chi phí.  Đối với hoạt động đầu tư chứng khoán, thu nhập của nhà đầu tư là cổ tức (Dividents), trái tức (Interests) và lãi vốn (Gains) sau khi giảm trừ các chi phí phát sinh liên quan.  Đối với hoạt động cung cấp dịch vụ chứng khoán, thu nhập là chênh lệch giữa phí nhận được từ hoạt động cung cấp dịch vụ với các khoản chi phí phát sinh liên quan tới hoạt động cung cấp dịch vụ. PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 6 CHÍNH SÁCH THUẾ  Thu nhập: Những khoản thu nhập có tính đều đặn, thường xuyên như lãi trái phiếu, cổ tức là đối tượng tính thuế thu nhập (Income Tax), bao gồm Thuế thu nhập cá nhân và Thuế thu nhập doanh nghiệp. Thuế suất thuế thu nhập là lũy tiến (Từng phần, hoặc kết hợp giữa luỹ tiến từng phần và luỹ tiến toàn phần)  Australia, thu nhập tới 6.000 USD một năm không phải chịu thuế. Từ đô la tiếp theo, người nộp thuế phải chịu thuế suất luỹ tiến từng phần với thuế suất thấp nhất 17,5% và lên tới cao nhất 48,5%. Sau khi tính thuế với mức cao nhất, thu nhập của mỗi cá nhân còn trên 50.000 USD (hoặc mỗi hộ gia đình còn trên 100.000 USD), chịu thuế thu nhập bổ sung với thuế suất 1,5% trên tổng thu nhập còn lại. PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 7 CHÍNH SÁCH THUẾ  Lãi vốn sẽ chịu điều tiết của Thuế lãi vốn (Capital Gains Tax). Lãi vốn được xác định theo nhiều phương pháp khác nhau: Điều chỉnh theo tỷ lệ lạm phát hoặc nguyên tắc 1/3  Tại Hoa Kỳ, nhà đầu tư có thể hạch toán theo 4 phương pháp khác nhau: Phương pháp kế toán chi phí thực tế cho từng giao dịch; phương pháp nhập trước xuất trước; phương pháp chi phí trung bình đơn; hoặc chi phí trung bình theo hai phương pháp thứ nhất và thứ hai.  Nhà đầu tư sẽ lựa chọn phương pháp kế toán có lợi thuế nhất cho họ PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 8 CHÍNH SÁCH THUẾ  Tăng tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm về thuế  Bóc tách rõ thu nhập chịu thuế, tạo sự rõ ràng, minh bạch  Tác động tích cực lên chính sách phân phối cổ tức của công ty cổ phần: Tăng giữ lại lợi nhuận tái đầu tư. PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 9 CHÍNH SÁCH THUẾ  Phân biệt giữa thương gia chứng khoán (Trader) và nhà đầu tư chứng khoán (Invester) PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 10 CHÍNH SÁCH THUẾ ĐỐI VỚI THƯƠNG GIA  Có hoạt động kinh doanh chứng khoán thường xuyên, thường được đo lường bằng tần suất giao dịch hàng ngày, hàng tuần và doanh số giao dịch lớn.  Dành phần lớn thời gian giao dịch chứng khoán, chủ yếu là kinh doanh ngắn hạn.  Chi phí liên quan có thể được giảm trừ, như: chi phí mua thông tin chứng khoán, chi phí khấu hao tài sản phục vụ kinh doanh chứng khoán như khấu hao máy tính, một phần tiền thuê nhà, chi phí đi lại, một phần chi phí lãi vay ký quỹ. [...]... chuyên nghiệp hoá và tăng tính thanh khoản cho thị trường  Tạo nên sự phức tạp về thuế: Khó xác định ranh giới giữa hai đối tượng và thường được xác định nhờ án lệ, đồng thời, làm tăng chi phí thuế đối với thương gia do phải thuê tư vấn thuế, hoặc mua các phần mềm tính thuế và các chi phí lưu trữ hoá đơn, giấy tờ thuế PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 14 CHÍNH SÁCH THUẾ SUẤT  Áp dụng thuế suất cho các thời kỳ... Đăng Khâm 2011 16 BÀI HỌC KINH NGHIỆM  Thứ nhất, cần nhận thức đúng về vai trò của thị trường chứng khoán đối với nền kinh tế  Thứ hai, cần xem lại tác động thực sự của giảm thuế tới phục hồi thị trường: Cắt giảm thuế sẽ ảnh hưởng đến thu ngân sách và chi tiêu công trong ngắn hạn  Giảm chi phí vốn, từ đó tăng cơ hội đầu tư, tăng cường hoạt động huy động vốn, đồng thời, tăng tiết kiệm và đầu tư từ khu... đa thu nhập chịu thuế tương ứng 2% thu nhập từ kinh doanh chứng khoán Nếu nhà đầu tư sử dụng phương thức bán rửa nhằm giảm thuế, chẳng hạn bán toàn bộ chứng khoán vào thời điểm cuối năm tài chính khi chứng khoán giảm giá và mua lại vào thời điểm đầu năm tài chính, họ sẽ đối mặt với các án phạt theo quy tắc bán rửa PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 13 CHÍNH SÁCH THUẾ  Khuyến khích các nhà đầu tư chuyên nghiệp,... tiết kiệm và đầu tư từ khu vực tư nhân Chính yếu tố này làm giảm rủi ro của nền kinh tế và thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn  PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 17 BÀI HỌC KINH NGHIỆM  Thứ ba, cần nhìn nhận lại toàn bộ hệ thống thuế đối với thị trường chứng khoán, từ đó, có cải cách thuế một cách đồng bộ  Nguyên tắc rõ ràng và minh bạch  Chưa phân biệt rõ giữa thu nhập và lãi vốn, thậm chí khái niệm thu nhập... các phương thức kinh doanh khác nhau là khác nhau  Ở Hoa Kỳ, sau khủng hoảng tài chính, Chính Phủ đã áp dụng thuế suất thuế lãi vốn 0% cho các nhà đầu tư từ năm 2008 Thuế suất đối với thu nhập từ cổ tức cũng được giảm xuống còn 15% cho tới hết năm 2011  Thuế suất trong trường hợp nắm giữ dài hạn sẽ thấp hơn nắm giữ ngắn hạn (dưới 1 năm) Giả sử nhà đầu tư đang ở mức thu nhập chịu thuế suất 25%, nhà... toán theo giá thị trường (Mark – to - Market Traders), họ được miễn trừ quy tắc bán hàng rửa (Wash – sale Rule) PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 12 CHÍNH SÁCH THUẾ ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƯ  Kinh doanh chứng khoán không thường xuyên, hoặc đầu tư dài hạn với mục đích hưởng cổ tức và lãi vốn  Không được khấu trừ các chi phí liên quan tới hoạt động đầu tư chứng khoán  Giảm trừ tối đa thu nhập chịu thuế tương ứng... nghiệp nhỏ sẽ được ưu đãi thuế hơn Thu nhập từ cổ phiếu của các doanh nghiệp có quy mô nhỏ hơn hoặc bằng 50 triệu đô sẽ được áp dụng thuế suất 28% và các khoản lỗ phát sinh có thể được xác định là khoản giảm trừ thu nhập chịu thuế Điều này sẽ không được áp dụng đối với các cổ đông của doanh nghiệp lớn Chính sách thuế các nước phần lớn cũng có sự phân biệt giữa nhà đầu tư trong nước với nhà đầu tư nước ngoài... 25%, nhà đầu tư chỉ phải chịu thuế suất 15% cho lãi vốn nếu nắm giữ trên 1 năm Nếu nắm giữ dưới 1 năm, họ sẽ phải chịu thuế suất 25% PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 15 CHÍNH SÁCH THUẾ SUẤT  Chính sách thuế cũng có sự phân biệt giữa doanh nghiệp trong nước và doanh nghiệp ngoài nước Với cổ tức được trả từ các doanh nghiệp Hoa Kỳ và các doanh nghiệp nước ngoài có đủ điều kiện, thuế suất 15%  Mặt khác, đầu... cũng chưa được phân định rõ nét với doanh thu, do vậy, các chi phí liên quan chưa được giảm trừ, tạo gánh nặng thuế cho các nhà đầu tư và khó so sánh khi bàn tới khái niệm công bằng so với các loại thuế khác  Việc phân định rõ nét giữa đầu tư theo tổ chức với đầu tư cá nhân, giữa thương gia với nhà đầu tư, giữa đầu tư trong nước và đầu tư ra nước ngoài, đầu tư dài hạn và ngắn hạn cũng là yếu tố cần...11 CHÍNH SÁCH THUẾ ĐỐI VỚI THƯƠNG GIA  Không phải tính thuế lãi vốn, đồng thời, có thể thông qua báo cáo lãi lỗ có thể giảm thu nhập chịu thuế hàng năm một lượng tiền nhất định do lỗ vốn  Ví dụ, ở Mỹ, thương nhân có thể giảm thu nhập chịu thuế tới 3.000 USD nếu thực hiện báo lãi lỗ hàng năm, hoặc giảm tới 1.500 USD nếu thực hiện các bản kê khai thuế riêng biệt  Nếu thương . Tăng chi phí vốn của nền kinh tế, buộc các đối tượng huy động vốn trên thị trường phải đầu tư vào các dự án có mức sinh lời cao hơn, từ đó, làm tăng rủi ro đối với nền kinh tế. PGS.TS Trần. dịch chứng khoán, chủ yếu là kinh doanh ngắn hạn.  Chi phí liên quan có thể được giảm trừ, như: chi phí mua thông tin chứng khoán, chi phí khấu hao tài sản phục vụ kinh doanh chứng khoán như. nước ngoài. PGS.TS Trần Đăng Khâm 2011 16 BÀI HỌC KINH NGHIỆM  Thứ nhất, cần nhận thức đúng về vai trò của thị trường chứng khoán đối với nền kinh tế.  Thứ hai, cần xem lại tác động thực

Ngày đăng: 01/11/2014, 13:31

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • BỘ TÀI CHÍNH UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC ----------***----------

  • CHÍNH SÁCH THUẾ

  • TÁC ĐỘNG CỦA THUẾ ĐỐI VỚI TTCK

  • Slide 4

  • Slide 5

  • Slide 6

  • Slide 7

  • Slide 8

  • Slide 9

  • CHÍNH SÁCH THUẾ ĐỐI VỚI THƯƠNG GIA

  • Slide 11

  • CHÍNH SÁCH THUẾ ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƯ

  • Slide 13

  • CHÍNH SÁCH THUẾ SUẤT

  • Slide 15

  • BÀI HỌC KINH NGHIỆM

  • Slide 17

  • Slide 18

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan