Chuyên đề tốt nghiệp 2012 MỤC LỤC MỤC LỤC 1 DANH MỤC BẢNG BIỂU ĐỒ THỊ 1 DANH MỤC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT 2 2.3.3 Nguyên nhân 66 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 85 DANH MỤC BẢNG BIỂU ĐỒ THỊ MỤC LỤC 1 DANH MỤC BẢNG BIỂU ĐỒ THỊ 1 DANH MỤC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT 2   !"#$%&'& ()*+&',-  !"#$ & .$$%"/01 0%&'2 &3$ .45*678$90: 1 & .3$;2+,&$0< -%&'.3$;=2+1  & .3$;2+,&(1< <2>+?4@$AB:0 2.3.3 Nguyên nhân 66 Nguyễn Quỳnh Chi Page  Chuyên đề tốt nghiệp 2012 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 85 DANH MỤC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT LPG : Liquefied petroleum gas ( Khí hóa lỏng ) KCS : Kiểm tra chất lượng sản phẩm SME : Doanh nghiệp vừa và nhỏ TSNH: Tài sản ngắn hạn TSDH: Tài sản dài hạn TNHH: Trách nhiệm hữu hạn JIT : Just in Time (Hệ thống quản lý đúng thời điểm) DSO: Days sales outstanding (Kỳ thu tiền bình quân) EOQ: Economic Odering Quantity (Mô hình dự trữ tối ưu) DN: Doanh nghiệp DSO: Kỳ thu tiền bình quân (Days sales outstanding) DIO: Kỳ luân chuyển hàng tồn kho (Days of inventory on hand) DPO: Kỳ luân chuyển khoản phải trả (Days payable outstanding) CCC: Cash conversion cycle (Kỳ luân chuyển tiền mặt) Nguyễn Quỳnh Chi Page  Chuyên đề tốt nghiệp 2012 OC: Operating cycle (Chu kỳ hoạt động) LỜI MỞ ĐẦU Để khởi sự và tiến hành hoạt động kinh doanh, bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng cần phải có một lượng vốn nhất định. Vốn là một tiền đề cần thiết không thể thiếu cho việc hình thành và phát triển sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp. Các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh phải gắn với thị trường, bám sát thị trường, tự chủ trong sản xuất kinh doanh và tự chủ về vốn. Nhà nước tạo môi trường hành lang kinh tế pháp lý cho các doanh nghiệp hoạt động đồng thời tạo ra áp lực cho các doanh nghiệp muốn tồn tại và đứng vững trong cạnh tranh phải chú trọng quan tâm đến vốn để tạo lập quản lý và sử dụng đồng vốn sao cho có hiệu quả nhất. Nhờ đó nhiều doanh nghiệp đã kịp thích nghi với tình hình mới, hiệu quả sản xuất kinh doanh tăng lên rõ rệt song bên cạnh đó không ít doanh nghiệp trước đây làm ăn có phần khả quan nhưng trong cơ chế mới đã hoạt động kém hiệu quả. Thực tế này là do nhiều nguyên nhân, một trong những nguyên nhân quan trọng là công tác tổ chức quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp còn nhiều hạn chế, hiệu quả sử dụng đồng vốn còn quá thấp. Chính vì vậy, vấn đề bức thiết đặt ra cho các doanh nghiệp hiện nay là phải xác định và phải đáp ứng được nhu cầu vốn thường xuyên cần thiết và hiệu quả sử dụng đồng vốn ra sao? Đây là một vấn đề nóng bỏng có tính chất thời sự không chỉ được các nhà quản lý doanh nghiệp quan tâm, mà còn thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư trong lĩnh vực tài chính, khoa học vào doanh nghiệp. Nguyễn Quỳnh Chi Page  Chuyên đề tốt nghiệp 2012 Xuất phát từ vị trí, vai trò vô cùng quan trọng của vốn lưu động và thông qua quá trình thực tập tại Công ty Năng lượng Bình An tôi quyết định chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Năng lượng Bình An” làm đề tài nghiên cứu cho chuyên đề tốt nghiệp của mình. Ngoài lời mở đầu , bố cục của luận văn gồm 3 chương: ChươngI : Lý thuyết chung về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Chương II : Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Năng lượng Bình An ChươngIII : Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Năng lượng Bình An Nguyễn Quỳnh Chi Page 0 Chuyên đề tốt nghiệp 2012 CHƯƠNG I : LÝ THUYẾT CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan về tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản của doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm  Tài sản Tài sản là một tài nguyên có giá trị kinh tế được một cá nhân, một tổ chức hay một quốc gia sở hữu hoặc quản lý với hy vọng thu được lợi ích từ chúng trong tương lai. Tài sản được biểu hiện dưới hình thái vật chất như nhà xưởng, máy móc, thiết bị, vật tư, hàng hóa hoặc không thể hiện dưới hình thái vật chất như bản quyền, bằng sáng chế nhưng phải thu được lợi ích kinh tế trong tương lai và thuộc quyền kiểm soát của doanh nghiệp. ( Chuẩn mực số 1- Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam VAS )  Nguồn vốn hình thành tài sản Nguồn vốn hình thành tài sản doanh nghiệp bao gồm Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu. Nguyễn Quỳnh Chi Page 1 Chuyên đề tốt nghiệp 2012 Nợ phải trả là các nghĩa vụ theo pháp luật của một công ty nảy sinh trong suốt quá trình hoạt động kinh doanh. Theo thời gian, chúng sẽ được thanh toán thông qua việc chuyển giao các lợi ích kinh tế bao gồm tiền, hàng hóa và dịch vụ. Được ghi trong bảng cân đối kế toán (phía bên phải), nghĩa vụ nợ bao gồm các khoản vay, các khoản phải trả, vay thế chấp, doanh thu chưa thực hiện và chi phí cộng dồn. Vốn chủ sở hữu ( hay vốn cổ đông ) là quyền lợi của chủ sở hữu công ty trong khối tài sản chung sau khi đã khấu trừ đi tất cả các nghĩa vụ nợ.Trong công ty cổ phần, vốn cổ đông đại diện cho số vốn tài trợ cho hoạt động của công ty thông qua cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu tiên, và được tính toán từ bảng cân đối kế toán theo công thức sau: Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - Tổng nợ Vốn chủ sở hữu trong bảng cân đối kế toán, gồm: vốn của các nhà đầu tư, thặng dư vốn cổ phần, lợi nhuận giữ lại, các quỹ, lợi nhuận chưa phân phối, chênh lệch tỷ giá và chênh lệch đánh giá lại tài sản.( Chuẩn mực số 1- Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam ). 1.1.2. Phân loại  Tài sản • Tài sản ngắn hạn Một tài sản ngắn hạn là một tài sản trong bảng cân đối trong đó dự kiến sẽ được bán hoặc sử dụng hết trong tương lai gần, thường là trong vòng một năm, hoặc một chu kỳ kinh doanh - tùy thời gian nào dài hơn. Tài sản điển hình hiện nay bao gồm tiền, tương đương tiền, tài khoản phải thu, hàng tồn kho, phần của các tài khoản trả trước đó sẽ được sử dụng trong vòng một năm, và đầu tư ngắn hạn. • Tài sản dài hạn Nguyễn Quỳnh Chi Page : Chuyên đề tốt nghiệp 2012 Tài sản dài hạn là tất cả những tài sản của doanh nghiệp có giá trị lớn, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi trên 1 năm hoặc trên 1 chu kỳ kinh doanh (nếu chu kỳ kinh doanh lớn hơn hoặc bằng 1 năm). Trên thực tế, khái niệm Tài sản dài hạn bao gồm những tài sản đang sử dụng, chưa được sử dụng hoặc không còn được sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh do chúng đang trong quá trình hoàn thành (máy móc thiết bị đã mua nhưng chưa hoặc đang lắp đặt, nhà xưởng đang xây dựng chưa hoàn thành ) hoặc do chúng chưa hết giá trị sử dụng nhưng không được sử dụng. Những tài sản thuê tài chính mà doanh nghiệp sẽ sở hữu cũng thuộc về TSDH. Đặc điểm của Tài sản dài hạn : o Tuổi thọ có thời gian sử dụng trên 1 năm, tức là TSDH sẽ tham gia vào nhiều niên độ kinh doanh và giá trị của nó được chuyển dần vào gíá trị sản phẩm làm ra thông qua khoản chi phí khấu hao. Điều này làm giá trị của TSDH giảm dần hàng năm. o Theo quy định hiện hành của Bộ Tài chính, một tài sản được gọi là TSDH khi có đặc điểm như đã nêu đồng thời phải có giá trị trên 10 triệu đồng. Tài sản dài hạn của doanh nghiệp bao gồm: - Tài sản cố định hữu hình: là những tư liệu lao động chủ yếu có hình thái vật chất (từng đơn vị tài sản có kết cấu độc lập hoặc là một hệ thống gồm nhiều bộ phận tài sản liên kết với nhau để thực hiện một hay một số chức năng nhất định), thoả mãn các tiêu chuẩn của tài sản TSDH -Tài sản cố định vô hình: là những tài sản không có hình thái vật chất, thể hiện một lượng giá trị đã được đầu tư thoả mãn các tiêu chuẩn của TSDH Nguyễn Quỳnh Chi Page < Chuyên đề tốt nghiệp 2012 -Tài sản cố định thuê tài chính: là những tài sản mà DN thuê của Cty cho thuê tài chính. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được chuyển lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợp đồng thuê tài chính. Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê tài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng. Mọi hợp đồng thuê tài sản dài hạn nếu không thoả mãn các quy định về thuê tài chính đều là tài sản dài hạn thuê hoạt động. - Đầu tư tài chính dài hạn: Đầu tư tài chính là tiền vốn của doanh nghiệp đầu tư vào kinh doanh ở bên ngoài hoạt động của doanh nghiệp mục đích hưởng lãi hoặc chia sẻ lợi ích với doanh nghiệp khác. Đầu tư tài chính có thể là: cổ phiếu; trái phiếu các loại; vốn góp liên doanh; tài sản, đất đai cho thuê ngoài; tiền vốn cho vay v.v - Tài sản cố định dở dang: là các tài sản hữu hình hoặc vô hình đang trong quá trình hình thành, hiện chưa sử dụng và được xếp vào mục chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Ngoài ra, những khoản ký quỹ, ký cược dài hạn mà doanh nghiệp thực hiện cũng được xếp vào Tài sản dài hạn.  Nguồn vốn hình thành tài sản • Nợ phải trả Nợ ngắn hạn thể hiện các nghĩa vụ trả nợ theo pháp luật của doanh nghiệp được thực hiện trong vòng 1 năm hoặc 1 chu kỳ kinh doanh, tùy thời gian nào dài hơn. Nợ dài hạn cung cấp thông tin về hoạt động huy động vốn dài hạn của công ty. Nghĩa vụ thực hiện các khoản nợ dài hạn vượt quá 1 năm hoặc 1 chu kì kinh doanh, tùy thời gian nào dài hơn. Nguyễn Quỳnh Chi Page - Chuyên đề tốt nghiệp 2012 • Vốn chủ sở hữu Cấu thành vốn chủ sở hữu : - Vốn của các nhà đầu tư có thể là vốn của chủ doanh nghiệp, vốn góp, vốn cổ phần, vốn Nhà nước - Thặng dư vốn cổ phần là chênh lệch giữa mệnh giá cổ phiếu với giá thực tế phát hành - Lợi nhuận giữ lại là lợi nhuận sau thuế không chia cho chủ sở hữu giữ lại để tích lũy bổ sung vốn - Các quỹ như quỹ dự trữ, quỹ dự phòng, quỹ đầu tư phát triển - Chênh lệch giá bao gồm: + Chênh lệch tỷ giá phát sinh trong quá trình đầu tư xây dựng + Chênh lệch tỷ giá phát sinh khi doanh nghiệp ở trong nước hợp nhất báo cáo tài chính của các hoạt động ở nước ngoài sử dụng đơn vị tiền tệ kế toán khác với đơn vị tiền tệ kế toán của doanh nghiệp báo cáo. - Chênh lệch đánh giá lại tài sản là chênh lệch giữa giá trị ghi sổ của tài sản với giá trị đánh giá lại tài sản khi có quyết định của Nhà nước, hoặc khi đưa tài sản đi góp vốn liên doanh, cổ phần. 1.2Vốn lưu động trong doanh nghiệp Tổng vốn lưu động= Tổng tài sản ngắn hạn Vốn lưu động ròng= Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bao gồm: Nguyễn Quỳnh Chi Page C Chuyên đề tốt nghiệp 2012 + Tiền và các khoản tương đương tiền Tiền của doanh nghiệp được hiểu là tiền trong két và tiền gửi tại các tài khoản giao dịch ở ngân hàng thương mại. Nó được sử dụng tức thời để đáp ứng nhu cầu thanh khoản khi doanh nghiệp có dòng tiền ra, chẳng hạn: trả lương cho cán bộ - công nhân viên, mua nguyên vật liệu, đầu tư vào tài sản cố định và thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước (nộp thuế). Các khoản tương đương tiền hay chứng khoán thanh khoản cao thông thường là chứng khoán ngắn hạn có chất lượng (thời gian đáo hạn dưới 1 năm), có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí giao dịch thấp. Việc chuyển đổi chứng khoán thanh khoản cao thành tiền mặt giúp doanh nghiệp tăng cường khả năng thanh khoản trong việc đáp ứng các dòng tiền đi ra khỏi doanh nghiệp. Chứng khoán thanh khoản cao thường bao gồm: -Trái phiếu kho bạc: Trái phiếu do kho bạc phát hành, có thời gian đáo hạn là 3 tháng, 6 tháng, 9 tháng hay 1 năm. Đây là công cụ tài chính có tính thanh khoản cao và hầu như không có rủi ro phá sản (là loại hình rủi ro trong đó tổ chức phát hành không có khả năng trả nợ), chính vì vậy nó tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư tiến hành mua - bán, giao dịch một cách nhanh chóng để thảo mãn nhu cầu tiền mặt. -Giấy nợ ngắn hạn: Là một giấy hẹn nợ có thời gian đáo hạn cố định (thường 20 - 45 ngày, cá biệt lên tới 1 năm), thường được bán với giá chiết khấu. Giấy nợ ngắn hạn thường do các công ty tài chính, các hãng kinh doanh lớn phát hành. Ngày nay, loại hình tín dụng này đang phát triển rất mạnh vì nó có thể thay thế cho những khoản vay ngắn hạn từ ngân hàng. -Chứng chỉ tiền gửi có thể giao dịch: Là chứng chỉ xác nhận số tiền gửi giao dịch tại ngân hàng, có lãi suất và thời gian đáo hạn cố định. Tiền lãi thường được trả cùng với vốn ở thời điểm đáo hạn. Chứng chỉ tiền gửi có thể đem lại rủi ro thanh khoản cũng như rủi ro tín dụng cho các nhà đầu tư. Mức độ rủi ro của các loại chứng chỉ tiền gửi được thể hiện qua sự chênh lệch giữa tỷ suất sinh lời của chúng và tỷ suất sinh lời của trái phiếu kho bạc. Tuy nhiên, chứng chỉ tiền gửi có thể giao dịch được đề cập ở đây Nguyễn Quỳnh Chi Page B [...]... trong hot ng kinh doanh ca doanh nghip Chng khoỏn thanh khon cao Hu nh, tt c cỏc nh qun tr ti chớnh u cho rng qun tr tin mt khụng th bit lp vi qun tr chng khoỏn thanh khon cao Khi s d tin mt vt quỏ mc ti u, Nguyn Qunh Chi Page 13 Chuyờn tt nghip 2012 doanh nghip cú th u t vo chng khoỏn thanh khon cao v khi s d tin mt di mc ti u, doanh nghip cú th em bỏn chng khoỏn thanh khon cao bự p cho s thiu... Khi mua hng hoỏ dch v, nu cú tin mt thỡ doanh nghip s c hng li th chit khu - Gi quy mụ tin mt hp lý s giỳp doanh nghip duy trỡ tt cỏc ch s thanh toỏn (thanh toỏn ngn hn, thanh toỏn nhanh, thanh toỏn tc thi), l c s cú lũng tin i vi nh cung cp cng nh cỏc t chc tớn dng - Duy trỡ tin mt hp lý giỳp doanh nghip tn dng c mt cỏch nhanh nht cỏc c hi u t v kinh doanh trờn th trng - ỏp ng nhu cu d phũng nhm... phi thu ca doanh nghip theo thi gian ỏo hn ca chúng v ch ra phn trm cỏc khon phi thu n hn trong tng s quy mụ C phng phỏp k thu tin bỡnh quõn v phng phỏp n hn u cú th b búp mộo nu doanh s cú tớnh mựa v hay nu doanh nghip ang tng trng nhanh Tuy nhiờn, ng thỏi ny l mt du hiu cho vic nghiờn cu thờm na ch khụng nht thit l du hiu chng t chớnh sỏch tớn dng ca doanh nghip ang b suy gim Mt s bin quan trng cú... l: doanh nghip phi huy ng thờm vn trong khi vn phi ch khỏch hng tr n tin hng cho mỡnh.Quỏ trỡnh sn xut cng di, lng tin mt m doanh nghip phi huy ng thờm u t cng ln Nguyn Qunh Chi Page 31 Chuyờn tt nghip 2012 CHNG II: THC TRNG HIU QU S DNG VN LU NG TI CễNG TY NNG LNG BèNH AN 2.1 Gii thiu chung v Cụng ty TNHH Nng lng Bỡnh An 2.1.1 Lch s hỡnh thnh v phỏt trin ca Cụng ty TNHH Nng lng Bỡnh An Cụng ty Nng... 04/09/2003 v Giy phộp u t iu chnh s 1469/GPC4 ngy 26/09/2005 Nm 2008, Cụng ty lm th tc ng ký li Giy chng nhn u t, ng thi, thay i tờn Bờn Vit Nam trong Cụng ty liờn doanh Cụng ty c S k hoch v u t thnh ph Hi Phũng cp Giy chng nhn u t s 021022000076 ngy 12/05/2008 Theo ú: Tờn Cụng ty: CễNG TY NNG LNG BèNH AN Tờn ting Anh: BINH AN ENERGY CORPORATION Tờn giao dch vit tt: BAC Vn u t ng ký: 4.000.000 ụ la... (70% vn iu l) Lnh vc hot ng chớnh ca Cụng ty: sn xut, lp rỏp cỏc loi bỡnh gas, bp gas, van iu ỏp, bỡnh cha, thit b s dng gas cụng nghip, thit b s dng nng lng mt tri; kim nh, sa cha bỡnh cha gas hoỏ lng 2.1.2 C cu t chc b mỏy qun lý ca Cụng ty TNHH Nng lng Bỡnh An a S t chc ca Cụng ty TNHH Nng lng Bỡnh An S 2.1: S t chc ca Cụng ty Nng lng Bỡnh An Hi ng qun tr Ban giỏm c Vn phũng iu hnh Xng H thng i... o c s dng trong phõn tớch ti chớnh ca doanh nghip, ỏnh giỏ kh nng qun lý dũng tin ca doanh nghip.Chu k tin mt l thi gian cn thit bin s tin doanh nghip u t vo nguyờn vt liu, d tr vt t thnh tin thu v t hot ng bỏn thnh phm Chu kỡ tin mt (Cash conversion cycle) = DSO+ DIO- DPO Con s ny cng cao, thỡ lng tin mt ca doanh nghip cng khan him cho hot ng sn xut kinh doanh v cho cỏc hot ng khỏc nh u t Chu k tin... Mc dự cỏc chng khoỏn kh mi khụng thanh khon nh tin mt; tuy nhiờn, trong nhiu trng hp chỳng vn cú th nhanh chúng c chuyn thnh tin mt Chng khoỏn kh mi em li mt mc thu nhp khiờm tn nhng tin mt thỡ li khụng sinh li Các chứng khoán thanh khoản cao Đầu t tạm thời bằng cách mua chứng khoán có tính thanh khoảncao Dòng thu tiền mặt Bán những chứng khoán có tính thanh khoản cao để bổ sung chotiền mặt Tiền mặt... hn l vic b vn mua cỏc chng khoỏn cú thi gian ỏo hn di mt nm hoc trong mt chu k kinh doanh (nh tớn phiu kho bc, k phiu ngõn hng ) hoc mua vo, bỏn ra chng khoỏn (c phiu, trỏi phiu) kim li v cỏc loi u t khỏc khụng quỏ mt nm õy l ti sn cú tớnh thanh khon cao ca doanh nghip nhng vn cú kh nng sinh li cho doanh nghip hn l vic gi tin mt Khi cú nhu cu thanh toỏn doanh nghip s bỏn cỏc chng khoỏn ny + Ti sn... thc t, hu nh khụng cú doanh nghip no n khi nguyờn vt liu ht ri mi t hng Nhng nu t hng quỏ sm s lm tng nguyờn vt liu tn kho Do vy, cỏc doanh nghip cn phi xỏc nh thi im t hng mi Thi im t hng li mi c xỏc nh bng s lng nguyờn liu s dng mi ngy nhõn vi di ca thi gian giao hng c Lng d tr an ton m bo n nh sn xut kinh doanh, doanh nghip phi duy trỡ mt lng hng tn kho d tr an ton Lng d tr an ton l lng hng hoỏ . về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Chương II : Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Năng lượng Bình An ChươngIII : Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. tại Công ty Năng lượng Bình An tôi quyết định chọn đề tài: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Năng lượng Bình An làm đề tài nghiên cứu cho chuyên đề tốt nghiệp của mình. Ngoài. vốn lưu động tại Công ty Năng lượng Bình An Nguyễn Quỳnh Chi Page 0 Chuyên đề tốt nghiệp 2012 CHƯƠNG I : LÝ THUYẾT CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan về tài sản