ĐỊNH GIÁ MÁY MÓC, THIẾT BỊ (Machinery & Equipment Valuation) 1Định giá tài sản (Asset Valuation) Nội dung I. Giới thiệu máy móc thiết bị (MMTB) và thị trường giao dịch MMTB II. Cách tiếp cận và phương pháp định giá MMTB Định giá tài sản (Asset Valuation)2 I. Giới thiệu MMTB và thị trường giao dịch MMTB 1) Khái niệm và phân loại và đặc điểm MMTB 2) Thị trường giao dịch MMTB 3) Sự khác biệt giữa định giá MMTB với định giá tài sản khác Định giá tài sản (Asset Valuation)3 Khái niệm MMTB  Máy móc: máy riêng lẻ/dây chuyền sản xuất. Là một thiết bị sử dụng các năng lực cơ khí, được cấu tạo từ nhiều bộ phận và có chức năng nhất định, dùng để thực hiện công việc nào đó. Thông thường MMgồm các bộ phận: • Bộ phận động lực. • Bộ phận truyền dẫn. • Bộ phận chức năng. • Ngoài ra một số máy còn có bộ phận điện và điều khiển.  Thiết bị: những tài sản phụ trợ, được sử dụng để trợ giúp cho hoạt động MM.  Xu thế phát triển của thiết bị: nhỏ gọn, đa năng và có thể liên kết với nhiều thiết bị khác. 4Định giá tài sản (Asset Valuation) Phân loại MMTB  Trong hạch toán kế toán:  Tài sản cố định;  Công cụ, dụng cụ;  Theo ngành sử dụng: MMTB trong lĩnh vực nông nghiệp; lĩnh vực vận tải; lĩnh vực hàng không; lĩnh vực xây dựng,…  Theo công năng: Máy công cụ; Máy xây dựng; Máy động lực; Máy xếp dỡ; Phương tiện vận tải;  Theo tính chất:  MMTB chuyên dùng;  MMTB thông thường. 5Định giá tài sản (Asset Valuation) 1 • Có thể di dời được 2 • Thường có tính phổ biến, đồng nhất 3 • Chất lượng, độ tin cậy, tuổi thọ phụ thuộc nhiều yếu tố 4 • Tuổi đời có giới hạn 5 • Hiệu quả khai thác phụ thuộc vào sự tuân thủ các hướng dẫn của nhà sản xuất 6 • Có thể chuyển nhượng Đặc điểm MMTB 6Định giá tài sản (Asset Valuation) Thị trường MMTB mới chưa qua sử dụng Thị trường MMTB đã qua sử dụng Thị trường giao dịch MMTB 7Định giá tài sản (Asset Valuation) Nhân tố ảnh hưởng Lực lượng tham gia thị trường Nhà sản xuất Người mua/ tiêu dùng Đại lý/ Phân phối Nhà cung cấp tài chính Chính sách vĩ mô CS Thuế quan CS phi thuế quan CS khác … CS Tài chính, tiền tệ Thị trường giao dịch MMTB (tt) 8Định giá tài sản (Asset Valuation) MMTB vs. Tài sản khác • Giá trị thị trường không luôn là giá trị cần tìm trong định giá – bị chi phối bởi mục định giá ? • Tùy bối cảnh cụ thể, giá trị MMTB có thể khác nhau – Rời rạc vs. tích hợp trong dây chuyền hoạt độnggiá trị bộ phận? – Độ dài thời gian chờ để bán  giá bán ? • Vai trò của MMTB có thể khác nhau trong từng loại DN, từng lĩnh vực – Doanh nghiệp luyện kim vs. doanh nghiệp công nghệ cao ? 9Định giá tài sản (Asset Valuation) MMTB vs. Tài sản khác (tt) Lắp đặt là yếu tố khác biệt lớn giữa MMTB với TS hữu hình khác 10 Nguồn: www.fraziercapital.com Định giá tài sản (Asset Valuation) [...]... trường, như thiết bị văn phòng,… – Để kiểm tra, hỗ trợ các phương pháp định giá khác Phương pháp so sánh (tt) • Các bước thực hiện : 1 Thu thập thông tin về giá giao dịch, giá niêm yết hoặc giá chào bán và các yếu tố so sánh của những tài sản tương tự 2 Kiểm tra, đánh giá thông tin thu thập được từ các tài sản cùng loại hoặc tương tự có thể so sánh được với tài sản cần định giá vào thời điểm định giá hoặc... trường ổn định; – TS so sánh có sự tương đồng với TS cần định giá; – Bộ phận định giá có kinh nghiệm, am hiểu về MMTB cần định giá và nắm được tình hình thị trường cũng như các vấn đề khác Phương pháp so sánh (tt) Ví dụ áp dụng phương pháp so sánh trong định giá MMTB ? 3 CÁCH TIẾP CẬN THU NHẬP (INCOME APPROACH) Cách tiếp cận thu nhập • Nội dung: Ước tính thu nhập ròng tạo ra bởi MMTB cần định giá và... (X) giá tại thời điểm cần định giá là chi phí hiện hành để sản xuất, chế tạo MMTB thay thế MMTB cần định giá, có loại trừ các bộ phận có chức năng lỗi thời, nhưng có tính đến tiến bộ khoa học, công nghệ tại thời điểm cần định giá để tạo ra MMTB thay thế có tính năng ưu việt hơn so với MMTB cần định giá Chi phí thay thế được tính căn cứ vào khối lượng nguyên nhiên vật liệu có thể thay thế nhân (X) giá. .. sinh lời chắc chắn do dòng thu nhập tạo ra từ tài sản định giá • Trường hợp áp dụng: – Định giá các MMTB có thể tạo ra dòng thu nhập, như: các thiết bị xây dựng có giá trị cao, máy bay, … – Đối với một số loại MMTB, phương pháp này hữu ích và rất nhạy cảm với kết quả tính toán Nhưng cũng rất khó áp dụng cho các MMTB khác vì thiếu thông tin phù hợp Định giá tài sản (Asset Cách tiếp cận thu nhập (tt) Phương... với thời điểm cần định giá 3 Xem xét và lựa chọn đơn vị so sánh chuẩn và xây dựng bảng phân tích, so sánh đối với mỗi đơn vị so sánh chuẩn 4 Phân tích và điều chỉnh sự khác biệt giữa TS so sánh và TS cần định giá  điều chỉnh giá của các tài sản so sánh theo sự khác biệt về các yếu tố so sánh so với tài sản cần định giá  tìm ra mức giá chỉ dẫn cho mỗi tài sản so sánh 5 Đưa ra mức giá chỉ dẫn đại diện... chỉ dẫn đại diện để ước tính và xác định mức giá của tài sản cần định giá Lựa chọn yếu tố so sánh 1 2 • Các thông số kỹ thuật đặc trưng, cơ bản nhất của MMTB • Điều kiện bán Điều chỉnh giá • Phân tích, so sánh rút ra điểm tương tự và khác biệt về yếu tố so sánh đã lựa chọn giữa TS so sánh và TS cần định giá, theo nguyên tắc yếu tố so sánh định lượng trước, yếu tố định tính sau • Nguyên tắc điều chỉnh... phí (tt) Ví dụ áp dụng phương pháp chi phí trong định giá MMTB ?  Tài sản tương tự trong ví dụ này là gì ? 2 CÁCH TIẾP CẬN SO SÁNH (COMPARISON APPROACH) Phương pháp so sánh • Cơ sở pp : giá trị thị trường của tài sản tương tự đã giao dịch thành công hoặc đang giao dịch trên thị trường • Nội dung: Mức giá chỉ dẫn = Giá tài sản so sánh +/- Điều chỉnh giá • Nguyên tắc áp dụng: – Nguyên tắc thay thế;... tế Giá trị MMTB = Chi phí tái tạo/thay thế mới - Khấu hao Cách tiếp cận chi phí (tt) • Nguyên tắc: – Nguyên tắc sử dụng cao nhất và tốt nhất; – Nguyên tắc thay thế; – Nguyên tắc đóng góp • Trường hợp áp dụng: – MMTB chuyên dùng, MMTB đặc biệt; – Mục đích bảo hiểm; – Đối chiếu, kiểm tra pp định giá khác Cách tiếp cận chi phí (tt) • Các bước thực hiện: 1 Đánh giá toàn diện thực trạng MMTB cần định giá. ..II Cách tiếp cận định giá MMTB 1 Cách tiếp cận chi phí (Cost approach) 2 Cách tiếp cận so sánh (Comparison approach) 3 Cách tiếp cận thu nhập (Income approach) 1 CÁCH TIẾP CẬN CHI PHÍ (COST APPROACH) Cách tiếp cận chi phí • Nội dung: bắt đầu bằng ước tính chi phí thay thế hoặc chi phí tái tạo hiện tại của tài sản được định giá và sau đó khấu trừ phần giá trị bị mất đi do hao mòn hữu hình,... khấu hao tích lũy do hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình 4 Giá trị MMTB ước tính = kết quả bước 2 trừ (-) bước 3 Chi phí tái tạo tạo & Chi Chi phí thay thế thế tái phí thay Chi phí là chi phí hiện hành để sản xuất, chế tạo ra MMTB thay thế giống nguyên mẫu với MMTB cần định giá, bao gồm cả những điểm đã lỗi thời, lạc hậu của MMTB cần định giá Chi phí tái tạo được tính căn cứ vào khối lượng nguyên, . ĐỊNH GIÁ MÁY MÓC, THIẾT BỊ (Machinery & Equipment Valuation) 1Định giá tài sản (Asset Valuation) Nội dung I. Giới thiệu máy móc thiết bị (MMTB) và thị trường giao. MMTB 3) Sự khác biệt giữa định giá MMTB với định giá tài sản khác Định giá tài sản (Asset Valuation)3 Khái niệm MMTB  Máy móc: máy riêng lẻ/dây chuyền sản xuất. Là một thiết bị sử dụng các năng. (tt) 8Định giá tài sản (Asset Valuation) MMTB vs. Tài sản khác • Giá trị thị trường không luôn là giá trị cần tìm trong định giá – bị chi phối bởi mục định giá ? • Tùy bối cảnh cụ thể, giá trị