Đang tải... (xem toàn văn)
Luận văn thạc sĩ về phát triển dịch vụ chứng khoán của công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam
Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khoán NHĐT&PTVN BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - W X - NGUYỄN THỊ MINH NGUYỆT PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM Chuyên ngành : Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS-TS SỬ ĐÌNH THÀNH TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2007 Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn NHĐT&PTVN MỤC LỤC Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình vẽ, đồ thị LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề chung cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Vai trò cơng ty chứng khốn 1.1.3 Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn 1.1.4 Hình thức pháp lý cơng chứng khốn 1.1.5 Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn 1.2 Các dịch vụ cơng ty chứng khốn 1.2.1 Dịch vụ mơi giới chứng khốn 1.2.1.1 Khái niệm mơi giới chứng khốn 1.2.1.2 Đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn 1.2.1.3 Quy trình thực nghiệp vụ mơi giới 1.2.2 Dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, đại lý phát hành 10 1.2.2.1 Khái niệm bảo lãnh phát hành chứng khoán, đại lý phát hành 10 1.2.2.2 Các hình thức bảo lãnh phát hành 11 1.2.2.3 Đặc điểm bảo lãnh phát hành 11 1.2.2.4 Quy trình bảo lãnh phát hành 12 1.2.3 Dịch vụ tư vấn đầu tư 14 1.2.3.1 Khái niệm tư vấn đầu tư 14 1.2.3.2 Đặc điểm phân loại tư vấn đầu tư 14 1.2.3.3 Công việc tư vấn đầu tư 16 1.2.4 Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư 17 1.2.4.1 Khái niệm 17 1.2.4.2 Các bước thực quản lý danh mục đầu tư 17 Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn NHĐT&PTVN 1.2.5 Các dịch vụ khác 18 1.2.5.1 Dịch vụ lưu ký chứng khoán 18 1.2.5.2 Dịch vụ quản lý thu nhập chứng khoán (Quản lý cổ tức) 19 1.2.5.3 Dịch vụ tín dụng 19 1.3 Các nguyên tắc kinh doanh cơng ty chứng khốn 20 1.3.1 Ngun tắc hoạt động 20 1.3.2 Nguyên tắc đạo đức 20 1.3.3 Nguyên tắc tài 21 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến dịch vụ chứng khốn cơng ty chứng khoán 23 1.4.1 Nhóm yếu tố bên ngồi cơng ty 23 1.4.2 Nhóm yếu tố bên công ty 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 28 2.1 Khái qt cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 28 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty BSC 28 2.1.2 Các dịch vụ chứng khốn cơng ty BSC 30 2.1.3 Cơ cấu tổ chức nhân 32 2.1.4 Kết kinh doanh chủ yếu công ty (2004-2006) 34 2.2 Khuôn khổ pháp lý quản lý dịch vụ chứng khoán Việt Nam 38 2.3 Thực trạng hoạt động dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 39 2.3.1 Dịch vụ mơi giới chứng khốn 39 2.3.1.1 Tóm tắt quy trình môi giới công ty BSC 40 2.3.1.2 Đánh giá hoạt động môi giới BSC 42 2.3.1.3 Các dịch vụ hỗ trợ mơi giới chứng khốn 44 2.3.2 Dịch vụ tư vấn 46 2.3.2.1 Quy trình tóm tắt dịch vụ tư vấn 46 2.3.2.2 Đánh giá hoạt động tư vấn 47 Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn NHĐT&PTVN 2.3.3 Các dịch vụ khác 49 2.3.3.1 Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư 49 2.3.3.2 Dịch vụ quản lý cổ đông 50 2.4 Đánh giá dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 50 2.4.1 Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, hội, thách thức của Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển (SWOT) 50 2.4.2 Những tồn hoạt động dịch vụ chứng khốn cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 54 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 58 3.1 Định hướng phát triển cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 58 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường Chứng khoán Việt Nam đến năm 201058 3.1.2 Định hướng phát triển cơng ty chứng khốn giai đoạn 2006-2010 60 3.1.3 Định hướng phát triển Công ty BSC đến năm 2010 62 3.2 Giải pháp phát triển dịch vụ chứng khoán cơng ty chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 63 3.2.1 Phát triển dịch vụ chứng khoán hướng khách hàng 63 3.2.1.1 Phát triển dịch vụ môi giới 63 3.2.1.2 Phát triển dịch vụ tư vấn 64 3.2.2 Nâng cao chất lượng dịch vụ chăm sóc khách hàng 65 3.2.2.1 Nâng cao lực phân tích 65 3.2.2.2 Tổ chức hội nghị khách hàng 66 3.2.2.3 Triển khai hoạt động tư vấn đầu tư cho khách hàng cá nhân, tổ chức 66 3.2.2.4 Phát triển sản phẩm tiện ích phục vụ khách hàng 66 3.2.3 Phát triển mạng lưới hoạt động kinh doanh 67 3.2.4 Hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin đáp ứng dịch vụ chứng khoán 68 3.2.5 Nâng cao chuyên môn nghiệp vụ nhân viên 69 Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn NHĐT&PTVN 3.3 Kiến nghị 69 3.3.1 Kiến nghị với quản Quản lý Nhà nước 69 3.3.1.1 Hoàn thiện khung pháp lý 69 3.3.1.2 Đẩy mạnh quản lý thị trường chứng khoán 70 3.3.1.3 Thúc đẩy tiến trình cổ phần hố tổng công ty Nhà nước kết hợp thực niêm yết thị trường chứng khoán 71 3.3.1.4 Tạo điều kiện cho giao dịch mạng 71 3.3.1.5 Phổ biến kiến thức tạo niềm tin cho công chúng đầu tư 72 3.3.2 Kiến nghị với quan chủ quản Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) 73 3.3.2.1 Nâng cao lực tài cho BSC 73 3.3.2.2 Tạo chế làm việc BSC thơng thống 74 3.3.2.3 Tạo điều kiện cho BSC mở rộng thị trường 74 KẾT LUẬN 76 TÀI LIỆU THAM KHẢO 7 Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khoán NHĐT&PTVN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BIDV : Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BSC : Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CTCK : Cơng ty chứng khốn HASTC : Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE : Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh NHĐT & PTVN : Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam PVFC : Cơng ty Tài Dầu khí SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán TNHH : Trách nhiệm hữu hạn TPHCM : Thành phố Hồ Chí Minh TTCK : Thị trường chứng khoán TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứng khoán UBCKNN : Ủy ban chứng khoán nhà nước WTO : Tổ chức Thương mại Thế giới Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn NHĐT&PTVN DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 : Tình hình lao động công ty BSC 30/12/2006 Bảng 2.2 : Một số tiêu hoạt động kinh doanh BSC (2004-2006) Bảng 2.3 : Doanh thu hoạt động chứng khoán BSC (2005-2006) Bảng 2.4 : Bảng thống kê vốn điều lệ, doanh thu, lợi nhuận trước thuế số cơng ty chứng khốn năm 2006 Bảng 2.5 : Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoản BSC Bảng 2.6 : Cơ cấu tài khoản khách hàng BSC tính đến tháng 6/2007 Bảng 2.7 : Bảng thống kê thị phần BSC (2000-2006) Bảng 2.8 : Biểu phí mơi giới Cơng ty BSC Bảng 2.9 : Số liệu chứng khoán lưu ký BSC tính đến 31/5/2007 Bảng 2.10 : Thống kê số lượng hợp đồng tư vấn BSC (2000-7/2007) DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 : Sơ đồ cấu tổ chức công ty BSC Sơ đồ 2.2 : Quy trình tóm tắt hoạt động mơi giới công ty BSC Sơ đồ 2.3 : Sơ đồ quy trình tóm tắt dịch vụ tư vấn cơng ty BSC LỜI MỞ ĐẦU Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn NHĐT&PTVN Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Từ cuối năm 2006, thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển mạnh số lượng chứng khoán, số lượng nhà đầu tư tổ chức dịch vụ chứng khoán với tổng giá trị vốn hóa thị trường đạt 304 nghìn tỷ đồng (20 tỷ USD) 31% GDP, khoảng 200.000 tài khoản chứng khốn 55 cơng ty chứng khốn, 18 cơng ty quản lý quỹ, 61 tổ chức lưu ký Đến cuối tháng năm 2007, thị trường chứng khốn có xu hướng xuống, giao dịch chứng khốn chựng lại ngày nhiều cơng ty chứng khoán đời dẫn đến việc cạnh tranh gay gắt cơng ty chứng khốn Để tăng tính cạnh tranh hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BSC), chọn đề tài Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam làm luận văn thạc sỹ kinh tế Mục tiêu nghiên cứu luận văn - Hệ thống vấn đề dịch vụ chứng khốn Cơng ty chứng khốn làm sở lý luận cho đề tài nghiên cứu - Đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty, nêu điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức (SWOT) rõ tồn nguyên nhân - Hệ thống giải pháp kiến nghị để phát triển dịch vụ chứng khốn cơng ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu Các loại hình dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam: - Môi giới chứng khốn: Mơi giới, lưu ký, tạm ứng tiền bán chứng khoán, cầm cố - Dịch vụ tư vấn: Tư vấn niêm yết, bảo lãnh phát hành đại lý phát hành chứng khốn, tư vấn cổ phần hóa, tư vấn đầu tư - Dịch vụ khác: Quản lý danh mục đầu tư, quản lý cổ đông Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn NHĐT&PTVN Với mục đích phát triển dịch vụ chứng khốn hướng đến khách hàng nên luận văn không đề cập đến hoạt động tự doanh công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng luận văn phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp phương pháp so sánh Thông qua phương pháp mà luận văn đánh giá hoạt động dịch vụ chứng khoán cơng ty BSC, từ đề xuất giải pháp phát triển dịch vụ chứng khốn BSC Ngồi ra, luận văn sử dụng số phương pháp khác phương pháp thống kê, diễn giải, quy nạp… Kết cấu Luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn kết cấu thành chương: Chương 1: Tổng quan cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Chương 3: Giải pháp phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty TNHH chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam Trang Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Chứng khốn NHĐT&PTVN CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ DỊCH VỤ CHỨNG KHỐN 1.1 Những vấn đề chung cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Căn theo Quy chế Tổ chức hoạt động Công ty chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 Bộ trưởng Bộ Tài chính, cơng ty chứng khốn định nghĩa sau: Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian, thành lập có chấp thuận Ủy ban chứng khoán Nhà nước Để cấp giấy phép thành lập hoạt động, cơng ty chứng khốn phải đảm bảo yêu cầu quyền sử dụng trụ sở làm việc tối thiểu 01 năm, diện tích làm sàn giao dịch phục vụ nhà đầu tư tối thiểu 150m2; có đầy đủ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ hoạt động kinh doanh, bao gồm: sàn giao dịch phục vụ khách hàng, thiết bị văn phòng, hệ thống máy tính phần mềm thực hoạt động giao dịch chứng khốn, trang thơng tin điện tử, bảng tin để công bố thông tin cho khách hàng, hệ thống kho, két bảo quản chứng khoán, tiền mặt, tài sản có giá trị khác lưu giữ tài liệu, chứng từ giao dịch công ty chứng khốn có nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán; đáp ứng mức vốn pháp định theo loại hình kinh doanh nhân viên cơng ty phải có chứng hành nghề Đóng vai trị tổ chức tài trung gian, cơng ty chứng khốn góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Thơng qua cơng ty chứng khốn, cổ phiếu trái phiếu mua bán TTCK, qua lượng vốn khổng lồ đưa vào đầu tư từ việc tập hợp nguồn vốn lẻ công chúng Trang 10 ... Cơng ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Chương 3: Giải pháp phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt nam Trang Phát triển dịch vụ chứng. .. động dịch vụ chứng khốn cơng ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 54 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN... CƠNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 28 2.1 Khái quát công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 28 2.1.1 Quá trình hình thành phát