i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan những nội dung và số liệu phân tích trong Luận văn này là kết quả nghiên cứu độc lập của tác giả và chưa được công bố trong bất kỳ công trình khoa học nào. ii iii iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt Viết đầy đủ Viết tắt Viết đầy đủ ADB Ngân hàng phát triển Châu Á ISDA International Swaps and Derivatives Association - Hiệp hội Quốc tế về Hoán đổi và Phái sinh ALCO Ban quản lý tài sản nợ - tài sản có ISMA International securities market association - Hiệp hội thị trường chứng khoán thế giới ALM Quản lý tài sản nợ - tài sản có KHTK Khe hở thanh toán BĐH Ban điều hành KHLS Khe hở lãi suất BOE Bank of England - Ngân hàng trung ương Anh LSCB Lãi suất cơ bản BOJ Bank of Japan - Ngân hàng trung ương Nhật Bản LSCĐ Lãi suất cố định CDO Giấy nợ đảm bảo bằng tài sản LSBĐ Lãi suất biến đổi CDS Hợp đồng hoán đổi tổn thất tín dụng LIBOR Lãi suất thị trường liên NH London CĐKT Cân đối kế toán LS Lãi suất CK Chứng khoán MCO Dòng tiền cộng dồn tối đa CN Chi nhánh NHNN Ngân hàng Nhà nước CSTT Chính sách tiền tệ NHTM Ngân hàng Thương mại DTBB Dự trữ bắt buộc NPV Giá trị hiện tại ròng ECB European Central Bank - Ngân hàng Trung ương Châu Âu OTC Thị trường phi tập trung FDI Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài GDV Giao dịch viên FED Federal Reserve System - Quỹ dự trữ liên bảng Mỹ RRHĐ Rủi ro hối đoái FRA Thoả thuận giá kỳ hạn RRLS Rủi ro lãi suất FTP Định giá điều chuyển vốn RRTK Rủi ro thanh khoản GDP Tổng thu nhập quốc dân RRTT Rủi ro thị trường NHTM CP Ngân hàng thương mại cổ phần SPV Special Purpose Entily - Các thể chế mục đích đặc biệt HĐQT Hội đồng quản trị TCTD Tổ chức tín dụng HSC Hội sở chính VN Việt Nam HTLS Hỗ trợ lãi suất WTO Tổ chức thương mại thế giới IRS Hợp đồng hoán đổi lãi suất IMF Quỹ tiền tệ quốc tế QTRRTT Quản trị rủi ro thị trường MBS Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản thế chấp v DANH MỤC CÁC BẢNG, ĐỒ THỊ, HÌNH HÌNH Hình 1.1: Hệ thống quản trị rủi ro của NH UOB (United Overseas Bank Group). 28 Hình 1.2. Quá trình quản lý rủi ro thị trường 29 Hình 1.3. Tham khảo mẫu báo cáo VaR của Bank of New York Mellon 34 Hình 1.4: Đánh giá rủi ro (stress test) cho một danh mục đầu tư 35 Hình 1.5: Hệ thống các hạn mức RRTT của NHTM 40 Hình 3.1: Cấu trúc bảng CĐKT và các chênh lệch thanh khoản/lãi suất 108 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay đã trở thành một xu thế của thời đại và diễn ra ngày càng sâu về nội dung, rộng về quy mô trên nhiều lĩnh vực. Việt Nam nói chung, ngành ngân hàng - tài chính Việt Nam nói riêng cũng đã và đang tích cực tham gia vào xu thế đó. Việt Nam chính thức gia nhập Tổ chức thương mại thế giới WTO đã được 3 năm và những ảnh hưởng của quá trình hội nhập ngày càng thể hiện rõ, đặc biệt đối với hoạt động Ngân hàng thương mại (NHTM). Các Tổ chức tín dụng (TCTD) nước ngoài xuất hiện tại Việt Nam ngày càng nhiều với phạm vi hoạt động ngày càng mở rộng, đe doạ đến thị phần nội địa của các NHTM Việt Nam. Ngược lại, hoạt động của các NHTM Việt Nam cũng đang được mở ra trường quốc tế và chịu nhiều ảnh hưởng hơn từ những biến động kinh tế thế giới. Bối cảnh trên khiến các NHTM Việt Nam sẽ phải đối mặt với nhiều rủi ro từ thị trường hơn bao giờ hết. Cuộc chạy đua lãi suất và tình hình căng thẳng về thanh khoản trong năm 2008, cũng như những diễn biến trên thị trường hối đoái từ 2008 đến nay là hồi chuông cảnh báo về những nguy cơ rủi ro thị trường ngày càng gia tăng đối với các NHTM Việt Nam. Tuy nhiên, việc quản trị rủi ro thị trường (QTRRTT) một cách bài bản, khoa học và hiệu quả nhằm tăng cường hiệu quả kinh doanh, đảm bảo tính an toàn và phát triển bền vững rõ ràng đang là một nghiệp vụ rất mới và chưa được quan tâm đúng mức đối với nhiều NHTM Việt Nam. Với mục tiêu dự đoán được chuyển động của thị trường (tỷ giá, lãi suất…) nhằm cắt vi giảm nguy cơ thua lỗ trong hoạt động kinh doanh, đồng thời phát hiện những cơ hội đầu tư có lãi hơn cho ngân hàng; công tác QLRRTT đã được các NHTM lớn trên thế giới triển khai hiệu quả từ rất lâu; bao gồm từ việc nghiên cứu, đánh giá, phân tích, dự đoán thị trường và từ đó lập ra các phương án dự phòng tình trạng đột biến xấu của thị trường. Thực tế cho thấy nhiều NHTM lớn đã áp dụng thành công và hiệu quả công tác QLRRTT để vượt qua những đột biến trên thị trường tài chính thế giới sau sự kiện ngày 11 tháng 9 và đặc biệt là cuộc khủng hoảng tài chính thế giới thời gian qua. Các NHTM không làm đầy đủ và chuẩn xác công tác QLRRTT thường phải chịu những hậu quả nghiêm tọng trong hoạt động kinh doanh của mình và thường xuyên phải đối mặt với nguy cơ thua lỗ trầm trọng hoặc phá sản, mà sự sụp đổ của 89 ngân hàng tại Mỹ đến nay là một minh chứng điển hình. Rủi ro thị trường thường chiếm một tỷ trọng khá lớn trong tổn thất của NHTM. Từ cuối năm 2002, nhằm tăng cường hơn nữa khả năng chịu đựng của từng NHTM trước các tình huống xấu trong hoạt động kinh doanh cũng như để đảm bảo tính an toàn của cả hệ thống, Uỷ ban giám sát hoạt động ngân hàng có trụ sở tại Basle đã ban hành các quy định để chuẩn hoá QLRRTT. Bên cạnh đó, các công cụ và các phương pháp để lượng hoá các giá trị chịu RRTT đã và đang được nghiên cứu cải tiến và đầu tư liên tục. Tuy nhiên do vẫn còn thiếu kinh nghiệm cũng như chưa có cái nhìn đầy đủ về công tác QLRR nói chung và QLRRTT nói riêng, việc áp dụng và triển khai phương pháp QLRRTT tiên tiến và đúng theo thông lệ quốc tế hiện hành vào hoạt động của các NHTM Việt Nam còn nhiều khó khăn. Một hệ thống QLRR bài bản nhất thiết phải xây dựng được khung quản trị rủi ro hoàn thiện. Tuy nhiên, đến thời điểm này chỉ có một số ít NHTM Việt Nam hình thành được khuôn khổ quản trị rủi ro thống nhất toàn ngân hàng. Techcombank cũng là một trong những ngân hàng đầu tiên áp dụng thành công hệ thống QLRRTT từ năm 2003. Năm 2006, với sự tư vấn của HSBC và các chuyên gia từ các tổ chức quốc tế khác, Techcombank đã thành lập phòng quản trị và kiểm soát rủi ro Hội sở, nhằm thống nhất quản lý toàn bộ các phần hành rủi ro chính của ngân hàng, vốn nằm ở các bộ phận khác nhau. Năm 2007, Tech tiếp tục thành lập Khối Quản trị rủi ro vii nhằm hoàn thiện cơ cấu tổ chức quản lý rủi ro toàn hệ thống. Tuy nhiên, quản trị rủi ro vẫn tập trung nhiều nhất vào rủi ro tín dụng. Các mô hình QLRRTT cũng được cải tiến nhưng tiến độ rất chậm. Với thực trạng nói trên, tôi nhận thấy vấn đề nâng cao chất lượng QTRRTT tại NHTM CP Techcombank có ý nghĩa thực sự quan trọng trong việc góp phần giảm thiểu tổn thất cho NH trong trường hợp thị trường biến động không như dự đoán, góp phần tăng hiệu quả kinh doanh, tạo ra lợi nhuận cho toàn NH. Đó chính là lý do để tôi quyết định lựa chọn nghiên cứu đề tài: "Nâng cao chất lượng quản trị rủi ro thị trường tại Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam". Đề tài nghiên cứu các lý luận cơ bản về RRTT và phương pháp QLRRTT, đánh giá thực trạng QLRRTT ở các NHTM Việt Nam nói chung và tại NHTMCP TCB nói riêng hiện nay, từ đó đưa ra một số giải pháp nâng cao hiệu quả công tác QLRRTT tại NHTM CP Techcombank. 2. Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống hoá và khái quát những vấn đề lý luận cơ bản về quản trị rủi ro thị trường của Ngân hàng thương mại. -Nguy cơ rủi ro thị trường trong hoạt động của các NHTM Việt Nam nói chung và Techcombank nói riêng. -Yêu cầu đối với công tác QLRRTT tại các NHTM Việt Nam nói chung và Techcombank nói riêng -Đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả công tác QLRRTT tại NHTM CP Techcombank -Tham mưu cho các cơ quan chức năng trong việc xây dựng các định hướng, quy định, hướng dẫn thực hiện phương pháp QLRRTT phù hợp với thông lệ quốc tế. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài bao gồm: -Hệ thống lý luận về rủi ro thị trường và quản lý RRTT. -Phương pháp thực hành quản lý RRTT tại các NHTM trên thế giới. viii -Thực trạng RRTT và phương pháp QLRRTT trong hoạt động kinh doanh tại các NHTM Việt Nam Trong phạm vi đề tài này, bước đầu tác giả xin đưa ra những vấn đề tổng quan về phương pháp và các công cụ QLRRTT qua tham khảo và học hỏi những phương pháp thực hành tiên tiến từ các NHTM trên thế giới. Việc nghiên cứu chi tiết hơn từng biện pháp QLRR cụ thể với từng loại rủi ro thị trường cụ thể (rủi ro hối đoái, rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản…), tác giả đề nghị được phát triển tiếp ở các công trình tiếp theo. 4. Phương pháp nghiên cứu Là một đề tài thuộc lĩnh vực khoa học ứng dụng, đề tài sử dụng phối hợp các phương pháp nghiên cứu khoa học truyền thống và hiện đại sau: -Phương pháp duy vật biện chứng và duy vật lịch sử: Nghiên cứu quá trình xây dựng và phát triển phương pháp QLRRTT tại các NHTM Việt Nam trong trạng thái động, do tác động của các nhân tố khách quan. -Phương pháp logic: Nghiên cứu những diễn biến trong sự tác động của các yếu tố nội tại với nhau, trong đó có các tác nhân chủ yếu, quyết định. -Phương pháp thống kê và tổng hợp: Đề tài sử dụng các tư liệu trong những năm gần đây của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, của các NHTM, báo cáo thường niên các năm của Techcombank, các khảo sát quốc tế… được phân bổ theo các tiêu thức khác nhau tuỳ theo mục đích nghiên cứu của từng chủ đề. -Các phương pháp nghiên cứu khác: so sánh, quy nạp và diễn dịch… 5. Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu và kết luận và các biểu số liệu kèm theo, đề tài được cấu trúc thành 03 chương như sau: 1. Cơ sở lý luận về chất lượng quản trị rủi ro thị trường của Ngân hàng thương mại 2. Thực trạng chất lượng quản trị rủi ro thị trường tại NHTM CP Kỹ thương Việt Nam 3. Giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác quản trị rủi ro thị trường tại NHTM ix CP Kỹ thương Việt Nam. 1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan về rủi ro và quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng 1.1.1 Đặc thù của hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.1.1.1 Hoạt động kinh doanh ngân hàng hàm chứa nhiều rủi ro Là doanh nghiệp hoạt động trên lĩnh vựa tiền tệ, hoạt động của các NHTM hàm chứa rất nhiều rủi ro. - NHTM kinh doanh chủ yếu bằng vốn của người khác. Vốn tự có của NHTM chiếm một tỷ lệ rất thấp trong tổng nguồn vốn hoạt động nên việc kinh doanh của NHTM luôn gắn liền với một rủi ro mà ngân hàng buộc phải chấp nhận với một mức độ mạo hiểm nhất định. Trong hoạt động kinh doanh hàng ngày của mình, NHTM không những phải đảm bảo cho nhu cầu thanh toán, chi trả như mọi khi loại hình DN khác, mà còn phải đảm bảo tốt nhu cầu chi trả tiền gửi của khách hàng - Hoạt động kinh doanh của NHTM là hoạt động chứa nhiều rủi ro, bởi lẽ nó tổng hợp tất cả các rủi ro của khách hàng, đồng thời rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngân hàng có thể gây ảnh hưởng lớn cho nền kinh tế hơn bất kỳ rủi ro của loại hình DN nào vì tính chất lây lan có thể làm rung chuyển toàn bộ hệ thống nền kinh tế. 1.1.1.2 Đối tượng kinh doanh chính của ngân hàng là tiền tệ Ngân hàng kinh doanh một hàng hóa đặc biệt trên thị trường – đó là tiền tệ, với đặc tính xã hội hóa cao, tính cảm ứng và nhạy bén với mọi thay đổi trong nền kinh tế. Đây chính là đặc điểm cơ bản phân biệt lính vực kinh doanh ngân hàng so với các lĩnh vực kinh doanh khác. Giá cả trong kinh doanh ngân hàng chính là lãi suất. Sự vận động lên hoặc xuống của lãi suấy bao hàm, ảnh hưởng đến rất nhiều mối quan hệ kinh tế - xã hội khác nhau. 1.1.1.3 Nguồn vốn chủ yếu để các ngân hàng hoạt động kinh doanh chính là nguồn vốn huy động [...]... khách hàng vào ngân hàng Mỗi loại rủi ro trên lại có thể được nhìn nhận khác nhau và cần được đo lường và quản lý phù hợp với các đặc điểm riêng biệt của từng loại rủi ro 1.1.3 Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng Theo quan điểm được nhiều người đồng thuận cho rằng cần quản trị tất cả các loại rủi ro trong kinh doanh ngân hàng một cách toàn diện Theo đó, quản trị rủi ro là quá trình tiếp cận rủi ro. .. là hạn chế rủi ro ở mức tối đa khi thị trường biến động theo chiều hướng bất lợi đối với các hoạt động nội bảng và ngoại bảng của ngân hàng Thứ hai, cảnh báo sơm những khả năng xảy ra RRTT đối với các hoạt động kinh doanh của ngân hàng Thứ ba, nâng cao giá trị và uy tín của ngân hàng 1.2.3.2 Khung quản trị rủi ro thị trường Hoạt động ngân hàng tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, trong đó rủi ro thị trường là... bất lợi của rủi ro Quản trị rủi ro bao gồm năm bước: nhận dạng rủi ro, phân tích rủi ro, đo lường rủi ro, kiểm soát, phòng ngừa và tài trợ rủi ro 5 a Nhận dạng rủi ro Điều kiện tiên quyết để quản trị rủi ro là phải nhận dạng được rủi ro Nhận dạng rủi ro là quá trình xác định liên tục và có hệ thống các hoạt động kinh doanh của ngân hàng; bao gồm: việc theo dõi, xem xét, nghiên cứu môi trường hoạt... đầu tư ngân hàng đối với sự biến động không bình thường của thị trường (như ảnh hưởng bởi khủng hoảng tài chính, suy thoái kinh tế toàn cầu… đối với thị trường) Việc đánh giá rủi ro này sẽ giúp ngân hàng có cái nhìn sâu hơn về mức độ chịu rủi ro của danh mục đầu tư khi biến động thị trường bị ảnh hưởng bởi những sự kiện đặc biệt Các loại rủi ro Rủi ro thị trường (rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ Rủi ro tín... RRTT - Đo lường giá trị chịu rủi ro - Phân bổ hạn mức chịu rủi ro - Dự phòng tổn thất phân bổ vốn Giám sát RRTT - Uỷ ban QLRRTT - Hệ thống báo cáo QLRRTT + Báo cáo RRTT định kỳ + Báo cáo giá trị chịu rủi ro VaR + Báo cáo Stressteting, backtesting, what if scenario analysis Hình 1.2 Quá trình quản lý rủi ro thị trường 21 1.2.3.3 Các công cụ quản trị rủi ro thị trường Quản trị rủi ro thị trường đã được các... mỗi ngân hàng có được ở mức độ nào cũng luôn là kết quả không chỉ những nỗ lực của bản thân ngân hàng đó mà còn lệ thuộc chặt chẽ vào khả năng liên kết của ngân hàng đó với các ngân hàng khác và với các thị trường tài chính 1.1.2 Các loại rủi ro trong kinh doanh ngân hàng Hoạt động ngân hàng luôn gắn với rủi ro và sau đây là một số loại rủi ro cơ bản mà các ngân hàng thường phải đối mặt: 3 - Rủi ro. .. nhưng rủi ro vẫn có thể xảy ra Khi đó, trước hết cần theo dõi, xác định chính xác những tổn thất về tài sản, nguồn nhân lực hoặc về giá trị pháp lý Sau đó, cần thiết lập các biện pháp tài trợ phù hợp Nhìn chung, các biện pháp này được chia làm hai nhóm: tự khắc phục và chuyển giao rủi ro 6 1.2 Quản trị rủi ro thị trường của Ngân hàng thương mại 1.2.1 Khái niệm rủi ro thị trường của NHTM Rủi ro thị trường. .. lãi suất, giá cổ phiếu Do rủi ro thị trường bao trùm một phạm vi rất rộng, nên rủi ro thị trường sẽ được chia ra làm ba loại rủi ro cụ thể nhỏ hơn là rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất và rủi ro giá cả: + Rủi ro tỷ giá: là khả năng xảy ra những biến động của tỷ giá dẫn đến các tác động bất lợi cho các hoạt động kinh doanh, thu nhập và/hoặc giá trị ròng của Ngân hàng + Rủi ro lãi suất: là khả năng xảy ra... chất của quản trị rủi ro nói chung, quản trị rủi ro thị trường nói riêng Quản trị rủi ro là quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn diện và có hệ thống nhằm nhận dạng, đo lường, đánh giá, kiểm soát, phòng ngừa và giảm thiểu những ảnh hưởng bất lợi của rủi ro đối với hoạt động kinh doanh và vốn của ngân hàng QTRRTT bao gồm tất cả các hoạt động nội bảng và ngoại bảng củ ngân hàng nhằm kiểm... ngân hàng phải tăng cung thanh khoản hoặc giảm cầu thanh khoản + Nếu KHTK>0, ngân hàng thặng dư thanh khoản Như vậy ngân hàng cần phải mở rộng kinh doanh đầu tư vào các tài sản sinh lời trong tương lai 1.2.3 Khung quản trị rủi ro thị trường 1.2.3.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị rủi ro thị trường Các NHTM muốn QTRRTT một cách bài bản, có hệ thống và hiệu quả, trước hết cần phải hiểu rõ bản chất của quản . Thực trạng chất lượng quản trị rủi ro thị trường tại NHTM CP Kỹ thương Việt Nam 3. Giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác quản trị rủi ro thị trường tại NHTM ix CP Kỹ thương Việt Nam. 1 CHƯƠNG. LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan về rủi ro và quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng 1.1.1 Đặc thù của hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.1.1.1. hai nhóm: tự khắc phục và chuyển giao rủi ro. 6 1.2 Quản trị rủi ro thị trường của Ngân hàng thương mại 1.2.1 Khái niệm rủi ro thị trường của NHTM Rủi ro thị trường (RRTT) là khả năng xảy ra những