PHÂN TÍCH KỸ THUẬT XÁC ĐỊNH THỜI ĐIỂM MUA BÁN CHỨNG KHOÁN Nhà đầu tư lớn nhất mọi thời đại Tìm kiếm công ty bị định giá dưới giá trị thực, có Tìm kiếm công ty bị định giá dưới giá trị thực, có tiềm năng tăng trưởng cao, thị phần vững mạnh. tiềm năng tăng trưởng cao, thị phần vững mạnh. Đầu tư dài hạn Đầu tư dài hạn Người có ảnh hưởng nhất thế giới • Alan Greenspan • PHÂN TÍCH KỸ THUẬT • Phân tích kỹ thuật là phương pháp dựa vào các diễn biến của giá và khối lượng giao dịch trong quá khứ để dự đoán xu thế giá trong tương lai. • Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng công thức toán học và đồ thị để xác định xu thế thị trường của một loại CP nào đó, từ đó đưa ra quyết định thời điểm thích hợp để mua và bán. * Sir Arthur Wing Pinero (1893): “Tôi tin rằng, tương lai vẫn chỉ là quá khứ mà thôi nhưng bước vào bằng một cánh cửa khác”. - Lý thuyết thị trường hiệu quả: • Thị trường hiệu quả là thị trường trong đó giá cả của CK đã phản ánh tức thời tất cả các thông tin hiện có trên thị trường. • Theo mức độ phản ánh thông tin phân ra các hình thái của thị trường hiệu quả . + Hình thái yếu (Weak form): • Giá cả của CK đã phản ánh đầy đủ và kịp thời những thông tin trong quá khứ về giao dịch của thị trường như khối lượng giao dịch, giá cả CK . Các nhà phân tích sử dụng các phương pháp phân tích để phân tích giá cả quá khứ rồi dự đoán cho giá tương lai. + Hình thái trung bình (Semi Strong form): Giá cả của CK đã phản ánh tất cả những thông tin ngoài những thông tin trong quá khư,ù mà còn là những thông tin cơ bản của Cty đã được công bố ra công chúng. + Hình thái mạnh (Strong form): Giá của CP đã phản ánh tất cả những thông tin cần thiết có liên quan đến Cty, thậm chí cả những thông tin nội gián. Do đó hình thái này có liên quan đến nhóm các nhà đầu tư đặc biệt có thông tin nội gián. • Các dạng đồ thị để phân tích: • Đồ thị đường cong (Line Chart) • Đồ thị hình cột (Bar Chart) • Đồ thị điểm (Point and Figure Charts) • Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Phân tích kỹ thuật - TA Đồ thị đường cong (Line Chart) February March April May June July August September October November December 2005 February March 5000 10000 15000 20000 25000 30000 5000 10000 15000 20000 25000 30000 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 REE (23.6000, 23.6000, 23.6000, 23.6000, +0.000) Đồ thị hình cột (Bar Chart) December 2004 February March April May June July August September October November December 2005 February April May 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 REE (23.6000, 23.6000, 23.5000, 23.6000, +0.000) Đồ thị điểm (Point and Figure Charts) 20 00 2002 200 4 2006 20 07 20 08 20 09 2010 2011 2012 2013 2014 2015 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 10 0 REE (3.416x10.248-H/L) (23.8000, 24.6000 , 23.40 00, 23.600 0, -0 .200 00) [...].. .Phân tích kỹ thuật - TA • Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts): • Đồ thị dạng này cũng đươc căn cứ vào bốn tham số: giá mở cửa, giá đóng cửa, giá cao nhất, giá thấp nhất Tính trực quan của đồ thị này rất lớn bởi vì tại mỗi thời điểm có thể thấy được sự biến động của giá Nếu giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa thì thân cây đèn cầy cá màu trắng (xanh), ngươc lai thân cây đèn cầy có màu đen ( ỏ) Đồ thị. .. (chính là giá cả hiện tại của chứng khoán ) lớn hơn mức kỳ vọng trung bình của họ trong suốt 4 (hoặc 9) ngày đó, và các nhà đầu tư đang ngày càng có khuynh hướng đầu cơ giá lên đối với chứng khoán đó Hay nói cách khác, giá chứng khoán cao hơn MA đó là tín hiệu mua • Ngược lại, nếu giá ngày hôm nay thấp hơn mức trung bình thì kỳ vọng hiện tại đó sẽ thấp hơn kỳ vọng trung bình trong 4 (hoặc 9) ngày Chứng. .. màu đen ( ỏ) dài hơn thân trắng (xanh) thể hiện giá sẽ xuống mạnh trong những phiên tới Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Cây đèn trắng dài (long white line) thể hiện sự lạc quan, đầu cơ giá lên Xẩy ra khi giá mở cửa gần sát với thấp nhất Giá đóng cửa rất cao gần sát với giá cao nhất Cây đèn cầy đen dài (long black line) thể hiện ngược lại mẫu hình cây nến trắng dài Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks... phiếu Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Đây là mô hình ngôi sao ban mai (morning star) Ngôi sao ban mai chính là cây nến thứ hai Mô hình này thể hiện sự đầu cơ giá lên và ngôi sao ban mai xác nhận điều đó Ngôi sao có thể TRẮNG (xanh) hoặc ĐEN ( ỏ) Đây là mô hình đầu cơ giá xuống sự xuất hiện của cây nến thân ĐEN ( ỏ) dài hơn cây nến TRẮNG (xanh) xác nhận điều đó, sự đầu cơ này rất mạnh mẽ (nếu thân... xuống giá trong 14 ngày này Sau này các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng nhiều ngày khác như 9, 14 ngày Chỉ số sức mạnh tương đối (Relative Strenght Index – RSI): • Dấu hiệu mua bán: • Nếu đường RSI này vượt trên 70 thì thị trường đang mua quá mức Giá tương lai sẽ giảm Bán khi đường RSI giảm từ trên xuống dưới ngưỡng 70 • Nếu đường RSI nằm dưới 30 thì thị trường đang bán quá mức Giá tương lai sẽ tăng... ngày của cổ phiếu VNM như bảng sau: ngày VNM MA(4) 3/11 4/11 5/11 81 85 89 6/11 7/11 10/11 11/11 12/11 13/11 14/11 92 88 90 85,5 82,5 86,5 86,5 86,7 88,5 89,7 88,8 86,5 86,1 85,2 • Khi MA là giá trung bình của một chứng khoán trong vòng 4 (hoặc 9) ngày gần nhất, nó thể hiện sự đồng nhất các kỳ vọng của nhà đầu tư trong 4 (hoặc 9) ngày đó Nếu giá chứng khoán cao hơn mức trung bình động của nó, điều... đóng cửa là bằng nhau Có một cái bấc (bóng mờ) rất cao (cận trên dài) Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Đỉnh xoay vòng – Spinning tops: Đỉnh xoay vòng có thể là một dấu hiệu đảo ngược xu hướng rất tốt, và có thể có bất kỳ màu gì Thân nến thực sự càng nhỏ, thì xu hướng thị trường càng ít thể hiện Mẫu hình đầu cơ giá lên: Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Mẫu hình đầu cơ giá xuống: Đường... 4 (hoặc 9) ngày Chứng khoán giảm thấp hơn MA đó là tín hiệu bán • Kết hợp 2 đường MA : • Đường MA ngắn hạn là 4 ngày và 9 ngày, 2 đường này là đường bám sát với đường giá nhạy cảm với biến động thị trường • Đường MA dài hạn là 50 ngày và 200 ngày, 2 đường này ở đây giả định là đường đầu tư dài hạn ít nhạy cảm với biến động thị trường • MA ngắn hạn hữu dụng khi xu hướng thị trường đảo chiều liên tục... xu thế chung của từng CP hoặc thị trường nói chung • Đường bình quân động là một chỉ báo xu thế dài hạn và xem xét các mức giá hiện tại trong mối tương quan với xu thế này để nhận ra các dấu hiệu thay đổi • MA giản đơn (Simple MA) : chỉ số trung bình giản đơn được tính bằng cách cộng (+ ) tất cả các giá của chứng khoán trong "n" khoảng thời gian gần nhất rồi sau đó chia (: ) cho "n" Ví dụ: Đường trung... thì xu thế cấp một là xu thế giảm giá Xu thế này gọi là thị trường con gấu” + Xu thế cấp hai (Secondary Reaction): • Đó là các phản ứng làm ngắt quãng quá trình tăng hoặc giảm của xu thế cấp một Chúng là các đợt giảm hoặc điều chỉnh trung gian xảy ra trên thị trường con bò tót hoặc các đợt tăng giá phản nghịch hoặc hồi phục trung gian trên thị trường con gấu Thường thì xu thế này kéo dài từ 3 tuần