báo cáo tài chính - cô võ thị quý

28 228 0
báo cáo tài chính - cô võ thị quý

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Chương 2: Báo cáo tài chính, dịng tiền, thuế       Bảng tổng kết tài sản Báo cáo kết hoạt động SX-KD Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thu nhập kế tốn dịng tiền MVA EVA Hệ thống thuế 2-1 Báo cáo hàng năm     BTKTS – cung cấp ảnh chụp nhanh tình hình tài cty thời điểm BCKQSXKD – tóm tắt doanh thu chi phí qua kỳ BC thu nhập giữ lại – thu nhập cty giữ lại, thay trả cổ tức cho cổ đông BC lưu chuyển tiền tệ – tường trình ảnh hưởng hoạt động DN lên dịng tiền qua thời kỳ 2-2 BTKTS: Tài sản Tiền mặt KPthu HTK TSLĐ TSCĐ Trừ: KH TSCĐ ròng Tổng TS 2010 7,282 632,160 1,287,360 1,926,802 1,202,950 263,160 939,790 2,866,592 2009 57,600 351,200 715,200 1,124,000 491,000 146,200 344,800 1,468,800 2-3 BTKTS: Vốn nợ vốn chủ sở hữu KPTrả Vay ng/hạn Khoản ứng trước Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn cổ phần Thu nhập giữ lại Vốn chủ sở hữu Tổng vốn 2010 524,160 636,808 489,600 1,650,568 723,432 460,000 32,592 492,592 2,866,592 2009 145,600 200,000 136,000 481,600 323,432 460,000 203,768 663,768 1,468,800 2-4 Báo cáo kết kinh doanh Doanh thu Giá vốn hàng bán Chi phí khác EBITDA K Hao & K trừ EBIT Lãi vay EBT Thuế Thu nhập ròng 2010 6,034,000 5,528,000 519,988 (13,988) 116,960 (130,948) 136,012 (266,960) (106,784) (160,176) 2009 3,432,000 2,864,000 358,672 209,328 18,900 190,428 43,828 146,600 58,640 87,960 2-5 Thông tin khác Số cổ phần EPS DPS Giá cổ phiếu Chi phí thuê 2010 100,000 -$1.602 $0.11 $2.25 $40,000 2009 100,000 $0.88 $0.22 $8.50 $40,000 2-6 BC thu nhập giữ lại (2010) Số dư TNGL, 12/31/09 Cộng thu nhập ròng, 2010 Trừ: Cổ tức trả Số dư TNGL, 12/31/10 $203,768 (160,176) (11,000) $32,592 2-7 BC lưu chuyển tiền tệ (2010) Hoạt động kinh doanh Thu nhập ròng Cộng (Nguồn tiền): Khấu hao Tăng Khoản phải trả Tăng khoản ứng trước Trừ (tiền sử dụng): Tăng khoản phải thu Tăng hàng tồn kho Tiền ròng từ hoạt động KD (160,176) 116,960 378,560 353,600 (280,960) (572,160) (164,176) 2-8 BC lưu chuyển tiền tệ (2010) Hoạt động đầu tư dài hạn Đầu tư vào tài sản cố định (711,950) Hoạt động tài trợ Tăng vay ngắn hạn Tăng vay nợ dài hạn Trả cổ tức tiền mặt Tiền ròng từ hoạt động tài trợ 436,808 400,000 (11,000) 825,808 Tiền mặt thay đổi (50,318) Cộng: Tiền mặt đầu kỳ Tiền mặt cuối kỳ 57,600 7,282 2-9 Kết luận tình hình tài D’Leon từ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cty    Tiền ròng từ HĐKD = -$164,176, chủ yếu thu nhập ròng âm Cty mượn $825,808 để đáp ứng nhu cầu tiền mặt Sau mượn, tiền mặt giảm lượng $50,318 2-10 Đánh giá ảnh hưởng việc mở rộng kinh doanh D’leon Doanh Thu NOPAT NOWC Vốn hoạt động Thu nhập ròng 2010 $6,034,000 -$78,569 $913,042 $1,852,832 -$160,176 2009 $3,432,000 $114,257 $842,400 $1,187,200 $87,960 2-14 Ảnh hưởng việc mở rộng kinh doanh đến tiền ròng (net cash flow) dòng tiền hoạt động- (operating cash flow) NCF10 = NI + K/hao = ($160,176) + $116,960 = -$43,216 NCF09 = $87,960 + $18,900 = $106,860 OCF10 = NOPAT + khấu hao = ($78,569) + $116,960 = $38,391 OCF09 = $114,257 + $18,900 = $133,157 2-15 Dòng tiền tự (Free Cash Flow - FCF) năm 2010 FCF = OCF – Vốn đầu tư - FCF10 = NOPAT – Vốn đầu tư = -$78,569 – ($1,852,832 - $1,187,200) = -$744,201 Có phải FCF âm ln tín hiệu xấu? 2-16 Giá trị kinh tế tăng thêm (EVA) EVA = TNHĐ sau thuế - Chi phí vốn sau thuế = Tiền sẳn có cho _ Chi phí nhà đầu tư vốn sử dụng = NOPAT – Chi phí vốn sau thuế 2-17 Các khái niệm EVA   Để tạo EVA dương, DN phải kiếm nhiều đủ trang trãi chi phí hoạt động Nó phải mang lại thu nhập cho người cung ứng vốn cho EVA tính đến tổng chi phí vốn, bao gồm chi phí vốn chủ sở hữu 2-18 EVA cty bao nhiêu? Cho chi phí vốn sau thuế 10% năm 2009 13% năm 2010 EVA10 = = = = NOPAT – (Chi phí vốn sau thuế)(Tổng vốn) -$78,569 – (0.13)($1,852,832) -$78,569 - $240,868 -$319,437 EVA09 = $114,257 – (0.10)($1,187,200) = $114,257 - $118,720 = -$4,463 2-19 Việc mở rộng làm tăng hay giảm MVA? MVA = Giá trị thị trường _ vốn chủ sở hữu vốn chủ SH cung cấp Suốt năm qua, giá cổ phiếu giảm 73% Kết giá thị trường vốn chủ SH giảm, MVA giảm 2-20 D’Leon trả tiền cho nhà cung cấp hạn?    Có thể khơng Khoản phải trả tăng 260% năm qua, doanh thu tăng 76% Nếu điều tiếp tục, nhà cung cấp khơng bán chịu cho D’Leon 2-21 Giá bán D’Leon vượt giá vốn đơn vị sản phẩm?  Không, NOPAT âm tiền mặt giảm cho thấy D’Leon chi cho hoạt động nhiều mức thu 2-22 Nếu giám đốc kinh doanh D’Leon định mở rộng kỳ tín dụng 60 ngày thay 30 ngày điều xảy ra?   Nếu đối thủ cạnh tranh đưa kỳ tín dụng vậy, doanh thu khơng đổi …  Khoản phải thu tăng  Tiền mặt giảm Nếu đối thủ cạnh tranh khơng mở rộng kỳ tín dụng vậy, doanh thu tăng gấp đôi …  Ngắn hạn: Hàng tồn kho TSCĐ tăng để đáp ứng việc tăng doanh thu Khoản phải thu tăng, tiền mặt giảm Cơng ty phải tìm kiếm nguồn tài trợ vốn thêm  Dài hạn: Thu tiền tăng tiền mặt cty cải thiện 2-23 D’Leon tài trợ cho việc mở rộng nào?   D’Leon tài trợ việc mở rộng nguồn vốn bên D’Leon phát hành trái phiếu dài hạn, làm giảm sức khỏe tài linh hoạt cty 2-24 Nếu thu nhập ròng D’Leon năm 2010 = cty có cần nguồn tài trợ bên ngồi khơng?  Có, cty phải huy động vốn để tăng tài sản Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy cty đầu tư $711,950 vào tài sản cố định Do đó, cty cần phải huy động thêm vốn 2-25 Điều xảy TSCĐ D’Leon khấu hao năm thay 10 năm tại?      Không ảnh hưởng đến tài sản vật chất GT TSCĐ BTKTS giảm Thu nhập ròng giảm Thuế giảm Tiền mặt cải thiện 2-26 Thuế thu nhập 2-27 Thuế thu nhập cty cá nhân    Cố định lũy tiến Thuế thu nhập công ty  25% Thuế thu nhập cá nhân  Thuế suất khởi đầu 10% tăng thu nhập tăng 2-28 ... $133,157 2-1 5 Dòng tiền tự (Free Cash Flow - FCF) năm 2010 FCF = OCF – Vốn đầu tư - FCF10 = NOPAT – Vốn đầu tư = -$ 78,569 – ($1,852,832 - $1,187,200) = -$ 744,201 Có phải FCF âm ln tín hiệu xấu? 2-1 6... NOPAT10 = -$ 130,948(1 – 0.4) = -$ 130,948(0.6) = -$ 78,569 NOPAT09 = $114,257 2-1 1 Việc mở rộng kinh doanh ảnh hưởng đến vốn lưu động ròng - net operating working capital? NOWC = TSLĐ - Nợ ng/hạn... hạn, làm giảm sức khỏe tài linh hoạt cty 2-2 4 Nếu thu nhập ròng D’Leon năm 2010 = cty có cần nguồn tài trợ bên ngồi khơng?  Có, cty phải huy động vốn để tăng tài sản Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Ngày đăng: 04/10/2014, 22:18

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan