NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG BÀI THUYẾT TRÌNH NHỮNG QUY ĐỊNH VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HỒ CHÍ MINH Nhóm I Thành viên nhóm: Nguyễn Thị Yến Nhi Lớp 37K15.2 Phan Thị Thu Thảo Lớp 37K15.2 Trần Thị Thu Thảo Lớp 37K15.2 Bùi Hương Thịnh Lớp 37K15.2 Lê Thị Trâm Lớp 36K8.1 Cao Văn Tuấn Lớp 37K15.2 Trần Thị Lâm Tuyền Lớp 37K15.2 Lớp HP : TTCDC_4 GVHD : Phan Đặng My Phương NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG NHỮNG QUY ĐỊNH VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HỒ CHÍ MINH NHĨM A GIỚI THIỆU VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HỒ CHÍ MINH I Tổng quan sở giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán: 1.1 Khái niệm sở Giao dịch Chứng khoán pháp nhân thành lập theo quy định pháp luật thực việc tổ chức giao dịch chứng khoán cho chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán thị trường chứng khoán tập trung; việc giao dịch chứng khốn thực địa điểm tập trung sàn giao dịch hay qua hệ thống mạng thơng tin máy tính điện tử thành viên Sở Giao dịch chứng khoán thực hiện.Các chứng khoán giao dịch Sở Giao dịch Chứng khốn thơng thường chứng khốn cơng ty có uy tín, cơng ty lớn đáp ứng đủ điều kiện hay tiêu chuẩn niêm yết Mơ hình tổng thể thị trường chứng khốn: Thị trường chứng khoán Thị trường ck Sơ cấp Chào bán chứng khốn Chào bán cơng chúng Phát hành riêng lẻ Thị trường ck Thứ cấp Thị trường Phi tập trung Sở GD Chứng khoán Báo giá thỏa thuận Niêm yết khớp lệnh NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG 1.2 Vai trò Sở giao dịch chứng khốn: a) Huy động vốn cho dự án cơng Chính phủ b) Huy động vốn cho doanh nghiệp c) Kênh chuyển vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn d) Tạo tính khoản cho khoản đầu tư e) Tạo chế xác định giá minh bạch, cơng f) Tăng cường tính minh bạch cho kinh tế g) Hỗ trợ quản lý công ty ngày hiệu h) Tạo kênh đầu tư hiệu cho công chúng Sở giao dịch thành phố Hồ Chí Minh 2.1 Lịch sử hình thành Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh, đặt 45-47 Bến Chương Dương, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh thức khánh thành ngày 20 tháng năm 2000, giao dịch ngày 28 tháng năm 2000 Từ thành lập đến ngày tháng năm 2007, mang tên Trung tâm giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSTC) Từ ngày tháng năm 2007, HOSTC đổi tên thành Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) Tổng giám đốc Sở ông Trần Đắc Sinh Sở Giao dịch Chứng khốn TP.Hồ Chí Minh pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước, tổ chức theo mơ hình công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ Sở Giao dịch chứng khoán quy định khác pháp luật có liên quan - Tên gọi đầy đủ: Sở GiaoDịch Chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh - Tên giao dịch quốc tế: HochiminhStock Exchange - Tên viết tắt: HOSE 2.2 Khái niệm • Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh là địa điểm mua bán có tổ chức các loại chứng khoán được niêm yết vào một thời điểm nhất định bởi các thành viên của Sở giao dịch chứng khoán sở các nguyên tắc và luật lệ nhất định • Là nơi tập trung các thành viên của Sở giao dịch chứng khoán, gặp gỡ để mua bán các loại chứng khoán đã được niêm yết NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG B CÁC QUY ĐỊNH VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN (SGDCK) HỒ CHÍ MINH: I Niêm yết Khái niệm mục tiêu niêm yết: 1.1 Khái niệm: - Niêm yết chứng khoán q trình định danh chứng khốn đáp ứng đủ tiêu chuẩn giao dịch SGDCK - HOSE chấp thuận cho cơng ty phát hành chứng khốn phép niêm yết giao dịch HOSE công ty đáp ứng đầy đủ tiêu chuẩn tiêu chuẩn định lượng tiêu chuẩn định tính mà HOSE đề 1.2 Mục tiêu: - Thiết lập quan hệ hợp đồng Sở GDCK công ty phát hành chứng khốn - Nhằm mục đích hỗ trợ thị trường ổn định, tăng niềm tin công chúng thị trường chứng khoán - Cung cấp cho nhà đầu tư thông tin tổ chức phát hành - Giúp cho việc xác định giá chứng khốn cơng thị trường đấu giá Điều kiện niêm yết chứng khoán SGDCK Tp.Hồ Chí Minh: 2.1 Tiêu chuẩn định lượng: - Thời gian hoạt động tối thiểu liên tục công ty: Công ty niêm yết phải có tảng kinh doanh đầy đủ hoạt động liên tục - Quy mô vốn: Vốn đóng góp, vốn đăng ký ,vốn cổ phần công ty… - Cơ cấu sở hữu cổ phần: Số lượng tỷ lệ cổ phiếu nắm giữ cổ đông tối thiểu cổ đông lớn - Khả sinh lời - Tỷ lệ nợ - Cơ cấu bầu cử 2.1.1 Đối với cổ phiếu: a) Là cơng ty cổ phần có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 80 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn Căn vào tình hình phát triển thị trường, mức vốn Bộ Tài điều chỉnh tăng giảm phạm vi tối đa 30% sau xin ý kiến Thủ tướng Chính phủ; b) Hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi khơng có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký niêm yết; c) Khơng có khoản nợ q hạn chưa dự phịng theo quy định pháp luật; cơng khai khoản nợ công ty thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng Giám đốc, Kế tốn trưởng, cổ đơng lớn người có liên quan; NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG d) Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ đơng nắm giữ; e) Cổ đông thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc Phó Tổng Giám đốc Kế tốn trưởng cơng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ; f) Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định Quy chế niêm yết chứng khoán SGDCK 2.2.2 Điều kiện niêm yết trái phiếu: a) Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp nhà nước có vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký niêm yết từ 80 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán; b) Hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi, khơng có khoản nợ phải trả hạn năm hoàn thành nghĩa vụ tài với Nhà nước; c) Có 100 người sở hữu trái phiếu đợt phát hành; d) Có hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu hợp lệ theo quy định Quy chế niêm yết chứng khoán SGDCK 2.2.3 Điều kiện niêm yết chứng quỹ đại chúng a) Là quỹ đóng có tổng giá trị chứng quỹ (theo mệnh giá) phát hành từ 50 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi sổ kế toán; b) Sáng lập viên thành viên Ban đại diện quỹ đầu tư chứng khoán phải cam kết nắm giữ 100% số chứng quỹ sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số chứng quỹ thời gian tháng tiếp theo; c) Có 100 người sở hữu chứng quỹ quỹ đại chúng; d) Có hồ sơ đăng ký niêm yết chứng quỹ đại chúng hợp lệ theo quy định Quy chế niêm yết chứng khoán SGDCK 2.3 Tiêu chuẩn định tính: • Triển vọng cơng ty ,cơ cấu tổ chức hoạt động cơng ty • Phương án khả thi sử dụng vốn đợt phát hành • Ý kiến kiểm tốn báo cáo tài • Mẫu chứng khốn • Tổ chức cơng bố thơng tin Quy trình niêm yết chứng khốn NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG Bước 1: Nộp hồ sơ đăng ký niêm yết lên SGDCK Bước 2: SGDCK tiến hành thẩm định sơ hồ sơ: Đây bước kiểm tra ban đầu không dựa thực tế mà dựa sở tài liệu hồ sơ đăng ký niêm yết tổ chức đăng ký niêm yết cung cấp, Hầu hết tổ chức đăng ký niêm yết không đáp ứng điều kiện SGDCK đặt bị loại thẩm định sơ trước nộp đơn xin niêm yết thức Bước 3: Nộp đơn xin phép niêm yết thức lên SGDCK: Sau nhận thơng báo kết thẩm định sơ hồ sơ xin niêm yết SGDCK với định chấp thuận hồ sơ, công ty đăng ký niêm yết phải nộp đơn kèm hồ sơ xin niêm yết thức lên SGDCK Ngồi cịn có bổ sung thêm số tài liệu khác Bước 4: SGDCK tiến hành kiểm tra niêm yết: SGDCK tiến hành kiểm tra tính pháp lý, tính xác thơng tin kiểm tra, đối chiếu với điều kiện niêm yết chứng khoán SGDCK sở tài liệu báo cáo đánh giá, so sánh với thực tế Các nội dung trọng tâm mà SGDCK ý kiểm tra gồm: - Khả sinh lợi ổn định công ty; -Tổ chức quản lý hoạt động công ty; -Lợi ích cơng chúng việc đảm bảo quyền lợi công ty; Bước 5: SGDCK phê chuẩn niêm yết: Khi xét thấy công ty đăng ký niêm yết đáp ứng đầy đủ điều kiện niêm yết chứng khoán, Hội đồng quản trị SGDCK phê chuẩn cho chứng khốn niêm yết để thức giao dịch SGDCK Bước 6: Khai trương niêm yết: II Hệ thống giao dịch Quy trình thực lệnh giao dịch mua bán chứng khoán NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG Bước 1: Mở tài khoản Cơng ty chứng khốn; Bước 2: Ký quỹ (tiền mặt /chuyển khoản) / Lưu ký chứng khoán; Bước 3: Đặt lệnh Cơng ty chứng khốn; Bước 4: CTCK chuyển lệnh mua bán chứng khốn cho nhà mơi giới sàn giao dịch, người nhập lệnh vào hệ thống giao dịch Bước 5: SGDCK So khớp lệnh; Bước 6: SGDCK thông báo kết cho Công Ty CK Bước 7: CTCK thông báo kết giao dịch cho nhà đầu tư Bước 8: Nhà đầu tư nhận CK tiền TK CTCK Thời gian giao dịch SGDCK TP HCM tố chức giao dịch chưng khoán từ 9h00 đến 14h15 ngày từ thứ đến thứ sáng tuần Thời gian giao dịch cụ thể sau: Phiên Phương thức giao dịch Cổ phiếu chứng quỹ Giờ giao dịch Loại lệnh NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG Khớp lệnh định kỳ mở cửa 09:00 - 09:15 Lệnh giới hạn, lệnh ATO Khớp lệnh liên tục I 09:15 - 11:30 Lệnh giới hạn Lệnh giới hạn 09:00 - 11:30 Phiên sáng Nghỉ 11:30- 13:00 Phiên chiều Khớp lệnh liên tục II 13:00 - 13:45 Lệnh giới hạn Khớp lệnh định kỳ đóng cử a 13:45 - 14:00 Lệnh giới hạn, lệnh ATC Giao dịch thỏa thuận 13:00 - 14:15 Giao dịch thỏa thuận 09:00 - 11:30 Trái phiếu Phiên sáng Nghỉ 11:30 - 13:00 Phiên chiều Giao dịch thỏa thuận Thị trường đóng cửa 13:00 - 14:15 14:15 • Trong thời gian nghỉ giũa hai phiên sáng – chiều, cơng ty chứng khốn khơng phép: • Nhận lệnh, sửa, hủy lệnh giao dịch khớp lệnh • Quảng cáo giao dịch thỏa thuận, hủy quảng cáo giao dịch thỏa thuận • Thực giao dịch thỏa thuận, hủy giao dịch thỏa thuận Các loại lệnh 3.1 Các loại lệnh: Hiện nay, nhà đầu tư sử dụng loại lệnh sau giao dịch SGDCK TP HCM: 3.1.1 Lệnh giới hạn (LO): • Là lệnh mua lệnh bán chứng khoán mức giá xác định tốt • Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ lệnh nhập vào hệ thống giao dịch lúc kết thúc ngày giao dịch lệnh bị hủy bỏ 3.1.2 Lệnh giao dịch mức giá mở cửa (ATO) NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG • Là lệnh đặt mua đặt bán chứng khoán mức giá mở cửa • Lệnh ATO ưu tiên trước lệnh giới hạn so khớp lệnh • Lệnh ATO nhập vào hệ thống giao dịch thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa tự động bị hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa lệnh không thực không thực hết 3.1.3 Lệnh giao dịch mức giá đóng cửa ATC: • Là lệnh đặt mua đặt bán chứng khốn mức giá đóng cửa • Lệnh ATC ưu tiên trước lệnh giới hạn so khớp lệnh • Lệnh ATC nhập vào hệ thống giao dịch thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá đóng cửa tự động bị hủy bỏ sau thời điểm xác định giá đóng cửa lệnh khơng thực không thực hết Đợt khớp lệnh Loại lệnh Khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa Lệnh giới hạn, lệnh ATO Khớp lệnh liên tục Lệnh giới hạn Khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa Lệnh giới hạn, lệnh ATC Lưu ý: lệnh ATO/AT ưu tiên thực trước lệnh giới hạn so khớp lệnh Phương thức giao dịch: 4.1 Giao dịch khớp lệnh Căn tiến trình thực so khớp lệnh, hệ thống giao dịch SGDCK TP HCM có hai phương thức giao dịch chính: khớp lệnh định kì khớp lệnh liên tục 4.1.1 Phương thức khớp lệnh định kỳ: a) Khái niệm: phương thức giao dịch thực sở so khớp lệnh mua bán chứng khoán thời điểm xác định Phương thức cho phép lệnh sau gửi vào hệ thống giao dịch xếp sổ lệnh theo thứ tự ưu tiên, sau so khớp thời điểm xác định với mức giá khớp lệnh cho loại chứng khoán b) Nguyên tắc so khớp lệnh Các lệnh so khớp theo thứ tự ưu tiên sau • Ưu tiên giá: lệnh mua/bán có mức giá cao/thấp ưu tiên thực trước • Ưu tiên thời gian: lệnh mua (bán) có mức giá lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước ưu tiên thực trước • Ưu tiên số lượng: NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG • Ưu tiên khách hàng: cá nhận thực trước tổ chức c) Nguyên tắc xác định giá khớp lệnh theo nguyên tắc sau: • Là mức giá thực khối lượng giao dịch lớn • Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn mức giá mức giá trùng gần với mức giá tham chiếu chọn • Nếu có hai mức giá gần với giá tham chiếu lựa chọn giá cao d) Các bước xác định giá phiên khớp lệnh định kì Bước 1: Xác định giá trần, giá sàn Bước 2: Loại bỏ lệnh không hợp lệ Bước 3: Xếp mức giá chung cho lệnh mua bán) từ cao đến thấp Bước 4: Tương ứng với mức giá xếp lệnh mua lệnh bán Bước 5: Cộng lũy kế số lượng mua theo thứ tự từ xuống Bước 6: Bộng lũy kế số lượng mua theo thứ tự từ lên Bước 7: Áp dụng nguyên tắc xác định giá để chọn mức giá phiên khớp lệnh định kì Ví dụ 1: khớp lệnh định kỳ: Giá tham chiếu cổ phiếu AAA: 50.000VNĐ Vào đợt khớp lệnh đình kỳ xác định giá mở cửa, có lệnh đặt mua bán cổ phiếu sau Lệnh mua Khối lượng 1.000 B 600 A 300 G 200 F Lệnh bán Khối lượng 500 D 100 E 900 C Giá bán ATO 52.000 51.000 50.000 Giá bán ATO 51.000 50.500 Vào thời điểm khớp lệnh, hệ thống giao dịch tính tốn giá khớp lệnh sau: • Cộng dồn khối lượng đặt mua chào bán theo mức giá: Cộng dồn khối lượng đặt mua 1.000 1.000+600 =1.600 Đặt mua 1000 B 600 A 1.000+600+300 = 1.900 300 G 1.000+600+300 = 1.900 1.000+600+300+200 = 2.100 200 F Giá ATO 52.00 51.00 50.50 50.00 Đặt bán 500 D Cộng dồn khối lượng chào bán 500+900+100 = 1.500 500+900+100 = 1.500 100 E 500+900+100 = 1.500 900 C 500+900 = 1.400 500 NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG (Khối lượng lệnh ATO đặt mua chào bán cộng vào khối lượng đặt mức giá bên mua bên bán) • Kết khớp lệnh: 1500 cổ phiếu A khớp lệnh mức giá 51000 VNĐ Chi tiết khớp lệnh sau: B-D (500), B-C (500), A-C (400), A-E (100) • Sau khớp lệnh, sổ lệnh AAA sau: Đặt mua 100 A 300 G 200 F 4.1.2 Giá đặt mua 52.000 51.000 50.000 Đặt bán Phương thức khớp lệnh liên tục a Khái niệm: phương thức hệ thống giao dịch thực so khớp lệnh mua lệnh bán chứng khoán lệnh nhập vào sổ lệnh Giá thực phương thức giao dịch liên tục xác định sở giá lệnh giới hạn đối ứng nằm chờ sổ lệnh b Phương thức khớp lệnh liên tục • Lệnh có mức giá tốt thực trước • Lệnh có mức giá lệnh nhập vào hệ thống trước khớp lệnh trước c Nguyên tắc xác định giá • Giá mua cao = giá bán thấp nhất, hai lẹnh giao dịch mức giá • Lệnh mua nhập vào sau tạo nên tình trạng giá mua cao lớn giá bán thấp nhập vào hệ thống, hai lệnh giao dịch mức giá lệnh bán • Lệnh bán nhập vào sau tạo nên tình trạng giá bán thấp nhỏ giá mua cao nhập vào hệ thống, hai lệnh giao dịch mức giá lệnh mua (Cả lệnh mua lệnh bán thỏa mãn giá giá khớp giá lệnh nhập vào trước) Ví dụ: khớp lệnh liên tục Vào đợt khớp lệnh liên tục cổ phiếu BBB,có lệnh đặt mua đặt bán sau: Lệnh mua Khối lượng 1.000 A 3.000 D Giá 52.000 51.000 Lệnh bán Giá 55.000 53.500 Khối lượng 2.000 C 3.000 F NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG 1.500 E 50.500 53.500 53.000 2.000 B 9.000 G Thứ tự thời gian lệnh thực theo thứ tự A, B, C, D, E, F Lệnh mới: mua 10.000cp BBB giá 54.000 VNĐ (lệnh H) Hệ thống thực khớp lệnh sau: • 9.000cp mức giá 53.000 VNĐ (H-G) • 1.000 cp mức giá 53.500 VNĐ (H-B) Sổ lệnh BBB sau sau: Lệnh mua Khối lượng 1.000 A 3.000 D 1.500 E Giá 52.000 51.000 50.500 Lệnh bán Giá 55.000 53.500 53.500 Khối lượng 2.000 C 3.000 F 1.000 B 4.2 Giao dịch thỏa thuận Ngoài phương thức khớp lệnh, hệ thống giao dịch SGDCK TP HCM cho phép cơng ty chứng khốn thành viên thực giao dịch theo phương thức thỏa thuận Theo phương thức này, bên mua bán(hoặc cơng ty chứng khốn đại diện bên mua bán thay mặt khách hàng) thỏa thuận với điều kiện giao dịch.Sau giao dịch cơng ty chứng khốn thành viên bên mua bán nhập vào hệ thống giao dịch để ghi nhận kết • Đối với cổ phiếu, chứng quỹ: giao dịch thỏa thuận phải từ 20.000 đơn vị trở lên • Đối với trái phiếu: giao dịch trái phiếu thực theo phương thức thỏa thuận(không giao dịch theo phương thức khớp lệnh) Các giao dịch thỏa thuận phải tuân thủ quy định biên độ dao động giá ngày.Trong khoản thời gian giao dịch thỏa thuận, cơng ty chứng khốn đăng nhập quảng cáo giao dịch thỏa thuận hệ thống giao dịch Sở để tìm kiếm đối tác Lưu ý: SGDCK TP HCM không cho phép thực giao dịch thỏa thuận cổ phiếu, chứng quỹ đầu tư Sửa, hủy lệnh SGDCK TP HCM không phép sửa số hiệu tài khoản lệnh giao dịch suốt thời gian giao dịch • Trong thời gian khớp lệnh định kỳ: SGDCK không cho phép hủy lệnh giao dịch đặt đợt khớp lệnh định kỳ.Nhà đầu tư phép hủy lệnh phần lại chưa thực đặt từ lần khớp lệnh định kỳ liên tục trước NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG • Trong thời gian khớp lệnh liên tục: SGDCK TP HCM cho phép hủy lệnh chưa thực phần lại lệnh chưa thực • Đối với giao dịch thỏa thuận: giao dịch thỏa thuận hệ thống giao dịch không phép hủy bỏ Biên độ giao động giá, giá tham chiếu, giá đóng cửa 6.1 Biên độ giao động giá SGDCK TP.HCM cho phép giá giao dịch hàng ngày cổ phiếu, chứng quy đầu tư biến động phạm vi giá tham chiếu (có hiệu lực vào ngày 15/1/20130 • SGDCK TP HCM khơng quy định biên độ giao động giá trái phiếu • Đối với cổ phiếu, chứng quỹ niêm yết, ngày giao dịch đầu tiên, SGDCK TP.HCM cho phép giá giao dịch biến động giá dự kiến Tổ chức niêm yết cơng ty chứng khốn làm tư vấn niêm yết (nếu có) phải đưa mức giá giao dịch dự kiến để tính giá tham chiếu cho cổ phiếu, chứng quỹ ngày giao dịch Nếu 3ngày giao dịch đầu tiên, cổ phiếu, chứng quỹ niêm yết chưa có giá đóng cửa, tổ chức niêm yết phải xác định lại giá giao dịch dự kiến 6.2 Giá đóng cửa Giá đóng cửa giá thực lần khớp lệnh cuối ngày giao dịch mã chứng khoán.Trong trường hợp khơng có giá thực ngày giao dịch, giá đóng cửa xác định giá đóng cửa ngày giao dịch gần trước 6.3 Giá tham chiếu • Giá tham chiếu cổ phiếu chứng quỹ đầu tư giao dịch giá đóng cửa cổ phiếu chứng quỹ đầu tư ngày giao dịch giao dịch gần trước • Trong trường hợp cổ phiếu, chứng quỹ không hưởng cổ tức quy định kèm theo, giá tham chiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa ngày giao dịch gần trước điều chỉnh theo giá trị cổ tức nhận giá trị quyền kèm theo • Trường hợp tách gộp cổ phiếu, giá tham chiếu ngày giao dịch trở lại xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG • Đối với trường hợp phát hành trái phiếu chuyển đổi (kể phát hành cho cổ đông hữu), phát hành chứng khốn riêng lẻ, chào bán chứng khóan cho nhà đầu tư cổ đông hữu, phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động công ty trường hợp phát hành không ảnh hưởng đến quyền cổ đông hữu, SGDCK TP HCM không thực điều chỉnh giá tham chiếu chứng khoán vào ngày giao dịch khơng hưởng quyền ( có xác định ngày giao dịch khơng hưởng quyền) 6.4 Giá trần, giá sàn • Là mức giá cao nhất/ thấp nằm biên đọ dao động giá cho phép ngày loại chứng khoán  Giá trần = giá tham chiếu + giá tham chiếu * biên độ dao động giá  Giá sàn = giá tham chiếu – giá tham chiếu * biên độ dao động giá Chú ý: • trường hợp giá tối đa giá tối thiểu cổ phiểu, chứng quỹ sau điều chình theo biên độ dao động giá theo quy định điểm (a) với giá tham chiếu, giá tối đa giá tối thiểu thực điều chỉnh sau: Giá trần điều chỉnh = giá tham chiếu + đơn vị yết giá Giá sàn điều chỉnh = giá tham chiếu – đơn vị yết giá • Trong trường hợp giá sàn điều chỉnh quy định điểm (b) không (0), giá trần giá sàn điều chỉnh sau Giá trần điều chỉnh = giá tham chiếu + đơn vị yết giá Giá sàn điều chỉnh = giá tham chiếu Quy định đơn vị giao dịch đơn vị yết giá 7.1 Quy định đơn vị giao dịch:10 cổ phiếu/chứng quỹ a Lô chẵn: • Đơn vị giao dịch lô chẵn: 10 cổ phiếu, chứng quỹ • Mỗi lệnh giao dịch lơ chẵn không vượt khối lượng tối đa 19.990 cổ phiếu, chứng quỹ b Lô lớn (giao dịch khối ) • Khối lượng giao dịch lớn, lớn 20.000 cổ phiếu, chứng quỹ Chú ý: Đối với trái phiếu nhà đầu tư giao dịch với phương thức giao dịch thỏa thuận NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG *Đơn vị giao dịch cổ phiếu chứng quỹ đầu tư 10, lệnh khách hàng phải giao dịch với số lượng tuân theo lô chẵn ( giao dịch với khối lượng bội số 10 tối đa 19990 cổ phiếu chứng quỹ đầu tư ) Nếu nhà đầu tư mua với số lượng nhỏ đơn vị giao dịch thị gọi giao dịch theo lô lẻ Các lệnh giao dịch theo lô lẻ giao dịch công chứng khoán phép thực nghiệp vụ tự doanh với mức giá có biên độ 10% so với giá khớp lệnh lệnh giao dịch theo lô chẵn Với lệnh mua bán với số lượng từ 20.000 cổ phiếu chứng quỹ đầu tư trở lên gọi lệnh giao dịch theo lô lớn ( giao dịch khối ) Đối với trái phiếu nhà đầu tư giao dịch với phương thức giao dịch thỏa thuận 7.2 Quy định đơn vị yết giá: • Giao dịch khớp lệnh: Mức giá Đơn vị yết giá ≤ 49.900 50.000 – 99.500 ≥ 100.000 100 đồng 500 đồng 1.000 đồng • Giao dịch thỏa thuận: Không quy định Quy định giao dịch nhà đầu tư • Nhà đầu tư phép mở tài khoản giao dịch cơng ty chứng khốn • Nhà đầu tư thực giao dịch ngược chiều ( mua, bán ) loại chứng khoán ngày giao dịch, đáp ứng điều kiện sau: - Sử dụng tài khoản mở công ty chứng khoán để thực lệnh mua bán - Chỉ mua bán loại chứng khoán lệnh mua lệnh bán chứng khoán trước thực lệnh giao dịch phải đáp ứng yêu cầu tỷ lện ký quỹ theo quy định pháp luật:  Khi mua, nhà đầu tư phải ký quỹ tối thiểu 70% số tiền đặt mua  Khi bán, nhà đầu tư phải ký quỹ tối thiểu 100% số chứng khốn đặt bán • Nhà đầu tư không phép :  Thực giao dịch mà không dẫn đến việc thay đổi quyền sở hữu chứng khoán  Đồng thời đặt lệnh mua bán loại chứng khoán lần khớp lệnh tài khoản tài khoản khác mà nhà đầu tư đứng tên sở hữu NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG  Đối với nhà đầu tư nước ngoài: Nhà đầu tư nước phép sở hữu tối đa 49% tổng số cổ phiếu, chứng quỹ đầu tư công ty niêm yết Trường hợp tỷ lệ sở hữu bên nước phân loại theo danh mục ngành nghề cụ thể áp dụng theo danh mục phân loại Với trái phiếu, tổ chức phát hành quy định giới hạn tỷ lệ nắm giữ trái phiếu lưu hành tổ chức phát hành Nhà đầu tư nước cịn phép mua theo ngun tắc: • Trong thời gian giao dịch khớp lệnh: Khối lượng cổ phiếu, chứng quỹ đầu tư nước trừ vào khối lượng phép mua sau lệnh mua thực Khối lượng cổ phiếu, chứng quỹ đầu tư bán nhà đầu tư nước cộng vào khối lượng cổ phiếu , chứng quỹ đầu tư phép mua sau kết thúc việc toán giao dịch Lệnh mua phần lệnh mua cổ phiếu, chứng quỹ đầu tư nhà đầu tư chứng khốn nước ngồi chưa thực tự động bị hủy khối lượng cổ phiếu, chứng quỹ đầu tư phép mua hết lệnh mua nhập tiếp vào hệ thống giao dịch khơng chấp nhận • Trong thời gian giao dịch thỏa thuận: Khối lượng chứng khốn cịn phép mua nhà đầu tư chứng khốn nước ngồi giảm xuống sau giao dịch thỏa thuận thực giao dịch nhà đầu tư nước ngồi mua với nhà đầu tư nước Khối lượng chứng khốn cịn phép mua nhà đầu tư nước tăng lên sau kết thúc việc tốn giao dịch giao dịch nhà đầu tư nước bán với nhà đầu tư nước mua Khối lượng chứng khoán cịn phép mua nhà đầu tư nước ngồi không thay đổi giao dịch thỏa thuận thực hai nhà đầu tư nước với Chỉ số VNDEX số VN 30 9.1 Chỉ số Vn Index: VN – Index ký hiệu số chứng khoán Việt Nam VN – Index xây dựng vào giá trị thị trường tất cổ phiếu niêm yết, thể biến động giá cổ phiếu giao dịch SGDCK thành phố Hồ Chí Minh, số so sánh giá thị trường hành với giá trị thị trường sở vào ngày thị trường chứng khốn thức vào hoạt động Với hệ thống số này, nhà đầu tư đánh giá phân tích thị trường cách tổng quát NHOM GVHD: PHAN ĐẶNG MY PHƯƠNG Chỉ số cho ta thấy thay đổi giá khối lượng giao dịch loại chứng khoán niêm yết sàn đó, cơng thức tính bạn thấy đó, số tăng giá CP tăng khối lượng giao dịch CP tăng lên Và tương đối thơi, đơi hầu hết giá CP tăng lên, khối lượng giao dịch lại giảm nhiều số giảm 9.2 Chỉ số VN30: ... PHƯƠNG NHỮNG QUY ĐỊNH VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HỒ CHÍ MINH NHĨM A GIỚI THIỆU VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN TP.HỒ CHÍ MINH I Tổng quan sở giao dịch chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán: ... sở Giao dịch Chứng khoán pháp nhân thành lập theo quy định pháp luật thực việc tổ chức giao dịch chứng khoán cho chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Sở. .. PHƯƠNG B CÁC QUY ĐỊNH VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN (SGDCK) HỒ CHÍ MINH: I Niêm yết Khái niệm mục tiêu niêm yết: 1.1 Khái niệm: - Niêm yết chứng khốn q trình định danh chứng khoán đáp