[...]... đang phát triển nhanh Tóm tắt Phân tích báo cáo tài chính là một nghệ thuật phiên dịch các số liệu từ các báo cáo tài chính thành những thông tin hữu ích cho việc ra quyết định có cơ sở thông tin Hai công cụ thường được dùng một cách rộng rãi trong phân tích báo cáo tài chính là: cách Nguyễn Hữu Đức…… http://love.easyvn.com/nguyenhuuduc 2009 phân tích tỷ lệ và các báo cáo theo quy mô chung Những phạm... vốn hết sức cao của nó Phân tích theo quy mô chung 2009 Nguyễn Hữu Đức…… http://love.easyvn.com/nguyenhuuduc Các báo cáo theo quy mô chung cho Technosystems được nêu ra trong minh họa 6.4 và 6.5 Việc phân tích các báo cáo này thể hiện một số xu thế rất thú vị Thứ nhất là từ bảng cân đối theo quy mô chung (minh họa 6.4), ta thấy rằng tài sản cố định tính theo phần trăm của tổng tài sản đã tăng lên rõ... quy mô chung Những phạm vi được chú trọng bao gồm khả năng sinh lợi, tính thanh khoản, hiệu quả hoạt động và cơ cấu vốn Trình tự logic trong phân tích gồm: một là cụ thể hóa các mục tiêu; hai là đưa ra các tỷ lệ chủ yếu và các báo cáo theo quy mô chung; ba là phân tích và giải thích các số liệu; và cuối cùng là đưa ra một hệ thống các kết luận và ý kiến đề xuất dựa trên các số liệu này ... 0.4 21.7 5.9 0.5 22.1% 6.2% 0.9 100.0% 100.0% 100.0% Chi tiêu trả trước Tổng tài sản lưu động Các tài sản cố định (thuần túy) Tổng tài sản Các khoản nợ và cổ phần Các khoản phải trả Các phiếu nợ phải trả Tổng các khoản nợ Cổ phần vốn Lãi còn giữ lại Tổng cổ phần Tổng số nợ và cổ phần Minh họa 6.5 Technosystems, Inc Các báo cáo thu nhập theo quy mô chung 1982 Doanh thu 1981 1980 100.0 % 100.0 % 100.0... nhuận ) x ( mức luân chuyển tài sản ) ROI ( 1982 ) = ( 3,34 % ) x ( 4,5 ) = 15,03 % ROI ( 1981 ) = ( 2,10 % ) x ( 3,6 ) = 7,56 % Tỷ lệ cực kỳ cao của suất thu hồi vốn cổ phần của công ty là 68,1% là do 77,9% số trang trải tài chính của Technosystems được thực hiện nhờ vay nợ Mối liên hệ toán học giữa suất thu hồi vốn đầu tư, suất thu hồi cổ phần và việc dùng nợ để trang trải tài chính có thể thấy rõ thông... là trong tài khoản vốn hoạt động, chúng ta thấy tổng tài sản lưu động tính theo phần trăm của tổng tài sản giảm dần đều Không có những biểu hiện rõ ràng về mọi phần tài sản hoặc khoản nợ ngắn hạn khác ngoài số dollar tương đối ít có liên quan tới phần chi tiêu ứng trước, chi phí cộng dồn, thuế phải trả và thuế tạm hoãn Do đó, không có một kết luận chung rõ ràng có liên quan tới cách quản lý tài khoản... đầu, Technosystems được cấp tài chính bằng khoản cho vay là 100.000 $ từ phía Diamag với điều kiện trả dần trong 10 năm, mỗi lần trả 10.000 $ cộng với 14% lãi tính theo số dư tiền gốc giảm dần Ngoài ra, 10.000 cổ phần thường đã được phát hành hợp nhất và chia đều ra giữa ba người sáng lập, mỗi người đã trả 0,10 $ cho mỗi cổ phần là giá trị ngang giá của nó Tình hình tài chính hiện tại của công ty được... 3.700 11.600 9.500 - 6.700 1.100 - Tổng số nợ ngắn hạn 138.200 184.600 126.400 Các phiếu nợ dài hạn 83.200 118.500 130.000 Các khoản phải thu Dự trữ Chi tiêu trả trước Tổng tài sản lưu động Các tài sản cố định (thuần túy) Tổng tài sản Các khoản nợ và cổ phần Chi tiêu cộng dồn Thuế phải trả Thuế tạm hoãn 2009 Nguyễn Hữu Đức…… http://love.easyvn.com/nguyenhuuduc Tổng các khoản nợ 221.400 303.100 256.400... đòn bẩy (nợ / vốn) Tổng số nợ/Tổng tài sản (%) 77,90 93,80 99,10 49,50 Nợ dài hạn/Cổ phần (số lần) 1,32 5,86 55,09 n.a Số lần trả được lãi vay 5,79 2,74 1,06 n.a Nguồn: Dun and Bradstreet, các tỷ lệ kinh doanh chính ( N.Y 1980) n.a = không có số liệu Tỷ lệ ROI của Technosystems đã được tăng cường do kết quả của sự tăng cường tỷ lệ suất doanh thu và tỷ lệ luân chuyển tài sản Sự tương tác của hai tỷ lệ... động (11,1 cho Technosystems đối lại với 5,2 cho ngành) và có lẽ cũng phù hợp cho giả thiết về sự thiếu vốn vốn Việc đánh giá các lĩnh vực tỷ lệ giữa doanh thu với dự trữ, doanh thu với tài sản cố định, doanh thu và tổng tài sản gặp đôi chút khó khăn hơn, nhưng khi đã biết về các lĩnh vực khác của công ty, chúng ta có thể đưa vào giả thiết thiếu vốn Các kết quả trong lĩnh vực tính thanh khoản còn chưa . tại cao hơn mức trung bình ngành khá rõ và cho thấy xu thế ra tăng nhanh chóng. Suất thu hồi vốn đầu tư dường như cũng tăng nhanh, trong khi suất thu hồi cổ phần hết sức cao. Mức ROE rất cao, . B có suất thu hồi cổ phần cao hơn nhiều do kết quả của cơ cấu tài chính công ty đó. Để có số ROE tăng thêm này, những người có cổ phần đã phải chấp nhận mức rủi ro cao hơn nhiều, gắn liền với. lớn qua thời kỳ 1980 – 1982. Cũng cần lưu ý rằng tình hình nợ hết sức cao của công ty là kết quả trực tiếp của quyết định bao tiền” cho Technosystems bằng khoản vay ban đầu của công ty Diamag.