BÀI TẬP QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG Khe hở nhạy cảm lãi suất Giám đốc Nguồn vốn Ngân hàng Bank of Saigon nhận số liệu báo cao sau danh mục tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất: ĐVT: triệu USD Khỏan mục ngày tới 8-30 ngày tới 31-90 ngày tới Sau 90 ngày Các khỏan cho 144 110 164 184 vay Các chứng 29 19 29 khóan Tiền gửi giao 232 dịch Tiền gửi kỳ hạn 98 84 196 35 Các khỏan vay 36 thị trường tiền tệ Trong khỏang kỳ hạn nào, thay đổi lãi suất có lợi hay có hại cho ngân hàng Khe hở nhạy cảm lãi suất tích lũy Khe hở nhạy cảm lãi suất tích lũy ngân hàng Grand Saigon Bank tăng gấp đôi từ mức ban đầu -35 triệu USD Nếu lãi suất thị trường giảm 25% từ mức ban đầu 6%, điều xảy thu nhập lãi ngân hàng Khe hở kỳ hạn Một ngân hàng có tổng tài sản 900 triệu USD kỳ hạn hòan vốn danh mục tài sản năm Tổng nguồn vốn huy động ngân hàng 450 triệu USD Hỏi kỳ hạn hịan trả trung bình danh mục nợ phải bao nhiệu ngân hàng theo đuổi chiến lược trì khe hở kỳ hạn không Khe hở kỳ hạn Ngân hàng National Bank of Saigon có danh mục tài sản nguồn vốn với số liệu sau: Khỏan mục Kỳ hạn hòan vốn / kỳ hạn Trị giá hòan trả trung bình (năm) (triệu USD) Trái phiếu AAA 8.0 60 Cho vay thương mại 3.6 320 Cho vay tiêu dùng 4.5 140 Tiền gửi 1.1 490 Vốn vay phi tiền gửi 0.1 20 Hãy xác định kỳ hạn hòan vốn trung bình danh mục tài sản, kỳ hạn hịan trả trung bình danh mục nợ khe hở kỳ hạn Thay đổi giá trị thị trường tài sản Một ngân hàng nắm giữ trái phiếu có kỳ hạn hòan vốn 5,5 năm Giá trị thị trường trái phiếu 950USD Giả sử lãi suất chứng khóan tương đương 8% người ta dự đóan vài tuần tới, lãi suất có xu hướng tăng từ 8% lên 10% Với xu hướng đó, giá trị thị trường trái phiếu bao nhiêu? BÀI GIẢI “GAP” Khe hở nhạy cảm lãi suất Đơn vị tính: triệu USD Tài sản nhạy cảm lãi suất Khỏan mục ngày tới 8-30 ngày tới 31-90 ngày tới Sau 90 ngày Các khỏan cho vay 144 110 164 184 Các chứng khóan 29 19 29 Tổng TSNCLS 173 129 193 192 Nợ nhạy cảm lãi suất Khỏan mục ngày tới 8-30 ngày tới 31-90 ngày tới Sau 90 ngày Tiền gửi kỳ hạn 98 84 196 35 Các khỏan vay thị trường tiền tệ 36 - - Tổng NNCLS 134 90 196 35 GAP 39 39 -3 157 Nếu GAP > 0, rủi ro lãi suất giảm Nếu GAP < 0, rủi ro lãi suất tăng Như vậy, thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến Ngân hàng bảng tổng hợp sau Ảnh hưởng đến Ngân hàng ngày tới 8-30 ngày tới 31-90 ngày tới Sau 90 ngày GAP >0 >0 0 Lãi suất tăng Có lợi Có lợi Có hại Có lợi Lãi suất giảm Có hại Có hại Có lợi Có hại Khe hở nhạy cảm lãi suất tích lũy Khe hở nhạy cảm lãi suất tích lũy ngân hàng Grand Saigon Bank tăng gấp đôi từ mức ban đầu -35 triệu USD Nếu lãi suất thị trường giảm 25% từ mức ban đầu 6%, điều xảy thu nhập lãi ngân hàng Bài giải: Giả sử, hệ số tương quan biến động lãi suất thị trường thu nhập chi phí lãi ngân hàng có trị số Ta có: TNi = it (TNCLS) - in (NNCLS) TNi: mức biến động thu nhập lãi ròng it : biến động lãi suất tài sản in : biến động lãi suất nợ Trong trường hợp biến động lãi suất tài sản biến động lãi suất nợ Ta có: TNi = = i (TNCLS - NNCLS) i (GAP) Khe hở nhạy cảm tích lũy Ngân hang sau biến động: GAP1 =-35 x = -70 triệu USD Lãi suất thị trường giảm 25% từ mức 6%: i = -25% x 6% = -1.5% Áp dụng công thức trên, mức biến động thu nhập lãi ròng: TNi = i (GAP) = -70 x (-1.5%) = 1.05 triệu USD Như vậy, thu nhập lãi ròng Ngân hàng tăng lên 1,05 triệu USD Khe hở kỳ hạn Một ngân hàng có tổng tài sản 900 triệu USD kỳ hạn hòan vốn danh mục tài sản năm Tổng nguồn vốn huy động ngân hàng 450 triệu USD Hỏi kỳ hạn hịan trả trung bình danh mục nợ phải bao nhiệu ngân hàng theo đuổi chiến lược trì khe hở kỳ hạn khơng Bài giải: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn = 900 triệu USD Ta có cơng thức: DGAP = DT- u x DN DGAP: Khe hở kỳ hạn DT : Kỳ hạn tổng tài sản DN : Kỳ hạn tổng nợ u : Hệ số tổng nợ/tổng tài sản Khe hở kỳ hạn (DGAP) DGAP = DT- (u x DN) =0 DT=u x DN DN= DT/u Ta có: u = Tổng nợ/ Tổng tài sản = 450/900 = 0.5 DT = Thay vào phương trình : DN = 6/0.5 = 12 Vậy kỳ hạn hịan trả trung bình danh mục nợ 12 Khe hở kỳ hạn Ngân hàng National Bank of Saigon có danh mục tài sản nguồn vốn với số liệu sau: Khỏan mục Trị giá hòan trả trung bình (năm) Trái phiếu AAA Kỳ hạn hịan vốn / kỳ hạn (triệu USD) 8.0 60 Cho vay thương mại 3.6 320 Cho vay tiêu dùng 4.5 140 Tiền gửi 1.1 490 Vốn vay phi tiền gửi 0.1 20 Hãy xác định kỳ hạn hòan vốn trung bình danh mục tài sản, kỳ hạn hịan trả trung bình danh mục nợ khe hở kỳ hạn Bài giải Kỳ hạn hồn vốn trung bình danh mục tài sản Tổng tài sản = 60 + 320 + 140 = 520 triệu USD n DT = ∑ UTt × DTt t =1 DT= 60/520 * 8.0 + 320/520 * 3.6 + 140/520 * 4.5 = 4.35 Kỳ hạn hồn trả trung bình danh mục nợ Tổng nợ = 490 + 20 = 510 triệu USD n DN = ∑ UNt × DNt t =1 DN = 490/510*1.1 + 20/510 *0.1 = 1.06 Khe hở kỳ hạn: DGAP = DT – uDN DGAP = 4.35 – 510/520*1.06 = 3.31 Thay đổi giá trị thị trường tài sản Một ngân hàng nắm giữ trái phiếu có kỳ hạn hịan vốn 5,5 năm Giá trị thị trường trái phiếu 950USD Giả sử lãi suất chứng khóan tương đương 8% người ta dự đóan vài tuần tới, lãi suất có xu hướng tăng từ 8% lên 10% Với xu hướng đó, giá trị thị trường trái phiếu bao nhiêu? Bài giải Áp dụng Phương trình Koch: ∆i ∆G ≈ −D G (1 + i) Trong đó: G : Mức thay đổi giá thị trường G : Giá thị trường D : Kỳ hạn i i : Mức thay đổi lãi suất : Lãi suất Ta có: Giá trị thị trường trái phiếu G0 = 950 USD Mức thay đổi lãi suất (G1-G0)/G0 G1 i =10% -8% = 2% = -D x i/(1+i) = -D x i/(1+i) x G0 + G0 = -5.5 x 2%/(1+8%) x 950 +950 = 853.24 USD Như vậy, với xu hướng tăng lãi suất từ 8% lên 10%, giá trị thị trường trái phiếu có th l 853.24 USD Đề KIểM TRA Câu ( điểm) Quản trị danh mục tài sản có ý nghĩa nh hoạt động quản trị ngân hàng thơng mại? Theo anh, chị, để đảm bảo hiệu hoạt động quản trị danh mục tài sản, việc quản trị khoản mục danh mục tài sản phải đảm bảo mục tiêu gì? Câu ( điểm) Ngân hàng thơng mại cổ phần Việt An có bảng cân đối kế toán năm 2006 nh sau: Đơn vị: Tỷ đồng Tài sản Nguồn vốn Tiền, kim loại quý, đá quý 1,100 Tiền vay tõ NHNN 475 TiỊn gưi t¹i NHNN 750 TiỊn vay từ TCTD khác 1,500 Tiền gửi TCTD khác 5,350 Tiền gửi khách hàng 19,030 Đầu t− chøng kho¸n 2,100 Tr¸i phiÕu 800 ThuÕ thu nhËp doanh nghiệp Cho vay tạm ứng khách hàng 14,000 phải nộp 15 Dự phòng rủi ro tín dụng -31 Nợ khác 1,550 Đầu t vào đơn vị khác 325 Tài sản cố định 290 Vốn điều lệ 850 Tài sản khác 600 Các quỹ dự trữ 80 Lợi nhuận cha phân phối 185 Tổng vốn quỹ 1,115 Tổng cộng tài sản 24,485 Tổng cộng nguồn vốn 24,485 Câu hỏi: 1.Phân tích tỷ trọng khoản mục bảng cân đối tài khoản Theo bạn, kết cấu khoản mục tài sản nguồn vốn ngân hàng đà hợp lý hay cha? (1.5 điểm) Phân tích khả sinh lời ngân hàng với thông tin thêm nh sau: (3.5 điểm) Báo cáo kết hoạt động kinh doanh NH Việt An năm 2006 (Đơn vị: Tỷ đồng) Doanh thu Chi phÝ- lỵi nhn Thu tõ l·i 1150 Chi phí trả lÃi 800 Thu phí dịch vụ 70 Chi trả phí dịch vụ 12.5 Thu từ kinh doanh ng.tệ vàng 16.5 Chi phí khác 235 Thu từ đánh giá lại ng.tệ vàng 44.5 Tỉng chi phÝ 1047.5 Thu thn tõ kinh doanh chøng khoán 31 Lợi nhuận trớc thuế 439.5 Thu nhập bất th−êng 175 ThuÕ thu nhËp 75 Tæng thu nhËp 1487 Lỵi nhn sau th 364.5 _ Chú ý : Sinh viên c s d ng tài li u Các tiêu trung bình ngân hàng khác địa bàn năm 2006 ROA: 1.80% 19% ROE: Tû lƯ thu nhËp l·i cËn biªn: 2.50% Tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên 2.10% Hiệu suất sử dụng tài sản 6,5% Hệ số đòn bẩy tài 16 lần _ Chú ý : Sinh viên c s d ng tài li u Đáp án Câu 1: Đúng Khái niệm khoản Các nguồn cung khoản Các nguồn cầu khoản Trạng thái khoản ròng Hàng ngày, NHTM phải đối mặt với trạng thái khoản thâm hụt d thừa, khó để có đợc trạng thái khoản cân thời kỳ dài, vậy, việc đầu t nguồn khoản d thừa nh tìm kiÕm ngn kho¶n thiÕu hơt víi chi phÝ thÊp công việc thờng xuyên nhà quản trị Khi thiÕu hơt kho¶n, NHTM cã thĨ sư dơng chiến lợc quản trị khoản - Chiến lợc khoản tài sản - Chiến lợc khoản nợ - Chiến lợc khoản phối hợp Bài tập Câu 1: SV tính nhóm thành khoản mục Tài sản Tiền, kim loại quý, đá quý Tiền gửi NHNN Tiền gửi TCTD khác Đầu t chứng khoán Cho vay tạm ứng khách hàng Dự phòng rủi ro tín dụng Đầu t vào công ty đơn vị khác Tài sản cố định Tài sản khác Tổng cộng tài sản 4.49% 3.06% 21.85% 8.58% Nguån vèn TiÒn vay tõ NHNN TiÒn vay từ TCTD khác Tiền gửi khách hàng Trái phiếu Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Nợ khác 57.18% -0.12% 1.33% 1.18% Vốn điều lệ 2.45% Các quỹ dự trữ Lợi nhuận cha phân phối Tổng vốn quỹ 100% Tổng cộng nguồn vốn Nhận xét: Các tỷ lệ ngân hàng tơng đối phù hợp, ngo¹i trõ: _ Chú ý : Sinh viên c s d ng tài li u 1.94% 6.13% 77.72% 3.27% 0.06% 6.33% 3.47% 0.33% 0.76% 4.55% 100% *Tỷ lệ ngân quỹ cao Ngân hàng nên phân bổ bớt ngân quỹ sang đầu t CK cho vay *Tỷ lệ vốn chủ sở hữu nhỏ so với quy mô tổng tài sản Câu Chỉ tiªu ROA ROE Tû lƯ thu nhËp l·i cËn biªn Tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên Hiệu suất sử dụng tài sản Hệ số đòn bẩy tài TB ngành 1,80% 19% 2,50% 2,10% 6,5% 16 lần Của NH 1,35% 29,72% 1.30% 1.63% 5,52% 21,9592 NhËn xÐt Ng©n hµng cã tû lƯ ROE rÊt tèt, tÊt tỷ lệ sinh lời khác thấp so với mức trung bình chung ngành Nguyên nhân NH đà sử dụng hệ số đòn bẩy tài cao Việc làm tăng rủi ro phá sản cho ngân hàng Phân tích kỹ hơn, ta thÊy tû träng thu nhËp tõ l·i tæng thu nhập tuơng đối thấp, tỷ lệ thu nhập lÃi cận biên thấp nhiều so với mức bình quân, nhung hiệu suất sử dụng tài sản cao mức trung bình ngành, điều cho thấy thu nhập ngân hàng có phần lớn thu nhập bất thờng đánh giá lại vàng ngoại tệ, thể khả sinh lời NH không bên vững ổn định Ngân hàng nên tăng tỷ trọng đầu t vào tài sản có sinh lời, giảm bớt quy mô tổng tài sản tăng vốn cổ phần để hoạt động bền vững an toàn _ Chú ý : Sinh viên c s d ng tài li u ... vậy, thu nhập lãi ròng Ngân hàng tăng lên 1,05 triệu USD Khe hở kỳ hạn Một ngân hàng có tổng tài sản 900 triệu USD kỳ hạn hòan vốn danh mục tài sản năm Tổng nguồn vốn huy động ngân hàng 450 triệu... li u 1.94% 6.13% 77.72% 3.27% 0.06% 6.33% 3.47% 0.33% 0.76% 4.55% 100% *Tû lệ ngân quỹ cao Ngân hàng nên phân bổ bớt ngân quỹ sang đầu t CK cho vay *Tỷ lệ vốn chủ sở hữu nhỏ so với quy mô tổng... Nếu GAP < 0, rủi ro lãi suất tăng Như vậy, thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến Ngân hàng bảng tổng hợp sau Ảnh hưởng đến Ngân hàng ngày tới 8-30 ngày tới 31-90 ngày tới Sau 90 ngày GAP >0 >0 0