1 http://www.ebook.edu.vn Chương I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG CÁC DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI 1.1.Khái niệm về vốn lưu động và vốn lưu động trong các doanh nghiệp cổ phần thương mại 1.1.1.Khái niệm về vốn lưu động a.Khái niệm về vốn lưu động Mỗi doanh nghiệp muốn tiến hành kinh doanh, ngoài tư liệu lao động ra còn phải có đối tượng lao động. Đối tượng lao động khi tham gia quá trình sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, bộ phận chủ yếu của đối tượng lao động sẽ thông qua quá trình chế biến hợp thành thực thể của sản phẩm, bộ phận khác sẽ hao phí mất đi trong quá trình sản xuất, đối tượng lao động chỉ có thể tham gia một chu kỳ sản xuất, đến chu kỳ sản xuất sau phải dùng một đối tượng lao động khác. Cũng do đặc điểm trên nên toàn bộ giá trị của đối tượng lao động được chuyển dịch toàn bộ một lần vào sản phẩm và được bù đắp khi giá trị sản phẩm được thực hiện. Đối tượng lao động trong doanh nghiệp được biểu hiện thành hai bộ phận: một bộ phận là những vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất được liên tục (nguyên nhiên vật liệu ); một bộ phận khác là những vật tư đang trong quá trình chế biến (sản phẩm đang chế tạo, bán thành phẩm). Hai bộ phận này biểu hiện dưới hình thái vật chất gọi là tài sản lưu động. Để phục vụ cho quá trình sản xuất còn cần phải dự trữ một số công cụ, dụng cụ, phụ tùng thay thế, vật đóng gói cũng được coi là tài sản lưu động. Mặt khác quá trình sản xuất của doanh nghiệp luôn gắn liền với quá trình lưu thông. Trong quá trình lưu thông, còn phải tiến hành một số công việc như chọn lọc, đóng gói, xuất giao sản phẩm và thanh toán do đó trong khâu lưu thông hình thành một số khoản hàng hoá và tiền tệ, vốn trong thanh toán Tài sản lưu động nằm trong quá trình sản xuất và tài sản lưu động nằm trong quá trình lưu thông thay chỗ nhau vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành liên tục và thuận lợi. Như vậy, doanh nghiệp nào cũng cần phải cố một số vốn thích đáng để đầu tư vào các tài sản ấy, số tiền ứng trước về những tài sản đó được gọi là vốn lưu động 2 http://www.ebook.edu.vn của doanh nghiệp. Vốn lưu động luôn được chuyển hoá qua nhiều hình thái khác nhau, bắt đầu từ hình thái tiền tệ sang hình thái dự trữ vật tư hàng hoá và cuối cùng lại trở về trạng thái tiền tệ ban đầu của nó. Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục không ngừng, cho nên vốn lưu động cũng tuần hoàn không ngừng, có tính chất chu kỳ thành chu chuyển của tiền vốn. Do sự chu chuyển không ngừng nên vốn lưu động thường xuyên có các bộ phận tồn tại cùng một lúc dưới các hình thái khác nhau trong các lĩnh vực sản xuất và lưu thông. Tóm lại vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về tài sản lưu động và tài sản lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp thực hiện được thường xuyên, liên tục. Vốn lưu động lưu động toàn bộ giá trị ngay trong một lần, tuần hoàn liên tục và hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. Vốn lưu động là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất. Qua phần trình bày trên có thể thấy trong cùng một lúc, vốn lưu động của doanh nghiệp được phân bổ trên khắp các giai đoạn lưu động và tồn tại dưới những hình thái khác nhau. Muốn cho quá trình tái sản xuất được liên tục, doanh nghiệp phải có đủ vốn lưu động đầu tư vào các hình thái khác nhau đó khiến cho các hình thái có được mức tồn tại hợp lý và đồng bộ với nhau. Như vậy, sẽ khiến cho việc chuyển hoá hình thái của vốn trong quá trình lưu động được thuận lợi. Nếu như doanh nghiệp nào đó, không đủ vốn thì tổ chức sử dụng vốn sẽ gặp khó khăn, và do đó quá trình sản xuất cũng bị trở ngại hoặc gián đoạn. Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh và đánh giá quá trình vận động của vật tư hàng hóa, tức là phản ánh và kiểm tra quá trình mua sắm dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp. Trong doanh nghiệp sự vận động của vốn là phản ánh sự vận động của vật tư hàng hóa. Nhìn chung vốn lưu động nhiều ít là phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không, thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông sản phẩm có hợp lý hay không hợp lý. Bởi vậy thông qua tình hình lưu động vốn lưu động còn có thể đánh giá một cách kịp thời đối với các mặt mua sắm dự trữ, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp. b.Ý nghĩa của vốn lưu động Vốn lưu động là yếu tố không thể thiếu được đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh.Vốn lưu động cùng một lúc được 3 http://www.ebook.edu.vn phân bổ khắp các giai đoạn sản xuất và tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau. Muốn cho quá trình sản xuất và tái sản xuất được liên tục thì doanh nghiệp phải có đủ vốn đầu tư vào các hình thái đó để cho nó có được một mức tồn tại hợp lý và đồng bộ, từ đó giúp cho việc luân chuyển vốn được thuận lợi. Nếu doanh nghiệp không đủ vốn thì sẽ gặp không ít khó khăn trong khâu tổ chức sử dụng vốn và gây gián đoạn cho tiến trình sản xuất kinh doanh.Vốn lưu động còn là công cụ để phản ánh quá trình vận động của vật tư hay khác hơn là kiểm tra và phản ánh quá trình mua sắm, dự trữ, tiêu thụ. Do đó nó là điều kiện cần và đủ cho hoạt động sản suất kinh doanh. Một nguồn lực dồi dào về vốn lưu động sẽ giúp cho doanh nghiệp tự chủ trong quá trình kinh doanh, nắm bắt được các cơ hội tốt dể có thể đầu tư, tìm kiếm nguồn lợi cho doanh nghiệp mình. Đồng thời với việc nắm bắt đựơc tình hình biến động của thị trường giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả. Và ngược lại, trong quá trình kinh doanh thì doanh nghiệp cũng không ít khi trường hợp mất mát, rủi ro, giảm giá,. Nếu doanh nghiệp không đủ vốn lưu động để đối phó thì có thể rơi vào tình trạng khó đứng vững trong nền kinh tế thị trường như hiện nay. Do đó vốn lưu động là yếu tố nâng cao tính cạnh tranh của doanh nghiệp. c.Các nhân tố ảnh hưởng Tùy thuộc vào các nhân tố như qui mô sản xuất, uy tín, các mối quan hệ trong quá trình kinh doanh, đặc điểm của từng ngành và các điều kiện khách quan của nền kinh tế trong khu vực mà nó tác động một cách trực tiếp lên lượng vốn lưu động của mỗi doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp nhỏ thì khả năng phát triển việc đầu tư vào tài sản cố định là rất khó do qui mô không bảo đảm, nên phần lớn chỉ nhờ vào sự vận động của vốn lưu động.Vì vậy, các doanh nghiệp nhỏ cần một tỷ lệ vốn lưu động cao chiếm trong tổng số tài sản lớn hơn các doanh nghiệp lớn có khả năng đầu tư vào tài sản cố định. Bên cạnh đó, mỗi ngành khác nhau đều có đặc điểm kinh doanh riêng nên lượng vốn lưu động cần cho hoạt động sản xuất kinh doanh cũng khác nhau. Mặt khác, các mối quan hệ của doanh nghiệp cũng ảnh hưởng lớn đến lượng vốn lưu động. Nếu doanh nghiệp có uy tín trên thị trường, có mối quan hệ tốt với nhà cung ứng, với khách hàng, thì nhu cầu về vốn lưu động cũng ít đi (xem xét giữa các doanh nghiệp đồng nhất). Ngoài ra, nếu nền kinh tế ổn định thì doanh nghiệp cũng yên tâm hơn, nhu cầu về vốn lưu động lúc đó cũng sẽ thấp hơn. 4 http://www.ebook.edu.vn 1.1.2.Vốn lưu động trong doanh nghiệp cổ phần thương mại a.Tài chính và các quan hệ tài chính trong các doanh nghiệp cổ phần thương mại Tài chính là một hệ thống các mối quan hệ tiền tệ nảy sinh trong quá trình phân phối tổng sản phẩm xã hội và thu nhập quóc dân nhằm hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh và thực hiện các chức năng quản lý nhà nước của doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế khách quan, gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ. Mức độ phát triển của tài chính trong doanh nghiệp phụ thuộc vào tính chất và nhịp độ phát triển của nền kinh tế hàng hóa. Nền kinh tế bao cấp đã sản sinh ra cơ chế quản lý tài chính doanh nghiệp là bao cấp. Nền kinh tế thị trường đã làm xuất hiện hàng loạt các quan hệ tài chính mới. Do vậy tính chất và phạm vi của hoạt động tài chính doanh nghiệp cũng có những thay đổi đáng kể. Tài chính doanh nghiệp là tài chính của những tổ chức, các đơn vị sản xuất kinh doanh có tư cách pháp nhân. Tài chính doanh nghiệp là một khâu quan trọng trong hệ thống tài chính quốc gia, ở đó diễn ra các quá trình sản xuất kinh doanh như: đầu tư, cung ứng đầu vào, tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, dịch vụ ra thị trường. Trong đó sự chu chuyển của vốn luôn gắn liền với sự vận động của tài sản, vật tư hàng hóa. Như vậy xét về mặt bản chất thì các mối quan hệ tiền tệ và quỹ tiền tệ là hình thức biểu hiện bên ngoài của tài chính doanh nghiệp, mà đằng sau nó ẩn chứa những quan hệ kinh tế phức tạp, những luồng dịch chuyển giá trị gắn liền với việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ. Sự vận động đó không chỉ bó hẹp trong một chu kỳ kinh doanh mà trực tiếp hoặc gián tiếp liên quan đến tất cả các khâu của quá trình tái sản xuất xã hội. Hay nói một cách khác, sự vận động đó làm phát sinh ra các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị trong các khâu của quá trình tái sản xuất giữa các doanh nghiệp với các đối tác trong nền kinh tế thị trường. Những quan hệ đó tuy chứa đựng những nội dung kinh tế khác nhau những chúng có những đặc trưng giống nhau, luôn tồn tại và phát triển song song với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.Các quan hệ kinh tế đó là: - Nhóm các quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với nhà nước: Nhóm quan hệ này phát sinh trong quá trình phân phối và tái phân phối tổng sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân giữa ngân sách nhà nước và doanh nghiệp. Đối với doanh nghiệp nhà 5 http://www.ebook.edu.vn nước, quan hệ này có tính hai chiều: nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động, doanh nghiệp có trách nhiệm sử dụng vốn có hiệu quả và bảo toàn vốn, đồng thời có trách nhiệm nộp đầy đủ các khoản vào nhân sách nhà nước; còn đối với các doanh nghiệp cổ phần thương mại thì quan hệ này biểu hiện cụ thể thông qua các khoản thuế mà Doanh nghiệp phải nộp vào ngân sách nhà nước. - Quan hệ kinh tế giữa các doanh nghiệp với thị trường tài chính: Doanh nghiệp thương mại thực hiện quá trình trao đổi mua bán các sản phẩm nhằm thỏa mãn mọi nhu cầu về vốn của mình. Trong quá trình đó doanh nghiệp luôn phải tiếp xúc với thị trường tài chính mà chủ yếu là thị trường tiền tệ và thị trường vốn + Thị trường tiền tệ: Thông qua hệ thống ngân hàng, doanh nghiệp thương mại có thể tạo được nguồn vốn ngắn hạn, trung hạn để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình; đồng thời các doanh nghiệp phải mở tài khoản ở một ngân hàng nhất định để thực hiện các giao dịch mua bán qua chuyển khoản, do vậy mối quan hệ tài chính này trở hành mối quan hệ vốn có tính bền vững. + Thị trường vốn: Doanh nghiệp cổ phần có thể tạo được nguồn vốn dài hạn bằng cách phát hành chứng khoán như cổ phiếu, kỳ phiếu; đồng thời có thể tham gia kinh doanh chứng khoán trên thị trường này để kiếm lời. - Quan hệ kinh tế giữa các doanh nghiệp với các thị trường khác: Với tư cách là một chủ thể kinh doanh, doanh nghiệp thương mại quan hệ với thị trường cung cấp đầu vào và thị trường phân phối đầu ra. Đó là thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động. Thông qua thị trường này, doanh nghiệp có thể xác định đựơc nhu cầu sản phẩm và dịch vụ cung ứng; trên cơ sở đó doanh nghiệp xác định được số tiền đầu tư cho kế hoạch kinh doanh, tiếp thị quảng cáo nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường và đạt lợi nhuận cao nhất với chi phí thấp nhất, nhờ đó doanh nghiệp có thể đứng vững và phát triển trong quá trình cạnh tranh. b.Các hình thức huy động vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp cổ phần thương mại Nhiệm vụ cơ bản của hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp cổ phần thương mại nói riêng và các doanh nghiệp cổ phần nói chung là đảm bảo cho doanh nghiệp có đầy đủ, kịp thời số vốn tối thiểu, cần thiết và hợp pháp để doanh nghiệp có thể hoàn thành tốt nhiệm vụ hoạt động sản xuất kinh doanh 6 http://www.ebook.edu.vn Vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong quá trình kinh doanh cũng như cho sự phát triển của các doanh nghiệp. Một doanh nghiệp có đủ vốn là điều kiện cần thiết để biến mục tiêu trong kinh doanh trở thành hiện thực, nhằm đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp. Trái lại, việc lựa chọn mục tiêu kinh doanh là lý tưởng nhưng sễ không trở thành hiện thực nếu nguồn vốn không đáp ứng đủ mọi nhu cầu kinh doanh của doanh nghiệp. - Vốn góp [...]... trình huy động và sử dụng vốn lưu động trong quá trình hoạt động kinh doanh của mình 1.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp Cổ phần thương mại 1.2.1 Khái niệm phân tích vốn lưu động : Phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động là tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và một số các thông... sự kiện xảy ra trong tương lai dựa vào quy luật quá khứ 1.2.4.Nội dung phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp cổ phần thương mại lưu động: 17 http://www.ebook.edu.vn Phân tích kết cấu vốn lưu động là xem xét tỷ trọng từng loại tài sản của doanh nghiệp đã hợp lý và đã phát huy được hiệu quả hay chưa Hoạt động của doanh nghiệp có hiệu quả hay không... tìm hiểu, tranh trong kinh doanh rất đánh giá, đưa ra gay gắt, vốn lưu động là yếu tố nâng cao tính cạnh tranh của những nhận xét các doanh nghiệp, nâng về các kết quả cao uy tín của doanh nghiệp trong thị trường của sự quản lý và Mặc khác, do đặc điểm tuần hoàn của vốn lưu động sử trong cùng một lúc nó phân dụng vốn lưu bổ trên các giai đoạn luân chuyển và tồn tại dưới nhiều hình động ở doanh thái khác... hoạt doanh nghiệp có quyền động của doanh quản lý và sử dụng lâu dài để sinh lợi Phần nguồn vốn thể nghiệp trong hiện phạm vi trách nhiệm nhiều năm liền, và nghĩa vụ của doanh nghiệp về tổng số vốn kinh doanh với dự báo hoạt động chủ nợ và chủ sở hữu trong tương lai Như vậy, tài liệu từ BCĐKT cung cấp những thông tin tổng Thông hợp về tình hình huy động qua báo cáo kết và sử dụng vốn của doanh nghiệp quả. .. một cách tổng hợp phương pháp tính và toàn diện diễn biến và kết quả các hoạt động của doanh và cùng đơn vị nghiệp nhằm đánh giá đúng tính đắn và khách quan hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, tìm Để có thể ra các điểm khiếm áp dụng khuyết về quản lý tài chính doanh nghiệp Đây là cơ sở đề ra phương các biện pháp khai thác, pháp so sử dụng một cách có hiệu quả các nguồn lực của doanh nghiệp, sánh vào... nên các doanh nhân nghiệp cổ phần được toàn quyền sử dụng vào hoạt động sản viên của doanh xuất kinh doanh mà không nghiệp hoặc các phải lo trả cho sở hữu của nó Đặc điểm này cho thấy mức độ đối tác thường tự chủ trong các doanh xuyên cung cấp nghiệp cổ phần phụ thuộc rất nhiều vào nguồn vốn này Một nguyên vật liệu doanh nghiệp cổ phần có hoặc vốn góp cổ phần càng lớn thì mức độ tự chủ về vốn càng cao. .. nghiệp quả hoạt động - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh : kinh doanh có thể + Nội dung báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh : đánh giá được Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài hiệu quả và khả chính tổng hợp, phản ánh năng tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp sinh lợi của trong một thời kỳ (quý, doanh nghiệp : năm) chi tiết theo các loại hoạt động, tình hình thực.. .cổ đông: Trong nền kinh tế thị trường, tùy theo loại hình qua sở giao dịch doanh chứng nghiệp và hình thức sở hữu mà doanh nghiệp có thể huy động khoán dưới hình vốn kinh doanh từ nhiều thức trực tiếp; các nguồn khác nhau Đối với doanh nghiệp cổ phần, nguồn vốn cổ đông trong chủ yếu là do các cổ đông trường hợp này đóng góp dưới hình thức mua cổ phần Đây không phải là các có thể là công... nghiệp doanh nghiệp và Vậy vốn lưu động có vai trò quan trọng tại mỗi doanh đưa ra những nghiệp, khả năng huy quyết động vốn và sử dụng vốn có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả định quản lý phù kinh doanh của doanh hợp nghiệp Do đó trong quá trình phải xác định đúng đắn quy mô cũng như cơ cấu của lượng vốn này, tránh tình trạng thiếu hụt hay lãng phí vốn lưu động Muốn vây doanh nghiệp phải có kế hoạch... kinh doanh mà doanh nghiệp đã chọn để đạt được mục tiêu kinh doanh + Doanh nghiệp quản lý hoạt động tài chính ngắn hạn như thế nào để đưa ra các quyết định thu chi phù hợp Tiền NVL, CCDC c Đặc điểm của vốn lưu động trong doanh nghiệp cổ phần thương mại Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu hiện mua thàn Tiền BTP, b SDP h á n P phẩ m 8 http://www.ebook.edu.vn Đặc điểm của vốn lưu động . TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG CÁC DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI 1.1.Khái niệm về vốn lưu động và vốn lưu động trong các doanh nghiệp cổ phần thương. huy động vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp cổ phần thương mại Nhiệm vụ cơ bản của hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp cổ phần thương mại nói riêng và các doanh nghiệp cổ phần. cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp Cổ phần thương mại. 1.2.1. Khái niệm phân tích vốn lưu động : Phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động là tập hợp các khái niệm, phương