BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TIỂU LUẬN NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Đề tài: “Các giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thương mại” Giảng viên hướng dẫn: TS Lại Tiến Dĩnh Học viên thực hiện: Trần Phương Thảo Lớp: Ngân hàng – ngày Cao học Khóa 17 Tp Hồ Chí Minh 2009 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại MỤC LỤC Trang Lời mở đầu Chương I Cơ sở lý luận thẩm định cho vay dài hạn 1.1 Sự cần thiết, mục tiêu, đối tượng việc thẩm định dự án cho vay dài hạn 1.2 Các nội dung thẩm định dự án đầu tư 1.2.1 Thẩm định thông số dự báo thị trường doanh thu 1.2.2 Thẩm định thơng số xác định chi phí 1.2.3 Thẩm định dòng tiền (ngân lưu) dự án 1.2.4 Thẩm định chi phí sử dụng vốn 1.2.5 Thẩm định tiêu đánh giá dự án định đầu tư 1.2.6 Phân tích kiểm soát rủi ro dự án Chương II Thực trạng thẩm định cho vay dài hạn Chi nhánh 10 12 Ngân hàng Công thương tỉnh Tiền Giang 2.1 Sơ lược Chi nhánh Ngân hàng Công thương tỉnh Tiền 12 Giang 2.2 Thực trạng thẩm định cho vay dài hạn Chi nhánh 12 Ngân hàng Công thương tỉnh Tiền Giang Chương III Một số giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu 16 tư định cho vay dài hạn Chi nhánh Ngân hàng Công thương tỉnh Tiền Giang Kêt luận 18 Tài liệu tham khảo 19 Trần Phương Thảo Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại LỜI MỞ ĐẦU Cho vay hay đầu tư sinh lợi từ tiền huy động lẽ sống Ngân hàng thương mại Cho vay hay đầu tư vào loại tài sản hoạt động kiếm lợi nhuận Giữa cho vay đầu tư giống có số khác biệt nhỏ, đơi người ta gọi chung hai hoạt động vào từ “đầu tư” Khi ngân hàng đầu tư tiền vốn vào thương vụ cho người sản xuất kinh doanh tiêu dùng vay, trở thành chủ nợ đối tượng người vay nợ Do đó, khoản đầu tư biến thành tài sản có ngân hàng Càng đầu tư nhiều sinh lãi nhiều từ vốn huy động, khơng đầu tư phải bị lỗ phải trả lãi cho tài sản nợ Ngân hàng Thương mại đơn vị kinh doanh tiền tệ, thành phần vay tiền ngân hàng trở thành nợ ngân hàng Do đó, nợ ngân hàng người dân nước ngồi nước Ngân hàng có nhiều cách để đầu tư tiền Sự khác loại đầu tư hình thành nên khác tài sản có ngân hàng thương mại, nói cách khác đa dạng tài sản có phản ảnh đa dạng loại hình đầu tư ngân hàng Trong tiểu luận này, xin nghiên cứu công tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thương mại – lý luận chung thực trạng thẩm định cho vay dài hạn chi nhánh Ngân hàng Công thương tỉnh Tiền Giang đồng thời đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư định cho vay dài hạn Chi nhánh Trần Phương Thảo Ngân hàng – ngày Cao học khố 17 Các giải pháp hồn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH VÀ CHO VAY DÀI HẠN 1.1 Sự cần thiết, mục tiêu, đối tượng việc thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn Cho vay trung hạn khoản cho vay có thời hạn cho vay từ năm đến năm năm cho vay dài hạn khoản cho vay có thời hạn cho vay từ năm năm trở lên Mục đích cho vay trung dài hạn (sau gọi chung vay dài hạn) nhằm đầu tư vào tài sản cố định doanh nghiệp đầu tư vào dự án đầu tư Ngồi ngân hàng cấp khoản tín dụng dài hạn để tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên doanh nghiệp Thực tế khoản tín dụng dài hạn nhằm mục đích đầu tư vào dự án đầu tư Dưới góc độ khách hàng, doanh nghiệp có nhu cầu vay dài hạn nhằm để tài trợ cho việc đầu tư vào tài sản cố định đầu tư vào phần tài sản lưu động thường xuyên, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn dài hạn (vốn chủ sở hữu nợ dài hạn) để tài trợ cho loại tài sản này, nguồn vốn chủ sở hữu có giới hạn nên doanh nghiệp thường phải sử dụng đến nguồn vốn vay dài hạn Doanh nghiệp vay dài hạn thông qua ngân hàng thông qua việc phát hành trái phiếu huy động vốn thị trường vốn Do vậy, doanh nghiệp vay dài hạn nguồn vốn huy động để tài trợ cho việc đầu tư vào tài sản cố định Dưới góc độ ngân hàng, tín dụng dài hạn hình thức cấp tín dụng góp phần đem lại lợi nhuận cho hoạt động ngân hàng Do đó, tín dụng dài hạn loại “sản phẩm” mà ngân hàng cung cấp cho khách hàng mục đích lợi nhuận, giúp cho ngân hàng thấy trách nhiệm phục vụ khách hàng tốt đồng thời nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng Để vay vốn dài hạn ngân hàng, khách hàng phải lập nộp hồ sơ vay vốn dài hạn (dự án đầu tư vốn dài hạn) Dự án đầu tư quan trọng để ngân hàng xem xét định cho doanh nghiệp vay vốn dài hạn Nhìn chung dự án đầu tư thường bao gồm nội dung chủ yếu sau: (i) giới thiệu chung khách hàng vay vốn dự án; (ii) phân tích cần thiết phải đầu tư dự án; (iii) phân tích khả thi mặt tài dự án; (iiii) phân tích yếu tố kinh tế-xã hội dự án Trong nội dung việc phân tích tính khả thi tài dự án quan trọng dựa vào ngân hàng phân tích đánh giá khả trả nợ lãi khách hàng Để thấy tính khả thi tài dự án khách hàng phải nêu sau: (i) phân tích đánh giá tình hình nhu Trần Phương Thảo Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại cầu thị trường giá tiêu thụ để làm dự báo doanh thu từ dự án; (ii) phân tích đánh giá tình hình thị trường giá chi phí để làm dự báo chi phí đầu tư ban đầu chi phí suốt trình hoạt động dự án; (iii) phân tích dự báo dịng tiền rịng thu từ dự án; (4i) phân tích dự báo chi phí huy động vốn cho dự án; (5i) xác định tiêu NPV, IRR, PP dùng để đánh giá định tính khả thi tài dự án; (6i) dự án lớn phức tạp cần có thêm phân tích rủi ro thực dự án phân tích độ nhạy, phân tích tình phân tích mơ Thẩm định tín dụng trước định cho vay điều cần thiết nhằm mục tiêu đánh giá xác trung thực khả sinh lời, hiệu thực dự án, qua xác định khả thu hồi nợ ngân hàng cho vay để đầu tư vào dự án 1.2 Các nội dung thẩm định dự án đầu tư Quy trình phân tích định đầu tư khách hàng dựa vào việc phân tích tiêu NPV, IRR PP Nhưng việc xác định tiêu lại tùy thuộc vào mức độ xác ước lượng ngân lưu suất chiết khấu mà mức độ xác ước lượng ngân lưu lại phụ thuộc vào thông số sử dụng để dự báo thị trường, doanh thu chi phí sản xuất 1.2.1 Thẩm định thông số dự báo thị trường doanh thu Các thông số dự báo thị trường thông số dùng làm để dự báo tình hình thị trường thị phần doanh nghiệp chiếm lĩnh thị trường, qua ước lượng đượ doanh thu dự án Các thông số dự báo thị trường sử dụng khác tùy theo ngành loại sản phẩm, thông số thường gặp bao gồm: dự báo tăng trưởng kinh tế; tỷ lệ lạm phát; kim ngạch xuất khẩu; tốc độ tăng giá; nhu cầu thị trường loại sản phẩm dự án đầu tư; ước lượng thị phần doanh nghiệp; cơng suất máy móc thiết bị, Các loại thơng số thu thập từ dự báo kinh tế vĩ mô kết nghiên cứu thị trường 1.2.2 Thẩm định thông số xác định chi phí Các thơng số đa dạng thay đổi tùy theo đặc điểm công nghệ sử dụng loại dự án Các thông số thường dùng để làm sở xác định chi phí bao gồm: cơng suất máy móc thiết bị; định mức tiêu hao lượng, nguyên vật liệu, sử dụng lao động, ; đơn giá loại chi phí; phưong pháp khấu hao, tỷ lệ khấu hao; 1.2.3 Thẩm định dòng tiến (ngân lưu) dự án Ngân lưu bảng dự báo thu chi suốt thời gian tuổi thọ dự án, bao gồm khoản thực thu hay dòng tiền vào thực chi hay dòng tiền dự án tính theo năm Trần Phương Thảo Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại Dòng tiền vào dòng tiền dự án vào thời điểm cuối năm có nghĩa dịng tiền sử dụng để phân tích dự án dòng tiền cuối kỳ gọi dịng tiền kỳ vọng Do đó, thẩm định ngân lưu phải xem xét khách hàng có đánh giá hiệu tài dự án sở ngân lưu hay không? Sở dĩ phải thẩm định ngân lưu lợi nhuận khơng phản ánh xác thời điểm thu chi tiền dự án khơng phản ánh cách xác tổng lợi ích dự án theo thời giá tiền tệ 1.2.3.1.Thẩm định cách thức xử lý loại chi phí ước lượng ngân lưu 1.2.3.1.1 Chi phí hội Là khoản thu nhập mà doanh nghiệp phải sử dụng nguồn lực doanh nghiệp vào dự án Chi phí hội khơng phải khoản thực chi tính vào dịng ngân lưu khoản thu nhập mà doanh nghiệp phải thực dự án Do đó, thẩm định cần ý xem khách hàng có tính loại chi phí vào ngân lưu khơng? 1.2.3.1.2 Chi phí chìm Là chi phí phát sinh trước có định thực dự án nên dù dự án có thực hay khơng chi phí xảy ra, đó, chi phí chìm khơng tính vào ngân lưu dự án Khi thẩm định cần ý cách xử lý loại chi phí thường khách hàng tính ln loại chi phí vào ngân lưu 1.2.3.1.3 Chi phí lịch sử Là chi phí cho tài sản sẵn có doanh nghiệp sử dụng cho dự án Chi phí có tính vào ngân lưu hay khơng tùy thuộc vào chi phí hội tài sản Nếu chi phí hội khơng khơng tính, tài sản có chi phí hội tính vào ngân lưu dự án trường hợp chi phí hội Khi thẩm định cần ý loại chi phí thường bị khách hàng bỏ qua ước lượng ngân lưu 1.2.3.1.4 Nhu cầu vốn lưu động Là nhu cầu vốn dự án để tài trợ cho nhu cầu tồn quỹ tiền mặt, khoản phải thu, tồn kho sau trừ khoản bù đắp từ khoản phải trả Khi thẩm định cần ý xem khách hàng có tính đến vốn lưu động hay khơng dịng tiền từ thay đổi nhu cầu vốn lưu động qua năm phải tính thêm vào thẩm định ngân lưu dự án 1.2.3.1.5 Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế thu nhập doanh nghiệp xác định dựa vào bảng dự báo kết kinh doanh tính vào ngân lưu dự án Trần Phương Thảo Ngân hàng – ngày Cao học khố 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại 1.2.3.1.6 Các chi phí gián tiếp Khi dự án thực làm tăng chi phí gián tiếp doanh nghiệp chi phí gián tiếp tăng thêm phải tính tốn xác định đưa vào ngân lưu dự án 1.2.3.1.7 Dòng tiền tăng thêm Khi xem xét dự án doanh nghiệp hoạt động lợi ích chi phí dự án xác định sở lợi ích chi phí tăng thêm trường hợp có dự án so với trường hợp khơng có dự án 1.2.3.2 Thẩm định cách xử lý lạm phát Lạm phát làm tăng chi phí thực tế thu nhập thực tế dự án đồng thời làm tăng chi phí hội vốn Khi thẩm định phải ý xem khách hàng có xử lý lạm phát ảnh hưởng đồng thời lên doanh thu chi phí ước lượng ngân lưu hay không? 1.2.3.3 Tách biệt định đầu tư định tài trợ Dự án thực phần từ vốn vay, phần từ vốn cổ đông Khi thẩm định dự án theo quan điểm tổng đầu tư, đó, để đánh giá thực chất hiệu dự án nên xem xét dự án điều kiện loại bỏ hoàn toàn tác động việc tài trợ Khi đó, khơng đưa giá trị khoản vay, giá trị trả nợ gốc lãi vay vào ngân lưu dự án điều giúp loại bỏ tác động địn bẩy tài tách bạch định đầu tư với định tài trợ vốn 1.2.3.4 Phương pháp ước lượng ngân lưu Có hai phương pháp ước lượng ngân lưu + Phương pháp trực tiếp Ngân lưu hoạt động bao gồm dòng tiền vào tạo từ hoạt động dự án trừ dòng tiền chi cho hoạt động dự án Khi thẩm định cần ý xem khách hàng xử lý yếu tố cấu thành ngân lưu vào ngân lưu có xác trước xác định ngân lưu rịng hay khơng? + Phương pháp gián tiếp Ngân lưu hoạt động bao gồm lợi nhuận sau thuế cộng khấu hao trừ chi phí tiếp tục đầu tư (nếu có) cộng trừ thay đổi nhu cầu vốn lưu động Khi thẩm định cần ý thường hai phận chi tiếp tục đầu tư thay đổi vốn lưu động rịng dễ bị bỏ sót 1.2.4 Thẩm định chi phí sử dụng vốn Một yếu tố quan trọng liên quan đến việc định đầu tư suất chiết khấu dự án Một dự án có NPV dương suất sinh lợi mang lại từ dự án vượt suất sinh lợi yêu cầu dự án Suất sinh lợi yêu cầu dự án phải với suất sinh lợi mang lại từ việc đầu tư vào tài sản có độ rủi ro Trần Phương Thảo Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại tương đương thị trường tài Do đó, suất sinh lợi tối thiểu chi phí sử dụng vốn dự án Suất chiết khấu chi phí hội vốn đầu tư, doanh nghiệp phải trả đầu tư vào dự án hay suất sinh lợi mà nhà đầu tư địi hỏi từ chứng khốn doanh nghiệp rủi ro dự án với rủi ro doanh nghiệp Chi phí sử dụng vốn xác định thị trường vốn phụ thuộc vào rủi ro doanh nghiệp rủi ro dự án 1.2.4.1 Thẩm định cách xác định chi phí sử dụng phận vốn Chi phí sử dụng vốn phận chi phí doanh nghiệp dự án phải trả huy động nguồn vốn Chi phí sử dụng vốn phận bao gồm: chi phí sử dụng nợ chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu 1.2.4.1.1 Thẩm định cách tính chi phí sử dụng nợ Doanh nghiệp huy động nợ hình thức vay tổ chức tài trung gian ngân hàng thương mại phát hành trái phiếu vay nợ trực tiếp thị trường vốn 1.2.4.1.2 Thẩm định cách tính chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu đãi Chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu đãi chi phí doanh nghiệp phải trả cho việc huy động vốn cổ phần ưu đãi Khi thẩm định cần lưu ý khách hàng dễ bỏ qua chi phí phát hành dẫn đến ước lượng chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu thấp so với thực tế 1.2.4.1.3 Thẩm định cách tính chi phí sử dụng vốn cổ phần thường Xác định suất sinh lời yêu cầu chủ sở hữu theo hai cách sau: + Mơ hình tăng trưởng cổ tức Sử dụng mơ hình tăng trưởng cổ tức để ước lượng chi phí sử dụng vốn cổ phần thường có ưu điểm đơn giản, dễ hiểu, dễ áp dụng Nhưng có nhược điểm khơng thể áp dụng doanh nghiệp không chia cổ tức không phù hợp phải giả định tỷ lệ tăng trưởng cổ tức định Bên cạnh đó, phưong pháp cách rõ ràng mối quan hệ lợi nhuận rủi ro mức độ điều chỉnh rủi ro suất sinh lời u cầu dự án + Mơ hình định giá tài sản vốn sử dụng trường hợp doanh nghiệp không chia cổ tức Để vận dụng mơ hình cần phải biết yếu tố lãi suất phi rủi ro, lãi suất đền bù rủi ro thị trường ước lượng hệ số beta tương đương Mơ hình cho thấy điều chỉnh trực tiếp lợi nhuận rủi ro tài sản Tuy nhiên, để ước lượng hệ số beta phải dựa vào tài liệu khứ để xác định Trong thực tế hai phương pháp cho kết khác nhau, sử dụng thường lấy trung bình kết ước lượng Trần Phương Thảo Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại 1.2.4.2 Thẩm định cách tính chi phí sử dụng vốn trung bình Chi phí sử dụng vốn trung bình dự án chi phí hội vốn đo lường tỷ suất lợi nhuận u cầu có đơn vị tính tỷ lệ phần trăm Khi thẩm định chi phí sử dụng vốn trung bình, khách hàng thường khơng sử dụng cơng thức tính trung bình có trọng số sử dụng chi phí làm chiết khấu mà lấy lãi vay ngân hàng làm suất chiết khấu 1.2.5 Thẩm định tiêu đánh giá dự án định đầu tư Khi định cho vay ngân hàng dựa vào tiêu đánh giá dự án NPV, IRR, PP hay PI Do đó, ngân hàng cần thẩm định tiêu để xác định rõ thực chất dự án 1.2.5.1 Thẩm định cách tính tiêu giá ròng (NPV) Đây tiêu dùng để đánh giá hiệu dự án đầu tư thể giá trị tăng thêm mà dự án đem lại cho doanh nghiệp Giá trị ròng tổng giá ngân lưu rịng dự án với suất chiết khấu thích hợp Dự án đầu tư NPV lớn thu nhập từ dự án đủ trang trải chi phí mang lại lợi nhuận tăng thêm cho nhà đầu tư dự án bị bác bỏ NPV nhỏ Khi phải lựa chọn dự án dự án có NPV cao lựa chọn Sử dụng tiêu để đánh giá dự án có ưu điểm có tính đến thời giá tiền tệ, xem xét toàn ngân lưu dự án, đơn giản so sánh dự án có quy mơ khác 1.2.5.2 Thẩm định cách tính sử dụng tiêu suất sinh lợi nội (IRR) Suất sinh lợi nội suất chiết khấu để NPV dự án Suất sinh lợi nội (IRR) suất sinh lợi thực tế dự án đầu tư, đó, dự án chấp nhận suất sinh lợi thực tế cao suất sinh lợi yêu cầu (suất chiết khấu) Theo tiêu chuẩn IRR dự án chấp nhận dự án có IRR lớn suất sinh lợi yêu cầu suất sinh lợi yêu cầu chọn chi phí sử dụng vốn trung bình Sử dụng tiêu IRR để đánh giá dự án có ưu điểm có tính đến thời giá tiền tệ, tính IRR mà khơng cần biết suất chiết khấu có tính đến tồn ngân lưu Tuy nhiên tiêu có nhược điểm dự án có nhiều IRR loại trừ xếp hạng dự án Khi thẩm định cần ý sai sót xảy như: (i) kết luận dự án có hiệu thấy IRR>0, IRR>0 chưa dự án có hiệu quả, sử dụng IRR để đánh giá dự án cần chọn tỷ suất ngưỡng để so sánh, đứng quan điểm ngân hàng tỷ suất ngưỡng phù hợp chọn chi phí sử dụng vốn trung bình WACC; (ii) chấp nhận đầu tư dự án IRR lớn lãi suất ngân hàng, đầu tư vào dự án rủi ro rủi ro gởi tiền vào ngân hàng, đó, sai lầm sử dụng lãi suất ngân hàng làm tỷ suất ngưỡng để định đầu tư dự án Trần Phương Thảo Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại 1.2.5.3 Thời gian hoàn vốn (PP) Thời gian hoàn vốn thời gian để ngân lưu tạo từ dự án đủ bù đắp chi phí đầu tư ban đầu Cơ sở để chấp nhận dự án dựa tiêu chuẩn thời gian hoàn vốn thời gian hoàn vốn phải thấp thời gian hồn vốn u cầu hay cịn gọi ngưỡng thời gian hồn vốn 1.2.5.3.1 Thời gian hồn vốn khơng chiết khấu Là số năm hay thời gian hoàn vốn dự án Ưu điểm tiêu hoàn vốn đơn giản, thể khả khoản rủi ro dự án, thời gian hoàn vốn ngắn cho thấy tính khoản dự án cao rủi ro vốn đầu tư dự án thấp; có nhược điểm khơng xem xét dịng ngân lưu sau thời gian hồn vốn, gặp sai lầm lựa chọn xếp hạng dự án theo tiêu chuẩn Mặt khác, thời gian hồn vốn khơng quan tâm đến thời giá tiền tệ mang tính chủ quan, khơng có sở để xác định 1.2.5.3.2 Thời gian hồn vốn có chiết khấu Nhằm khắc phục nhược điểm không quan tâm đến thời giá tiền tệ tính tiêu thời gian hồn vốn có chiết khấu, việc tính tốn giống thời gian hồn vốn khơng chiết khấu dựa dịng ngân lưu có chiết khấu 1.2.5.4 Suất sinh lợi bình quân giá trị sổ sách Suất sinh lợi bình quân giá trị sổ sách xác định dựa vào lợi nhuận rịng bình qn hàng năm chia cho giá trị sổ sách rịng bình quân vốn đầu tư Giá trị sổ sách ròng bình quân vốn đầu tư tổng giá trị lại sổ sách vốn đầu tư (giá trị lại tài sản cố định) chia cho thời gian sử dụng Chỉ tiêu so sánh với suất sinh lợi sổ sách bình quân thực tế doanh nghiệp với suất sinh lợi bình quân ngành Ưu điểm tiêu đơn giản, nhược điểm không xem xét đến thời giá tiền tệ dựa vào lợi nhuận bình quân không quan tâm đến quy mô lợi nhuận năm khác nhau, mặt khác, quy mô lợi nhuận năm khác lại phản ảnh không xác thu nhập thực tế dự án phụ thuộc vào phương pháp thời gian tính khấu hao 1.2.5.5 Chỉ số lợi nhuận (PI) Chỉ tiêu lợi nhuận hay cịn gọi tỷ số lợi ích – chi phí tỷ số tổng giá lợi ích rịng chia cho tổng giá chi phí đầu tư rịng dự án Chỉ tiêu PI có ưu nhược điểm tiêu NPV, nhiên NPV số đo tuyệt đối lợi nhuận hay số cải gia tăng từ dự án, PI số đo tương đối biểu thị cải tạo đồng đầu tư Trần Phương Thảo 10 Ngân hàng – ngày Cao học khố 17 Các giải pháp hồn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại 1.2.6 Phân tích kiểm sốt rủi ro dự án Thẩm định dự án thực kỹ trước định cho vay dài hạn dự án, thực tế có thu hồi nợ vay hay khơng cịn phụ thuộc vào việc quản lý kiểm sốt rủi ro tín dụng Các kỹ thuật phân tích rủi ro thường sử dụng gồm: 1.2.6.1 Phân tích độ nhạy Đây kỹ thuật phân tích nhằm thấy ảnh hưởng biến độc lập lên biến phụ thuộc Biến phụ thuộc cần thẩm định NPV IRR Các biến độc lập tác động lên NPV IRR thơng số mà ta chọn ước lượng ngân lưu chi phí, bao gồm: tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái, thị phần doanh nghiệp, cơng suất máy móc thiết bị, sản lượng tiêu thụ, đơn giá bán, tốc độ tăng giá bán, định mức tiêu hao lượng, nguyên vật liệu, sử dụng lao động, đơn giá loại chi phí, tốc độ tăng chi phí, tỷ lệ khấu hao, Có hai phương pháp phân tích độ nhạy: + Phân tích độ nhạy chiều cho phép phân tích ảnh hưởng cách riêng lẻ biến độc lập lên biến phụ thuộc NPV IRR + Phân tích độ nhạy hai chiều kỹ thuật cho phép phân tích ảnh hưởng đồng thời hai biến độc lập lên NPV IRR 1.2.6.2 Phân tích tình Là kỹ thuật phân tích tác động đồng thời nhiều biến hay nhiều yếu tố đến biến phụ thuộc xem xét NPV IRR Trong kỹ thuật phân tích ta khơng tách biệt tác động riêng yếu tố mà xem xét tác động đồng thời chúng qua tình Có tình sau: (i) tình kỳ vọng - tức tình bình thường mà kỳ vọng xảy tương lai; (ii) tình xấu - tức tình có tác động tiêu cực lên NPV IRR, tình xảy NPV IRR giảm đi; (iii) tình tốt - tức tình có tác động tích cực lên NPV IRR, tình xảy NPV IRR tăng lên 1.2.6.3 Phân tích mơ Là kỹ thuật phân tích phức tạp đại hơn, cho phép khắc phục hạn chế phân tích độ nhạy phân tích tình Kỹ thuật phân tích mơ cho phép ta phân tích tác động nhiều biến hay nhiều yếu tố lên NPV IRR qua hàng trăm hàng nghìn tình huống, qua đó, kỹ thuật cho phép xác định xác suất phần trăm NPV dương hay IRR lớn chi phí sử dụng vốn WACC Trần Phương Thảo 11 Ngân hàng – ngày Cao học khố 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại CHƯƠNG II THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH VÀ CHO VAY DÀI HẠN TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG TỈNH TIỀN GIANG 2.1 Sơ lược Chi nhánh Ngân hàng Công thương tỉnh Tiền Giang 2.1.1 Khái quát Chi nhánh Ngân hàng Công thương Tiền Giang Chi nhánh NHCT Tiền Giang chi nhánh trực thuộc hệ thống NHCT VN, có trụ sở đặt thành phố Mỹ Tho tỉnh Tiền Giang Mọi hoạt động Chi nhánh chịu đạo NHCT VN Chi nhánh NHCT Tiền Giang hoạt động chủ yếu địa bàn thành phố Mỹ Tho số thị tứ mạnh sản xuất công nhiệp tiểu thủ công nghiệp Theo định hướng phát triển mục tiêu chiến lược NHCT VN, Chi nhánh NHCT Tiền Giang không ngừng tăng cao nguồn vốn huy động góp phần vào việc chủ động kinh doanh đảm bảo tốc độ tăng trưởng tín dụng 2.1.2 Các hoạt động kinh doanh Chi nhánh NHCT Tiền Giang Hoạt động thu nhận tiền gửi dân cư sở hoàn trả, huy động tiền gửi hình thức: (i) huy động tiền gửi tiết kiệm từ nguồn vốn tạm thời nhàn rổi cá nhân, doanh nghiệp loại hình kinh tế; (ii) nhận tiền tốn doanh nghiệp cá nhân; (iii) phát hành kỳ phiếu cần thiết với nhiều kỳ hạn tuỳ theo nhu cầu vốn ngân hàng; (4i) cấp tín dụng cho kinh tế nhiều hình thức phù hợp với yêu cầu khách hàng; (5i) cho vay ngắn hạn doanh nghiệp vừa nhỏ; (6i) cho vay trung, dài hạn tuỳ theo tính chất, khả nguồn vốn hiệu kinh tế khách hàng vay vốn; (7i) nghiệp vụ toán ngân hàng 2.2 Thực trạng thẩm định cho vay dài hạn Chi nhánh Ngân hàng Cơng thương Tiền Giang Hoạt động tín dụng hoạt động chủ yếu Chi nhánh NHCT Tiền Giang Thực việc mở rộng tín dụng cho tất loại hình kinh tế đồng thời gắn liền với việc nâng cao chất lượng tín dụng Hiện NHCT Tiền Giang thực hình thức cho vay sau: (i) cho vay ngắn hạn công ty, doanh nghiệp, tổ chức hộ sản xuất có nhu cầu vay vốn sản xuất kinh doanh; (ii) cho vay ngắn hạn cá nhân có nhu cầu vay sinh hoạt; (iii) cho vay trung dài hạn thành phần kinh tế muốn mở rộng sản xuất - kinh doanh Quy trình cho vay dài hạn áp dụng Chi nhánh NHCT Tiền Giang sau: Bước 1: Tiếp nhận khách hàng Trần Phương Thảo 12 Ngân hàng – ngày Cao học khố 17 Các giải pháp hồn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại Nhân viên tín dụng hướng dẫn khách hàng điều kiện vay vốn lập hồ sơ vay vốn Ngân hàng trọng vấn đề lần đầu tiếp xúc với khách hàng giai đoạn gây ấn tượng cho khách hàng ngân hàng Khi khách hàng đề nghị vay vốn, nhân viên tín dụng vấn để biết lý vay vốn, đề nghị vay vốn có phù hợp với quy định sách cho vay ngân hàng pháp luật hành Bước 2: Hướng dẫn thủ tục vay vốn Sau tìn hiểu mục đích sử dụng vốn, khả tốn khách hàng, nhân viên tín dụng hướng dẫn khách hàng cụ thể đầy đủ điều kiện vay vốn Nếu khách hàng đủ điều kiện vay vốn chấp thuận vay vốn, khách hàng nhân viên tín dụng hướng dẫn lập hồ sơ vay vốn Bước 3: Tiếp nhận hồ sơ thu thập, tổng hợp thông tin khách hàng phương án vay vốn Nhân viên tín dụng xem xét lại hồ sơ mà khách hàng nộp cho ngân hàng đầy đủ chưa, hồ sơ chưa đầy đủ đề nghị khách hàng bổ sung, sau tiến hành điều tra, thu thập, tổng hợp thông tin khách hàng phương án vay vốn Thu thập thông tin từ nguồn sau: (i) từ hồ sơ vay vốn mà khách hàng cung cấp cho ngân hàng gồm tình hình tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh, khả thu hồi nợ, ; (ii) vấn khách hàng nhằm kiểm tra lại tính xác thơng tin mà khách hàng cung cấp; (iii) thông tin từ ngân hàng khác có quan hệ vói khách hàng; (4i) thông tin từ quan chức quan htuế; (5i) thông tin thị trường; (6i) điều tra thực tế từ nơi sản xuất kinh doanh khách hàng, tiến hành kiểm tra khảo sát, tham quan thực tế nhà máy, phân xưởng hay văn phòng gặp gỡ nhân viên để trực tiếp đánh giá khả hiệu qủa quản lý, trang thiết bị công nghệ, Bước 4: Thẩm định hồ sơ khách hàng Thời gian thẩm định hồ sơ vay không 10 ngày làm việc, nội dung thẩm định chủ yếu: + Năng lực pháp lý, lực hành vi dân sự, trách nhiệm hành vi dân khách hàng: người vay phải có đầy đủ lực pháp lý theo quy định pháp luật quan hệ vay vốn với ngân hàng + Tính cách khách hàng: mục tiêu thẩm định tính cách uy tín khách hàng nhằm hạn chế đến mức thấp rủi ro chủ quan khách hàng gây như: rủi ro thiếu lực, trình độ, kinh nghiệm, khả thích ứng mơi trường Trần Phương Thảo 13 Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại + Tính cách cá nhân vay vốn người đứng đầu pháp nhân không đánh giá phẩm chất đạo đức mà đánh giá lực lãnh đạo, quản lý + Uy tín kiểm nghiệm khẳng định kết thực tế dựa vào lịch sử trả nợ khách hàng + Năng lực tài khách hàng: nhằm xác định sức mạnh tài chính, khả hồn trả nợ thơng qua việc phân tích báo cáo tài chính, báo cáo lưu chuyển tiền tệ khách hàng + Thẩm định phương án vay vốn khả trả nợ: đánh giá khả thực dự án, kế hoạch trả nợ khách hàng, đánh giá nguồn thu nhập khả trả nợ từ dự án thời gian vay vốn đánh giá phương án trả nợ khách hàng có khả thi không + Đánh giá đảm bảo tiền vay: kiểm tra thủ tục pháp lý giấy tờ chứng nhận quyền sở hữu, kiểm tra tình trạng thực tế tài sản đảm bảo + Phân tích dự báo ảnh hưởng môi trường kinh doanh đến dự án vay vốn khả trả nợ khách hàng thay đổi sách kinh tế, xu hướng phát triển, chu kỳ sản phẩm lĩnh vực khách hàng hoạt động sản xuất kinh doanh Bước 5: Đề xuất cho vay Sau hoàn thành bước thẩm định, nhân viên tín dụng lập tờ trình thẩm định trình trưởng phịng kinh doanh xét duyệt Bước 6: Duyệt hồ sơ vay: Căn vào tờ trình, trưởng phịng kinh doanh đưa đề nghị chuyển lên Giám đốc định cuối mức cho vay, thời hạn cho vay, lãi suất cho vay, Bước 7: Hướng dẫn khách hàng hồn thành thủ tục vay vốn Nhân viên tín dụng trả lại hồ sơ giải thích rõ lý khách hàng không cho vay hồ sơ không duyệt Trường hợp khách hàng duyệt cho vay, nhân viên tín dụng gởi cho khách hàng hồ sơ gồm: (i) đơn đề nghị vay vốn ngân hàng; (ii) phương án trả nợ; (iii) đơn xác nhận tình trạng tài sản đảm bảo; (4i) hợp đồng chấp, cầm cố hay hợp đồng bảo lãnh người vay bảo lãnh; (5i) biên định giá tài sản đảm bảo; (6i) khách hàng điền đầy đủ vào hồ sơ, sau nhân viên tín dụng với khách hàng công chứng Nếu đảm bảo tiền vay tài sản cầm cố, chấp khách hàng phải nộp đơn xác nhận khơng có tranh chấp, giải tỏa Bước 8: Lập lưu giấy tờ, số liệu Trần Phương Thảo 14 Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại Hồ sơ tín dụng gồm: giấy đề nghị vay vốn; tài liệu lực hành vi dân sự, trách nhiệm dân khách hàng; tài liệu, báo cáo tình hình sản xuất kinh doanh, khả tài khách hàng; dự án đầu tư; giấy nhận nợ; tờ trình thẩm định đề nghị giải cho vay; hợp đồng tín dụng; hợp đồng bảo đảm tiền vay Hợp đồng tín dụng lập thành ba bản, khách hàng giữ, phịng kế tốn giữ lưu phịng tin dụng Sau đó, nhân viên tín dụng chuyển hồ sơ duyệt qua phịng kế tốn để lập hồ sơ riêng cho khách hàng, nhập liệu vào máy tính Ngồi ra, nhân viên tín dụng cho khách hàng vay ghi vào sổ theo dõi chung phòng, sổ theo dõi cho vay thu nợ cá nhân Bước 9: Giải ngân Căn hợp đồng tín dụng, ngân hàng giải ngân tiền mặt cho khách hàng chuyển chuyển khoản cho đơn vị thụ hưởng theo thỏa thuận với khách hàng hợp đồng tín dụng Bước 10: Theo dõi nợ vay thu nợ Trong thời gian khách hàng sử dụng vốn vay, nhân viên tín dụng theo dõi, nắm đầy đủ kịp thời trình sử dụng vốn vay Bước 11: Thanh lý hợp đồng vay vốn Trần Phương Thảo 15 Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại CHƯƠNG III MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG QUYẾT ĐỊNH CHO VAY DÀI HẠN CỦA CHI NHÁNH NGÂN HÀNG CƠNG THƯƠNG TỈNH TIỀN GIANG Nhìn chung, chi nhánh NHCT Tiền Giang thực bước quy trình thẩm định cấp tín dụng dài hạn cho dự án đầu tư thời gian qua Tuy nhiên, việc thẩm định dự án đầu tư chưa đầy đủ, mang tính định tính định lượng, chưa có sức thuyết phục chưa phân tích cách khoa học tiêu tài doanh nghiệp, tiêu đánh giá dự án để làm định đầu tư nhằm tránh rủi ro tín dụng Để việc thẩm định dự án đầu tư cách khoa học, có để định đầu tư xác nhằm hạn chế thấp rủi ro việc cho vay dài hạn Trong thời gian tới cần nhanh chóng áp dụng giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn sau: Thành lập phịng (bộ phận) thu thập, xử lý thơng tin khách hàng Trong kinh tế động đầy bất trắc nay, thông tin đựơc coi chìa khóa dẫn đến thành cơng Ngân hàng doanh nghiệp đặc biệt, môi trường kinh doanh ngân hàng chứa đựng nhiều bất trắc doanh nghiệp khác Do đó, thơng tin ngân hàng quan trọng, ngân hàng nhận biết phân tích xác thơng tin ngân hàng tránh rủi ro thường xảy cho ngân hàng Trong nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn, việc tìm kiếm thơng tin, thu thập, lưu trữ phân tích thơng tin việc làm phức tạp, cần có nghiệp vụ chun mơn giúp cho phận tín dụng nắm bắt kịp thời thông tin cần thiết để giúp Chi nhánh giảm bớt rủi ro Thành lập phòng (bộ phận) thẩm định dự án đầu tư, bố trí nhân viên thẩm định dự án đầu tư có lực trình độ phân tích phù hợp vời u cầu kinh tế phát triển động Cần đào tạo lại đội ngũ nhân viên tín dụng Mọi quy trình nghiệp vụ, sở vật chất đại khơng có người vững nghiệp vụ mang lại nhiều rủi ro cho ngân hàng Phân tích dự án đầu tư có khả thi mặt tài chính, kinh tế, xã hội, ngồi trang thiết bị đại, quy trình đầy đủ chất lượng nhân viên tín dụng khơng tốt chắn dự án đầu tư khơng thẩm định tốt Đây yêu cầu cần thiết nhân viên tín dụng khơng biết thẩm định dự án đầu tư việc cho vay dài hạn chi nhánh gặp nhiều rủi ro Trần Phương Thảo 16 Ngân hàng – ngày Cao học khố 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại Xây dựng quy chế thưởng, phạt nghiêm minh nhân viên tín dụng Cần có quy định cụ thể quyền lợi nghĩa vụ cho nhân viên tín dụng Khuyến khích lợi ích vật chất mức nhân viên tín dụng có trách nhiệm cao, ln có kết tốt suốt trình cho vay thu nợ; đồng thời, kiên xử lý kỷ luật bồi thường vật chất nhân viên tín dụng vi phạm quy chế, thẩm định dự án đầu tư không chất lượng dẫn đến nợ hạn Trần Phương Thảo 17 Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại KẾT KUẬN Tín dụng dài hạn sử dụng cho việc mua sắm nhà xưởng, máy móc, thiết bị doanh nghiệp để cải tiến công nghệ sản xuất, nâng cao chất lựơng sản phẩm mở rộng sản xuất nhằm chiếm lĩnh thị trường Có thể nói tín dụng dài hạn người trợ thủ đắc lực doanh nghiệp việc thỏa mãn hội sản xuất kinh doanh Khi có hội sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải mở rộng sản xuất, gia tăng sản lượng sản phẩm để chiếm lĩnh thị trường, bội sản xuất kinh doanh khơng cịn vốn hồn trả lại cho ngân hàng cho vay Trong điều kiện nhu cầu vốn vay dài hạn cho đầu tư xây dựng cơng trình sản xuất kinh doanh mới, đại hóa cơng nghệ sản xuất, mở rộng ngành sản xuất có, địi hỏi có nhu cầu lớn Nhu cầu vốn thỏa mãn phần vốn ngân sách cấp phát, vay nước phần huy động từ dân cư Nhưng cho dù nguồn vốn xuất phát từ đâu việc cung cấp tín dụng thơng qua hệ thống ngân hàng thương mại hình thức cho vay dài hạn quan trọng khả thi Hệ thống ngân hàng thương mại hệ thống kinh doanh tiền tệ có kinh nghiệm nắm bắt thị trường, có kinh nghiệm thẩm định dự án đầu tư, chưong trình đầu tư, vậy, việc ngân hàng thương mại tài trợ vốn dài hạn cho doanh nghiệp vừa đảm bảo tính chất hiệu quản lý vĩ mô mặt tốc độ cấu sản xuất, vừa đảm bảo lợi ích doanh nghiệp ngân hàng cho vay soạn thảo giúp doanh nghiệp dự án đầu tư, tư vấn chọn doanh nghiệp đầu tư giúp đỡ doanh nghiệp quan hệ toán với khách hàng, thông tin thông tin cần thiết cho khách hàng, vừa giúp cho ngân hàng tránh rủi ro đồng thời giúp cho khách hàng tránh thiệt hại không cần thiết cho dự án đầu tư qua việc thẩm định dự án đầu tư ngân hàng cho vay dài hạn Trần Phương Thảo 18 Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 Các giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư cho vay dài hạn ngân hàng thtương mại TÀI LIỆU THAM KHẢO Nghiệp vụ ngân hàng thương mại đại – TS Nguyễn Minh Kiều, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội, 2007 Ngân hàng thương mại - Lê Văn Tư, Lê Tùng Vân, Lê Nam Hải, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội, 2000 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại - Lê Văn Tề, Ngô Hướng, Đỗ Linh Diệp, Hồ Diệu, Lê Thẩm Dương, Nhà xuất Thành phố Hồ Chí Minh, 1995 Trang web: http://sbv.gov.vn Trần Phương Thảo 19 Ngân hàng – ngày Cao học khoá 17 ... trả lãi cho tài sản nợ Ngân hàng Thương mại đơn vị kinh doanh tiền tệ, thành phần vay tiền ngân hàng trở thành nợ ngân hàng Do đó, nợ ngân hàng người dân nước ngồi nước Ngân hàng có nhiều cách để... KHẢO Nghiệp vụ ngân hàng thương mại đại – TS Nguyễn Minh Kiều, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội, 2007 Ngân hàng thương mại - Lê Văn Tư, Lê Tùng Vân, Lê Nam Hải, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội, 2000 Nghiệp vụ. .. doanh nghiệp khác Do đó, thơng tin ngân hàng quan trọng, ngân hàng nhận biết phân tích xác thơng tin ngân hàng tránh rủi ro thường xảy cho ngân hàng Trong nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư cho vay