Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư - Chương 1 Tổng quan
Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỒNG KHOA TÀI CHÍNH – KẾ TOÁN Chương 1 Tổng quan về thiết lập và thẩm định dự án đầu tư Ths.Nguyễn Văn Tân 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 2 NỘI DUNG 1.1.Các khái niệm cơ bản 1.2.Vai trò cuả việc thiết lập và thẩm định dự án đầu tư 1.3.Các giai đoạn thiết lập và thẩm định dự án đầu tư 1.4.Các nội dung cơ bản cuả một dự án đầu tư theo luật định Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 2 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 3 1.1.CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN Dự án đầu tư Đầu tư Phân loại đầu tư Chu trình dự án 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 4 DỰ ÁN ĐẦU TƯ ? Dự án đầu tư là một tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến, nâng cao chất lượng của sản phẩm, hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định (chỉ bao gồm hoạt động đầu tư trực tiếp) (Theo nghị định số 52/1999/NĐ-CP ngày 08/07/1999 về qui chế quản lý đầu tư và xây dựng) Các yếu tố của một dự án đầu tư: Nguồn tài ngun; Lựa chọn được các giải pháp kỹ thuật, cơng nghệ, tổ chức quản lý; Tạo ra được các sản phẩm vật chất hoặc dịch vụ các loại; được hồn thành trong một thời gian nhất định Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 3 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 5 ĐẦU TƯ? Đầu tư là sự bỏ vốn ra ở thời điểm hiện tại để mong đạt được hiệu quả lớn về kinh tế xã hội trong tương lai Đầu tư là hoạt động bỏ vốn kinh doanh, để từ đó thu được số vốn lớn hơn số đã bỏ ra, thơng qua lợi nhuận Đầu tư là hoạt động bỏ vốn phát triển, để từ đó thu được các hiệu quả kinh tế - xã hội, vì mục tiêu phát triển quốc gia Theo Luật đầu tư, số 59/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005, Đầu tư là việc nhà đầu tư bỏ vốn bằng các loại tài sản hữu hình hoặc vơ hình để hình thành tài sản tiến hành các hoạt động đầu tư theo quy định của Luật Đầu tư và các quy định khác của pháp luật có liên quan. 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 6 PHÂN LOẠI ĐẦU TƯ? 1. Theo chức năng quản lý vốn đầu tư: Đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp 2. Theo tính chất sử dụng vốn đầu tư: Đầu tư phát triển, đầu tư dịch chuyển 3. Theo ngành đầu tư: Đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng, đầu tư phát triển cơng nghiệp, đầu tư phát triển nơng nghiệp, đầu tư phát triển dịch vụ 4. Theo tính chất đtư: Đầu tư mới, đầu tư chiều sâu 5. Theo nguồn vốn: Vốn trong nước, vốn NNgồi Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 4 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 7 PHÂN LOẠI ĐẦU TƯ? Theo chức năng quản lý vốn đầu tư: Đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp _ Đầu tư trực tiếp là hình thức đầu tư do nhà đầu tư bỏ vốn đầu tư và tham gia quản lý hoạt động đầu tư _ Đầu tư gián tiếp là hình thức đầu tư thơng qua việc mua cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu, các giấy tờ có giá khác, quỹ đầu tư chứng khốn và thơng qua các định chế tài chính trung gian khác mà nhà đầu tư khơng trực tiếp tham gia quản lý hoạt động đầu tư. (Luật đầu tư, số 59/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005) 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 8 PHÂN LOẠI ĐẦU TƯ? Theo tính chất sử dụng vốn đầu tư: Đầu tư phát triển, đầu tư dịch chuyển _ Đầu tư phát triển: là phương thức đầu tư trực tiếp; trong đó, việc bỏ vốn nhằm gia tăng giá trị tài sản. Như đầu tư tạo mới, mở rộng, cải tạo hoặc nâng cấp đường xá, cầu cống, doanh nghiệp sản xuất, cơ sở dịch vụ _ Đầu tư dịch chuyển: là phương thức đầu tư gián tiếp; trong đó, việc bỏ vốn nhằm dịch chuyển quyền sở hữu giá trị tài sản. Như hoạt động mua bán cổ phiếu của doanh nghiệp trên thị trường vốn Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 5 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 9 PHÂN LOẠI ĐẦU TƯ? Theo ngành đầu tư: Đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng, đầu tư phát triển cơng nghiệp, đầu tư phát triển nơng nghiệp, đầu tư phát triển dịch vụ _ Đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng: hoạt động đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng kỹ thuật (năng lượng, thơng tin liên lạc, giao thơng, cấp, thốt nước, ) và xã hội (trường học, bệnh viện, nhà trẻ, cơ sở văn hóa, thể thao, giải trí, ) _ Đầu tư phát triển cơng nghiệp: hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng các cơng trình cơng nghiệp _ Đầu tư phát triển nơng nghiệp: hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng các cơng trình nơng nghiệp _ Đầu tư phát triển dịch vụ: hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng các cơng trình dịch vụ 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 10 PHÂN LOẠI ĐẦU TƯ? Theo tính chất đầu tư: Đầu tư mới, đầu tư chiều sâu _ Đầu tư mới: hoạt động đầu tư xây dựng cơ bản, nhằm hình thành các cơng trình mới _ Đầu tư chiều sâu: hoạt động đầu tư xây dựng cơ bản, nhằm cải tạo, mở rộng, nâng cấp, hiện đại hóa, đồng bộ hóa dây chuyền sản xuất, dịch vụ; trên cơ sở các cơng trình đã có sẵn Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 6 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 11 PHÂN LOẠI ĐẦU TƯ? Theo nguồn vốn: Vốn trong nước, vốn ngồi nước _ Vốn trong nước: vốn hình thành từ nguồn vốn tích luỹ nội bộ của nền kinh tế quốc dân _ Vốn ngồi nước: vốn hình thành khơng bằng nguồn vốn tích luỹ nội bộ của nền kinh tế quốc dân Theo Luật đầu tư, số 59/2005/QH11 ngày 29/11/2005: _ Đầu tư trong nước là việc nhà đầu tư trong nước bỏ vốn bằng tiền và các tài sản hợp pháp khác để tiến hành hoạt động đầu tư tại Việt Nam _ Đầu tư nước ngồi là việc nhà đầu tư nước ngồi đưa vào Việt Nam vốn bằng tiền và các tài sản hợp pháp khác để tiến hành hoạt động đầu tư 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 12 CHU TRÌNH DỰ ÁN ? Chu trình dự án là các thời kỳ và các giai đoạn mà một dự án cần trải qua, bắt đầu từ thời điểm có ý định đầu tư, cho đến thời điểm kết thúc dự án Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 7 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 13 CHU TRÌNH DỰ ÁN 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 14 THỜI KỲ TRONG CHU TRÌNH DỰ ÁN Thời kỳ 1: Chuẩn bị dự án Thời kỳ 2: Thực hiện dự án Thời kỳ 3: Kết thúc dự án Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 8 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 15 GIAI ĐOẠN TRONG CHU TRÌNH DỰ ÁN Thời kỳ 1: Chuẩn bị dự án Giai đoạn 1: Nghiên cứu cơ hội đầu tư Giai đoạn 2: Nghiên cứu tiền khả thi Giai đoạn 3: Nghiên cứu khả thi Thời kỳ 2: Thực hiện dự án Giai đoạn 4: Xây dựng cơng trình dự án Giai đoạn 5: Vòng đời dự án Thời kỳ 3: Kết thúc dự án Giai đoạn 6: Đánh giá dự án sau hoạt động Giai đoạn 7: Thanh lý (phát triển chu trình mới) 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 16 1.2.VAI TRỊ CỦA VIỆC THIẾT LẬP VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ Dự án đầu tư là phương tiện để chuyển dịch và phát triển cơ cấu kinh tế theo hướng cơng nghiệp hóa, hiện đại hóa Dự án đầu tư giải quyết quan hệ cung- cầu về vốn trong phát triển kinh tế, Việt Nam có cầu về vốn? Dự án đầu tư góp phần xây dựng cơ sở vật chất- kỹ thuật, nguồn lực mới trong phát triển Dự án đầu tư giải quyết quan hệ cung – cầu về sản phẩm, dịch vụ trên thị trường, cân đối quan hệ giữa sản xuất và tiêu dùng trong xã hội Dự án đầu tư góp phần khơng ngừng nâng cao đời sống vật chất và tinh thần cho nhân dân, cải tiến bộ mặt kinh tế- xã hội của đất nước Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 9 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 17 1.3.Các giai đoạn thiết lập và thẩm định dự án đầu tư Bước 1: Nghiên cứu, đánh giá cơ hội đầu tư. Sản phẩm giai đoạn này là báo cáo kinh tế kỹ thuật của cơ hội đầu tư Bước 2: Nghiên cứu tiền khả thi. Sản phẩm của giai đoạn này là báo cáo tiền khả thi Bước 3: Nghiên cứu khả thi. Sản phẩm của giai đoạn này là báo cáo khả thi hay luận chứng kinh tế kỹ thuật Bước 4: Thẩm định và ra quyết định đầu tư. Sản phẩm của giai đoạn này là quyết định về việc đầu tư, quyết định sửa đổi mục tiêu, phương án thực hiện,v.v… 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 18 1.4. Nội dung cơ bản cuả một dự án đầu tư 1. Căn cứ lập Báo cáo khả thi (Dự án khả thi) 2. Sản phẩm 3. Thị trường 4. Khả năng đảm bảo và phương thức cung cấp các yếu tố đầu vào cho sản xuất 5. Qui mơ và chương trình sản xuất 6. Cơng nghệ và trang thiết bị 7. Tiêu hao ngun liệu, nhiên liệu, năng lượng và các yếu tố đầu vào khác 8. Địa điểm và đất đai Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 Nguyễn Văn Tân 10 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 19 1.4.Nội dung cơ bản cuả một dự án đầu tư (tt) 9. Qui mơ xây dựng và các hạng mục cơng trình 10. Tổ chức sản xuất kinh doanh 11. Nhân lực 12. Phương án tổ chức và tiến độ thực hiện đầu tư, tiến độ sử dụng vốn 13. Tổng kết nhu cầu về vốn đầu tư và các nguồn vốn 14. Phân tích tài chính 15. Phân tích kinh tế 16. Phân tích các ảnh hưởng xã hội 17. Kết luận và kiến nghị 15/08/2008 Nguyễn Văn Tân 20 1.4. Nội dung cơ bản cuả một dự án đầu tư 1. Căn cứ lập Báo cáo khả thi (Dự án khả thi) _Căn cứ pháp lý: Luật, các văn bản pháp lý, các quyết định của các cơ quan nhà nước có thẩm quyền, các thỏa thuận, biên bản ghi nhớ _Căn cứ thực tế: Bối cảnh hình thành dự án đầu tư, mục tiêu đầu tư và năng lực đầu tư 2. Sản phẩm: _ Giới thiệu sản phẩm hoặc nhóm sản phẩm về đặt điểm chủ yếu; tính năng, cơng dụng; qui cách, các tiêu chuẩn chất lượng, hình thức bao bì _ Vị trí của sản phẩm hoặc nhóm sản phẩm trong danh mục ưu tiên của nhà nước [...]... t u tư: 59/2005/QH 11 ngày 29 /11 /2005, g m 10 chương và 89 i u 2 Lu t Doanh nghi p: 60/2005/QH 11 ngày 29 /11 /2005, g m 10 chương và 17 2 i u 3 Lu t phá s n Chia l p thành 5 nhóm, báo cáo (10 phút) bu i ti p theo: Nhóm 1: báo cáo chương 1, 2 Lu t u tư Nhóm 2: báo cáo chương 3,4 Lu t u tư Nhóm 3: báo cáo chương 5,6 Lu t u tư Nhóm 4: báo cáo chương 7,8 Lu t u tư Nhóm 5: báo cáo chương 9 ,10 Lu t u tư 15 /08/2008... khác 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân Nguyễn Văn Tân 30 15 Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 1. 4.N i dung cơ b n c a m t d án u tư (tt) 14 Phân tích tài chính _ Tính doanh thu _ Tính chi phí (giá thành) s n xu t, d ch v _ B ng d trù lãi l _ B ng d trù t ng k t tài s n _ B ng d trù cân i thu chi _ B ng dòng ti n d án và k t qu NPV, IRR,… _ B ng k ho ch tr n vay 15 /08/2008 M TS Nguyễn Văn Tân 31 LU T LIÊN QUAN 1. .. úng th i h n, úng chu n lo i và ch t lư ng các ngun v t li u và các y u t u vào khác _ Tính tốn nhu c u v n t i, phương án v n t i l a ch n 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân Nguyễn Văn Tân 24 12 Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 1. 4 N i dung cơ b n cu m t d án u tư 8 a i m và t ai _ Các căn c pháp lý c a vi c l a ch n a i m Tính phù h p quy h ach c a vi c l a ch n _ Lu n ch ng phương án a i m: khu v c hành chính,... i nhân viên Tính tốn t ng quĩ lương hàng năm trong t ng giai o n c a d án _ Ngu n cung c p nhân l c: ngun t c tuy n d ng; chương trình ào t o, chi phí ào t o hàng năm 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân Nguyễn Văn Tân 28 14 Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 1. 4.N i dung cơ b n c a m t d án u tư (tt) 12 Phương án t ch c và ti n th c hi n u tư, ti n s d ng v n _ Phương th c t ch c th c hi n vi c thi t k , xây d... lư c v s n ph m và d ch v ; chi n lư c gi c và l i nhu n; bi n pháp thi t l p ho c m r ng quan h v i th trư ng d ki n; h th ng phân ph i, t ch c m ng lư i tiêu th ; Qu ng cáo và các bi n pháp xúc ti n khác 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân 1. 4 N i dung cơ b n cu m t d án 21 u tư 4 Kh năng m b o và phương th c cung c p các y u t u vào cho s n xu t _ Ngu n và phương th c cung c p các y u t u vào ch y u (ngun... c a dây chuy n cơng ngh và các thi t b ch y u 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân Nguyễn Văn Tân 22 11 Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 1. 4 N i dung cơ b n cu m t d án u tư 6 Cơng ngh và trang thi t b : _ Mơ t cơng ngh ư c l a ch n: sơ các cơng o n ch y u c a q trình cơng ngh và mơ t c trưng cơng ngh cơ b n c a các cơng o n ch y u _ ánh giá m c hi n i, tính thích h p, các c i m ưu vi t và h n ch c a cơng ngh... s a ch a hàng năm 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân 1. 4 N i dung cơ b n cu m t d án 23 u tư 7 Tiêu hao ngun li u, nhiên li u, năng lư ng và các y ut u vào khác _ Trên cơ s nh m c kinh t , k thu t tư ng ng v i cơng ngh ã ch n, tính tốn chi ti t nhu c u ngun li u, bán thành ph m, nhiên li u, năng lư ng, nư c và các y u t u vào khác _ Tính tốn chi phí cho t ng y u t trong t ng năm _ Xác nh chương trình cung c... n u tư, ti n th c hi n các cơng vi c ch y u _ Bi c pháp m b o các i u ki n c n thi t _ Bi u ti n th c hi n các cơng vi c ch y u _ Ti n s d ng v n _ Ngu n v n, tính kh thi c a ngu n v n, k ho ch huy ng v n t m i ngu n 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân 1. 4.N i dung cơ b n c a m t d án 29 u tư (tt) 13 T ng k t nhu c u v v n u tư và các ngu n v n _ Xác nh t ng v n u tư c n thi t cho d án (c ti n Vi t Nam và ngo... Hồng Bài giảng 8 1. 4 N i dung cơ b n cu m t d án u tư 3 Th trư ng: _ Các lu n c v th trư ng i v i các s n ph m ư c ch n: nhu c u v s n ph m hi n t i, d báo nhu c u tư ng lai (phương pháp, tin c y và s li u d báo); các ngu n và các kênh áp ng nhu c u, m c áp ng hi n t i, d báo v m c áp ng nhu c u trong tư ng lai _ Xác nh s n lư ng bán hàng năm: d ki n m c thâm nh p, chi m lĩnh th trư ng c a d án trong... d ng 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân Nguyễn Văn Tân 26 13 Trường ĐHDL Lạc Hồng Bài giảng 8 1. 4.N i dung cơ b n c a m t d án u tư (tt) 10 T ch c s n xu t kinh doanh _ T ch c các b ph n tr c ti p s n xu t _ T ch c h th ng cung ng _ T ch c h th ng tiêu th _ T ch c b máy qu n lý xí nghi p: ch c năng, nhi m v , quy n h n c a m i b ph n quan h cơng tác… _ Sơ t ch c t ng qt Các ngun t c và bi n pháp m b o s tư ng . Văn Tân 3 1. 1.CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN Dự án đầu tư Đầu tư Phân loại đầu tư Chu trình dự án 15 /08/2008 Nguyễn Văn Tân 4 DỰ ÁN ĐẦU TƯ ? Dự án đầu tư là một. ĐẦU TƯ? Theo chức năng quản lý vốn đầu tư: Đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp _ Đầu tư trực tiếp là hình thức đầu tư do nhà đầu tư bỏ vốn đầu tư và