Luận văn Phân tích tài NHTM Tµi liƯu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Mục lục 2.1 Mục đích Phân tích tài NHTM 2.2 Néi dung phân tích tài NHTM 2.2.1 Xác định mục tiêu dài hạn ngân hàng 2.2.2 Các tiêu tài sử dụng phân tích tài NHTM 2.3 Quy trình phân tÝch tµi chÝnh NHTM: .7 2.4 Các báo cáo tài NHTM 2.4.1 B¶ng cân đối kế toán 2.4.2 B¸o c¸o thu nhËp ( KÕt qu¶ kinh doanh) 21 2.4.3 Các báo cáo tài quan trọng khác ngân hàng 27 2.4.3.1 Báo cáo nguồn vốn sử dụng vốn 27 2.4.3.2 B¸o c¸o vỊ vèn chđ së h÷u 28 2.5 Các mô hình phân tích khả sinh lời phân tích tài chÝnh NHTM 30 2.5.1 Mô hình đánh đổi rủi ro thu nhập 30 2.5.2 Ph©n chia tû lƯ thu nhập vốn chủ sở hữu 32 2.5.3 Tách số phân tích lợi nhuận tài sản 36 2.6 Bµi tËp .38 Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM 2.1 Mục đích Phân tích tài NHTM Trong trình hoạt động, ngân hàng ngày phải chịu sức ép lớn: mặt phải đáp ứng mục tiêu cổ đông, nhân viên, ngời gửi tiền khách hàng vay vốn; mặt khác lại phải đảm bảo yêu cầu nhà lập pháp lành mạnh năm gần đây, với phát triển tổ chức ngân hàng, ngày có nhiều ngân hàng phải viện tới thị trờng tiền tệ thị trờng vốn để tăng cờng khả huy động vốn thông qua việc bán cổ phiếu, trái phiếu công cụ nợ ngắn hạn Trong nhiều trờng hợp, thị trờng địa phơng cung cấp đủ vốn (chủ yếu dới hình thức tiền gửi) để đáp ứng yêu cầu ngày tăng khách hàng tín dụng dịch vụ Tuy nhiên, việc ngân hàng gia nhập thị trờng mở để huy động thêm vốn có nghĩa báo cáo tài ngân hàng đợc giới đầu t công chúng xem xét kỹ lỡng Thực tế đà tạo sức ép lớn hội đồng quản trị việc đặt đạt đợc mục tiêu hoạt động ngân hàng Phân tích tài ngân hàng với việc sử dụng số định tính định lợng đợc sử dụng rộng rÃi đợc ứng dụng hiệu trong việc đánh giá hoạt động ngân hàng Phân tích tài giúp nhà lÃnh đạo ngân hàng thấy đợc điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức hoạt động tài ngân hàng, từ có chiến lợc, kế hoạch kinh doanh thích hợp Phần tập trung vào thông số hoạt động quan trọng ngân hàng - khả sinh lời rủi ro Về chất, ngân hàng thơng mại đơn giản tập đoàn kinh doanh đợc tổ chức mục tiêu tối đa hoá giá trị cổ đông với mức rủi ro chấp nhận Sự gia tăng đột ngột vụ phá sản ngân hàng toàn giới gần cho thấy rõ ràng mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận với mức rủi ro chấp nhận không dễ đạt đợc Việc theo đuổi mục tiêu đòi hỏi ngân hàng phải không ngừng tìm kiếm hội nhằm thúc đẩy tăng trởng, nâng cao hiệu hoạt động, hiệu kế hoạch hoá hiệu kiểm soát Phần nghiên cứu công cụ đo lờng quan träng nhÊt vỊ thu nhËp vµ rđi ro cđa ngân hàng 2.2 Nội dung phân tích tài NHTM 2.2.1 Xác định mục tiêu dài hạn ngân hàng Bớc trình phân tích báo cáo tài ngân hàng phải xác định mục tiêu mà ngân hàng nên theo đuổi Hoạt động ngân hàng phải đợc định hớng theo mục tiêu cụ thể Để đánh Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM giá công tình hình hoạt động ngân hàng, trớc hết cần phải đánh giá khả ngân hàng việc đạt đợc mục tiêu mà Hội đồng quản trị đà đề Chắc chắn ngân hàng có mục tiêu độc tôn họ Một số ngân hàng mong muốn tăng trởng nhanh đạt đợc mục tiêu tăng trởng dài hạn Ngợc lại, có ngân hàng thích ổn định - tối thiểu hoá rủi ro, đảm bảo lành mạnh cho ngân hàng nhng với mức thu nhập khiêm tốn cho cổ đông Tối đa hoá giá trị công ty: Mục tiêu then chốt ngân hàng Trong tất mục tiêu nêu có vấn đề cần xem xét, ngân hàng nhận thấy họ phải tập trung cao độ giá trị cổ phiếu ngân hàng Thật vậy, với trợ giúp khoa học kỹ thuật, nguyên tắc quản trị tài đà khẳng định chắn tối đa hoá giá trị cổ phiếu ngân hàng mục tiêu then chốt cần đợc u tiên mục tiêu khác Ngân hàng doanh nghiệp cổ đông quan tâm tới điều xảy với giá trị thu nhập cổ phiếu Nếu giá trị cổ phiếu tăng nh mong đợi, nhà đầu t tìm cách bán cổ phiếu họ ngân hàng gặp phải khó khăn việc huy động thêm vốn để hỗ trợ cho tăng trởng tơng lai Rõ ràng ngân hàng nên theo đuổi mục tiêu tối đa hoá giá trị cổ phiếu Điều dẫn tới gia tăng giá trị cổ phiếu ngân hàng? Giá trị cổ phiếu tất doanh nghiệp đợc xác định theo công thức: Giá trị cổ phiếu ngân hàng (P0) = Dòng cổ tức mong đợi t−¬ng lai Tû lƯ chiÕt khÊu = ∑ E (D1) (1) (1 + r)1 * Tû lÖ chiÕt khÊu đợc xác định dựa tỷ lệ lợi nhuận vốn cổ phần tối thiểu mà thị trờng yêu cầu tơng ứng với mức rủi ro ngân hàng) Trong E (D1) cổ tức mong đợi tơng lai đợc chiết khấu theo tỷ lệ thu nhập tối thiểu (r) xác định sở mức độ rủi ro dự tính ngân hàng Giá trị cổ phiếu ngân hàng có xu hớng tăng trờng hợp sau đây: Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Giá trị dòng cổ tức tơng lai đợc dự tính tăng lên nhờ tăng trởng gần vài thị trờng ngân hàng phục vụ tiềm thu nhập từ việc ngân hàng mua tỉ chøc kh¸c Møc rđi ro dù tÝnh cđa ngân hàng giảm nhờ sách tăng cờng vốn chủ sở hữu giảm tốn thất tín dụng Các nhà đầu t dự báo việc cổ tức tăng rủi ro giảm Những nghiên cứu thời gian qua cho thấy giá trị cổ phiếu ngân hàng nhạy cảm với thay đổi lÃi suất, với chu kỳ kinh tế với khu vực thị trờng ngân hàng Rõ ràng hội đồng quản trị thực sách tăng cờng thu nhập tơng lai, hạn chế rủi ro theo đuổi kết hợp mục tiêu nhằm làm tăng giá trị cổ phiếu 2.2.2 Các tiêu tài sử dụng phân tích tài NHTM Các tỷ lệ đo lờng khả sinh lời Các tiêu đại diện cho giá trị cổ phiếu Về mặt lý thuyết, giá trị thị trờng (hay thị giá) cổ phiếu số tốt phản ánh tình hình hoạt động kinh doanh công ty thể đánh giá thị trờng công ty Tuy nhiên, số thờng không đáng tin cậy lĩnh vực ngân hàng Lý hầu hết cổ phiếu ngân hàng, đặc biệt cổ phiếu ngân hàng nhỏ không đợc giao dịch tích cực thị trờng quốc tế nh thị trờng nớc Thực tế buộc nhà phân tích tài phải sử dụng tỷ lệ khả sinh lời để thay cho số giá trị thị trờng Các tỷ lệ chủ yếu phản ánh khả sinh lời hoạt động ngân hàng Các tỷ lệ quan trọng đo lờng khả sinh lời ngân hàng đợc sử dụng gồm: Tỷ lệ thu nhập vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ lệ thu nhập tổng tài sản (ROA) = Thu nhËp sau th Vèn chđ së h÷u (2) = Thu nhập sau thuế Tổng tài sản (3) Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Tû lƯ thu nhËp l·i cËn biªn (NIM) = Tỷ lệ thu nhập lÃi cận biên Tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên Thu nhập cận biên trớc giao dịch đặc biệt (NRST) Thu lÃi từ khoản cho vay đầu t chứng khoán - Chí phí trả lÃi cho tiền gửi nợ khác (4) Tổng tài sản = = = Thu lÃi - Chi phí lÃi Tổng tài sản (5) Tổng thu từ hoạt động - Tổng chi phí hoạt động Tổng tài sản (6) Thu nhập sau thuế + LÃi (lỗ) từ hoạt động kinh doanh chứng khoán + Các khoản bất thờng khác Tổng tài sản Thu nhập cæ phiÕu = (EPS) (7) Thu nhËp sau (8) thuÕ Tỉng sè cỉ phiÕu th−êng hiƯn hµnh Gièng nh− tÊt số tài khác, tỷ lệ đo lờng khả sinh lời thờng có biến động lớn qua năm phụ thuộc vào thị trờng ý nghĩa tiêu phản ánh khả sinh lời: Những khía cạnh khả sinh lời mà tỷ lệ nêu phản ánh không khác đáng kể ROA thông số chđ u vỊ tÝnh hiƯu qu¶ qu¶n lý Nã chØ khả hội đồng quản trị ngân hàng trình chuyển tài sản ngân hàng thành thu nhập ròng Ngợc lại, ROE tiêu đo lờng tỷ lệ thu nhập cho cổ đông ngân hàng Nó thể thu nhập mà cổ đông nhận đợc từ việc đầu t vào ngân hàng (tức đầu t chấp nhận rủi ro để hy vọng có đợc thu nhập mức hợp lý) Tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên, tỷ lệ thu nhập lÃi cận biên tỷ lệ lÃi thu nhập lÃi cận biên thớc đo tính hiệu nh khả sinh lời Chúng lực hội đồng quản trị nhân viên ngân hàng việc Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM trì tăng trởng nguồn thu (chủ yếu chi phí trả lÃi cho tiền gửi, khoản vay thị trờng tiền tệ, tiền lơng nhân viên phúc lợi) Tỷ lệ thu nhập lÃi cận biên đo lờng mức chênh lệch thu từ lÃi chi phí trả lÃi mà ngân hàng đạt đợc thông qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời theo đuổi nguồn vốn có chi phí thấp Trái lại, tỷ lệ thu nhập lÃi cận biên đo lờng mức chênh lệch nguồn thu lÃi, chủ yếu nguồn thu phí từ dịch vụ với chi phí lÃi mà ngân hàng phải chịu (gồm tiền lơng, chi phí sửa chữa, bảo hành thiết bị, chi phí tồn thất tín dụng) Đối với hầu hết ngân hàng chênh lệch lÃi thờng âm - chi phí lÃi nhìn chung vợt thu từ phí, tỷ lƯ thu tõ phÝ tỉng c¸c ngn thu cđa ngân hàng đà tăng nhanh năm gần Thu nhập cận biên trớc giao dịch đặc biệt đo lờng thu nhập ngân hàng từ nguồn ổn định bao gồm thu nhập từ khoản cho vay, đầu t thu phí từ việc bán dịch vụ tài chính, so với tổng nguồn vốn ngân hàng Các khoản mục bất thờng nh tiền lời từ việc bán tài sản thiết bị hay khoản lÃi lỗ từ kinh doanh chứng khoán thờng không đợc nhà phân tích tài tính tới việc đo lờng khả sinh lời ngân hàng Cuối cùng, thu nhập cổ phiếu (EPS) đo l−êng trùc tiÕp thu nhËp cđa nh÷ng ng−êi së h÷u ngân hàng cổ đông - tính cổ phiếu hang lu hành Một biện pháp đo lờng hiệu tiêu thu nhập truyền thống khác mà nhà quản lý sử dụng để điều hành ngân hàng chênh lệch lÃi suất bình quân (hay chênh lệch lÃi suất đầu vào - đầu ra), đợc tính nh sau: Chênh lệch lÃi suất bình quân = Thu từ lÃi Tổng tài sản sinh lời Tổng chi phí trả lÃi Tổng nguồn vốn phải trả lÃi (9) Chênh lệch lÃi suất bình quân đo lờng hiệu hoạt động trung gian ngân hàng trình huy động vốn cho vay, đồng thời đo lờng cờng độ cạnh tranh thị trờng ngân hàng Sự cạnh tranh gay gắt có xu hớng thu hẹp mức chênh lệch lÃi suất bình quân Nếu nhân tố khác không đổi, chênh lệch lÃi suất bình quân ngân hàng giảm cạnh tranh tăng lên, buộc hội đồng quản trị phải cố gắng tìm biện pháp (nh thu phí từ dịch vụ mới) bù đắp mức chênh lệch lÃi suất bị Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Một thớc đo khả sinh lời khác tỷ lệ hiệu suất sử dụng tài sản, tổng thu nhập hoạt động chia cho tổng tài sản Tỷ lệ đợc chia thành phần quan trọng, phần thứ mức thu lÃi bình quân tài sản mức thu lÃi bình quân tài sản Bộ phËn thø hai chđ u gåm phÝ thu tõ c¸c dịch vụ (nh từ tài khoản tiền gửi tiết kiệm hay dịch vụ tín thác) Điều đợc thể nh sau: Tổng thu từ hoạt động Tổng tài sản = Thu nhập lÃi + Tổng tài sản Thu nhập lÃi (10) Tổng tài sản Khi cạnh tranh thị trờng tín dụng gia tăng khoản cho vay chất lợng ngày nhiều số lớn ngân hàng đà trọng vào việc tăng nguồn thu lÃi Những khoản phí củng cố tổng nguồn thu, giúp tăng thu nhập ròng cho cổ đông ngân hàng Ngày nhà quản lý ngân hàng nỗ lực hạn chế tỷ trọng tài sản không sinh lời (bao gồm tiền mặt, tài sản cố định tài sản vô hình) tổng tài sản Một thớc đo phản ánh tầm quan trọng tơng đối tài sản không sinh lời tài sản khác (nh khoản cho vay đầu t chứng khoán) đợc sử dụng cách rộng rÃi tỷ lệ tài sản sinh lời: Tỷ lệ tài sản sinh lời = = Tổng tài sản sinh lời Tổng tài sản = Các khoản cho vay+Các khoản cho thuê+Đầu t chứng khoán Tổng tài sản Tổng tài sản - Tài sản không sinh lời Tổng tài sản (11) Nhìn chung, tỷ lệ tài sản sinh lời giảm, hội đồng quản trị nhân viên ngân hàng phải làm việc tích cực để trì mức thu nhập 2.3 Quy trình phân tích tài NHTM: Quy trình trình tự bớc công việc để thực mục tiêu Quy trình đảm bảo trình tự thực cách khoa học, có tính kế hoạch, mang lại hiệu cho công tác thực Vậy để phân tích tài NHTM hiệu quả, cần xây dựng quy trình phân tích đầy đủ với bớc công việc cụ thể Việc phân tÝch tµi chÝnh NHTM dï tiÕn hµnh nh− thÕ nµo phải đảm bảo bớc công việc nh sau: - Bớc 1: Lựa chọn phơng pháp phân tích Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài chÝnh NHTM - B−íc 2: Thu nhËp sè liƯu - Bớc 3: Phân tích + Xác định biểu đặc trng + Tìm kiếm nguyên nhân - Bớc 4: Tiên lợng dẫn + Xác định hớng phát triển + Đa giải pháp Trong bớc đảo vị trí hai bớc cho t t×nh hng thĨ Víi ng−êi dễ dàng tìm kiếm số liệu họ xác định phơng pháp phân tích trớc thu thập thông tin cần thiết cho trình phân tích Đối với ngời có nguồn thông tin hạn chế họ phải thu thập thông tin trớc định phơng pháp phân tích Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dơng mäi ngn th«ng tin: tõ néi bé doanh nghiƯp đến thông tin bên doanh nghiệp, từ thông tin số lợng đến thông tin giá trị Những thông tin giúp nhà phân tích đa đợc nhận xét tinh tế thích đáng Trong thông tin bên ngoài, cần lu ý thu thập thông tin chung (thông tin liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lÃi suất), thông tin ngành ngân hàng thông tin pháp lý, kinh tế ngân hàng Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài ngân hàng, sử dụng thông tin kế toán nội doanh nghiệp nh nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nh nhà cung cấp quan trọng thông tin đáng giá cho phân tích tài Phân tích tài đợc thực sở báo cáo tài - đợc hình thành thông việc xử lý báo cáo kế toán chủ yếu: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh báo cáo lu chuyển tiền tệ Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM 2.4 Các báo cáo tài NHTM 2.4.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán Tài sản (hoạt động sử dụng Nợ vốn tích luỹ) vốn chủ sở hữu (nguồn vốn tích luỹ) Tiền mặt (dự trữ sơ cấp) Tiền gửi: Chứng khoán khoản (dự trữ thứ cấp) Chứng khoán đầu t Cho vay: -Tiêu dùng -Kinh doanh bất động sản -Thơng mại -Nông nghiệp -Các tổ chức tài -Tài sản khác (nhà cửa, thiết bị) - Giao dịch - Trong tài khoản NOWs - Trên thị tr−êng tiỊn tƯ - TiÕt kiƯm - Cã kú h¹n Vèn vay phi tiỊn gưi Vèn chđ së h÷u: - Cổ phần -Thặng d vốn -Thu nhập giữ lại - Dự trữ vốn Các khoản mục bảng cân đối kế toán ngân hàng Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) ngân hàng (NH) hay đợc gọi Báo cáo trạng thái, liệt kê tài sản, khoản nợ vốn chủ sở hữu NH nắm giữ đầu t thời điểm Bởi NH chất công ty kinh doanh loại hình sản phẩm cụ thể nên BCĐKT NH có Cân nh sau: Tài sản = Nợ + Vốn chủ sở hữu (1) Tài sản BCĐKT NH bao gồm loại chính: Tiền mặt két tiền gửi tổ chức nhận tiền gửi khác (C), chứng khoán công ty phủ đợc mua thị trờng mở (S), cho vay cho thuê khách hàng (L) tài sản khác (MA) Các khoản nợ đợc chia thành hai nhóm chính: Tiền gửi khách hàng (D) nguồn vốn vay phi tiền gửi thị trờng vốn thị trờng tiỊn tƯ (NDB) Ci cïng vèn chđ së h÷u cho biết nguồn vốn dài hạn mà nguồn sở hữu đà đóng góp vào ngân hàng (EC) (Xem bảng 4-2) Do đó, Cân BCĐKT NH đợc minh hoạ nh sau: C + S +L + MA = NDB + EC (2) Trung t©m Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM thu phÝ tõ dÞch vơ tiỊn gưi, thu phÝ từ dịch vụ khác ngân hàng gần đây, nhà ngân hàng đà hớng tới mục tiêu thu lÃi, đợc gọi thu từ phí coi nguồn thu quan trọng tơng lai Với phát triển ngày mạnh danh mục dịch vụ (nh môi giới, chứng khoán, bảo hiểm, dịch vụ tín dụng khác), ngân hàng đà tìm đợc kênh đầy hứa hẹn việc đẩy mạnh hiệu kinh doanh, đa dạng hoá nguồn thu, loại trừ hữu hiệu ảnh hởng biến động lÃi suất tới thu nhập Chi phí lÃi Khoản mục chi phí lÃi quan trọng hầu hết ngân hàng tiền lơng chi phí nhân khác khoản mục chi phí tăng nhanh năm gần đây, hệ thống ngân hàng cố gắng thu hút sinh viên tốt nghiệp loại giỏi lôi kéo nhà quản lý hàng đầu có kinh nghiệm từ đối thủ cạnh tranh Ngoài ra, chi phí khấu hao nhà cửa, thiết bị ngân hàng chi phí pháp lý giấy tờ cần thiết khác nh phận cấu thành chi phí lÃi Thu nhập ròng Các phơng pháp thực hành kế toán đòi hỏi ngân hàng phải khấu trừ chi phí lÃi (bao gồm dự phòng tổn thất tín dụng hàng năm) chi phí trả lÃi từ tổng phải thu (lÃi lÃi) để xác định kết kinh doanh trớc thuế Một khoản mục tơng đối quan trọng số ngân hàng kết hoạt động mua bán chứng khoán Hầu hết ngân hàng mua, bán hay toán chứng khoán suốt năm hoạt động mua bán thờng đem lại thu nhập hay tổn thất cho ngân hàng Ngày hầu hết ngân hàng báo cáo thu nhập hay thua lỗ từ hoạt động mua bán chứng khoán nh phận thu nhập lÃi báo cáo khoản mục riêng thu nhập lÃi nh phần thu nhập lÃi khác Một ngân hàng sử dụng khoản thu nhập hay tổn thất từ mua bán chứng khoán để ổn định thu nhËp rßng sau thuÕ NÕu thu nhËp tõ cho vay giảm thu nhập chứng khoán bù đắp phần hay toàn giảm sút Ngợc lại, thu nhập từ cho vay (tất phải chịu thuế) cao, khoản thua lỗ từ chứng khoán đợc sử dụng để giảm thu nhập chịu thuế ngân hàng Một phơng pháp góp phần ổn định thu nhập ngân hàng hoạt động bán tài sản Những giao dịch thờng liên quan tới tài sản tài Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 26 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM (chẳng hạn nh cổ phiếu thờng) bất động sản đợc dùng làm tài sản chấp cho khoản tín dụng thu hồi Những hoạt động thờng có tác động đến lợi nhuận tại, đặc biệt ngân hàng bán tài sản để thu hồi vốn Một ngân hàng bán bất động sản hay công ty mà sở hữu Những tài sản thờng đợc sử dụng sổ sách kế toán ngân hàng mức giá thị trờng nhỏ nhất, nhng giá bán nhiều Khoản mục quan trọng Báo cáo thu nhập ngân hàng thu nhập sau thuế Hội đồng quản trị thờng chia khoản mục thành hai nhóm: Một phần dành cho cổ đông dới dạng cổ tức tiền, phần khác (thờng phần lớn) đợc bổ sung vào khoản mục thu nhập giữ lại tài khoản vốn ngân hàng Hoạt động tạo sở vốn chủ sở hữu lớn hơn, góp phần đảm bảo cho tăng trởng ổn định tơng lai Chúng ta cần nhớ rằng, Báo cáo thu nhập tháng qua, ngân hàng Trung tây đà thông báo khoản thua lỗ Ngân hàng đà đối mặt với tổn thất lớn từ khoản cho vay thuộc khu vực lợng cho vay kinh doanh bất động sản Thực tế đà làm tăng đáng kể mức phân phối tổn thất tín dụng ngân hàng Bởi mức giảm chi phí đủ bù đắp cho giảm sút thu nhập, nên khoản thua lỗ thu nhập ròng điều tránh khỏi Từ Đạo luật cải cách thuế năm 1986 đợc thông qua, ngân hàng đà đợc phép tính chuyển tổn thất ròng hoạt động lùi lại năm, nhng thô lỗ đợc tính chuyển đến 15 năm tơng lai 2.4.3 Các báo cáo tài quan trọng khác ngân hàng Nhiều nhà ngân hàng phân tích ngân hàng thích bổ sung thêm vào thông tin đợc cung cấp từ bẳng cân đối kế toán báo cáo thu nhập việc xem xét hai báo cáo tài khác thể khoản mục bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập nhng đợc trình bày theo định dạng khác đợc công bố thờng xuyên Đó báo cáo nguồn vốn sử dụng vốn báo cáo chủ sở hữu 2.4.3.1 Báo cáo nguồn vốn sử dụng vốn Báo cáo nguồn vốn sử dụng vốn trả lời câu hỏi: vốn mà ngân hàng sử dụng khoảng thời gian định bắt nguồn từ đâu? Những nguồn vốn đợc sử dụng nh nào? Báo cáo đợc xây dựng dựa vào quan hệ sau: Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 27 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Nguồn vốn đợc cung cấp cho ngân hàng thời kỳ = Vốn đợc cung cấp từ hoạt động kinh doanh + Những sút giảm tài sản ngân hàng + Gia tăng nợ ngân hàng Sử dụng vốn ngân hàng thời kỳ = Tiền trả cổ tức cho cổ đông + Gia tăng tài sản ngân hàng + giảm sút nợ ngân hàng Và tất nhiên: Vốn cung cấp cho ngân hàng thời kỳ = Sử dụng vốn ngân hàng thời kỳ Chúng ta cần ý mức giảm sút chi phí tiền mặt Báo cáo thu nhập Phân bổ khấu hao phân bổ dự phòng tổn thất tín dụng (255 triệu USD) nhiều thu nhập ròng (-98 triệu USD) Khi cộng lại khoản chi phí tiền mặt, tổng tiền lơng tiền mặt (dòng vốn) thực tế đợc tạo từ hoạt động ngân hàng (+) 86 triệu USD Tuy nhiên, tầm quan trọng nguồn vốn từ dịch vụ đà giảm bốn nguồn nguyên nhân khác: (1) Việc rút tiền quy mô lớn từ tài sản tiền mặt 9657 triệu USD), (2) chứng khoán tài khoản giao dịch chứng khoán đầu t (274 triệu USD), (3) vay ngắn hạn công ty chứng khoán ngắn hạn khác vay (479 triệu USD), (4) thu hồi nguồn vốn mà trớc cho ngân hàng công ty chứng khoán vay (147 triệu USD) Những nguồn vốn đà chảy đâu? Rõ ràng nh đợc phần cuối báo cáo dòng vốn nguồn vốn tăng lên chủ yếu chảy vào phận cho vay (475 triệu USD) để trả cho yêu cầu rút tiền gửi ( 1.089 triệu USD) Đây hai khoản mơc sư dơng vèn quan träng nhÊt hÇu hÕt ngân hàng 2.4.3.2 Báo cáo vốn chủ sở hữu Báo cáo tài bổ sung quan trọng thứ hai báo cáo vốn củ sở hữu Báo cáo tài công bố thay đổi quan trọng khoản mục vốn, cho biết việc đầu t chủ sở hữu vào ngân hàng thay đổi nh theo thời gian Vì vốn công đại diện cho sức mạnh tài ngân hàng, khoản mục đợc sử dụng để bù đắp thua lỗ, bảo vệ ngời gửi tiền ngời cung cấp tín dụng khác, vậy, cán quản ký ngân hàng ngời gửi tiền quy mô lớn cần phải quan sát chặt chẽ khoản mục Bảng 4-9 Báo cáo vốn chủ sở hữu Số d tài khoản vốn đầu kỳ Thời kỳ tháng gần (triệu Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 28 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM USD) Thu nhập ròng hay lỗ kỳ $1.280 Tiền trả cổ tức cho cổ đông (98) Cổ tức cho cổ phiÕu −u ®·i (6) Cỉ tøc cho cỉ phiÕu th−êng (30) Cổ phiếu đợc phát hành Chuộc lại cổ phiếu (1) Số d tài khoản vốn cuối kỳ $1.147 Báo cáo khoản mục vốn chủ sở hữu ngân hàng mà tìm hiểu đợc thĨ hiƯn b¶ng 4-9 Chóng ta l−u ý r»ng Báo cáo có số d tài khoản vốn ngân hàng đầu kỳ theo nghiên cứu kết thức với số d tài khoản vào cuối kỳ nghiên cứu tất yếu tố tạo khác số d đầu kỳ cuối kỳ tài khoản vốn đợc liệt kê báo cáo Yếu tố hầu hết ngân hàng thu nhập ròng (lÃi hay lỗ) tiền cổ tức trả cho cổ đông ngân hàng kỳ Đối với ngân hàng Trung tây này, số thua lỗ tơng đối lớn làm vốn chủ sở hữu ngân hàng giảm đáng kể Rất thú vị là, có thua lỗ nhng hội đồng quản trị lựa chọn việc trả tiền cổ tức cho cá cổ đông (36 triệu USD) Có lẽ để tránh việc giảm giá cổ phiếu ngân hàng Các nhà phân tích cần nghiên cứu kỹ báo cáo để đảm bảo khoản ,ục vốn ngân hàng tăng trởng hợp lý, phù hợp với tăng trởng tài sản vốn ngân hàng (đặc biệt cho vay) Nếu tài khoản vốn giảm, nhà phân tích cần xác định xem số liệu số lợng vốn chủ sở hữu lại để bù đắp cho thua lỗ dự tính không? Để tìm hiểu số liệu chi tiết liên quan đến báo cáo ngân hàng, bảng 4-10 cung cấp cách nhìn tổng quát tóm tắt nét báo cáo tài ngân hàng tác động chúng định quản lý ngân hàng Bảng 4-10 Những đặc điểm tác động báo cáo tài ngân hàng Những đặc điểm báo cáo tài ngân hàng * Sự phụ thuộc nhiều nguồn vốn vay chủ thể khác cung cấp (gồm tiền gửi tiền vay); vậy,các ngân hàng sử dụng nhiều đòn bẩy tài nhằm nâng cao nhập cổ đông Tác động nhà quản lý ngân hàng * thu nhập tồn ngân hàng chịu rủi o lớn ngân hàng không trả trớc đợc khoản vay đến hạn Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 29 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM * Việc sử dụng ngày tăng khoản vay nh− mét bé phËn bæ sung cho nguån vèn tiền gửi ngân hàng Đối với hầu hết ngân hàng, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn *Hầu hết thu nhập bắt nguồn từ lÃi cho vay lÃi chứng khoán Khoản mục chi phí lớn chi phí trả lÃi cho việc huy động vốn * Phần lớn tài sản ngân hàng tài sản tài (chủ yếu cho vay chứng khoán) Một tỷ lệ tơng đối nhỏ tài sản đợc dành cho văn phòng trang thiết bị (tài sản cố định); Vì vậy, ngân hàng sử dụng hạn chế đòn bẩy hoạt động hầu hết trờng hợp 2.5 *Ngân hàng phải nắm giữ tỷ lệ lớn cá tài sản chất lợng cao với khả đợc bán dễ dàng thị trờng để đáp ứng nghĩa vụ trả nợ cấp bách * Nhà nớc quản lý ngân hàng phải lừa chọn cẩn thận khoản cho vay đầu t để tránh tình trạng nhiều tài sản sinh lời không đợc trả lÃi kế hoạch, gây ảnh hởng tiêu cực cho dòng thu dự tính Khi thu nhập chi phí ngân hàng dễ bị ảnh hởng thay đổi lÃi suất, ngời quản lý phải có lực bảo vệ ngân hàng trớc biến động lÃi suất thông qua việc sử dụng kỹ thuật phòng chống thông qua việc sử dụng kỹ thuật phòng chống rủi ro lÃi suất * với nguồn tài hạn chế dành cho tài sản cố định phát sinh từ văn phòng trang thiết bị ngân hàng không đáng kể Thu nhập ngân hàng nhạy cảm với biến động khối lợng bán hàng (các nguồn thu hoạt động) so víi c¸c doanh nghiƯp kinh doanh kh¸c nh−ng nã làm hạn chế thu nhập tiềm (tức khả sinh lời hoạt động ngân hàng có xu hớng khiêm tốn) Các mô hình phân tích khả sinh lời phân tích tài NHTM 2.5.1 Mô hình đánh đổi rủi ro thu nhập Để đánh giá tình hình hoạt động ngân hàng, ngời ta thờng sử dụng đẳng thức thể mối liên hệ tỷ lệ sinh lời VÝ dơ, chØ sè quan träng nhÊt lµ ROE ROA liên hệ chặt chẽ với Cả cã cïng tư sè lµ thu nhËp sau th Vì thế, số có mối liên hệ trực tiếp nh sau: Tổng tài sản Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 30 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM ROE = ROA x Tỉng vèn chđ së h÷u (12 ) Nãi c¸ch kh¸c: Tỉng thu nhËp sau th Tỉng vèn chđ së h÷u = Thu nhËp sau th Tỉng tài sản x Tổng tài sản (13 ) Tổng vốn chđ së h÷u Nh−ng chóng ta l−u ý r»ng: thu nhập ròng tổng thu nhập trừ chi phí hoạt động (gồm chi phí trả lÃi) thuế Vì vậy: ROE = Tổng thu hoạt động Tổng chi phí hoạt động Thuế Tổng tài sản x Tổng tài sản (14) Tổng vốn chủ sở hữu Mối quan hệ c«ng thøc (13, 14) cho thÊy thu nhËp cđa ngân hàng nhạy cảm với phơng thức tài trợ tài sản - sử dụng nhiều nợ (gồm tiền gửi) nhiều vốn chủ sở hữu Thậm chí ngân hàng có ROA thấp đạt đợc ROE cao thông qua việc sử dụng nhiều nợ (đòn bẩy tài chính) sử dụng tối thiểu vốn chủ sở hữu Trên thực tế, mối quan hệ ROA ROE thể rõ đánh đổi rủi ro thu nhập mà nhà quản lý ngân hàng phải đối mặt Ví dụ, ngân hàng đặt mục tiêu ROE 10% dự kiến mức ROA năm khoảng 1% ngân hàng cần phải có tỷ lệ tài sản: vốn chủ sở hữu 10:1 Theo công thức (12) ta có: ROE = ROA x Tổng tài sản = 0,01 x 10$ x 100 1$ = 10% (15) Tæng vèn chủ sở hữu Tuy nhiên, ngân hàng dự tính ROA giảm xuống 0,5, tỷ lệ 10% ROE đạt đợc 1USD tiền vốn tơng ứng với 20 USD tài sản Nói cách khác: $1 (16) ROE = = 0,005 x $20 x 100 10% Chúng ta xây dựng mối quan hệ đánh đổi rủi ro - thu nhập nh đợc trình bày bảng dới Chúng ta thấy mức đòn bẩy tài (nợ so với vốn chủ sở hữu) cần thiết để ngân hàng đạt đợc tỷ lệ thu nhập cho cổ đông dự tính Bảng ngân hàng với tỷ lệ tài sản/vốn chủ sở hữu Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 31 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM 5:1 cã thĨ hy väng (a) Tû lƯ ROE lµ 2,5% nÕu ROA lµ 0,5% vµ (b) ROE 10% nÕu ROA 2% Ngợc lại, với tỷ lệ tài sản/vốn chủ sở hữu 20:1, ngân hàng đạt đợc 10% ROE víi tû lƯ ROA khiªm tèn 0,5% Sự đánh đổi rủi ro - thu nhập ngân hàng Tỷ lệ ROE tơng ứng với tỷ lƯ ROA 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% Tû sè tỉng tµi sản/ Vốn chủ sở hữu 5:1 2,5% 5,0% 7,5% 10,0% 10:1 5,0% 10,0% 15% 20,0% 15:1 7,5% 15,0% 22,5% 30,0% 20:1 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% Rõ ràng để đạt đợc tỷ lệ thu nhập mong muốn cho cổ đông ROA giảm ngân hàng phải chịu nhiều rủi ro sử dụng đòn bẩy tài cao 2.5.2 Phân chia tỷ lệ thu nhập vốn chủ sở hữu Một công thức khả sinh lời hữu ích khác tập trung vào ROA là: RO E = Thu nhËp sau thuÕ x Tæng thu từ hoạt động RO E = Tổng tỷ lệ sinh lời hoạt động x Tổng thu từ hoạt động Tổng tài sản Tỷ lệ hiệu sử dụng tài sản Tổng tài sản x (17) Tổng vốn chủ sở hữu x Tỷ trọng vốn chủ sở hữu (18) Trong đó: Tỷ lệ sinh lời hoạt động (NPM) Tỷ lệ hiệu sử dụng tài sản (AU) = Thu nhập sau thuế Tổng thu từ hoạt động (19) = Tổng thu nhập từ hoạt động Tổng tài sản (20) Tỷ trọng vốn chủ sở Tổng tài sản = (21) hữu Tổng vốn chủ sở hữu (EM) Mỗi phận cấu thành đẳng thức phản ánh mặt khác hoạt động ngân hàng Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 32 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Ví dụ: Tỷ lệ sinh lời hoạt động (NPM) Hiệu sử dụng tài sản (AU) Tỷ trọng vốn chủ sở hữu (EM) phản ánh Tính hiệu việc quản lý chi phí sách định giá dịch vụ phản ánh Các sách quản lý danh mục đầu t (đặc biệt cấu trúc thu nhập tài sản) phản ánh Các sách đòn bẩy tài chính: nguồn vốn đợc lựa chọn để tài trợ cho hoạt động ngân hàng (nợ hay vốn chủ sở hữu) Khi tỷ số giảm, nhà quản lý cần tập trung đánh giá lý nằm sau thay đổi Đối với hầu hết ngân hàng, ba tỷ số tài nêu trên, tỷ trọng vốn chủ sở hữu (EM) lớn nhất, trung bình khoảng 15 lần Tỷ lệ ngân hàng lớn ngành công nghiệp khoảng 20 lần Tỷ trọng vốn chủ sở hữu phơng pháp đo lờng trực tiếp mức độ đòn bẩy tài ngân hàng - đồng giá trị tài sản đợc tạo sở đồng vốn chủ sở hữu ngân hàng phải dựa vào nguồn vay nợ Bởi vốn chủ sở hữu có chức bù đắp thua lỗ nên tỷ trọng lớn rủi ro phá sản ngân hàng cao Và điều có nghĩa rằng: tiềm thu nhập cổ đông lớn Tỷ số thu nhập ròng/tổng thu từ hoạt động (PM) phụ thuộc vào mức độ kiểm soát định hớng quản lý Tỷ lệ nhắc nhở chúng ngân hàng tăng thu nhập ngân hàng thu nhập cổ đông việc tăng cờng kiểm soát chi phí tối đa hoá nguồn thu Tơng tự, thông qua việc phân bố vốn ngân hàng cho khoản mục tín dụng đầu t víi tû lƯ thu nhËp cao nhÊt t¹i møc rđi ro hợp lý, ngân hàng tăng tỷ lệ thu nhập trung bình tên tài sản (AU hiệu sử dụng tài sản) Bảng nguyên nhân tỷ lệ sinh lời hoạt động (PM) ngành ngân hàng tăng lên nguồn thu (đặc biệt nh lÃi) tăng nhanh đáng kể so với chi phí hoạt động Điều đà dẫn tới tăng tơng ứng tỷ lệ hiệu sử dụng tài sản ngân hàng Mỹ Đối nghịch với tác động tích cực này, Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 33 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM năm gần đây, tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm vốn chủ sở hữu ngành công nghiệp tăng nhanh tài sản Điều bắt nguồn từ việc nhà lập pháp gia tăng áp lực đòi hỏi hệ thống ngân hàng phải sử dụng vốn chủ sở hữu nhiều để tài trợ cho danh mục tài sản để bảo vệ ngời gửi tiền Sức ép mang tính pháp lý đà làm giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu nhng hầu nh không làm tổn hại tới khả sinh lời Bảng Các yếu tố cấu thành ROE cho tất ngân hàng Mỹ đợc bảo hiểm (1986 - 1996) Năm ROE 1996 13.96 % 13.95 14,82 % 15,68 % 12,18 % 8,00% 7,48% 7,63% 12,73 % 1,52% 9,76% 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 = Tỷ số sinh lời hoạt động (thu nhập ròng/tổng thu từ hoạt động ) 12.98% x Tỷ số hiệu sử dụng tài sản (tổng thu từ hoạt động/ tài s¶n ) 8.88% x Tû träng vèn chđ së h−u (tài sản/vốn chủ sở hữu) 12.20 12.68 13,97% 8.93 8,39% 12.33 12,85 13,47% 8,87% 12,66 10,01% 9,15% 13,30 5,32% 4,36% 4,24% 7,90% 10,17% 11,08% 11,17% 10,13% 14,77 15,48 16,11 15,91 0,96% 6,51% 9,54% 9,31% 16,55 16,10 Thay đổi đẳng thức (13), có mô hình hữu ích cho việc phán đoán vấn đề bốn lĩnh vực quản lý ngân hàng Thu nhập sau thuế ROE = Thu nhập trớc thuế lÃi (lỗ) từ kinh doanh chứng khoán - Thu nhập trớc thuế lÃi (lỗ) từ kinh doanh chứng khoán Thu từ hoạt động Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 34 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM x Tổng thu nhập từ hoạt động Tổng tài sản x Tổng tài sản Tổng vốn chủ sở hữu Hiệu Hiệu kiểm Hiệu sư Tû träng vèn RO = qu¶n lý x x x soát chi phí dụng tài sản chủ sở hữu E thuế Trong trờng hợp đơn giản tách tỷ lệ sinh lời hoạt động ngân hàng (thu nhập sau thuế/tổng thu từ hoạt động) thành phần: (1) tỷ số hiệu quản lý thuế, phản ánh việc sử dụng khoản mục LÃi (Lỗ) từ mua bán chứng khoán ngân hàng công cụ quản lý thuế khác (nh việc mua trái phiếu đô thị miễn thuế ) để tối thiểu hoá lợng thuế phải trả; (2) tỷ số thu nhập trớc thuế lÃi (lỗ) từ kinh doanh chứng khoán tổng nguồn thu, số nói lên giá trị lại sau tổng chi phí đà đợc trừ khỏi khoản thu - biện pháp đo lờng tính hiệu hoạt động việc kiểm soát chi phí Ví dụ, giả sử Báo cáo tài Báo cáo thu nhập gần ngân hàng có số liệu sau: Thu nhËp sau th = 1,0 triƯu USD Thu nhËp tr−íc thuế lÃi (lỗ) từ kinh doanh chứng khoán = 1,3 triệu USD Tổng thu từ hoạt động = 39,3 triệu USD Tổng tài sản = 1222,0 triệu USD Tổng vốn chủ sở hữu = 7,3 triệu USD Khi ROE lµ: 1,3 triƯu USD 39,3 triƯu USD 122,0 triƯu 1,0 triÖu x x x USD USD 1,3 triÖu 39,3 triÖu 7,3 triÖu USD 122,0 triÖu USD USD USD Râ ràng tỷ số giảm, nhà quản lý cần phải đánh giá lại tính hiệu hoạt động ngân hàng lĩnh vực ®ã VÝ dô, nÕu tû sè thu nhËp sau thuÕ thu nhập trớc thuế lÃi (lỗ) từ kinh doanh chứng khoán giảm từ 0,769 xuống 0,610, hội đồng quản trị cần phải xem xét kỹ việc theo dõi kiểm soát vấn đề thuế ngân hàng Nếu thu nhập sau thuế trớc giao RO E = Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 35 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM dịch đặc biệt so với tổng thu hoạt động giảm từ 0,033 xuống 0,025 năm tới, tính hiệu ngân hàng việc kiểm soát chi phí hoạt động cần phải đợc xem xét lại Và tỷ số tổng thu từ hoạt động tài chi phí hoạt động cần phải đợc xem xét lại Và tỷ số tổng thu từ hoạt động tài sản giảm từ 0,322 xuống 0,27, ngân hàng cần phải xem xét lại cách kỹ lỡng sách liên quan tới danh mục đầu t tài sản để xác định xem liệu giảm sút có phải yếu tố tầm kiểm soát ngân hàng hay không 2.5.3 Tách số phân tích lợi nhuận tài sản Chúng ta chia lợi nhuận tài sản ngân hàng thành phận nh đợc Bảng ROA đợc xây dựng tỷ số cấu thành đơn giản: Các yếu tố cấu thành ROA Thu nhập lÃi cận biên = Thu nhập lÃi cận biên Mức độ tác động giao dịch đặc biệt tới thu nhập ròng* Thu nhập lÃi tài sản (ROA hay khả tạo thu nhập từ tài sản ngân hàng) Thu lÃi từ - Chi phí trả trớc Tổng tài sản Cộng Thu lÃi Chi phí lÃi = Tổng tài sản Trừ Các khoản thu chi đặc biệt = Tổng tài sản Bằng = Thu nhập sau thuế Tổng tài sản Chú thích:* khoản thu chi đặc biệt bao gồm dự phòng tổn thất tín dụng, thuế, lÃi (lỗ) từ kinh doanh chứng khoán, thu nhập hay (lỗ) bất thờng Tách nhỏ tỷ lệ nh hữu ích cho việc giải thích thay đổi gần trạng thái tài ngân hàng Nh đợc Bảng 3, ROA trung bình cho tất ngân hàng Mỹ đợc bảo hiểm đà giảm tới 0,09% năm 1987 Tại điều lại xẩy ra? Bảng cho thấy phần vấn đề giảm sót tû sè thu nhËp l·i cËn biªn hay chênh lệch thu từ lÃi chi phí trả lÃi, tỷ số đà giảm từ 3,47% xuống 3,44% Tuy nhiên, cải thiện thu Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 36 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM nhập lÃi cận biên công nghiệp đà bù đắp cho giảm sút tỷ lệ thu nhập lÃi cận biên Bảng Tính thu nhập tài sản ngân hàng (ROA) Thu lÃi/giá trị tài sản trung bình Thu từ việc nắm giữ tài sản - Chi phí trả lÃi/giá trị tài sản trung bình Chi phí vốn tài trợ cho tài sản = Thu nhập lÃi/giá trị tài sản trung bình Thu nhập ngân hàng có đợc chất lợng tín dụng cao chất lợng tín dụng khách hàng Thu từ việc thực giao dịch cho khách hàng + Thu lÃi/giá trị tài sản trung bình - Chi phí lÃi/giá trị tài sản trung bình Chi phí vận hành ngân hàng - Phân bổ dự phòng tổn thất tín dụng/giá trị tài sản trung bình = Thu nhập trớc thuế/giá trị tài sản trung bình - Thuế thu nhập/giá trị tài sản trung bình Chi phí luỹ kế Thu nhập trớc thuế tài sản Đóng góp ngân hàng cho dịch vụ phủ = Thu nhập trớc giao dịch đặc biệt phản ánh Tỷ lệ sinh lời hoạt động (NPM) phản ánh Các sách đòn bẩy tài chính: nguồn vốn đợc lựa chọn để tài trợ cho hoạt động ngân hàng (nợ hay vốn chủ sở hữu) Tính hiệu việc quản lý chi phí sách định giá dịch vụ Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 37 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Hiệu sử dụng tài sản (AU) Các sách quản lý danh mục đầu t (đặc biệt cấu trúc thu nhập tài sản) Tỷ trọng vốn chủ sở hữu (EM) 2.6 phản ánh phản ánh Các sách đòn bẩy tài chính: nguồn vốn đợc lựa chọn để tài trợ cho hoạt động ngân hàng (nợ hay vốn chủ sở hữu) Bài tập Bài tập 1: Trong báo cáo thờng niên năm 2006 NHTM cổ phần Sài Gòn (Saigonbank), có bảng tiêu tài chủ yếu, bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết kinh doanh ngân hàng Dựa vào bảng số liệu đó, Anh/ Chị hÃy phân tích nêu nhận xét tình hình tài Ngân hàng năm 2006 Bảng1: Các tiêu tài chủ yếu năm 2006 ĐVT: Triệu đồng Năm 2006 Thời điểm cuối năm Tổng tài sản D nợ tín dụng Huy động vốn Vốn điều lệ Cả năm Tổng thu nhập Tổng chi phí LÃi trớc thuế LÃi ròng Hệ số tài LÃiròng/Tổng tài sản bình quân LÃi ròng/Vốn điều lệ bình quân Năm 2005 4.298,3 3.300,5 3.856,2 271,7 3.134,3 2.326,5 2.850,5 190,0 347,1 267,8 79,2 53,9 254,0 214,5 39,5 26,9 1,45% 25,44% 1,01% 19,01% Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 38 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Bảng 2: Bảng cân đối kế toán 2006 số bình quân năm ĐVT: Triệu đồng Tái sản Tiền, kim loại quý, đá quý Tiền gửi NHNN Tiền gửi tổ chức tín dụng níc Cho vay c¸c tỉ chøc tÝn dơng nớc Cho vay khách hàng Các khoản đầu t Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vô hình Xây dựng dở dang mua sắm tài sản cố định Tài sản khác Tổng cộng tài sản Nguồn vốn Tiền gửi tiền vay từ tỉ chøc tÝn dơng níc TiỊn gưi cđa kh¸ch hàng Chứng tiền gửi Các khoản nợ phải trả khác Thuế thu nhập phải trả Tổng nợ Vốn quỹ tổ chức tín dụng Vốn cổ phần Các quỹ dự trữ Lợi nhuận cha phân phối Tổng vốn quỹ Tổng cộng nguồn vốn Công nợ tiềm tàng cam kết Năm 2006 186.641 171.589 65.761 350.397 47.215 3.236.801 37.444 93.013 2.034 40.24 67.133 4.298.268 Năm 2005 156.601 163.325 41.497 284.062 108.38 2.203.283 30.831 70.134 459 4.898 70.819 3.134.289 90.317 3467.161 180.005 198.905 10.018 946.406 194.573 2.429.911 83.607 188.555 1.124 2.897.770 272.609 48.918 30.335 351.862 298.268 709.227 190.948 25.652 19.919 236.519 3.134.289 476.631 Trung t©m Båi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân 39 Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Bảng 3: Báo cáo kết kinh doanh 2006 số bình quân năm ĐVT: Triệu đồng Năm 2006 Thu nhËp vµ chi phÝ Thu nhËp l·i Chi phÝ lÃi Thu nhập lÃi ròng Thu nhập từ khoản phí dịch vụ Chi phí trả phí dịch vụ Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ Thu nhập từ hoạt động khác Thu nhập lÃi Tổng thu nhập hoạt động Chi phí nhân viên Chi phí khấu hao Chi phí khác Chi phí lÃi Dù phßng rđi ro tÝn dơng Thu nhËp tr−íc th Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận năm 305.734 -159.988 145.746 29.637 -11.58 7.661 4.028 29.746 175.492 -33.89 -5.368 -41.163 -80.421 -15.838 79.233 -25.355 53.878 Năm 2005 214.515 -118.233 96.282 22.97 -6.937 12.335 4.206 32.574 128.856 -20.762 -3.96 -28.88 -53.602 -35.716 39.538 -12.652 26.886 Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại häc Kinh tÕ Quèc d©n 40 .. .Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM Mục lục 2.1 Mục đích Phân tích tài chÝnh NHTM 2.2 Nội dung phân tích tài NHTM 2.2.1 Xác định mục... mục tiêu dài hạn ngân hàng 2.2.2 Các tiêu tài sử dụng phân tích tài NHTM 2.3 Quy trình phân tích tài NHTM: .7 2.4 Các báo cáo tài cña NHTM 2.4.1 Bảng cân đối kế toán ... phơng pháp phân tích Trung tâm Bồi dỡng T vấn Ngân hàng - Tài - Đại học Kinh tế Quốc dân Tài liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Phân tích tài NHTM - Bớc 2: Thu nhập số liệu - Bớc 3: Phân tích + Xác định