Đang tải... (xem toàn văn)
Thành viên:
Phạm An KhánhLê Vũ Phương Liên
Dương Diệu Linh (nhóm trưởng)Nguyễn Hải Long
Phạm Diệu LyHà Nguyễn Ngọc Mai
Hà Nội, năm 2023
Trang 2Danh sách thành viên nhóm
43 Phạm An Khánh Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh44 Lê Vũ Phương Liên Phân tích tốc độ luân chuyển sử dụng vốn lưu
động; So sánh chỉ tiêu của công ty với trung bình ngành
45 Dương Diệu Linh(nhóm trưởng)
Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho; Mở đầu; Phân tích khái quát công ty46 Nguyễn Hải Long Phân tích tốc độ luân chuyển các khoản phải
thu; So sánh chỉ tiêu của công ty với trung bình ngành
47 Phạm Diệu Ly Phân tích ROA theo các nhân tố (hệ số đầu tưngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số chi phí)
48 Hà Nguyễn NgọcMai
Phân tích ROE theo các nhân tố (hệ số tự tài trợ, hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số sinh lời hoạt động); Kết luận
Trang 31 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh
2 Phân tích tốc độ luân chuyển sử dụng vốn lưu động
3 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 11
4 Phân tích tốc độ luân chuyển các khoản phải thu 13
5 Phân tích khả năng sinh lời của vốn trong doanh nghiệp (theo các nhân tố: hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số chi phí) 15
6 Phân tích khả năng sinh lời tài chính (theo các nhân tố: hệ số tự tài trợ, hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số sinh lời hoạt động) 18
7 So sánh chỉ tiêu ROA, ROE với trung bình ngành 22
PHẦN III: KHUYẾN NGHỊ, GIẢI PHÁP 23
Trang 4Lý do lựa chọn đề tài
Trong bối cảnh nền kinh tế cạnh tranh và nhiều biến động, quản trị tàichính giữ một vị trí trọng yếu trong quản trị doanh nghiệp Phân tích tình hìnhtài chính doanh nghiệp để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp, tìmra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng chủ thể quản lý có cơsở cần thiết để lựa chọn và đưa ra được những quyết định phù hợp với mụcđích mà họ quan tâm.
Với bất kỳ một doanh nghiệp nào khi hoạt động đều muốn có hiệu quả vàthu về lợi nhuận nhiều nhất, để làm được điều đó đòi hỏi cần phải phân tíchbáo cáo tài chính doanh nghiệp để đánh giá tình hình tài chính của doanhnghiệp đặc biệt là doanh nghiệp có đặc trưng riêng trong sản xuất và kinhdoanh như dược phẩm Nhận thấy tầm quan trọng nên nhóm chúng em đã lựachọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Dược phẩmTrung Ương 3”
*Mục tiêu nghiên cứu
Đề tài nhằm phân tích đánh giá thực trạng cơ bản tình hình tài chính củaCông ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3 để từ đó đưa ra những nhận xétđánh giá và đề xuất những kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tàichính của doanh nghiệp.
*Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3 Phạm vi nghiên cứu:
Về không gian: tại Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3Về thời gian: số liệu được lấy trong năm 2021 và 2022*Phương pháp phân tích:
Sử dụng phương pháp số chênh lệch, phương pháp phân tích tỷ lệ, phươngpháp phân tích so sánh, phương pháp phân tích tính chất nhân tố,
Trang 5PHẦN I KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢCPHẨM TRUNG ƯƠNG 3
1 Thông tin chung
Tên công ty: Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung ương 3Mã chứng khoán: DP3 (HNX)
Vốn điều lệ: 86.000.000.000 VND (Tám mươi sáu tỷ Việt Nam đồng)Tổng số cổ phần: 21.499.933
Trụ sở: Số 16 Lê Đại Hành – Hồng Bàng – Hải PhòngĐiện thoại: 0225 3842 576
Fax: 0225 3842 125Mã số thuế: 0200572501Email: foripharm@hn.vnn.vnWebsite: https://duocphamtw3.com
2 Tóm tắt lịch sử hình thành
Xí nghiệp Dược phẩm TW3 trực thuộc Bộ y tế Thành lập năm 1962 vớichức năng chuyển sản xuất Thuốc Đông Dược, thực hiện chủ trương cổ phầnhóa doanh nghiệp Nhà Nước Tháng 1/12/2003 Xí nghiệp Dược phẩm Trungương 3 chuyển thành công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương Foripharm,tháng 09/2006 Công ty đổi thành Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương3 Với truyền thống hơn 60 năm kinh nghiệm sản xuất Dược phẩm, đặc biệt làthuốc y học cổ truyền Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3 là mộttrong những đơn vị đầu ngành trong cả nước với những sản phẩm thuốc đượcbào chế từ các nguyên liệu có nguồn gốc thiên nhiên, là sự kết hợp giữa nền yhọc cổ truyền dân tộc với công nghệ khoa học hiện đại.
Trang 6PHẦN II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TYCỔ PHẦN DƯỢC PHẨM TRUNG ƯƠNG 3
1 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh
*Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung ương 3 năm 2021, 2022 ta lập được bảng phân tích sau.
Đơn vị: Triệu đồngChỉ tiêu
Đơn vị
tính Năm 2022 Năm 2021
Tỷ lệ(%)Tổng luân chuyển
thuần (LCT) triệu đồng 496.387 389.187 107.200 27,54Tổng tài sản bình quân
(SKD) triệu đồng 475.830 442.575,55 33.254 7,51Tài sản ngắn hạn bình
quân (SLĐ) triệu đồng 281.955,23 254.267,75 27.687,48 10,891 Hiệu suất sử dụng
vốn kinh doanh (HSKD
2 Hệ số đầu tư ngắn
hạn (Hđ=SLĐ/SKD) lần 0,59 0,57 0,02 3,143 Số vòng quay vốn
5 MĐAH của SVLĐ đến
∆HSKD(SVLĐ)=0,5926 x (1,7605-1,5306)=0,1362
Tổng hợp
∆HSKD= ∆HSKD(Hđ)+∆HSKD(SVLĐ)= 0,1362 + 0,0276= 0,1638
Trang 7*Phân tích, đánh giá- Phân tích khái quát
Hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần Dược phẩm Trung Ương 3trong năm 2021 là 0,88 lần, năm 2022 là 1,04 lần Như vậy hiệu quả sử dụngvốn kinh doanh của công ty năm 2022 tăng so với năm 2021 là 0,16 lần với tỷlệ tăng 18,63%, có nghĩa là trong năm 2021, bình quân 1 đồng vốn tham giavào quá trình thu được 1,04 đồng DT-TN, nhưng vào năm 2022 bình quân 1đồng vốn của công ty chỉ thu được 0,88 đồng DT-TN Hiệu suất sử dụng vốncủa công ty năm 2022 tăng so với năm 2021.
- Phân tích từng nhân tố ảnh hưởng cho thấy
+ Do hệ số đầu tư ngắn hạn của công ty (Hđ) trong năm 2022 có sự thayđổi so với năm 2021(Hđ năm 2021 là 0,57, năm 2022 là 0,59 lần , tăng 0,02lần , tỷ lệ tăng 3,14 lần) với điều kiện các nhân tố khác nhau không đổi thìsự thay đổi của hd đã làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (HSKD) củacông ty trong năm 2022 tăng 0,16 lần Hệ số Hđ của công ty tăng so với năm2021 là do trong năm 2022, công ty thay đổi chính sách đầu tư theo hướngtăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn (từ 55,5% lên 57,3%) và giảm tỷtrọng vào tài sản dài hạn (từ 44,5% lên 42,7%) Bên cạnh đó còn phụ thuộcvào mục tiêu kinh doanh, môi trường kinh doanh, chính sách nhà nước Chínhsách đầu tư nói trên về cơ bản là hợp lí bởi vì sự thay đổi của chính sách đầutư đẩy nhanh được tốc độ luân chuyển vốn cũng như nâng cao hiệu suất sửdụng vốn trong năm 2022.
+ Do số vòng luân chuyển vốn lưu động của công ty trong năm 2022 có sựthay đổi so với năm 2021 (SVlđ năm 2022 là 1,76 vòng, năm 2021 là 1,53vòng, tăng 0,23 vòng , tỷ lệ tăng 15,02%) Với điều kiện các nhân tố kháckhông thay đổi thì sự thay đổi của SVlđ đã làm cho Hskd của công ty tăng0,16 lần Hệ số SVlđ của công ty trong năm 2022 tăng so với năm 2021 là dotrong năm 2022 , công ty tăng tài sản ngắn hạn bình quân là 27.687,48 triệuđồng với tỷ lệ tăng 10,89%, từ đó tăng được tổng DT-TN của công ty trongnăm 2022 là 107.200 ,với tỷ lệ tăng là 27,54% Nhưng tỷ lệ tăng DT-TNnhanh hơn tỷ lệ tăng của tài sản ngắn hạn bình quân, cho nên trong năm2022 , về cơ bản công ty đã sử dụng hợp lí Vlđ trong quá trình hoạt động.- Kết luận:
Hiệu suất sử dụng vốn của công ty năm 2022 giảm so với năm 2021 là do
Trang 8trong năm 2022, công ty thay đổi chính sách đầu tư theo xu hướng tăng tỷtrọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn , giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn(chính sách đầu tư này về cơ bản là hợp lý); đồng thời trong năm 2022, côngty sử dụng hợp lí vốn lưu động trong quá trình hoạt động.
- Giải pháp: Trong kỳ kinh doanh tới để nâng cao được hiệu suất sử dụng vốnkinh doanh thì công ty dược phẩm Trung Ương 3 cần phải:
+ Giữ vững chính sách đầu tư hợp lý , cụ thể công ty cần giữ vững rà soátcác hạng mục đầu tư , mức độ đầu tư.
+ Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu như : có chính sáchbán hàng đối với từng đối tượng khách hàng cụ thể : khách hàng tìm thấy ,khách hàng tiềm năng từ hệ thống cửa hàng đại lý, phát triển nâng cao phântích năng lực tài chính của khách hàng trước khi đưa ra chính sách bán hàng + Giữ vững đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho: nâng cao chấtlượng sản xuất sản phẩm , nâng cao uy tín của công ty trên thị trường dượcphẩm, cải tiến mẫu mã.
2 Phân tích tốc độ luân chuyển sử dụng vốn lưu động
*Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung ương 3 năm 2021, 2022 ta lập được bảng phân tích sau:
triệu đồng 496.387 389.187 107.200 27,54Vốn lưu động ngắn hạn
bình quân (SLĐ)
triệu đồng
281.955,23 254.267,75 27.687,4810,891 Số vòng quay vốn lưu
động (SVLĐ=LCT/SLĐ)
2 Kỳ luân chuyển vốnlưu động (KLĐ=360/SVLĐ
-13,063 MĐAH của SLĐ đến
LĐ(SLĐ)=¿LCT0SLĐ 1
−SVLĐ = -0,15
Trang 94 MĐAH của SLĐ đếnKLĐ
ngày Δ K
x 360−KLĐ 0= 25,615 MĐAH của LCT đến
= 0,386 MĐAH của LCT đến
ngày Δ K
LĐ(LCT)=KLĐ1−360 x SLĐ1LCT0
=¿-56,327 Tổng hợp: ΔSVLĐ vòng ΔSVLĐ = ΔSVLĐ(SLĐ + ΔSVLĐ(LCT =
= -0,15 + 0,38 = 0,238 Tổng hợp: ΔKLĐ ngày ΔKLĐ = ΔKLĐ(SLĐ) + ΔKLĐ(LCT
= 25,61 + (-56,32) = -30,719 Số tiền (+/-) triệu đồng -42.349,33
*Phân tích, đánh giá- Phân tích khái quát
Số vòng luân chuyển vốn lưu động của công ty cổ phần Dược phẩm TrungƯơng 3 trong năm 2022 là 1.76 vòng, năm 2021 là 1.53 vòng, năm 2022 tăngso với năm 2021 0.23 vòng tương ứng với tỷ lệ tăng 15.02% Từ đó kỳ luânchuyển vốn lưu động của công ty năm 2022 là 204.48 ngày, năm 2021 là235.20 ngày, năm 2022 giảm 30.71 ngày so với năm 2021 với tỷ lệ giảm13.06% Như vậy, trong năm 2021 thì bình quân vốn lưu động quay được1.53 vòng và mỗi vòng luân chuyển vốn lưu động trong năm hết 235.20 ngàynhưng đến năm 2022 thì bình quân vốn lưu động quay được 1.76 vòng và mỗivòng luân chuyển vốn lưu động trong năm hết 204.48 ngày Điều này dẫn đếntốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty năm 2022 nhanh hơn năm 2021từ đó công ty đã tiết kiệm được 42.349,33 trđ.
- Phân tích từng nhân tố ảnh hưởng cho thấy
+ Do số dư bình quân của công ty dược Trung Ương 3 trong năm 2022 cósự thay đổi so với năm 2021 (năm 2021 là 254.267,75 triệu đồng, năm 2022là 281.955,23 triệu đồng tăng 27.687,48 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng10.89%) Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì sự thay đổi của sốdư bình quân vốn lưu động đã làm cho số vòng luân chuyển vốn lưu động củanăm 2022 giảm 0.15 vòng và kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng 25.61 ngày.Tài sản ngắn hạn bình quân năm 2022 tăng so với năm 2021 do trong năm2022 công ty dược đã tăng quy mô sản xuất kinh doanh, bên cạnh đó còn phụ
Trang 10thuộc vào mục tiêu kinh doanh, môi trường kinh doanh, chính sách nhà nước,…
+ Do tổng luân chuyển thuần của công ty Dược phẩm Trung Ương 3 củanăm 2022 có sự thay đổi so với năm 2021 (năm 2021 là 389.187 triệu đồng,năm 2022 là 496.387 triệu đồng, tăng 107.200 triệu đồng với tỷ lệ tăng27,54%) Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì sự thay đổi của tổngluân chuyển thuần đã làm cho số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2022tăng 0,38 vòng và kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm 56,32 ngày Tổng luânchuyển thuần năm 2022 tăng so với năm 2021 là do công ty dược đã tăngđược doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thutài chính và thu nhập khác Điều này được đánh giá là 1 phần thành tích củacông ty trong quá trình sản xuất kinh doanh và quản lý Mặt khác năm 2022vốn lưu động bình quân của công ty Trung Ương 3 tăng 27.687,50 triệu đồngvới tỷ lệ tăng tương ứng là 10,89% từ đó tổng luân chuyển thuần năm 2022tăng 107.200,00 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 27,54% Tỷ lệ tăng của tổng luânchuyển thuần nhanh hơn tỷ lệ tăng của của vốn lưu động bình quân cho nênvề cơ bản công ty sử dụng hợp lí vốn lưu động trong quá trình hoạt động.- Kết luận:
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty dược Trung Ương 3 năm2022 nhanh hơn so với năm 2021 là do trong năm 2022 công ty thay đổichính sách đầu tư theo xu hướng tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn,giảm tỷ trọng vào tài sản dài hạn Chính sách đầu tư này về cơ bản là hợp lý,đồng thời trong năm 2022 công ty sử dụng hợp lý vốn lưu động trong quátrình hoạt động.
- Giải pháp Trong kỳ kinh doanh tới để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn:lưu động hơn nữa thì công ty dược Trung Ương 3 cần phải:
+ Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho như nâng cao chất lượngsản xuất dược phẩm, đa dạng hình thức bán hàng, nâng cao uy tín của công tytrên thị trường dược phẩm để tăng được lượng khách hàng trung thành haycải tiến mẫu mã sản phẩm phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng…
+ Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu như có các chính sáchbán hàng với từng đối tượng khách hàng cụ thể từ các hệ thống cửa hàng đạilý …
Trang 113 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho
*Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dược phẩmTrung ương 3 năm 2021, 2022 ta lập được bảng phân tích sau:
Đơn vị: Triệu đồngChỉ tiêu
Đơn vịtính
Năm 2022 Năm 2021 Chênhlệch
Tỷ lệ(%)Giá vốn hàng bán (GV) triệu đồng 148.527,90 118.993,40 29.534,50 24,82
Hàng tồn kho bình
quân (Stk) triệu đồng 67.724,10 60.999,30 6.724,80 11,023 Số vòng quay hàng
tồn kho (SVt=GV/Stk) vòng 2,19 1,95 0,24 12,434.Kỳ luân chuyển
HTK(Ktk=360/ SVtk) ngày 164,15 184,5 -20,35 -11,055 Mức độ ảnh hưởng các nhân tố
Mức độ ảnh hưởng của
Stk đến SVt vòng Δ SVTK(STK)=GV0STK 1
−SVTK= -0,19Mức độ ảnh hưởng của
Stk đến Ktk ngày Δ KTK(STK)=STK 1GV0
x 360−KTK 0= 20,35
Mức độ ảnh hưởng của
GV đến SVt vòng Δ SVTK(GV )=SVTK 1−GSTK 1
= 0,44Mức độ ảnh hưởng của
GV đến Ktk ngày Δ KTK(GV)=KTK 1−360 xSTK 1GV0
= -40,746 Giá trị HTK tiết
kiệm (lãng phí) triệu đồng = Δ K360TKx GV = -8415,40
*Phân tích, đánh giá- Phân tích khái quát
Số vòng luân chuyển hàng tồn kho của CTCP Dược phẩm TW 3 năm 2022
Trang 12là 2,19 vòng, năm 2021 là 1,95 vòng, tăng 0,24 vòng với tỷ lệ tăng là 12,43%.Từ đó kỳ luân chuyển hàng tồn kho của công ty trong năm 2022 là 164,15ngày, năm 2021 là 184,55 ngày, giảm 20,40 ngày với tỷ lệ giảm 11,05% Nhưvậy, trong năm 2021 bình quân hàng tồn kho quay được 1,95 vòng và 1 vòngluân chuyển hàng tồn kho trong năm hết 184,55 ngày; nhưng tới năm 2022 thìbình quân hàng tồn kho quay được 2,19 vòng và 1 vòng luân chuyển hàng tồnkho trong năm chỉ hết 164,15 ngày; tức là tốc độ luân chuyển hàng tồn khocủa công ty năm 2022 nhanh hơn so với năm 2021 từ đó tiết kiệm được mộtlượng vốn tồn kho là 8415,4 triệu đồng.
- Phân tích từng nhân tố ảnh hưởng cho thấy
+ Do số dư bình quân về hàng tồn kho của công ty trong năm 2022 so vớinăm 2021 có sự thay đổi (cụ thể: năm 2021 là 60.999,3 triệu đồng, năm 2022là 67.724,1 triệu đồng, tăng 6.724,8 triệu đồng với tỷ lệ tăng 11,02%) Vớiđiều kiện các nhân tố không đổi thì sự thay đổi bình quân hàng tồn kho đãlàm cho số vòng luân chuyển hàng tồn kho năm 2022 giảm 0,19 vòng và kỳluân chuyển hàng tồn kho của công ty năm 2022 tăng 20,35 ngày Hàng tồnkho bình quân của công ty tăng so với năm 2021 là do năm 2022 công ty tăngquy mô sản xuất kinh doanh, có thể cho thấy doanh nghiệp đang sản xuất vớitốc độ cao hơn so với tốc độ tiêu thụ Điều này có thể do nhu cầu thấp hơnhoặc sản xuất tăng cao hơn so với tiêu thụ thực tế, bên cạnh đó còn phụ thuộcvào mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp, chính sách nhà nước, môi trườngkinh doanh,
+ Do giá vốn hàng bán của công ty năm 2022 thay đổi so với năm 2021(cụ thể: năm 2021 là 118.993,4 triệu đồng, năm 2022 là 148.527,9 triệu đồng,tăng 29.534,5 triệu đồng tương ứng tỷ lệ tăng 24,82%) Với điều kiện cácnhân tố khác không đổi thì sự thay đổi của giá vốn hàng bán đã làm cho sốvòng luân chuyển hàng tồn kho năm 2022 tăng 0,44 vòng và kỳ luân chuyểnhàng tồn kho của công ty năm 2022 giảm 40,74 ngày Giá vốn hàng bán củacông ty năm 2022 tăng so với năm 2021 là do năm 2022 công ty sản xuất vớiquy mô lớn hơn, tốn nhiều chi phí đầu vào hơn bởi do đây là ngành đặc thù,cần nhiều nguyên liệu để nghiên cứu và sản xuất; có thể xảy ra do sự gia tăngkhông cân đối giữa cung và cầu, dẫn đến tăng giá và chi phí, nhưng mặt khácđây cũng có thể coi là một phần ưu điểm của công ty khi lượng tiêu thụ tăngdẫn đến giá vốn tăng,