Luận văn “Bàn về hệ thống lãi suất tín dụng ở Việt Nam hiện nay”. 2 LỜI MỞ ĐẦU Ở Việt Nam trong những năm qua thành công nổi bật của điều tiết vĩ mô là đã kiểm soát và duy trì được lạm phát ở mức độ thấp trong điều kiện nền kinh tế có tăng trưởng khá. Đóng góp phần quan trọng cho thành công đó không thể không đề cập đến việc sử dụng có hiệu quả chính sách tiền tệ quốc gia. Trong đó lãi suất tín dụng là một công cụ hết sức quan trọng và được coi là nhạy cảm nhất trong các công cụ cuả chính sách tiền tệ . Lãi suất tín dụng có tác động to lớn đến việc điều tiết mức cung tiền, mở rộng hay thu hẹp đầu tư, khuyến khích hay hạn chế huy động vốn, từ đó tác động tới tăng trưởng kinh tế, giá trị đồng nội tệ, tạo thuận lợi hay khó khăn cho hoạt động của ngân hàng. Vai trò của lãi suất ngày càng trở nên quan trọng trong giai đoạn phát triển nền kinh tế thị trường, đặc biệt trong giai đoạn đất nước tiến hành công cuộc công nghiệp hoá - hiện đại hoá. Chính vì vậy nghiên cứu hệ thống lãi suất của Việt nam đã trở thành mối lưu tâm của nhiều chuyên gia kinh tế, các nhà quản lý kinh tế và các tầng lớp dân cư. Dựa trên cơ sở những kiến thức đã học và những hiểu biết thực tế của mình em chọn nghiên cứu đề tài : ” Bàn về hệ thống lãi suất tín dụng ở Việt Nam hiện nay”. 3 MỤC LỤC Trang Lời mở đầu 3 Chương I : Lý luận chung về lãi suất tín dụng. 4 I. Khái niệm về lãi suất tín dụng: 4 Khái niệm lãi suất II. Những vấn đề cơ bản về lãi suất tín dụng: 4 1. Nguyên tắc xác định lãi suất. 4 2. Các loại lãi suất tín dụng. 4 3. Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng. 5 4. Ý nghĩa của lãi suất tín dụng trong nền kinh tế thị trường. 5 5. Ngân hàng trung ương và việc điều hành lãi suất. 6 Chương II : Thực trạng điều hành lãi suất tín dụng ở Việt Nam và định hướng điều hành lãi suất tín dụng thời gian tới. 8 I. Điều hành lãi suất tín dụng ở Việt Nam - ưu nhược điểm và tác dụng đối với phát triển kinh tế xã hội. 8 1. Giai đoạn từ trước tháng 3 - 1989. 8 2. Giai đoạn từ tháng 3 - 1989 đến tháng 10 - 1993. 9 4 3. Giai đoạn từ ngày 01/ 10/ 1993 đến ngày 01/ 01/ 1996. 9 4. Giai đoạn từ sau ngày 01/ 01/ 1996 đến nay. 10 II. Một số ý kiến về hệ thống lãi suất tín dụng và định hướng điều hành lãi suất tín dụng trong thời gian tới. 16 1. Một số ý kiến về hệ thống lãi suất tín dụng và giải pháp xử lý những bất hợp lý về lãi suất . 36 2. Định hướng điều hành lãi suất tín dụng ở Việt Nam thời gian tới. 19 Kết luận. 44 5 CHƯƠNG I : LÝ LUẬN CHUNG VỀ LÃI SUẤT TÍN DỤNG. I. KHÁI NIỆM VỀ LÃI SUẤT: Trong quá trình sản xuất kinh doanh và đời sống xã hội luôn tồn tại những hiện tượng có những tác nhân tạm thời có một số vốn nhàn rỗi bên cạnh những tác nhân tạm thời thiếu vốn. Để giải quyết mâu thuẫn này đồng thời để thoả mãn nhu cầu cũng như đem lại lợi ích cho cả người thừa vốn lẫn người thiếu vốn, quan hệ tín dụng nảy sinh. Khi đó người thừa vốn sẽ cho người thiếu vốn được quyền sử dụng số vốn tiền tệ của mình trong một thời gian xác định với điều kiện người sử dụng số vốn đó phải hoàn trả lại đúng thời hạn và thêm vào đó là khoản tiền dôi dư tính cho quyền sử dụng số vốn đó. Đó chính là cơ sở xuất hiện của lãi suất. . Khái niệm chung nhất về lãi suất : 6 Trong thực tế lãi suất được quan niệm thống nhất là : ”Lãi suất tín dụng là tỷ lệ phần trăm so sánh giữa số lợi tức thu được với số tiền bỏ ra cho vay trong một thời kỳ nhất định”. Lãi suất Số lợi tức thu được trong kỳ =  100 ( % ). tín dụng Số tiền vay phát ra trong kỳ Trong đó lợi tức tín dụng là số tiền người đi vay phải trả cho người cho vay ngoài phần vốn gốc sau một thời gian sử dụng tiền vay, hay nói cách khác, đó chính là phần giá trị tăng thêm so với phần vốn gốc mà người cho vay thu được sau một thời gian nhất định. Lãi suất tín dụng chính là một chỉ tiêu đặc biệt đánh giá mức độ lợi tức cao hay thấp khác nhau. II. NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ LÃI SUẤT : 1. Nguyên tắc xác định lãi suất : 1.1.Căn cứ vào quan hệ cung - cầu tiền vay: Khi cung tiền vay nhỏ hơn cầu tiền vay thì lãi suất tăng và ngược lại. Khi cung tiền vay bằng cầu tiền vay thì lãi suất ổn định. 1.2. Căn cứ vào thời hạn cho vay: Lãi suất Lãi suất Lãi suất tín dụng  tín dụng  tín dụng ngắn hạn trung hạn dài hạn. 1.3. Căn cứ vào cơ chế lãi suất dương: Tỷ lệ Lãi suất Lãi suất Tỷ suất lạm phát  huy động  cho vay  lợi nhuận bình quân vốn bình quân bình quân bình quân. 2. Các loại lãi suất tín dụng : 7 2.1. Lãi suất cơ bản: Lãi suất cơ bản là lãi suất do Ngân hàng trung ương công bố trên cơ sở đó các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng quy định lãi suất kinh doanh đảm bảo có lãi. 2.2. Lãi suất tái chiết khấu: Lãi suất tái chiết khấu là lãi suất do Ngân hàng trung ương quy định để cho vay đối với các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng dưới hình thức tái chiết khấu, tái cầm cố các thương phiếu và giấy tờ có giá. 2.3. Lãi suất trần và lãi suất sàn: Đó là mức lãi suất cao nhất và mức lãi suất thấp nhất trong một khung lãi suất do Ngân hàng trung ương quy, lãi suất của ngân hàng thương mại có thể tự do dao động trong khung đó. 2.4. Lãi suất danh nghĩa: Lãi suất danh nghĩa là lãi suất mà người cho vay được hưởng, không tính đến sự biến động của giá trị tiền tệ. 2.5. Lãi suất thực: Lãi suất thực là lãi suất mà người cho vay được hưởng sau khi đã tính đến sự biến động của tiền tệ như lạm phát hoặc lên giá tiền tệ. 3. Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng: Cung và cầu về tiền vay:. - Mức độ rủi ro trong việc hoàn trả vốn. Số lượng vốn vay và thời hạn vay. Mức sinh lời của nền kinh tế. - Thu - chi Ngân sách Nhà nước. Chi phí hoạt động của Ngân hàng . - Lạm phát. 4. Ý nghĩa của lãi suất tín dụng trong nền kinh tế thị trường: 4.1. Lãi suất tín dụng là công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô: 8 Bằng việc tăng hay giảm lãi suất cho vay sẽ tác động đến việc thu hẹp hay mở rộng sản xuất, kìm hãm hay thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, tăng hay giảm tỷ lệ thất nghiệp trong nền kinh tế. Bằng việc tăng hay giảm lãi suất tiền gửi sẽ ảnh hưởng đến việc thu hẹp hay khuyến khích cầu tiêu dùng tư tác động đến thu hẹp hay mở rộng sản xuất. Bằng việc tăng hay giảm lãi suất tiền gửi ngoại tệ tác động đến việc thu hút ngoại tệ từ nước ngoài vào, ảnh hưởng đến cung - cầu về ngoại tệ, có tác động đến xuất - nhập khẩu của quốc gia trong từng thời kỳ, ảnh hưởng đến thu - chi của cán cân thanh toán quốc tế. Lãi suất tín dụng còn được coi là công cụ hiệu quả nhất để chống lạm phát, ổn định sức mua của đồng tiền. Với những tác động to lớn của mình tới các yếu tố của kinh tế vĩ mô nên lãi suất được coi là công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô. 4.2. Lãi suất tín dụng là công cụ điều chỉnh kinh tế vĩ mô: Trước hết lãi suất là công cụ điều chỉnh vốn từ nơi tạm thời thừa sang nơi tạm thời thiếu, từ đó góp phần tạo nên một mặt bằng giá cả hợp lý tạo điều kiện cho sản xuất kinh doanh phát triển bình thường. Bên cạnh đó lãi suất còn là công cụ để củng cố và tăng cường chế độ hạch toán kinh tế trong từng doanh nghiệp. 4.3. Lãi suất là công cụ khuyến khích cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại: Trong nền kinh tế thị trường, các ngân hàng thương mại là các doanh nghiệp được tự do cạnh tranh trong khuôn khổ pháp luật. Thực chất của hoạt động cạnh tranh này là phân chia khối lượng tiền gửi và mở rộng phạm vi ảnh hưởng của ngân hàng ra thị trường. Để tồn tại và đảm bảo thắng trong cạnh tranh, các ngân hàng phải tìm mọi giải pháp để giảm chi phí quản lý và chi phí nghiệp vụ để có thể chấp nhận một lãi suất tiền gửi cao nhất và một lãi 9 suất cho vay thấp nhất. Quá trình cạnh tranh này sẽ tạo lợi ích thiết thực cho khách hàng, doanh nghiệp, ngân hàng và toàn bộ nền kinh tế nói chung . 4.4. Lãi suất là công cụ khuyến khích tiết kiệm và đầu tư : Theo lý thuyết tài chính, chúng ta có thể đưa ra một phương trình đơn giản về thu nhập : Thu nhập = Tiêu dùng + Tiết kiệm. Phương trình này có thể sử dụng để phản ánh thu nhập của mỗi gia đình, doanh nghiệp hay một quốc gia. Để tăng tỷ lệ tiết kiệm, khuyến khích đầu tư thì biện pháp có hiệu quả nhất là tăng lãi suất tiền gửi. Khi lãi suất tiền gửi thực tế tăng cao sẽ là cơ sở để mọi người yên tâm gửi tiền vì được đảm bảo bằng một mức lợi tức cao và an toàn, từ việc tăng nguồn tiền gửi đã làm tăng mức cung ứng vốn tạo điều kiện mở rộng đầu tư. Ngược lại, khi tăng lãi suất cho vay thì sẽ hạn chế đầu tư do mức sinh lợi và lãi suất phải trả chênh lệch không nhiều, khi đó không khuyến khích đầu tư. Lãi suất tín dụng tác động đến kinh tế vi mô : ảnh hưởng đến quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, tiêu dùng, tiết kiệm của dân cư, giúp các quan hệ thanh toán - tín dụng được thuận lợi từ đó góp phần giữ vững các cân đối kinh tế, thực hiện chính sách tiền tệ, ổn định giá trị của đồng tiền, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. 5. Ngân hàng trung ương và việc điều hành hệ thống lãi suất : Xây dựng và tổ chức thực hiện chính sách tiền tệ là một nhiệm vụ cơ bản của Ngân hàng trung ương. Chính sách tiền tệ gồm hai công cụ chủ yếu là mức cung tiền và lãi suất. Điều chỉnh mặt cung tiền của thị trường tiền tệ qua 3 công cụ chính: hoạt động thị trường mở, quy định lãi suất tái chiết khấu và tỷ lệ dự trữ bắt buộc và trên cơ sở mối tương tác giữa cung - cầu tiền tệ hình mức lãi suất trên thị trường là cách điều tiết gián tiếp. Còn Ngân hàng trung ương trực tiếp ấn định lãi suất thị trường và điều chỉnh mức cung tiền cho phù 10 hợp với nhu cầu tiền tương ứng với mức lãi suất đó là cách điều tiết trực tiếp. Ở các nước khác nhau chính sách lãi suất được vận hành theo những cách khác nhau, Ngân hàng trung ương sẽ chọn một trong hai cách điều hành lãi suất như sau: Một là,Ngân hàng trung ương ấn định lãi suất : + Để tránh rủi ro cho các ngân hàng thương mại Ngân hàng trung ương thường quy định mức lãi suất trần tiền gửi và mức lãi suất tối thiểu ( sàn ) cho vay. + Để bảo vệ lợi ích của khách hàng của ngân hàng thương mại thì Ngân hàng trung ương thường quy định ngược lại: mức lãi suất sàn tiền gửi và lãi suất trần cho vay( như ở Việt Nam ) + Cũng có trường hợp Ngân hàng trung ương chỉ khống chế lãi suất trần cho vay(giá đầu vào) do các Ngân hàng thương mại chủ động quyết định. Hai là thả nổi lãi suất : Lãi suất là giá mua và giá bán của một loại hàng hoá đặc biệt là quyền sử dụng vốn, lãi suất còn tuỳ thuộc vào quan hệ cung - cầu về vốn. Với quan điểm cho rằng đã là giá cả thì lãi suất phải biến động, phải được tự do hoá, nhiều nước đã từ bỏ biện pháp ấn định khung lãi suất cứng nhắc, chuyển qua thả nổi lãi suất trên thị trường tiền tệ . Bởi vì rõ ràng, lãi suất cứng nhắc sẽ làm cho tính linh hoạt của thị trường tiền tệ bị suy giảm, hoạt động của các ngân hàng thương mại sẽ gặp nhiều khó khăn. Với vai trò là cơ quan hoạch định chính sách tiền tệ, Ngân hàng trung ương tác động gián tiếp đến lãi suất tiền gửi và cho vay của các ngân hàng thương mại bằng lãi suất tái chiết khấu của mình nhằm điều tiết cung - cầu tín dụng. Tức là để mở rộng khối tiền tệ Ngân hàng trung ương áp dụng một lãi suất chiết khấu hạ thấp khuyến khích các ngân hàng thương mại, tổ chức [...]... suất là một chủ trương đúng đắn II MỘT SỐ Ý KIẾN VỀ HỆ THỐNG LÃI SUẤT TÍN DỤNG VÀ ĐỊNH HƯỚNG ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT TÍN DỤNG TRONG THỜI GIAN TỚI: 1 Một số ý kiến về hệ thống lãi suất tín dụng và giải pháp xử lý những bất hợp lý về lãi suất : Thứ nhất: Lãi suất tín dụng ở Việt Nam vẫn ở mức cao so với thế giới Đến nay Việt Nam đang thi hành một chính sách lãi suất cao có sự can thiệp mạnh mẽ của Nhà nước Trong... LÃI SUẤT TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM HIỆN NAY VÀ ĐỊNH HƯỚNG ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT TÍN DỤNG THỜI GIAN TỚI I ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM - ƯU NHƯỢC ĐIỂM VÀ TÁC DỤNG ĐỐI VỚI PHÁT TRIỂN KINH TẾ - XÃ HỘI CỦA ĐẤT NƯỚC: Trong quá trình vận hành lãi suất cần tuân thủ những nguyên tắc sau: + Lãi suất thực phải nhỏ hơn hoặc bằng tỷ suất lợi nhuận bình quân 13 + Lãi suất danh nghĩa = ( Lãi suất thực + tỷ lệ lạm... chúng ta sẽ phải trở lại nguyên tắc đúng đắn là Lãi suất tín dụng ngắn hạn  Lãi suất tín dụng dài hạn ” Thứ hai : Việc điều chỉnh lãi suất tín dụng đã gây nên một số ảnh hưởng tới hoạt động của các tổ chức tín dụng : + Biên độ giảm trần lãi suất giữa các lần điều chỉnh quá lớn (0,1%/ tháng; 1,2%/ năm ), khoảng cách giữa hai lần hạ trần lãi suất qua gần nhau liên tiếp đã gây ra các ảnh hưởng sau : + Hoạt... vừa áp dụng lãi suất trần cho vay vừa áp dụng lãi suất thoả thuận a Lãi suất trần: Lãi suất trần cho vay doanh nghiệp Nhà nước là 1,8%/ tháng , cho vay thành phần kinh tế ngoài quốc doanh là 2,1%/ tháng b Lãi suất thoả thuận: Trường hợp các ngân hàng không huy động đủ vốn để cho vay theo lãi suất quy định phải phát hành kỳ phiếu với lãi suất cao hơn thì được áp dụng lãi suất thoả thuận: lãi suất huy... việc điều hành theo lãi suất cho vay, lãi suất tiền gửi chi tiết và lãi suất thoả thuận quy định trước đó Về lãi suất trần : do quy mô và địa bàn hoạt động khác nhau nên Ngân hàng Nhà nước đã quy định trần lãi suất có phân biệt như sau: + Trần lãi suất cho vay ngắn hạn: là mức lãi suất thấp nhất, áp dụng cho khu vực thành thị + Trần lãi suất cho vay trung và dài hạn: cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn... 4.2 Cơ chế điều hành lãi suất trần và không quy định mức chênh lệch lãi suất tín dụng: Tại kỳ họp thứ 2, tháng 12 - 1997 ,Quốc hội khoá IX cho phép bỏ mức chênh lệch lãi suất 0,35%/ tháng đồng thời thu hẹp sự cách biệt giữa mức lãi suất cho vay ở thành thị và nông thôn, Ngân hàng Nhà nước quy định các mức lãi suất mới, rút từ 4 trần lãi suất xuống còn 3 trần lãi suất : + Trần lãi suất cho vay ngắn hạn... tác dụng kích thích khu vực nông thôn của việc điều chỉnh lãi suất tới sự bình đẳng như vậy cũng chưa mạnh mẽ Thêm vào đó, chi phí hoạt động của các tổ chức tín dụng hoạt động trên địa bàn này vẫn còn cao dẫn đến từ lần điều chỉnh lãi suất thứ tư trong năm trở đi, lãi suất trần, áp dụng đối với khu vực nông thôn trở lại cao hơn so với mức lãi suất trần cho vay ở thành thị Về việc thống nhất trần lãi suất. .. bố lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn” Có thể hiểu đây là căn cứ pháp lý, cơ hội để Ngân hàng Nhà nước thực hiện những cải cách mới trong chính sách điều hành lãi suất, tăng cường tính hướng dẫn Nền kinh tế Việt Nam có những biến chuyển khá phức tạp, trong từng thời kỳ phát triển Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã điều hành lãi suất như thế nào  12 CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT TÍN DỤNG Ở. .. 1989: Đây là thời kỳ điều hành lãi suất theo cơ chế lãi suất âm Trong giai đoạn này tuỳ từng thời gian Ngân hàng Nhà nước có điều chỉnh lãi suất nhưng do lạm phát phi mã ( tỷ lệ lạm phát năm 1986 là 747,7% , năm 1987 là 301,3% ) nên lãi suất luôn ở tình trạng âm: + Lãi suất tiền gửi nhỏ hơn mức lạm phát + Lãi suất cho vay thấp hơn mức lãi suất huy động Hệ thống lãi suất âm có nhiều tiêu cực: + Khả... 1 về việc điều chỉnh lãi suất cho vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn cho vay cả ở thành thị, nông thôn đều áp dụng mức lãi suất thống nhất 1,15%/ tháng Tiếp đến, ngày 30/ 07/ 1999, Thống đốc NHNNVN đã ban hành quyết định số 266/ 1999/ QĐ - NHNN 1 hạ mức trần lãi suất cho vay bằng đồng Việt Nam từ 1,15%/ tháng xuống 1,05%/ tháng Riêng các Hợp tác xã tín dụng và Quỹ tín dụng nhân dân giữ nguyên trần lãi . Bàn về hệ thống lãi suất tín dụng ở Việt Nam hiện nay”. 3 MỤC LỤC Trang Lời mở đầu 3 Chương I : Lý luận chung về lãi suất tín dụng. 4 I. Khái niệm về lãi suất tín. kiến về hệ thống lãi suất tín dụng và định hướng điều hành lãi suất tín dụng trong thời gian tới. 16 1. Một số ý kiến về hệ thống lãi suất tín dụng và giải pháp xử lý những bất hợp lý về lãi. ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM HIỆN NAY VÀ ĐỊNH HƯỚNG ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT TÍN DỤNG THỜI GIAN TỚI . I. ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM - ƯU NHƯỢC ĐIỂM VÀ TÁC DỤNG ĐỐI