 Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  MỤC LỤC 1  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  LỜI MỞ ĐẦU   !"#$% &"'()#*+,$-.'(#$!"' (/0+"'"1(2+34567&289"# "'*:;-<!"$,=$>#9  ?@A0B"#'=$ "C- <(#D(=E/A&?D+ FF!D G'H8G%!"D (D$D$"C-I'>J&K2?K CKD(00#)L"#0(M ND#2"#='-<'>LNC8$&&8 &D"$K)O?D)P(#-Q2"0"B' 2=?D)P(#)#$B'2= #2?- I=/#R#)B-.<9B( =S1("KRH9NTU>VKKWQX $ "#=:$$Y-.8"'"#D(.<S Z$@F,)>"8?[R&=S) "'N,+#2*))#<L#"#<L# QLW"#\]]^-_JR&`"C1( 456#'#)N!##(RK "#,+#2*"'(#N.<#'# /F"=)("'=D"'2/N0+"'"#D("#=S FD:/a"#=(#J>#'#8- bM/`'""'#F)"c)#/0+1( 234567"9="=)(( #"[J"cO?D)P(#D&C$ "($B+F)B:/a=""'("#L #2?D$DSS "#F'NT "AD(-.Q2N8'FL'9,)?';"?D )P"'"#D(#98'28N",#/ ?D)P(#N?"#=S?LM$NQ2N ""8?D)P(#'- M$/"#Sd?D)P(# ;N&"#?D)P(# 2  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  ?0#>F>+"#HL'/S)S"M#' #)- Q2"0& :?';>+#ef %&C"8)P'" (#"#?D)P(#=&=g)#=$#[" ?D)P(#>".<- Q8 )BN&$!^Fe A. Tổng quan về nợ nước ngoài B. Quản lý nợ nước ngoài C. Kinh nghiệm quốc tế về quản lý nợ nước ngoài <&HL#D*I=-<'dI;hDi9B0/c &; "#"#8CD)P'C2 &"B/A"###$#>+#'-j#>+N&8 "#=&&8F'KZ$D&##$# >+8- <&SHL#D*F'Kk 3  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  A. TỔNG QUAN VỀ NỢ NƯỚC NGOÀI l- Định nghĩa về nợ nước ngoài I:Dmn?'"'"#D(#3j#Y: <;;=\^opnqqrp<XQs#'\\\nqqrNQ2N70ef<( #N?)#=/N[T"A#3K$!T "A(/S7"D("#)9ND"'# .<-<(#N?$!(#N"SK "#(#N"SLt-<"B':#'(# )#8DD"'(N8DL.<"# "#K$!(NL3(NL"#07- II>(#eh/cB("#=E/A/& K)>#NuvIu3lbw70(#( =efI,(#$8x#)#=/(NK (H'>SKDK($8O$>(D "#pM)93=7*)/*  ((K t-I:#'(# K( - <"B'Hy"$D8K&=S$;T( #N?"#?-I'>;T"(#N? a#*-z(#N?"*$DPT> "#8?"h>#D?3_<67-D$D28 ?L)(#F/L' K=E/AF ;TG?"(#- ll- Phân loại nợ nước ngoài .L)(#&"?["K :/a"#?D)P(&?D- • sL):N"'e(K"#(L(Q2N$D)9"#( L- X <(K"#(L(Q2N$D)9 <(K(;T)#T"A(N"SK"#$! (N"SK`"(N"SL("SK$D)9- <(#N"SL(K?'$D)9(H;)# K(#N"SL#/;"AD(($D)9:( !$("SK `"$> (&- 4  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  X <(L U(#'$!(#N"SLK("S KN&$D)9:(!-.$D8L')#D(/ "SLS"'SD- • sL):"'e(@"#(/#- X <(@ <(@)#)(&RH-.0 @)(K(@K (?D)PMg(/#-I'>(@ KD(=gL'8,;L#-M${[( @,(&HD=+B["0)!"  &L'$8,#2?- X <(/# <(/#)#CK(&:(!M9 y/#>2R#'P"'(#'D `-<(/#)#)((?L?D)P*/D )#2?- • sL):)0"'e"'1(2+34567"#"' * X .'1(2+34567 I:;TNI,+h(z"#s34|Q571( 2+$!'D=*3CQ2N7 M*3R,+?Q2N7&28nr}, ;'D)#K-I29N"'1(2+-.' 1(2+)#)(&99")9=8" D("#L-U9=8N"'1(2+8 *=""'*-I"'1(2+/# 3&R\q\r'nq7"#L/#/"B' "#B/A!"#'?0HL'/S"# 8-I'>"'1(2+J&CMN &-I29N"'1(2+8a$>&""' (1(2+KY:C#$ DD)>- X .'* z""'1(2+"'*K&9D ")9=8"#L)9=8"'*)#)9=8;#2 ?"#',:)9=8;-Q2"0"B'"'* &"#+SN-."'*NQ2N D(L@=+B["#?';"'K# - • sL)(:N"'e(*"#(=*- 5  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  <(*N'R*?NU>(?<L#I 3~j7uvIu3lbw7L#"S* ?*4s|Q\"#)>2N-I&(=*R Q2N,+4|Q5n"#M R,+?L/Q2N/'8//1(#2 "(L$%"B- lll-Vai trò của nợ nước ngoài 1.  !" #$%$#  G'H9F"FN 8)"(?DN-.'#)#! #(L$,=,$N&; F"#CN?0- <!""'#)#!)S$,=#=DH8 ZN/'0+>A8-.""'#? &*F+*#KD >/`"#"B'&({) *+#$DLy- <"B'"=E/A!""'#"$D8)#"8L C>/`">/`*)- 2. &!!#'()$*+, j>"/`!"S&BG'&$;Y :'K"#v?D)P""'"#$,= >!"BG'&$;K>` "T?D)PN#-Q/SF9&F& #)T"S G'#)T"S',:)S )()K&K>"#&F G'?D ND-Q`"&)#"'v?D)PN'> # L)S)S)($NN#- 3. -./012 z&C*="#=D)($;A M"#>/`$;D>[-Q•C( >)>/c#K$28`)€ND#2 "S$;M-IC($> D"(G8D"'(#G8&" 6  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  )#$,;>/`@/F (A!- 4. '3415! *  QL&$;LA/$8)( *?-Q•#H8G$;D= =" #&BG+&J&=E/A$"'(#/' 0>/`@-I'>D#')#&N- <"B'N"'(#"H9 )#8a-I'>"=E/AD"'(#)K G'*/c#2K$"C-IN"'( #)#`'"#K 2="#)S?D)P!""'(#N #'- 7  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  B. QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI l Sự cần thiết của quản lý nợ nước ngoài uD)P(#4$%6 -b#2,;"C&'2?8)# B?#'#=LR&(KB )(-z?D)P(#8' "?D)P(#KMg`"C=)F2= "TK&/c=SND- uD)P?D=E/A"-."'#/`/ 0+#''0+D#DD"#)9"0"B'"=E/A "#"R G'"RKM (F*))#"8=+?[-I?D)P"LC >/`"#>/`*))#"8F?LMg- <"B'?D)P(#&?Mg"?D)P"TK "0(#8!"F$,=-Q/S F))(',*8FA8"#!" "'#-Q8)(?D)P(#)>?S?D "F"#R&?D&N- l Nội dung của quản lý nợ nước ngoài 1 7*'0,$8!9$'2 bCKA?D)P(#)#)("#"' D(-Q)("'D(*)B/#"'D( ()B- 5. :(;<*'0,=;)"4> '  bC"AN<#?D)P#"( #)#HB'/S(K,)P"#?D)P(# &&=SL;a#"#?'N*?+ (N'?''M2N""'D(#$D)9"#S /;#2"')- 6. ?  64%$@ fI2$"C()#/`Z(N? &"'(&D T"AD(XD")c)9• 8  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  F'NKD$dDM8)(#J K$;02AD(BD!"cy> ({)8B(-t3l56"#lbwnqq\7 I,(2="'("#2="TKD$D"/'02 $"CN(#([)#2=($"C- bK02$"C(/S>K=?[?'; 2$"CN(&)#{)CH8G"#B G-<{)&>)>A02=(=g>K$"C 'D()9=88*{)NH8G- 7. ?  +,2&%) AB $C) IB(Z="TKN?"'(y 2H!)S&'"D(+@@N" D( !&Z$08DD(3N D(7=@HD'-sL2NZ="TK)# /`2$"C(-<CZ=(=E/A )#eNCH8G"#BG */SC)9=8{S)Z= LA#&"#2/A/#"SK- 8. ?  "$>+ .0(#N)#=+?[ &C2=)("'(F()P-A"AA> #'Z=H;+(FN- QZ=(#?[8$!e3\7(#>‚5s€3n7 (#>H8G€"#3^7D(#>H8G- .L2+(#(S/S> S""'"#D(N-I>*=& HL'/S=+FR&M(FN- jD\X\=#<L#I/`+ (N? Bảng 1-1 Các chỉ số dùng để đáng giá mức độ nợ của Ngân hàng Thế giới _II QZ= b+( F[ b+ & b+    $0  9  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  \ I,=(p‚5s ƒrq} ^q„rq} …^q} n I,=(pH8G #&"#/;"A ƒnqq} \†r„nqq} …\†r} ^ ID(#pH8 G#  &  "# /; "A ƒ^q} \m„^q} …\m} o ID(#p‚5s ƒo} n„o} …n} r ID  )9  (  # pH8G#& ‡/;"A ƒnq} \n„nq} …\n} DEFGHI20JH4G4HBK Hệ thống quản lý nợ nước ngoài uD)P((L#8)#e?D)P(8"TK"#?D)P(8 -b1+?D)P&=DG>-h0\X\KD+ ?D)P("#=DGNR+- QK?D)P(#$#De?D)P"TK"# ?D;8"K387-ˆ8"TK?D)P((H:$ BKNK'?D)P"TKN?&- Q?D;(8)#FNK?D)P"#?D;K -S"?D)P(#F)B(?D)P a#?D"#HL'/S(,+?D)P(8- X L!$C)$!C888N# f=L*tZ"#?0"'"#D(- uD)P8"TKJ$!"H)BK?D)P(D *"A?D)P%(CA>?D)P(A NR-uD)P(8"TK$!$+e3\72 =3n7)PX3^7D$D!)S- X L! !"$D)#K"?D)P(##':  ;#?D)P8"TK9H;-<L $?D)P(A"#?D)P(N-uD)P (A$!+KY:" (•(PBKL2K-Q ?D)P(N0()$!/; )cC*??D)P(-‰ 10 [...]... các vấn đề lý luận chung về nợ nước ngoài như khái niệm, phân loại nợ nước ngoài, vai trò của nợ nước ngoài trong phát triển kinh tế xã hội, bên cạnh đó các rủi ro trong vay và sử dụng nợ nước ngoài cũng được tổng hợp Các vấn đề lý thuyết về quản lý nợ nước ngoài được hệ thống lại bắt đầu từ sự cần thiết đến nội dung cơ bản của quản lý nợ nước ngoài Một bức tranh tổng thể về quản lý nợ nước ngoài từ... mạnh, có nguy cơ dẫn đến khủng hoảng 13  Quản lý nợ nước ngoài – kinh nghiệm quốc tế  C KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VỀ QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI I Tình hình nợ nước ngoài của các nước trên thế giới trong giai đoạn nghiên cứu (1980 – 2005) Theo tổng kết của OECD (2004) trong vòng hơn 40 năm, kể từ năm 1960, tổng dòng vốn nước ngoài rót vào các nước Á, Phi, Mỹ Latinh đạt gần 2623 tỷ USD, trong... nhất cho quốc gia 24  Quản lý nợ nước ngoài – kinh nghiệm quốc tế  Các chỉ tiêu nợ nước ngoài của một quốc gia được đánh giá và giám sát theo ngưỡng an toàn nợ gồm: Giá trị hiện tại của nợ nước ngoài so với GDP, giá trị hiện tại của nợ nước ngoài so với kim ngạch xuất khẩu hàng hoá và dịch vụ, nghĩa vụ trả nợ hàng năm so với kim ngạch xuất khẩu hàng hoá và dịch vụ, nghĩa vụ trả nợ so... nhuận ra nước ngoài và cho phép tư nhân tự do đàm phán 16  Quản lý nợ nước ngoài – kinh nghiệm quốc tế  vay vốn nước ngoài Kết quả của việc tự do hóa chu chuyển vốn là các nhà đầu tư trong nước có được khả năng tiếp cận vốn vay nước ngoài một cách không hạn chế Trong giai đoạn từ 1975 đến 1982, nợ nước ngoài của các nước Mỹ Latinh tăng với tốc độ 20.4% mỗi năm Tổng nợ của các nước này... phát triển kinh tế dựa quá nhiều vào nguồn vốn vay nợ nước ngoài Mức nợ nước ngoài cao luôn kèm 21  Quản lý nợ nước ngoài – kinh nghiệm quốc tế  theo những rủi ro về tài chính mà Chính phủ các nước đang phát triển không thế kiểm soát được Một kinh nghiệm đáng quý trong chiến lược phát triển của các nước đã thành công là tầm quan tọng của việc dựa vào nguồn tích lũy trong nước là chính... chính phủ đóng vai trò quyết định trong định hướng phát triển nền kinh tế, đặc biệt trong chiến lược vay nợ nước ngoài Các sai lầm trong chính sách kinh tế vĩ mô có thể dẫn đến những hậu quả vô cùng to lớn 11 Đảm bảo hệ thống thông tin đầy đủ trong quản lý 22  Quản lý nợ nước ngoài – kinh nghiệm quốc tế  Theo kinh nghiệm rút ra từ cuộc khủng hoảng tài chính Đông Á trong thập niên... có số dư nợ thấp nhất tính đến năm 2005 Phụ lục 1.1 minh họa tổng nợ cả các khu vực 14  Quản lý nợ nước ngoài – kinh nghiệm quốc tế  Biểu đồ 1.1: Tổng nợ nước ngoài của các nước đang phát triển phân theo khu vực (tỷ USD, giá hiện hành) (Nguồn: Quỹ tiền tệ thế giới – IMF(Bảng số liệu ở phần phụ lục)) Chỉ số nợ nước ngoài trên GDP mới là chỉ số đánh giá đúng nhất mức độ nợ nần Căn... tối thiểu sự lệ thuộc vào nước ngoài Những nước thành công nhất là những nước có tỷ lệ nợ nước ngoài so với GNP khoảng 30% Các nước có tỷ lệ nợ nước ngoài cao hơn như Indonesia (67%), Thái Lan (6%), Philippines (63%) là những nước chịu ảnh hưởng nhiều nhất của cuộc khủng hoảng Quản lý chặt chẽ nguồn vốn vay nợ nước ngoài là bài học kinh nghiệm quan trọng rút ra từ thực tế các nước Mỹ Latinh Tuân thủ...  Quản lý nợ nước ngoài – kinh nghiệm quốc tế  giữa hai loại quản lý nợ này không hoàn toàn rõ ràng và các chức năng thuộc hai loại quản lý này có ảnh hưởng qua lại lẫn nhau Hình 1-2 Các chức năng quản lý nợ và sản phẩm của các chức năng đó QUẢN LÝ CẤP VĨ MÔ ĐỊNH HƯỚNG VÀ TỔ CHỨC Chức năng chính sách Chiến lược Chức năng pháp lý – thể chế Cấu trúc Chức năng... dụng vốn thấp, không hợp lý, nó sẽ dẫn tới khủng hoảng nợ và gây ra những hậu quả nghiêm trọng cho đất nước Do đó, việc hoàn thiện quản lý nợ vay và sử dụng nợ có hiệu quả sẽ tránh được sự gia tăng nợ nước ngoài hiện nay và mang lại nhiều lợi ích cho phát triển kinh tế - xã hội a Kiểm soát nợ nước ngoài Trong thực tế đã có nhiều quốc gia phải trả giá cho vấn đề vay nợ nước ngoài nhưng đã đánh mất khả .  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  C. KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VỀ QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI l Tình hình nợ nước ngoài của các nước trên thế giới trong giai đoạn nghiên cứu (1980 – 2005). I:,N4|Q53nqqo7"*oqR]†q, /"#&"#WsbvUFn†n^{Š_5 &&D*oq}F"#LW*^†}&"#bvU-QZ &>n^}!"F#(&"#Ls- QCC]mq!"F#^L)A &=S>))-QLbvUM/`&*• 9*"#ND(#RFB{mq /"#='D>[-<]]q"#&"# #'+88•r{K)DL)A-5"Z( KAB{=&- F"#LW+Z)#>m^{K)"#]]o-QZ =C/8NND#2H8#B?D)#= q=&/"#&"#L)A#'='D)>AR>†r {]]šHZ {nqqo- I>A)A8=)"(#"#D(#N R]mq'L:"S;)P-IR]mqnqqo QLbvU)K&=/S(8=""S :)#LWK"#I›";2+ ^-<nqqrQLW+F",/( "(DQLbvU-QIK"#QLs&=/( 882nqqr-sA)A-[,(D"S- 14 . =" #&BG+&J&=E/A$"'(#/' 0>/`@-I'>D#')#&N- <"B'N"'(#"H9 )#8a-I'>"=E/AD"'(#)K G'*/c#2K$"C-IN"'( #)#`'"#K 2="#)S?D)P!""'(#N #'- 7  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  B. QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI l Sự cần thiết của quản lý nợ nước ngoài uD)P(#4$%6 -b#2,;"C&'2?8)# B?#'#=LR&(KB )(-z?D)P(#8' "?D)P(#KMg`"C=)F2= "TK&/c=SND- uD)P?D=E/A"-."'#/`/ 0+#''0+D#DD"#)9"0"B'"=E/A "#"R.  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  MỤC LỤC 1  Quản lý nợ nớc ngoài – kinh nghiệm quốc tế  LỜI MỞ ĐẦU  