Đang tải... (xem toàn văn)
ESG được nhận định là cơ sở để hình thành nền tảng cho mục tiêu phát triển bền vững quốc gia và toàn cầu. Bên cạnh góc nhìn về tính an toàn trong đầu tư tài chính, ở nghiên cứu này tác giả muốn phân tích ESG dưới góc độ chính sách khoa học và công nghệ
VNU Journal of Science: Policy and Management Studies, Vol 39, No (2023) 56-62 Original Article ESG Trend - The History of ESG Concept Formation and the Current Trends in the Goal of Business Sustainable Development Thieu Thi Thu Thao* VNU University of Social Sciences and Humanities, 336 Nguyen Trai, Thanh Xuan, Hanoi, Vietnam Received 31 March 2022 Revised 14 May 2023; Accepted 16 June 2023 Abstract: Faced with the great impact of the Covid-19 pandemic on the global economy, the ESG model with the combination of three factors Environment - Society - Governance (ESG) emerges as a typical ecosystem in the goal towards business sustainable development ESG is considered as the basis for establishing national and global sustainable development goals Aside from the perspective of financial investment safety, in this study, the author wishes to examine ESG from the standpoint of science and technology policy The goal is to examine the history of the concept of ESG in relation to science and technology policy, as well as to explain why significant enterprises and technology companies throughout the world are focusing on adopting the ESG model to develop their businesses in the future Keywords: ESG-Environmental, Social and Governance; Enviromentally Sound TechnologiessESTs; business sustainable development. Corresponding author E-mail address: thieuthuthao@gmail.com https://doi.org/10.25073/2588-1116/vnupam.4385 56 T T T Thao / VNU Journal of Science: Policy and Management Studies, Vol 39, No (2023) 56-62 57 ESG – Lịch sử hình thành hệ khái niệm xu ESG mục tiêu phát triển bền vững doanh nghiệp Thiều Thị Thu Thảo* Trường Đại học Khoa học Xã hội Nhân văn, Đại học Quốc gia Hà Nội, 336 Nguyễn Trãi, Thanh Xuân, Hà Nội, Việt Nam Nhận ngày 31 tháng năm 2022 Chỉnh sửa ngày 14 tháng năm 2023; Chấp nhận đăng ngày 16 tháng năm 2023 Tóm tắt: Trước ảnh hưởng lớn đại dịch COVID-19 lên kinh tế toàn cầu, mơ hình ESG với kết hợp ba nhân tố Môi trường – Xã hội – Quản trị lên hệ sinh thái điển hình mục tiêu hướng tới phát triển doanh nghiệp bền vững ESG nhận định sở để hình thành tảng cho mục tiêu phát triển bền vững quốc gia tồn cầu Bên cạnh góc nhìn tính an tồn đầu tư tài chính, nghiên cứu tác giả muốn phân tích ESG góc độ sách khoa học cơng nghệ Mục đích nhằm phân tích lịch sử hình thành khái niệm ESG tương quan với sách khoa học cơng nghệ lý giải lý mà tập đồn, cơng ty công nghệ lớn giới tập trung theo đuổi mơ hình ESG nhằm phát triển doanh nghiệp tương lai Từ khóa: ESG (Mơi trường – Xã hội – Quản trị), Công nghệ thân thiện với môi trường (ESTs), Phát triển bền vững doanh nghiệp Mở đầu* Thuật ngữ ESG (Environmental, Social and Governance) bắt đầu giới biết đến vào cuối năm 2004 lần xuất “Who Cares WIN Connecting Finance Marketing to a Changing World”, báo cáo UN Global Compact (UNGC) viết Kofi Annan, người Tổng thư ký Liên Hợp Quốc vào thời điểm đó, sử dụng cách thức, nhấn mạnh cần thiết việc đầu tư có trách nhiệm có xem xét yếu tố mơi trường, xã hội quản trị Bên cạnh khái niệm ESG cịn để nhấn mạnh vấn đề phi tài ảnh hưởng lớn đến giá trị đầu tư doanh nghiệp cho doanh nghiệp cần phải đối phó cách có hệ thống với ESG để tăng trưởng bền vững tương lai Đặc biệt báo * Tác giả liên hệ Địa email: thieuthuthao@gmail.com https://doi.org/10.25073/2588-1116/vnupam.4385 cáo đưa ESG tiêu chuẩn đánh giá cách có hệ thống mức độ bền vững doanh nghiệp đầu tư Năm 2019, trước ảnh hưởng lớn đại dịch lên kinh tế giới, vấn đề môi trường cân sinh thái phát triển bền vững nhiều doanh nghiệp, tập đoàn cường quốc ý Làn sóng ESG tiếp cận nghiên cứu số quốc gia xu phát triển doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp công nghệ lớn Khi mà yếu tố liên quan đến công nghệ mơi trường có tác động trực tiếp đến việc chuyển đổi phát triển mơ hình ESG doanh nghiệp ESG (Environmental, Social and Governance) hiểu cách xu kết hợp yếu tố Môi trường, Xã hội Quản trị, thước đo đánh giá “tính bền vững” Nếu trước đây, 58 T T T Thao / VNU Journal of Science: Policy and Management Studies, Vol 39, No (2023) 56-62 công ty thường đánh giá hiệu tài doanh nghiệp để tập trung đầu tư ESG lại xu hướng nhấn mạnh công ty nên kết hợp môi trường, xã hội quản trị vào định đầu tư kinh doanh Về lịch sử hệ khái niệm: Các nghiên cứu ESG xuất nhiều ấn phẩm giới Tuy nhiên, giai đoạn 2019 đến nay, đại dịch covid-19 hoành hành, xu đầu tư ESG đặc biệt quan tâm nhiều quốc gia, doanh nghiệp Năm 2020, 2021 [2-5] phải kể đến ấn phẩm chuyên biệt ESG OECD xuất bản, phân tích giải vấn đề liên quan đến ESG Trong khu vực Châu Á Nhật Bản Hàn Quốc hai quốc gia phát triển mạnh hoạt động thực tế nghiên cứu xoay quanh nội dung liên quan đến ESG [6, 9] Tuy nhiên, Việt Nam ấn phẩm báo chí có đề cập đến ESG, hầu hết nhìn nhận đánh giá việc đầu tư cho ESG góc độ cơng ty tài Ở góc độ phân tích ESG liên quan đến doanh nghiệp công nghệ, ứng dụng công nghệ giảm thiểu phác thải khí CO2, giảm sử dụng nguồn lượng hóa thạch, ứng dụng cơng nghệ thân thiện môi trường, phát triển bền vững, nghiên cứu đăng tạp chí khoa học chuyên ngành nước đề cập đến vấn đề Mặc dù thực tế việc định hướng doanh nghiệp theo xu ESG cơng nghệ lại đóng vai trị vơ quan trọng, điểm mấu chốt tác động mạnh đến yếu tố cấu thành ESG Mơi trường Xã hội Trong cơng nghệ mấu chốt cho ESG công nghệ thân thiện với môi trường Công nghệ thân thiện với môi trường công nghệ thân thể mục đích mức độ thân thiện với môi trường cụ thể hành động, trách nhiệm, tính chất, tác động, định hướng hoạt động người sản phẩm sản xuất sáng tạo người môi trường xung quanh, bao gồm các công nghệ tiết kiệm nhiên liệu, hạn chế tối đa nguy ô nhiễm môi trường công nghệ thực sứ mệnh giải vấn đề môi trường Và công nghệ thân thiện với môi trường trở thành công cụ hữu hiệu thể thực mục tiêu đạt số cao số đánh giá ESG mà doanh nghiệp theo đuổi Các yếu tố cấu thành ESG lịch sử xuất khái niệm ESG Trên thực tế tính đến thời điểm nguyên tố cấu thành ESG có xu hướng đa dạng phân chia hơn, phản ánh nhu cầu thời đại từ nguyên tắc đầu tư trách nhiệm Liên Hợp Quốc đưa vào năm 2006 (UN PRI: UN Principles for Responsible Investment, 2006) Tổ chức toàn cầu thiếu liên quan đến ESG phải kể đến Tổ chức hợp tác toàn cầu Liên Hợp Quốc nguyên tắc đầu tư trách nhiệm Liên Hợp Quốc Trong mười nguyên tắc tổ chức hợp tác toàn cầu sáu nguyên tắc đầu tư trách nhiệm Liên Hợp Quốc đưa vào năm 2006 có yếu tố quan trọng liên quan đến ESG, điều cho thấy nhà đầu tư không xem xét khía cạnh tài doanh nghiệp đầu tư, kinh doanh phải xem xét đến yếu tố ESG số phi tài Và lý quan trọng liên quan đến ESG từ thuật ngữ ban hành quan tâm đầu tư liên quan đến ESG mở rộng cách nghiêm túc toàn giới Dưới mơ hình yếu tố cấu thành ESG nghiên cứu Liên Hợp Quốc mốc lịch sử khái niệm liên quan đến ESG Hình Bảng yếu tố cấu thành ESG [1] T T T Thao / VNU Journal of Science: Policy and Management Studies, Vol 39, No (2023) 56-62 Hình Lịch sử khái niệm liên quan đến khái niệm ESG [8] Theo Hình 2, khái niệm CSR, ESG, SDGs nhà nghiên cứu nhận định có liên quan mật thiết với Vì vậy, nghiên cứu ESG số nghiên cứu cho xuất từ năm 1953, lý CSR khái niệm quen thuộc với nhiều nhà nghiên cứu thời gian dài kể từ nhà kinh tế học 59 người Mỹ Bowen giới thiệu Bowen định nghĩa sách “Social Responsibillities of the Businessman” CSR nghĩa vụ doanh nghiệp với tồn xã hội Sau khái niệm tiếp tục phát triển Friedman (M.Friedman 1970), Carol (A.B Carroll 1991) Tuy nhiên, nhiều nhà nghiên cứu nhận định thực chất CSR khái niệm trừu tượng, lập trường doanh nghiệp khó để xác định cụ thể việc doanh nghiệp cần làm gì, tiền hành sở để xây dựng tiêu chí đánh giá ESG xuất giải vấn đề ESG nhận định kết cụ thể hóa CSR Hơn nữa, Liên Hợp Quốc vào năm 2015 công bố mục tiêu phát triển bền vững mà nhiều quốc gia theo đuổi có liên quan mật thiết đến ESG Và báo cáo cơng ty lớn tồn cầu, vấn đề phát triển bền vững liên kết chặt chẽ với số ESG Việc thúc đẩy phát triển ESG mục tiêu để đạt SDGs Hình Xu hướng đầu tư ESG tồn cầu theo khu vực (đơn vị: tỉ USD) [8] Xu phát triển ESG giới Theo Liên minh Đầu tư Bền vững Toàn cầu (GSIA), đầu tư vào ESG toàn cầu năm 2018 lên tới khoảng 30,7 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 34% so với 22,8 nghìn tỷ USD năm 2016 Theo khu vực, Châu Âu Hoa Kỳ dẫn đầu đầu tư ESG, chiếm 85% đầu tư ESG toàn cầu, Canada Úc/New Zealand chiếm 50% đầu tư ESG tổng tài sản quản lý Trong trường hợp châu Á, tỷ trọng chưa cao, tốc độ tăng trưởng nhanh chóng Nhật Bản đáng ý năm gần Tại Nhật Bản, sau ban hành luật quản lý vào năm 2014 việc ký PRI Quỹ Hưu trí Cơng Nhật Bản (GPIF) vào năm 2015, số lượng đầu tư vào ESG tăng lên nhanh chóng, với tốc độ tăng trưởng hàng năm 307% so với hai năm qua (57.000 yên năm 60 T T T Thao / VNU Journal of Science: Policy and Management Studies, Vol 39, No (2023) 56-62 2016 → 232 năm 2018) 1.000 yên) [3] Ngoài ra, tăng trưởng sản phẩm đầu tư thương mại liên quan đến ESG dành cho nhà đầu tư tổ chức bán lẻ vượt nghìn tỷ USD tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng thị trường tài lớn Mối quan tâm ngày tăng nhà đầu tư yếu tố ESG phản ánh quan điểm vấn đề quản trị môi trường, xã hội doanh nghiệp ảnh hưởng đến hiệu suất dài hạn nhà đầu tư” [5] Theo OECD, tăng trưởng ESG gặp khó khăn trước việc tham gia chiến lược đầu tư thống năm gần Điều phần nhận thức sai lầm nhà đầu tư đầu tư bền vững hạn chế lựa chọn thỏa hiệp mục tiêu tài Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng nhanh chóng đa dạng hóa quỹ chiến lược đầu tư ESG cho thấy mơ hình trải qua chuyển đổi Có nhiều chứng cho ESG đầu tư vào số hình thức mang lại lợi ích xã hội mà hy sinh lợi nhuận tài so với hiệu suất danh mục đầu tư truyền thống Các khảo sát gần cho thấy, doanh nghiệp tìm kiếm chuyển đổi qua mơ hình ESG nhằm mục đích cạnh tranh lợi nhuận, quản lý rủi ro hạn chế rủi ro trình đầu tư Theo OECD nghiên cứu ESG công bố năm 2020 đưa ra, nghiên cứu 120 nhà đầu tư tổ chức Morgan Stanley thực kết luận 70% tích hợp tiêu chí đầu tư bền vững vào q trình định họ thêm 14% tích cực xem xét Theo OECD (2020), đầu tư ESG ví thước đo mơi trường, điểm số báo cáo (ESG Investing: Environmental Pillar Scoring and Reporting) ESG cách tiếp cận nhằm mục đích nâng cao giá trị dài hạn khoản đầu tư, đo vấn đề tài nhằm điều chỉnh rủi ro cao Đồng thời nghiên cứu OECD đưa vấn đề tồn cầu gặp phải biến đổi khí hậu Và ngày có nhiều công ty doanh nghiệp bị mắc kẹt ảnh hưởng trực tiếp từ biến đổi khí hậu vấn đề mơi trường Báo cáo phân tích tính quan hệ ESG yếu tố E-Môi trường mà đặc điểm bật vấn đề giảm thiểu carbon Theo nghiên cứu khác OECD (2020) định nghĩa khác hình thức xem xét rủi ro ESG, nói chung, việc đầu tư ESG cách tiếp cận nhằm lồng ghép yếu tố môi trường, xã hội quản trị vào định rủi ro phân bổ tài sản, để tăng cường lợi nhuận tài bền vững dài hạn) [3] Mức đánh giá ESG, áp dụng cho công ty chiếm khoảng 80% vốn hóa thị trường vào năm 2020, phát triển năm gần để tích hợp rủi ro tài dài hạn hội trình định đầu tư (OECD-2021 [4]) Ở nước phát triển, nghiên cứu để xác minh hiệu tài hoạt động đầu tư ESG tiến hành thời gian dài Friede cộng (2015) tiến hành phân tích tổng hợp 2.200 báo nghiên cứu phân tích mối quan hệ số ESG số hoạt động tài doanh nghiệp cơng bố sau năm 1970 Kết luận hiệu suất đầu tư ESG nói chung tốt cho kết tích cực trung tính mối quan hệ hiệu suất tích cực tiêu cực [6] Tuy nhiên thực tế, theo OECD 2021 [4] phân tích xu hướng áp dụng ESG có nhiều hạn chế định Đầu tiên tiêu chí đánh giá số ESG doanh nghiệp đầu tư khác Chính chưa có thống nên dẫn đến chưa công đánh giá Thứ 2, xu hướng ESG lấy E điểm trụ cột, nghĩa yếu tố môi trường Ở đây, doanh nghiệp đánh giá việc giảm thải lượng carbon Tuy nhiên, việc đánh giá vấn đề giảm lượng khí carbon gặp nhiều khó khăn chưa thống tiêu chí định Theo OECD vấn đề đặt với tổ chức đánh giá ESG “các phương pháp luận khác sử dụng để chuyển đổi liệu thô thành xếp hạng phức tạp phải chịu mức độ khác biệt lớn kết Khi doanh nghiệp dịch vụ khác tham gia đánh giá số ESG doanh nghiệp” [5] T T T Thao / VNU Journal of Science: Policy and Management Studies, Vol 39, No (2023) 56-62 Các phương pháp có xu hướng khác đáng kể nhà cung cấp xếp hạng, dẫn đến thiếu tương quan xếp hạng ESG nhà cung cấp khác cung cấp Do đó, cần có sách để đảm bảo tính minh bạch, tính so sánh chất lượng tồn cầu Hình Thống kê chủ đề ESG nhắc đến họp công bố kết kinh doanh doanh nghiệp Qua sơ đồ thấy, giai đoạn 2020 chủ đề ESG nhắc đến với tần suất cao vượt bậc họp kết kinh doanh doanh nghiệp Như vậy, theo lịch sử hình thành hệ khái niệm năm 2004-2005 giai đoạn khái niệm ESG bắt đầu đưa vào sử dụng rộng rãi Tuy nhiên, phải đến giai đoạn năm 2020, ESG thức đánh giá cao sách phát triển định hướng kinh doanh doanh nghiệp Lý giải lý nước phát triển đầu tư mạnh mẽ cho ESG giai đoạn gần Các quốc gia Châu Âu, Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc, cường quốc công nghệ chạy theo xu hướng ESG nhiều cách thức khác Ở số quốc gia Hàn Quốc, theo khảo sát Hiệp hội doanh nghiệp Hàn Quốc 2020, có đến 70% doanh nghiệp lớn nhỏ có tìm hiểu ESG Trước đây, số đánh giá ESG Hàn Quốc mua từ Mỹ, nhiên số công ty lớn Samsung, LG thành lập phận chuyên trách ESG hình thành số đánh giá ESG riêng công ty Nhưng lý quốc gia phát triển lại đầu tư mạnh mẽ cho ESG, 61 đặc biệt doanh nghiệp lớn? Tác giả tổng hợp rút số lý giải sau: Thứ nhất: trách nhiệm xã hội doanh nghiệp nhằm mục tiêu giảm thải khí carbon, cân hệ sinh thái mục tiêu phát triển bền vững phi tài Thứ hai: mục tiêu quảng bá doanh nghiệp đặt niềm tin vào khách hàng đối tác an toàn đầu tư Các công ty, doanh nghiệp công nghệ đầu tư vào ESG cách minh chứng tạo an tâm với đối tác đầu tư thu hút đối tác đầu tư Thứ ba: tăng tính cạnh tranh doanh nghiệp phạm vi quốc tế Với việc chấm điểm hồ sơ lực công ty, việc bắt buộc có thêm yếu tố phi tài ESG làm cho công ty buộc phải theo đuổi mục tiêu để tăng tính cạnh tranh doanh nghiệp Thứ tư: ESG chưa đánh giá hiệu xác thời gian lịch sử cịn ngắn Nhưng với doanh nghiệp việc chuẩn bị bước cho tương lai doanh nghiệp xu hướng cạnh tranh Thứ năm: ESG coi bước cụ thể hóa mục tiêu phát triển bền vững nhiều quốc gia Định hướng mô hình doanh nghiệp theo xu ESG sách khoa học công nghệ quốc gia giải pháp đồng hành Chính phủ doanh nghiệp Tóm lại Việc định hướng doanh nghiệp theo mơ hình ESG xu hướng để tiếp cận sách phát triển theo xu SDGs nước phát triển Trong với nhiều doanh nghiệp cơng ty lớn, việc chuyển đổi theo xu ESG lấy việc chuyển đổi ứng dụng dịng cơng nghệ mới, trí tuệ nhân tạo AI, cơng nghệ thân thiện môi trường ESTs làm phương tiện cách thức thực Vì vậy, ESG tảng xã hội quản trị doanh nghiệp để đẩy nhanh trình tiếp nhận chuyển giao cơng nghệ thân thiện mơi trường nhiều góc độ Khi doanh nghiệp xây dựng sách liên quan đến mơ hình mơi 62 T T T Thao / VNU Journal of Science: Policy and Management Studies, Vol 39, No (2023) 56-62 trường-xã hội-quản trị, thân doanh nghiệp chủ động tiếp nhận xây dựng sở hạ tầng thiết yếu doanh nghiệp để tiếp nhận công nghệ Cho đến nay, xem xét dòng chảy thị trường tồn cầu vấn đề xung quanh đầu tư ESG, nhiều tranh cãi hiệu tài đầu tư ESG, tính quán hệ thống đánh giá tiêu chuẩn hóa hệ thống cơng bố, số áp dụng nhiều quốc gia, nhiên quy mơ đầu tư ESG tăng trưởng nhanh chóng hàng năm Đầu tư ESG lĩnh vực có lịch sử tương đối ngắn khó đánh giá hiệu thời điểm tại, rõ ràng trở thành chủ đề quan trọng việc nâng tầm cạnh tranh doanh nghiệp sách đồng hành phủ nhiều quốc gia tương lai Tài liệu tham khảo [1] CFA Institute, Enviromental, Social, and Governance Issues in Investing, 2015, pp 38-52, https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/ article/position-paper/esg-issues-in-investing-aguide-for-investment-professionals.ashx (accessed on: February 8th, 2022) [2] CFA Institute Rrsearch Foundation, ESG and Responsible Institutional Investing Around The World, 2020, pp 49-56, https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/ book/rf-lit-review/2020/rflr-esg-and-responsibleinstitutional-investing.pdf (accessed on: February 8th, 2022) [3] The Global Sustainable Investment Alliance (GSIA), Global Sustainable Investment Review, 2018, pp 6-12, http://www.gsi-alliance.org/wp- [4] [5] [6] [7] [8] [9] content/uploads/2019/03/GSIR_Review2018.3.28 pdf (accessed on: February 8th, 2022) OECD, Policy Guidance on Market Practices to Strengthen ESG Investing and Finance Aclimate Transition, OECD Business and Finance Policy Papers, OECD Publishing, Paris, 2022, pp 12-14, https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/2c5b535 cen.pdf?expires=1686582624&id=id&accname=g uest&checksum=4D60533E284A48183AFF3530 BE87FE4E (accessed on: February 8th, 2022) R Boffo, R ESG Investing: Environmental Pillar Scoring and Reporting, OECD Paris, 2020, pp 38, http://www.oecd.org/finance/esg-investingenvironmental-pillar-scoring-and-reporting.pdf (accessed on: February 8th, 2022) OECD, ESG Ratings and Climate Transition: An Assessment of the Alignment of E Pillar, Scores And Metrics, OECD Business And Finance Policy Papers, OECD Publishing, Paris, 2022, pp 11-21, https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/2fa21143 en.pdf?expires=1686582935&id=id&accname=gu est&checksum=D6EC69A8101864014577C449C 87E9B6E (accessed on: February 8th, 2022) G Friede, T Busch, A Bassen, ESG and Financial Performance: Aggregated Evidence from More Than 2000 Empirical Studies, Journal of Sustainable Finance & Investment, Vol 5, No 4, 2015, pp 210-233, file:///C:/Users/User/Downloads/ESG_and_financ ial_performance_Aggregated_evidence.pdf (accessed on: February 8th, 2022) Korea Capital Market Intistute, Recent Trends and Major Issues in Global ESG Investment, 2020, pp 10-24, file:///C:/Users/User/Downloads/(202005)_opinion_%EB%B0%95%ED%98%9C%EC% A7%84.pdf (accessed on: February 8th, 2022) Y Park, S L Han, Hanyang University, The Effect of ESG Activities on Corporate Image, Perceived Price Fairness, and Consumer Responses, 2021, pp 2-20, http://kmr.kasba.or.kr/xml/29469/29469.pdf (accessed on: February 8th, 2022)