Hiệu ứng mùa vụ trong lợi nhuận của thị trường chứng khoán trung quốc TH thượng hải và thẩm quyến

Nghiên cứu về quy luật thay đổi giá của cổ phiếu trên SGDCK Thượng Hải và Thẩm Quyến phát hiện một số vấn đề: Không giống như các nghiên cứu ở TTCK khác, ngày có giá cao nhất trên cả hai SGD xảy ra vào thứ 5 chứ không phải là thứ 6. Giới hạn về giá cổ phiếu đã ảnh hưởng đến mô hình phân tích lợi nhuận theo ngày. Lợi nhuận chứng khoán theo ngày có tương quan với rủiro.Kết quả nghiên cứu của bài viết này đã đóng góp thêm vào các nghiên cứu về quy luật thay đổi giá của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán ở các nước khác trên thế giới.  Nghiên cứu đưa ra quy luật thay đổi giá của cổ phiếu đặc trưng trên hai sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thẩm Quyến (khác với các nghiên cứu trước đây) LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU Nghiên cứu vềhiệu ứng ngày trong tuần: Thị trường Mỹ: nhóm nghiên cứu bao gồm French (1980), Gibbons và Hess(1981), Rogalski (1984), Smirlock và Starks(1986), Harris (1986); Thị trường Úc, Anh, Nhật Bản vàCanada:Jaffe và Westerfield (1985); Thị trường châu ÁThái Bình Dương: Ho (1990). Thị trường Pháp, Nhật và Ý: Solnik và Bousquet (1990), Kato (1990) và Barrone (1990) Nghiên cứu về hiệu ứng tháng: Thị trường Mỹ: Lakonishok và Smidt (1988) vàAriel (1987) Thị trường Canada và Nhật Bản: Cadsby (1989) và Ziemba (1989) Thị trường Châu Á và Thái Bình Dương: Ho (1990) Nghiên cứu về hiệu ứng quý: Thị trường chứng khoán Mỹ: Penman (1987) => Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu nào về các hiệu ứng này tại TTCK Thượng Hải và Thẩm Quyến: Liệu có xảy ra các hiệu ứng trên ở 2 TT này không? GIỚI THIỆU VỀ 2 SÀN CHỨNG KHOÁN THƯỢNG HẢI VÀ THẨM QUYẾN  Kể từ khi thành lập (26111990) đến 1996, cả 2 sàn tăng trưởng mạnh về vốn hóa thị trường, doanh thu và số lượng công ty niêm yết  thu hút quan tâm đáng kể một phần của nhà đầu tư nước ngoài, cả về số cổ đông và cổ phần mua lại.  Nghiên cứu cho sự phát triển hiện tại của thị trường chứng khoán Trung quốc và triển vọng tăng trưởng tương lai của họ.