Đang tải... (xem toàn văn)
Tài chính với phát triển kinh tế, slide bài giảng, mang đến kiến thức cơ bản của chương 5 môn kinh tế phát triển. Bao gồm các chương lao động việc làm; tiết kiệm đầu tư và những câu hỏi sâu.Tìm hiểu về thực trạng nợ nước ngoài ở Việt nam. CHÍNH SÁCH GIẢM NHẸ GÁNH NẶNG NỢ NƯỚC NGOÀI
9/12/2023 KINH TẾ PHÁT TRIỂN GV: ThS Nguyễn Thị Thanh Lam CHƯƠNG TÀI CHÍNH TRONG PHÁT TRIỂN KINH TẾ 9/12/2023 01 NỢ NƯỚC NGOÀI “Những vấn đề nợ chồng chất nhiều nước phát triển nguyên nhân mối lo kinh tế, trị mối đe dọa ổn định giới” G7, 1998 9/12/2023 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Nợ nước tổng số nợ nước thời điểm, số khoản nợ thực tế, khơng tính đến nghĩa vụ dự phịng Quốc gia nợ bị u cầu tốn lãi và/ gốc khoản nợ thời điểm tương lai nghĩa vụ người cư trú với người không cư trú 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Nợ quốc gia toàn khoản vay nợ nước cho hoạt động kinh tế xã hội phủ, doanh nghiệp nhà nước doanh nghiệp tư nhân Nợ quốc gia có xuất xứ từ nguồn vay ODA, vay thực dự án đầu tư trực tiếp nước ngoài, vay thương mại, vay doanh nghiệp nhà nước bảo trợ vay thông qua trải phiếu -IMF- 9/12/2023 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Tổng nợ nước lượng vốn giải ngân nghĩa vụ tốn nợ gốc, có khơng có lãi, có khơng có tốn nợ gốc theo hợp đồng tồn lại cảu người thường trú nước người không thường trú, thời điểm -IMF- 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Nợ nước quốc gia số dư nghĩa vụ hành (ko bao gồm nghĩa vụ nợ dự phòng) trả nợ gốc lãi thời điểm khoản vay nước Việt Nam Nợ nước quốc gia bao gồm nợ nước khu vực cơng nợ nước ngồi khu vực tư nhân” -Nghị định số 134/2005/NĐ-CP- 9/12/2023 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Chuyển đổi nợ việc chuyển đổi khoản nợ thành nghĩa vụ khác nghĩa vụ nợ, ví dụ chuyển thành cổ phần thành viện trợ trường hợp khoản nợ sử dụng để tài trợ cho dự án sách cụ thể 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Dư nợ khoản tiền giải ngân chưa hoàn trả lại chưa xóa nợ Đình trả nợ tình trạng quốc gia tuyên bố khước từ tốn gốc lãi có thỏa thuận với chủ nợ việc hoàn trả nợ vay tương lai 9/12/2023 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Hỗn nợ đề cập tới việc hồn thực nghĩa vụ toán nợ áp dụng kỳ hạn mới, dài khoản tiền hoàn nợ Nghĩa vụ trả nợ đề cập đến việc trả gốc, lãi khoản phí Khoản trả nợ thực tế tổng số tiền phải toán để thực đầy đủ nghĩa vụ nợ, bao gồm gốc, lãi khoản phí chậm tốn 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Trả nợ hàng năm tổng số tiền lãi tiền gốc mà quốc gia phải hoàn trả năm Tái cấu nợ hoạt động thực người vay người cho vay, kết dẫn đến thay đổi nghĩa vụ nợ theo hướng làm giảm bớt gánh nặng nợ cho người vay 9/12/2023 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Tái tài trợ thỏa thuận vay loại tài trợ Tái tài trợ đề cập đến thỏa thuận người cho vay tổ chức đại diện người cho vay tài trợ cho việc toán nghĩa vụ phát sinh khoản vay trước thông qua khoản vay 1.1 TỔNG QUAN - Khái niệm Vỡ nợ tình trạng mà quốc gia khơng có khả hồn trả nợ vay (gốc lãi) khơng có ý định trả nợ tương lai Xóa nợ, miễn giảm nợ: chủ nợ định xóa hay miễn giảm cho nợ phần hay tồn nợ gốc lãi Xóa nợ làm giảm nghĩa vụ trả nợ nợ 9/12/2023 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGỒI (1) Theo thời hạn vay, nợ nước ngồi phân thành nợ nước ngắn hạn nợ nước ngồi dài hạn • Nợ ngắn hạn: thời hạn tốn ban đầu từ năm trở xuống • Nợ dài hạn: thời hạn toán ban đầu từ năm trở lên Chủ thể vay có thành phần: nợ cơng, nợ tư nhân Chính phủ bảo lãnh nợ tư nhân 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGOÀI (2) Theo chủ thể vay • Nợ cơng định nghĩa nghĩa vụ nợ khu vực công bao gồm nợ khu vực công với nợ khu vực tư nhân khu vực cơng bảo lãnh • Nợ khu vực công bảo lãnh khoản nợ mà trách nhiệm trả nợ nước nợ tư nhân chủ thể thuộc khu vực công nhà nước nợ bảo lãnh toán 9/12/2023 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGOÀI (2) Theo chủ thể vay • Nợ tư nhân gồm nợ nước ngồi khu vực tư nhân khơng khu vực cơng kinh tế bảo lãnh theo hợp đồng 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGỒI (3) Theo hình thức vay • Vay hỗ trợ phát triển thức bao gồm chuyển khoản song phương (giữa Chính phủ) đa phương (từ tổ chức quốc tế cho Chính phủ, 25% tổng giá trị chuyển khoản viện trợ khơng hồn lại 9/12/2023 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGOÀI - ODA loại nợ có nhiều điều kiện ưu đãi lãi suất, thời gian trả nợ thời gian ân hạn • • Lãi suất vay ODA thấp nhiều so với vay thương mại Thời gian vay dài (10-20 năm) 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGỒI - Mặt trái ODA • • Điều kiện chấp nhận ODA quốc gia cho vay rủi ro mặt an ninh, trị Sử dụng vốn không hiệu rủi ro khủng hoảng nợ, vỡ nợ 10 9/12/2023 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGỒI (3) Theo hình thức vay • Vay thương mại: Khác với vay hỗ trợ phát triển thức, vay thương mại khơng có ưu đãi lãi suất thời gian ân hạn Lãi suất vay thương mại: lãi suất thị trường tài quốc tế thay đổi theo lãi suất thị trường 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGOÀI (4) Theo chủ thể cho vay nợ nước ngồi • Nợ đa phương: chủ yếu đến từ tổ chức quốc tế Liên hợp quốc (UN), Ngân hàng Thế giới (WB), Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF), ngân hàng phát triển khu vực, quan đa phương OPEC liên Chính phủ 11 9/12/2023 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGOÀI (4) Theo chủ thể cho vay nợ nước ngồi • Nợ song phương: đến từ Chính phủ nước nước thuộc tổ chức OECD nước khác đến từ tổ chức quốc tế nhân danh phủ dạng hỗ trợ tài chính, viện trợ nhân đạo vật 1.2 PHÂN LOẠI NỢ VÀ CƠ CẤU NỢ NƯỚC NGỒI Hình Cơ cấu nợ nước ngồi TỔNG NỢ NƯỚC NGỒI Nợ ngắn hạn Nợ trung dài hạn Nợ phủ nợ phủ bảo lãnh Nợ doanh nghiệp Nợ DNNN ko Chính phủ bảo lãnh Nợ doanh nghiẹp tư nhân nước Nợ doanh nghiệp khu vực FDI Nợ phủ Nợ phủ bảo lãnh 12 9/12/2023 1.3 TÍNH TẤT YẾU VÀ VAI TRỊ CỦA VAY NỢ NƯỚC NGỒI (1) Mơ hình hai lỗ hổng - Vấn đề nước phát triển: “lỗ hổng tiết kiệm đầu tư” tiết kiệm không đủ đáp ứng nhu cầu đầu tư “lỗ hổng thương mại” thu nhập hoạt động xuất nhập không đủ đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho nhập 1.3 TÍNH TẤT YẾU VÀ VAI TRỊ CỦA VAY NỢ NƯỚC NGỒI (1) Mơ hình hai lỗ hổng - Phương trình tăng trưởng Harrod: I ≤ F + s.Y F – tổng dòng vốn vào I – tổng nhu cầu đầu tư Y – tổng sản phẩm đầu kinh tế sản xuất năm S – tỷ lệ tiết kiệm 13 9/12/2023 1.4 VAI TRÒ CỦA NỢ NƯỚC NGỒI (1) Nợ nước ngồi đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư (2) Nợ nước ngồi góp phần chuyển giao công nghệ nâng cao lực quản lý (3) Nợ nước ổn định tiêu dùng nước (4) Nợ nước bù đắp cán cân tốn 02 CHU KỲ NỢ NƯỚC NGỒI VÀ TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ 14 9/12/2023 2.1 LÝ THUYẾT VỀ CHU KỲ NỢ NƯỚC NGỒI Hình Chy kỳ nợ nước ngồi Con nợ trẻ Con nợ chín muồi Con nợ Nhà cho Nhà cho giảm vay chín vay trẻ dần muồi Nợ (+) Cho vay (-) 2.2 TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ VAY NỢ a Các tiêu đánh giá mức độ giới hạn an toàn nợ nước - Tỷ lệ tổng nợ nước so với nguồn thu xuất hàng hóa dịch vụ (%) - Tỷ lệ nợ nước so với thu nhập quốc gia (%) - Tỷ lệ tổng lãi phải trả hàng năm so với kim ngạch xuất (%) - Tỷ lệ dự trữ ngoại hối so với tổng nợ nước (%) - Tỷ lệ % tổng nợ nước so với GDP 15 9/12/2023 2.2 TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ VAY NỢ b Các tiêu đánh giá cấu nợ nước - Nợ ngắn hạn so với tổng nợ - Nợ ưu đãi so với tổng nợ - Nợ đa phương so với tổng nợ - Nợ đa phương so với tổng nợ 2.2 TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ VAY NỢ 16 9/12/2023 2.2 TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ VAY NỢ 2.3 KHỦNG HOẢNG NỢ - VỠ NỢ NGUYÊN NHÂN (1) Cú sốc khủng hoảng kinh tế quốc tế (2) Các sách kinh tế nước hiệu (3) Sự cho vay thiếu thận trọng ngân hàng 17 9/12/2023 2.3 KHỦNG HOẢNG NỢ - VỠ NỢ CHÍNH SÁCH GIẢM NHẸ GÁNH NẶNG NỢ NƯỚC NGOÀI (1) Tái tài trợ (2) Hoãn nợ/ giãn nợ (3) Giảm nợ (4) Mua lại (5) Hoán đổi nợ thành vốn 03 CÂU HỎI TÌM HIỂU 18 9/12/2023 Tìm hiểu thực trạng nợ nước Việt nam Thank you! 19