Đang tải... (xem toàn văn)
Hoạt động mua bán và sáp nhập (Mergers and Acquisitions MA) được bắt đầu vào cuối thế kỷ 19, đầu thế kỷ 20, là thuật ngữ để chỉ sự kết hợp giữa hai hay nhiều doanh nghiệp với nhau thông qua hình thức sáp nhập, hợp nhất hay mua lại. MA mang lại nhiều lợi ích to lớn cho tất cả các bên tham gia. Tại Việt Nam, hoạt động MA xuất hiện từ năm 1997 và thị trường cho hoạt động này phát triển kể từ năm 2006, khi mà luật doanh nghiệp 2005 có hiệu lực và đi hết sức quan trọng. vào đời sống. Trong quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, hoạt động MA đóng vai trò hết sức quan trọng. Hoạt động MA ngân hàng tại Việt Nam đã bước đầu phát triển về cả số lượng và giá trị, tuy nhiên quy mô, phương thức thực hiện vẫn còn khiêm tốn so với các nước trong khu vực và trên thế giới, trong quá trình triển khai hoạt động MA ngành ngân hàng cũng xuất hiện nhiều bất cập và khó khăn. Đây cũng là những vấn đề mà nhóm chúng tôi đang quan tâm và muốn tìm hiểu. Nhóm tôi thảo luận đề tài “Xu hướng MA ngành ngân hàng tại Việt Nam trong giai đoạn hiện nay”. Hy vọng qua tài liệu của nhóm tôi mang đến cho các bạn bức tranh tổng quan về MA nói chung cũng như MA ngành tài chính ngân hàng nói riêng, những vấn đề kỹ thuật trong MA và một số kinh nghiệm quốc tế từ những thương vụ MA
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA KINH TẾ & KINH DOANH QUỐC TẾ BÀI THẢO LUẬN HỌC PHẦN: ĐẦU TƯ QUỐC TẾ ĐỀ TÀI: XU HƯỚNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP (M&A) NGÀNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Khái niệm chung mua bán sáp nhập (M&A) 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Các hình thức mua bán sáp nhập 1.2 Quy trình M&A 1.3 Ảnh hưởng M&A doanh nghiệp 1.3.1 Vai trò M&A doanh nghiệp 1.3.2 Những thất bại rủi ro doanh nghiệp tiến hành M&A CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ XU HƯỚNG M&A NGÀNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY 2.1 Thực trạng hoạt động M&A Việt Nam giai đoạn gần 2.1.1 Giai đoạn 2018 - 2020 2.1.2 Giai đoạn 2020 - 2022 .10 2.2 Xu hướng chung hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam 10 2.2.1 Một số M&A ngành ngân hàng tiêu biểu Việt Nam 10 2.2.2 Xu hướng chung lợi ích 11 2.2.3 Hậu mặt trái tiến trình M&A 12 2.2.4 Dự báo M&A thời gian tới 13 2.3 Những thuận lợi khó khăn hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam 13 2.3.1 Thuận lợi 13 2.3.2 Khó khăn 14 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THƯƠNG VỤ M&A GIỮA NGÂN HÀNG BIDV VÀ KEB HANA BANK 15 3.1 Giới thiệu BIDV 15 3.2 Giới thiệu KEB Hana Bank 15 3.3 Khái quát thương vụ M&A tài ngân hàng BIDV KEB Hana Bank 16 3.4 Lợi khó khăn sau thương vụ 16 3.4.1 Lợi 16 3.4.2 Khó khăn 18 3.5 Bài học kinh nghiệm 18 CHƯƠNG 4: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A NGÀNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM .20 KẾT LUẬN 21 TÀI LIỆU THAM KHẢO 22 PHẦN MỞ ĐẦU Hoạt động mua bán sáp nhập (Mergers and Acquisitions - M&A) bắt đầu vào cuối kỷ 19, đầu kỷ 20, thuật ngữ để kết hợp hai hay nhiều doanh nghiệp với thơng qua hình thức sáp nhập, hợp hay mua lại M&A mang lại nhiều lợi ích to lớn cho tất bên tham gia Tại Việt Nam, hoạt động M&A xuất từ năm 1997 thị trường cho hoạt động phát triển kể từ năm 2006, mà luật doanh nghiệp 2005 có hiệu lực quan trọng vào đời sống Trong trình tái cấu hệ thống ngân hàng, hoạt động M&A đóng vai trị quan trọng Hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam bước đầu phát triển số lượng giá trị, nhiên quy mơ, phương thức thực cịn khiêm tốn so với nước khu vực giới, trình triển khai hoạt động M&A ngành ngân hàng xuất nhiều bất cập khó khăn Đây vấn đề mà nhóm chúng tơi quan tâm muốn tìm hiểu Nhóm tơi thảo luận đề tài “Xu hướng M&A ngành ngân hàng Việt Nam giai đoạn nay” Hy vọng qua tài liệu nhóm tơi mang đến cho bạn tranh tổng quan M&A nói chung M&A ngành tài ngân hàng nói riêng, vấn đề kỹ thuật M&A số kinh nghiệm quốc tế từ thương vụ M&A CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Khái niệm chung mua bán sáp nhập (M&A) 1.1.1 Khái niệm M&A tên viết tắt cụm từ Mergers (Sáp nhập) Acquisitions (Mua lại) M&A hoạt động kinh doanh cơng ty tập đoàn thực thương vụ mua lại sáp nhập với cơng ty tập đồn khác để tạo thực thể có quy mơ lớn mang lại lợi ích kinh tế cho bên liên quan M&A thường sử dụng công cụ chiến lược để mở rộng quy mô kinh doanh, tăng cường địa vị thị trường, tăng trưởng nhanh chóng đạt lợi ích khác M&A xuyên biên giới (cross-border M&A) hoạt động mua lại sáp nhập (hoạt động đầu tư trực tiếp FDI) tiến hành chủ thể hai quốc gia khác Về bản, hoạt động M&A nói chung M&A xuyên biên giới khác yếu tố nước hay di chuyển vốn qua khỏi biên giới quốc gia 1.1.2 Các hình thức mua bán sáp nhập M&A thực đa dạng nhiều hình thức như: - Góp vốn trực tiếp vào doanh nghiệp - Mua lại phần vốn góp cổ phần phát hành thành viên cổ đông công ty (là hoạt động phổ biến nhất) - Sáp nhập doanh nghiệp - Hợp doanh nghiệp - Chia, tách doanh nghiệp 1.2 Quy trình M&A Bước - Tiếp cận doanh nghiệp: Các bên bắt đầu thương vụ phải xác định xác loại giao dịch M&A, để áp dụng luật, quy trình, đưa định hưởng xác định nghĩa vụ Bước - Thẩm định pháp lý: Giúp cho bên mua hiểu rõ tư cách pháp lý, quyền nghĩa vụ pháp lý, chế độ pháp lý Bước - Định giá doanh nghiệp (thẩm định tài chính): Thẩm định đưa kết luận giá trị thực tế doanh nghiệp Bước - Đàm phán: Các bên phải quy định đầy đủ điều khoản liên quan đến giao dịch M&A Bước - Ký kết hợp đồng: Hợp đồng chuyển nhượng, mua bán phải hội đồng thành viên (Công ty TNHH) hội đồng cổ đông (Công ty Cổ phần) đồng ý văn Bước - Thay đổi đăng ký kinh doanh: Bên mua tiến hành thay đổi đăng ký kinh doanh với số nội dung: Thay đổi thành viên, ngành nghề Bước 7- Xử lý sau M&A: Xử lý vấn đề khó khăn sau hợp doanh nghiệp, lĩnh vực nhân sự, văn hóa doanh nghiệp, hệ thống hoạt động quản lý, trách nhiệm bên bán bên mua doanh nghiệp 1.3 Ảnh hưởng M&A doanh nghiệp 1.3.1 Vai trò M&A doanh nghiệp Kế hoạch đầu tư tiến hành nhanh chóng: M&A phương án đầu tư hữu hiệu giúp doanh nghiệp nước ngồi nhanh chóng xây dựng sở sản xuất kinh doanh thị trường mục tiêu nước ngồi Thơng qua hoạt động M&A, nhà đầu tư nước dễ dàng việc vượt qua rào cản gia nhập ngành, hay sách pháp luật quốc gia tham gia đầu tư thị trường Loại bỏ đối thủ cạnh tranh: Trong nhiều trường hợp, doanh nghiệp thực việc mua lại để thâu tóm đối thủ cạnh tranh Sự cần thiết việc thâu tóm thể rõ thị trường tồn cầu hóa cách nhanh chóng Ít rủi ro so với hoạt động đầu tư mới: Khi công ty thực hoạt động mua lại thị trường nước ngồi, khơng mua tất tài sản cố định mà cịn mua giá trị tài sản vơ hình bao gồm nhãn hiệu nước kiến thức môi trường kinh doanh quốc gia nhà quản lý nước Những kiến thức giảm lỗi, rủi ro mắc phải khơng hiểu biết văn hóa nước chủ nhà Mang lại xung lực cho nhà đầu tư: Xung lực mơ tả cơng thức tốn học đơn giản 1+1=4 Điều thể kết hợp hai doanh nghiệp mang lại giá trị kết hợp cho cổ đông lớn tổng giá trị có chúng Những lợi ích mà xung lực mang đến thông qua M&A là: cắt giảm nhân lực; lợi kinh tế nhờ quy mô; mua công nghệ mới; thúc đẩy tiếp cận thị trường khẳng định vị ngành 1.3.2 Những thất bại rủi ro doanh nghiệp tiến hành M&A Thứ nhất, rủi ro khác biệt văn hóa: Rất nhiều vụ mua lại thất bại có xung đột văn hóa doanh nghiệp mua lại bị mua lại Sau vụ mua lại, nhiều công ty bị mua lại tiêu tốn nhiều cho hoạt động quản lý có lẽ người lao động họ khơng thích cách làm việc cơng ty mua lại Hậu đặc biệt nghiêm trọng kinh doanh quốc tế, nơi mà việc quản lý doanh nghiệp bị mua lại trở nên khó khăn khó thay đổi suy nghĩ địa phương Thứ hai, rủi ro mặt pháp lý: M&A xuyên quốc gia hoạt động kinh tế phức tạp đặc biệt kinh tế thị trường M&A diễn sôi động ln kéo theo khơng rủi ro, thách thức, đặc biệt rủi ro pháp lý Áp lực cạnh tranh thương trường; hành lang pháp luật nhiều bất cập; quy định quốc gia M&A lại khơng giống nhau, nhiều quốc gia cịn chưa có thống nhất, cụ thể việc điều chỉnh vấn đề pháp lý liên quan đến M&A mà cịn mâu thuẫn, thiếu sót, chồng chéo rào cản mà nhà đầu tư phải đối mặt tham gia M&A xuyên quốc gia Thứ ba, rủi ro trả giá cao: Những doanh nghiệp mua lại trả giá cao cho tài sản doanh nghiệp bị mua lại Giá doanh nghiệp bị đẩy lên cao có nhiều cơng ty có ý định mua nó, tình thường xuyên xảy Trừ trường hợp công ty niêm yết công bố giá cổ phiếu, việc đầu tư góp vốn, mua cổ phần, phần vốn góp doanh nghiệp, mua bán tồn doanh nghiệp, mua bán dự án đầu tư bên cần xác định thống tiêu chí xác định xác định giá trị doanh nghiệp, giá trị dự án đầu tư, giá trị tài sản chuyển nhượng Thứ tư, rủi ro giao tiếp minh bạch thông tin: Rủi ro lớn với nhiều thương vụ M&A lĩnh vực bất động sản thị trường nhạy cảm yêu cầu tính bảo mật cao Thông tin chuyển nhượng dự án công khai thị trường qua phương tiện thơng tin đại chúng Điều dẫn đến khó khăn việc trực tiếp tìm kiếm đối tác Việc bất cân xứng thơng tin mang tính quan trọng nội doanh nghiệp điều dẫn đến thương vụ M&A không thành công CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ XU HƯỚNG M&A NGÀNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY 2.1 Thực trạng hoạt động M&A Việt Nam giai đoạn gần 2.1.1 Giai đoạn 2018 - 2020 Năm 2018, Việt Nam xếp thứ giá trị M&A Đông Nam Á, năm 2019 lùi lại vị trí thứ 3, sau Singapore Thái Lan Tổng giá trị M&A Việt Nam năm 2019 đạt 7,2 tỷ USD, 94,7% so với năm 2018 Nhìn vào hoạt động M&A năm 2019, giá trị giảm, có yếu tố tích cực Đầu năm 2020, đại dịch Covid-19 bất ngờ xảy lan rộng toàn cầu tác động lớn đến kinh tế giới nói chung, hoạt động M&A nói riêng Giá trị M&A năm 2020 tiếp tục suy giảm, đạt khoảng 3,5 tỷ USD (bằng 48,6% so với năm 2019) Bảng 1: Các thương vụ mua lại, thâu tóm đáng ý H2.2019 – 2020 Nguồn MAF Như bảng trên, thấy giai đoạn 2019 - 2020, ngành chủ yếu thu hút thương vụ M&A Việt Nam bất động sản, tài - ngân hàng, cơng nghiệp, bán lẻ Bên cạnh đó, lĩnh vực có thương vụ đáng ý bao gồm logistics, nông nghiệp, dược phẩm - y tế, xây dựng 2.1.2 Giai đoạn 2020 - 2022 Bảng 2: Số thương vụ giá trị M&A từ năm 2020 đến tháng 10/2022 Nguồn: KPMG Thống kê KPMG cho thấy, năm 2021 thị trường M&A có 694 thương vụ 10 tháng đầu năm 2022 có 345 thương vụ Theo đó, tổng giá trị M&A giảm 35,3% so với kỳ năm ngoái, đạt 5,7 tỷ USD Số lượng giao dịch giảm xuống mức 350 giao dịch, tương đương mức giảm 50% so với mốc gần 700 giao dịch năm 2021 Số lượng giao dịch có giá trị vượt 100 triệu USD ký kết giảm khoảng nửa 13 thương vụ so với 22 thương vụ kỳ năm 2021 Năm 2022, thị trường liên tục chứng kiến xu hướng chuyển dịch dòng vốn M&A từ nhà đầu tư ngoại sang nhà đầu tư nội Chỉ tính 10 tháng năm 2022, doanh nghiệp Việt Nam quay lại dẫn đầu với giá trị giao dịch 1,3 tỷ USD, tăng 10% so với kỳ năm 2021 2.2 Xu hướng chung hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam 2.2.1 Một số M&A ngành ngân hàng tiêu biểu Việt Nam Thương vụ sáp nhập hai ngân hàng Sacombank Eximbank Theo dự thảo thỏa thuận hợp tác toàn diện Sacombank Eximbank ký kết vào ngày 29/1/2013 TP HCM Hai ngân hàng hợp tác lĩnh vực cho vay đồng tài trợ, cấp hạn mức hoạt động liên ngân hàng, kinh doanh tiền tệ, nhân sự, đào tạo, tái cấu trúc, hỗ trợ kỹ thuật chiến lược sáp nhập Theo thỏa thuận hai ngân hàng hợp vào 3-5 năm Thương vụ sáp nhập Habubank SHB Ngày 09/08/2012, Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) thức cơng bố hồn tất thương vụ HBB thức sáp nhập vào SHB thơng qua định số 1559/QĐ-NHNN Ngân hàng SHB có nghĩa vụ tiếp nhận toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp Ngân hàng SHB sau sáp nhập trở thành định chế tài quy mơ lớn Việt Nam với số vốn điều lệ gần 9.000 tỷ đồng, tổng tài sản 120.000 tỷ đồng, 240 chi nhánh, phòng giao dịch nước chi nhánh Campuchia, Lào Đối với HBB, việc sáp nhập vào SHB giúp ngân hàng tránh khỏi sai lầm đáng tiếc Tập đoàn Sumitomo Mitsui Financial Group (Nhật Bản) mua 49% cổ phần VPBank FE Credit Thương vụ M&A có giá trị lên đến 1,5 tỷ USD, thể coi trọng công ty, tập đoàn hàng đầu quốc tế mảng tài ngân hàng Việt Nam Thương vụ MB Bank Shinsei Bank: Tháng 12/2016 Sau 10 tháng đàm phán, hợp tác Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) Shinsei Bank (Nhật Bản) vừa thực hóa lễ ký kết hợp đồng liên doanh phát triển cơng ty tài tiêu dùng Theo Hợp đồng ký kết, MB chuyển nhượng 49% vốn góp MCredit cho Shinsei Bank 2.2.2 Xu hướng chung lợi ích Với tác động từ xu hướng M&A lĩnh vực ngân hàng giới biến động kinh tế, M&A ngân hàng Việt Nam không ngừng tăng lên số lượng, chiếm tỷ trọng cao so với M&A lĩnh vực khác Hiện tại, Chính phủ muốn đẩy mạnh M&A để tạo ngân hàng lớn mạnh có khả cạnh tranh với ngân hàng toàn cầu Việt Nam thúc đẩy hoạt động 10 M&A gắn với cổ phần hóa ngân hàng Theo báo cáo PWC xu hướng M&A toàn cầu dịch vụ tài chính, năm 2023, lực cơng nghệ tiếp tục đóng vai trị quan trọng chiến lược M&A Các ngân hàng nhỏ nước xem xét tới việc M&A chiến lược để tăng cường sức khỏe tài đảm bảo tuân thủ tiêu chuẩn quản lý nghiêm ngặt Theo đó, hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam có triển vọng tích cực Cũng lĩnh vực khác, M&A ngân hàng đem lại lợi ích như: Góp phần cải thiện tình hình tài ngân hàng: Sau M&A, ngân hàng tăng nguồn vốn sử dụng khả tiếp cận nguồn vốn, chia sẻ rủi ro, tăng cường tính minh bạch tài Tăng lực hoạt động sức mạnh cạnh tranh hệ thống ngân hàng Việt Nam: Đối với ngân hàng lớn nước, hoạt động M&A giúp giảm bớt chi phí đầu tư mở rộng mạng lưới hoạt động khách hàng bổ sung hỗ trợ lẫn khắc phục nhược điểm, học hỏi điểm mạnh, ưu thành viên tham gia Đặc biệt đối tác nước mang lại cho ngân hàng nội giá trị quản trị tài chính, quản trị rủi ro, kinh nghiệm kỹ quốc tế vốn điểm yếu cần thiết với NHTM Việt Nam trình hội nhập Giúp ngân hàng đạt hiệu kinh doanh dựa vào quy mô ngân hàng có thêm cơng nghệ mới, có thêm nguồn nhân lực từ hay có khả mở rộng phạm vi hoạt động… Bên cạnh đó, quy mơ lớn giúp giảm thiểu chi phí kinh doanh giảm thiểu trùng lặp mạng lưới phân phối, tiết kiệm chi phí hoạt động chi phí quản lý Tạo điều kiện cho Việt Nam có thêm nguồn vốn ngoại cho tăng trưởng kinh tế: M&A đường ngắn để thu hút lượng vốn đáng kể từ đầu tư nước ngồi mở rộng quy mơ ngân hàng Việt Nam 2.2.3 Hậu mặt trái tiến trình M&A Những hậu M&A ngành ngân hàng là: 11 Những vụ “giao dịch đen” mang tính chất thâu tóm quyền lực, hình thành ngân hàng có vị trí thống lĩnh thị trường ngân hàng độc quyền, tạo cạnh tranh khơng bình đẳng Việc sáp nhập ngân hàng làm tăng danh mục sản phẩm, gây rối thêm cấu trúc chi phí ngân hàng Hoạt động M&A tạo thêm thách thức việc quản lý chi nhánh cách xa hội sở Quá trình thường kéo theo việc hội nhập hệ thống, thói quen cơng việc văn hóa khác Đối với thương vụ M&A thất bại, kết xấu ngân hàng bị phá sản ảnh hưởng dây chuyền đến hệ thống ngân hàng nước gây hậu tiêu cực cho kinh tế 2.2.4 Dự báo M&A thời gian tới Những dự báo thời gian tới, lượng vốn chảy mạnh M&A lĩnh vực tài - ngân hàng tiếp tục sơi động có nhiều chất xúc tác thị trường Theo Phó Tổng Giám đốc KPMG dự báo, năm tới đây, ngành tài – ngân hàng trở thành lĩnh vực nhận nhiều ý từ nhà đầu tư lớn có nhiều hội năm 2023 năm tiếp theo; hoạt động M&A ngành tài Việt Nam trì tình trạng sơi động Các ngân hàng giai đoạn tái cấu ngân hàng nhỏ yếu khó tránh khỏi M&A 2.3 Những thuận lợi khó khăn hoạt động M&A ngành ngân hàng Việt Nam 2.3.1 Thuận lợi Thị trường chứng khốn Việt Nam hình thành phát triển, môi trường kinh tế ngày quốc tế hóa Các nhà đầu tư nước ngồi nhận biết hội đầu tư vào thị trường Việt Nam Cũng trình phát triển, nhiều doanh nghiệp tiến hành M&A để tái cấu trúc lại doanh nghiệp Hơn nữa, việc thành lập ngân hàng theo tiêu chí trình bày thúc đẩy nhà đầu tư tiến hành hoạt động M&A thay thành lập ngân hàng 12 Ngồi ra, Việt Nam cịn có số điều kiện thuận lợi như: mơi trường trị - xã hội an toàn ổn định, tảng pháp lý cho hoạt động M&A ngân hàng hình thành ngày cải thiện thơng thống, phù hợp 2.3.2 Khó khăn Tuy nhiên, cịn nhiều thách thức đặt lĩnh vực này, kể đến: Hệ thống pháp lý cho hoạt động M&A chưa hoàn thiện, quy định hoạt động M&A ngân hàng quy định nhiều văn quy phạm pháp luật chưa có hệ thống chi tiết Tỷ lệ nắm giữ cổ phần Nhà nước hệ thống ngân hàng thương mại mức cao, nhà đầu tư nước muốn nắm tỷ lệ chi phối để chủ động hoạt động kinh doanh Công tác truyền thông hoạt động M&A hạn chế, ngân hàng tham gia hoạt động M&A thiếu kỹ năng, kiến thức đầy đủ M&A Công tác truyền thông nhận biết cho cộng đồng hoạt động M&A yếu Quản trị ngân hàng nhân nhiều khác biệt so với quốc gia khác, việc sáp nhập Ngân hàng Thương mại với ln có khấp khểnh văn hóa quản trị, điều hành, văn hóa kinh doanh 13 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THƯƠNG VỤ M&A GIỮA NGÂN HÀNG BIDV VÀ KEB HANA BANK 3.1 Giới thiệu BIDV BIDV (Bank for Investment and Development of Vietnam) ngân hàng thương mại cổ phần thành lập ngày 26/4/1957 Ngân hàng đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam từ năm 1989 đến năm 2012 BIDV hoạt động đa dạng lĩnh vực với mạng lưới 1.000 chi nhánh phòng giao dịch quốc gia vùng lãnh thổ, phục vụ 11 triệu khách hàng, thiết lập quan hệ đối tác với 2.300 định chế tài tồn cầu Tính đến 30/9/2019, tổng tài sản BIDV đạt 1,43 triệu tỷ đồng (tương đương 61 tỷ USD) Tính đến cuối năm 2021, BIDV bảo toàn phát triển vốn Nhà nước đạt 69.918 tỷ đồng Năm 2022 dù ảnh hưởng dịch bệnh mà ngân hàng tăng lợi nhuận trước thuế lên 33% đạt 4.513 tỷ đồng BIDV lọt Top 300 Thương hiệu ngân hàng giá trị toàn cầu Brand Finance xếp hạng Nhận giải Ngân hàng Bán lẻ Tốt Việt Nam lần liên tiếp The Asian Banker trao tặng Forbes bình chọn BIDV Top 2.000 công ty lớn quyền lực giới 3.2 Giới thiệu KEB Hana Bank KEB Hana thành lập vào năm 1967 có trụ sở đặt thủ Seoul, Hàn Quốc KEB Hana Bank thành viên Tập đoàn tài Hana (Hana Financial Group – Hàn Quốc), tập đồn tài lớn Châu Á, cung cấp hoạt động tài tồn diện KEB Hana Bank có 752 chi nhánh Hàn Quốc, 176 chi nhánh 24 quốc gia khu vực tạo nên mạng lưới rộng khắp tồn cầu Trong Việt Nam có sở Hana Bank đặt thủ đô Hà Nội trung tâm Thành phố Hồ Chí Minh Tại thời điểm 30/6/2019, KEB Hana Bank có tổng tài sản 308,2 tỷ USD KEB Hana Bank Ngân hàng bán lẻ tốt Hàn Quốc, đồng thời Thương hiệu 14 yêu thích Hàn Quốc, ngân hàng hàng đầu ngoại hối tài trợ thương mại 3.3 Khái quát thương vụ M&A tài ngân hàng BIDV KEB Hana Bank Tháng 11 năm 2019, KEB Hana Bank – ngân hàng lớn Hàn Quốc thức trở thành cổ đơng chiến lược nước ngồi BIDV – ngân hàng lớn Việt Nam quy mô tài sản KEB Hana Bank mua 15% cổ phần BIDV với giá trị giao dịch lên tới gần 20.300 tỷ đồng Đây thương vụ sáp nhập ngân hàng thuộc quốc gia khác Việt Nam Hàn Quốc; dự án chiến lược ngân hàng Hàn Quốc vào Việt Nam Ngoài ra, BIDV gặp áp lực tăng vốn để đáp ứng chuẩn mực quốc tế Basel II đè nặng, hệ số an toàn vốn (CAR) sát ngưỡng tối thiểu Trong thương vụ sáp nhập BIDV phát hành riêng lẻ cho KEB Hana Bank 603,3 triệu cổ phần với tổng giá trị giao dịch gần 20.300 tỷ đồng, đưa BIDV trở thành ngân hàng có vốn điều lệ cao hệ thống ngân hàng Việt Nam, lên đến 40.220 tỷ đồng Việc thực thương vụ mang lại lợi ích cho bên cho quốc gia Hai bên cam kết hợp tác phát triển sản phẩm dịch vụ mới, phục vụ khách hàng hai ngân hàng Mục tiêu thương vụ bao gồm việc chia sẻ thông tin thị trường tài chính, phát triển sản phẩm dịch vụ chung, khai thác tiềm việc đầu tư tài trợ doanh nghiệp Hợp tác KEB Hana Bank BIDV mở hội mở rộng hoạt động kinh doanh hai quốc gia đóng góp vào phát triển bền vững hai tổ chức.Thương vụ diễn thành công mang lại lợi ích cho bên Với KEB Hana Bank, không chứng minh rõ vị thân thị trường Hàn Quốc, thể sức mạnh kinh tế, mà đẩy mạnh tiềm phát triển nước thắt chặt mối quan hệ quốc gia 3.4 Lợi khó khăn sau thương vụ 3.4.1 Lợi Đối với BIDV, Sau thương vụ doanh nghiệp đạt loạt ưu quan trọng Đầu tiên, thương vụ đưa BIDV trở thành ngân hàng có vốn điều lệ cao 15 hệ thống ngân hàng Việt Nam, giải vấn đề gọi vốn, giúp tăng trưởng tín dụng Khả hỗ trợ tài nguồn lực lớn Mở rộng quy mô tiếp cận thị trường Hàn Quốc: BIDV có hội mở rộng hoạt động kinh doanh sang thị trường Hàn Quốc, thị trường tài lớn phát triển Châu Á Điều giúp BIDV tăng quy mô tiếp cận khách hàng quốc tế Đa dạng hóa dịch vụ, BIDV học hỏi áp dụng dịch vụ sản phẩm tài đa dạng KEB Hana Bank từ mở rộng lĩnh vực hoạt động cung cấp giải pháp tài đa dạng cho khách hàng Cụ thể thương vụ tạo thêm lợi việc khai thác phân khúc bán lẻ xây dựng phát triển đồng kênh phân phối đại như: Internet Banking, Mobile Banking, SMS Banking,…; xây dựng đồng thời kênh tự phục vụ (e-zone) phòng giao dịch; chuyển đổi quy trình thủ cơng quầy lên quy trình tự động vận hành kênh ngân hàng số hoạt động chuyển khoản, toán, trả nợ vay, gửi tiền online, quản lý trả nợ thẻ tín dụng… KEB Hana Bank mang lại kiến thức kinh nghiệm từ ngân hàng quốc tế hàng đầu, BIDV có hội học hỏi chia sẻ kinh nghiệm việc quản lý phát triển hoạt động ngân hàng Sau thương vụ BIDV nhận trợ giúp kỹ thuật không giới hạn lĩnh vực: quản trị chiến lược phát triển ngân hàng; quản lý hệ thống công nghệ ngân hàng số; tăng cường phát triển ngân hàng bán lẻ; đa dạng hóa danh mục tài sản sinh lời; quản trị rủi ro; đào tạo phát triển nguồn nhân lực Thương vụ M&A giúp BIDV tối ưu hóa nguồn lực sở hạ tầng có KEB Hana Bank để tối ưu hóa hoạt động kinh doanh, giảm thiểu lãng phí tăng hiệu suất BIDV tận dụng mạng lưới quốc tế KEB Hana Bank để tăng cường hoạt động giao dịch quốc tế phục vụ khách hàng quốc tế Không BIDV, thương vụ M&A giá trị cao lịch sử ngành ngân hàng chất xúc tác cho thị trường M&A Việt Nam thời gian sau ảnh hưởng đại dịch Đối với KEB Hana Bank, Sau thương vụ doanh nghiệp thu loạt ưu đáng kể Đầu tiên, thương vụ giúp doanh nghiệp chứng minh vị thị trường Hàn Quốc nói riêng ngành ngân hàng nói chung thực việc mua 15% vốn điều lệ BIDV, ngân hàng lớn Việt Nam Đẩy mạnh tiềm phát triển nước ngoài, Việt Nam thắt chặt mối quan hệ với Việt Nam, thương vụ cho phép KEB Hana Bank tiếp cận vào thị trường Việt Nam, thị 16 trường phát triển có tiềm lớn lĩnh vực tài ngân hàng KEB Hana Bank có hội mở rộng quy mơ kinh doanh cách sử dụng sở hạ tầng hệ thống BIDV Điều giúp tăng cường diện khả phục vụ khách hàng KEB Hana Bank Việt Nam KEB Hana Bank đa dạng hóa dịch vụ cách cung cấp dịch vụ sản phẩm tài đa dạng mà BIDV phát triển có sẵn Điều giúp mở rộng lĩnh vực hoạt động cung cấp giải pháp tài đa dạng cho khách hàng KEB Hana Bank tối ưu hóa nguồn lực sở hạ tầng có BIDV để tối ưu hóa hoạt động kinh doanh, giảm thiểu lãng phí tăng hiệu suất 3.4.2 Khó khăn Bên cạnh nhiều lợi sau M&A, hai doanh nghiệp gặp phải khó khăn Đầu tiên chênh lệch văn hóa doanh nghiệp, KEB Hana Bank BIDV dù ngành có cách tiếp cận kinh doanh văn hóa làm việc khác Việc kết hợp thích ứng với văn hóa đơi tạo căng thẳng khó khăn q trình hợp Thương vụ M&A đồng nghĩa với thay đổi quy trình cấu tổ chức hai cơng ty Điều địi hỏi điều chỉnh linh hoạt từ hai bên việc tích hợp hệ thống thơng tin, quy trình hoạt động tảng công nghệ hai ngân hàng cần thời gian, nguồn lực đầu tư để đảm bảo hệ thống hoạt động hợp cách hợp lý Quản lý nhân sự, chất lượng đội ngũ kết hợp đội ngũ nhân từ hai công ty để đảm bảo hiệu suất động lực nhiệm vụ quan trọng gặp khó khăn Một thách thức khơng thể tránh sau M&A cách phân chia lợi ích quyền lực bên liên quan Điều tạo căng thẳng tranh cãi, đặc biệt có chênh lệch quyền lợi ích Hoạt động đầu tư thắng 100% Thị trường cổ đơng có phản ứng khác thương vụ M&A Sự quan tâm hỗ trợ cổ đông yếu tố quan trọng việc thành công thương vụ 3.5 Bài học kinh nghiệm 17 Thương vụ M&A BIDV KEB Hana Bank thương vụ lớn thành công lĩnh vực ngân hàng tài Việt Nam Qua thương vụ có nhiều học kinh nghiệm rút cho ngành ngân hàng M&A: Đối với ngành ngân hàng, vụ M&A KEB Hana Bank BIDV thể hợp tác hội bối cảnh ngành ngân hàng trải qua thay đổi đáng kể Thương vụ ví dụ cách ngân hàng hợp tác để tạo giá trị bền vững đồng thời đóng góp vào phát triển ngành kinh tế quốc gia liên quan Bán cổ phần cho đối tác nước giải pháp hiệu để ngân hàng tăng vốn, qua đáp ứng quy định quan chức cải thiện lực cạnh tranh Đối với M&A, M&A cách để mở rộng hoạt động kinh doanh, điều quan trọng tìm kiếm đối tác phù hợp KEB BIDV điển hình việc chọn đối tác, phù hợp quan trọng hai bên cần có lợi ích từ việc hợp tác Đối với KEB, Việt Nam thị trường M&A động tiềm năng, tạo điều kiện cho Hàn Quốc M&A BIDV ngân hàng lớn M&A hội để doanh nghiệp tham gia vào trình cấu lại tổ chức tín dụng Việt Nam Đối với BIDV, Hàn Quốc nhà đầu tư số M&A Việt Nam tháng đầu năm 2019 (năm diễn thương vụ) gần 23 tỷ USD (chiến đến 35% vốn đầu tư từ quốc gia này) Thương vụ M&A không đơn việc hợp hai doanh nghiệp, hai bên phải tập trung vào việc phát triển hợp tác dài hạn để tận dụng tối đa lợi ích cung cấp Chính tính dài hạn, nghiên cứu kỹ thuật tài quan trọng bên nên thực nghiên cứu kỹ thuật tài cẩn thận Điều giúp xác định yếu tố mạo hiểm, rủi ro hội thương vụ BIDV năm để tìm thấy KEB Hana Bank hai bên năm để đến hợp tác Việc chọn thời điểm hợp tác vô quan trọng, KEB muốn mở rộng thị trường BIDV cần gọi vốn việc hợp tác lúc giải nhu cầu cấp thiết hai bên 18 CHƯƠNG 4: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A NGÀNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM Thứ nhất, cần tăng cường nâng cao kiến thức, kỹ xây dựng chiến lược, tầm nhìn hoạt động quản trị, điều hành ngân hàng, cần trang bị kiến thức pháp luật, quy ước quốc tế; kỹ phân tích, đánh giá hiệu hoạt động M&A qua thương vụ để rút kinh nghiệm, học cho ngân hàng Thứ hai, cần hoàn thiện hệ thống pháp luật hoạt động M&A Trước mắt, Chính phủ cần xây dựng quy định hướng dẫn chi tiết khung kết nối văn pháp quy để điều chỉnh phương diện liên quan đến quy trình thực M&A Về lâu dài, cần xây dựng hệ văn quy phạm pháp luật, quy định riêng cho hoạt động M&A Thứ ba, xây dựng thị trường M&A chuyên nghiệp: Các quan quản lý nhà nước cần xây dựng hệ thống liệu công bố thông tin đối tượng thực M&A nói chung, đồng thời quy định rõ loại thơng tin hình thức cơng bố mà NHTM có nghĩa vụ thực Thứ tư, nâng cao trình độ đội ngũ nhà quản lý thị trường thông qua việc phát triển công ty tư vấn chuyên nghiệp cho hoạt động M&A Sự tham gia bên thứ ba giúp giảm rủi ro cho hai phía tăng chuyên nghiệp cho thương vụ 19