Đang tải... (xem toàn văn)
Thị trường chứng khoán Những năm gần đây khi nền kinh tế Việt Nam đã hội nhập sâu vào nền kinh tế thế giới thì hoạt động của doanh nghiệp đã có bước phát triển mạnh góp phần quyết định vào phục hồi và tăng trưởng kinh tế cũng như tham gia giải quyết có hiệu quả các vấn đề xã hội như: tạo việc làm, xóa đói, giảm nghèo... Đặc biệt, thị trường chứng khoán ( TTCK) Việt Nam đang trở thành một kênh đầu tư hấp dẫn đối với nhà đầu tư trong nước lẫn các nhà đầu tư nước ngoài Tuy nhiên giá cổ phiếu trên TTCK Việt Nam lại biến động rất khó lường và phức tạp, gây khó khăn cho nhà đầu tư trong việc lựa chọn cổ phiếu phù hợp. Bên cạnh đó các nhà đầu tư cũng chưa có sự am hiểu đầy đủ về giá trị của cổ phiếu. Chính vì vậy, việc sử dụng các phân tích cơ vào thực tiễn TTCK Việt Nam là hết sức cần thiết nhắm giúp cho các nhà đầu tư chứng khoán có quan điểm đầu tư hợp lý, đưa TTCK Việt Nam phát triển đi lên đúng với vai trò của nó trong nền kinh tế. Để thấy rõ được bản chất và tầm quan trọng của phương pháp phân tích cơ bản nhóm chúng em đã thực hiện lựa chọn đề tài Phân tích cơ bản cổ phiếu của Công ty Cổ Phần Sữa
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA KẾ TOÁN−¿KIỂM TOÁN ĐỀ TÀI THẢO LUẬN HỌC PHẦN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Đề tài: PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KĨ THUẬT CỔ PHIẾU CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB Nhóm: 11 Lớp học phần: 2242BKSC2311 Người hướng dẫn: Đặng Thị Lan Phương Hà Nội, tháng 10 năm 2022 DANH SÁCH NHÓM STT 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 Họ tên Nguyễn Thị Quỳnh Bùi Minh Tâm Phạm Hồng Thái Đinh Thị Thuý Thanh Đỗ Phương Thảo Hoài Thị Phương Thảo Lê Thị Thu Thảo Nguyễn Thị Phương Thảo Nguyễn Thu Thảo Trần Thị Thanh Thảo Cơng việc giao Thuyết Trình Thư ký + Chương (4,5,6) Chương (1) Chương (3) Chương (2.1, 2.2, 2.3) Powerpoint Chương (3) Thuyết Trình Lời mở đầu, Kết luận, Chương 1(2) Chương (2.4) + Chương Tổng hợp Word + Nhóm Trưởng CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập- Tự do- Hạnh phúc BIÊN BẢN HỌP NHĨM LẦN Kính gửi: Đặng Thị Lan Phương – Giảng viên môn Thị trường chứng khoán Lớp học phần: 2242BKSC2311 Thời gian họp: Ngày tháng 10 năm 2022 Hình thức họp: Google meet Thành viên tham gia đầy đủ bao gồm có: 101 Nguyễn Thị Quỳnh 102 Bùi Minh Tâm 103 Phạm Hồng Thái 104 Đinh Thị Thuý Thanh 105 Đỗ Phương Thảo 106 Hoài Thị Phương Thảo 107 Lê Thị Thu Thảo 108 Nguyễn Thị Phương Thảo 109 Nguyễn Thu Thảo 110 Trần Thị Thanh Thảo Nội dung buổi họp: Tất thành viên nhóm phân tích đề tài thảo luận phân công, triển khai nhiệm vụ Phân công nhiệm vụ ST Họ tên Công việc giao T 101 102 103 104 105 106 Nguyễn Thị Quỳnh Bùi Minh Tâm Phạm Hồng Thái Đinh Thị Thuý Thanh Đỗ Phương Thảo Hồi Thị Phương Thảo Thuyết Trình Thư ký + Chương (4,5,6) Chương (1) Chương (3) Chương (2.1, 2.2, 2.3) Powerpoint Chương (3) 107 108 109 110 Lê Thị Thu Thảo Nguyễn Thị Phương Thảo Nguyễn Thu Thảo Trần Thị Thanh Thảo Thuyết Trình Lời mở đầu, Kết luận, Chương 1(2) Chương (2.4) + Chương Tổng hợp Word + Nhóm Trưởng Thời gian diễn ra: 20h-21h30 ngày tháng 10 năm 2022 Hà Nội, ngày tháng 10 năm 2022 Thư ký Nhóm trưởng Tâm Thảo Bùi Minh Tâm Trần Thị Thanh Thảo BIÊN BẢN HỌP NHÓM LẦN Kính gửi: Đặng Thị Lan Phương – Giảng viên mơn Thị trường chứng khốn Lớp học phần: 2242BKSC2311 Thời gian họp: Ngày 11 tháng 10 năm 2022 Hình thức họp: Google meet Thành viên tham gia đầy đủ bao gồm có: 101 Nguyễn Thị Quỳnh 102 Bùi Minh Tâm 103 Phạm Hồng Thái 104 Đinh Thị Thuý Thanh 105 Đỗ Phương Thảo (vào muộn) 106 Hoài Thị Phương Thảo 107 Lê Thị Thu Thảo (vào muộn) 108 Nguyễn Thị Phương Thảo 109 Nguyễn Thu Thảo 110 Trần Thị Thanh Thảo Nội dung buổi họp: - Nhóm trưởng nhận xét đánh giá nội dung làm thành viên - Các thành viên lắng nghe, đóng ý kiến để hồn thành nội dung - Nhóm trưởng tổng hợp ý kiến, phân công hoan thành nhiệm vụ Kết thúc buổi họp: - Các thành viên tiếp tục tìm tài liệu hồn thành nhiệm vụ phân cơng - Nhóm trưởng thơng báo thời gian họp dự kiến buổi ba Thời gian diễn ra: 20h-21h30 ngày 11 tháng 10 năm 2022 Hà Nội, ngày 11 tháng 10 năm 2022 Thư ký Nhóm trưởng Tâm Thảo Bùi Minh Tâm Trần Thị Thanh Thảo BIÊN BẢN HỌP NHÓM LẦN Kính gửi: Đặng Thị Lan Phương – Giảng viên mơn Thị trường chứng khốn Lớp học phần: 2242BKSC2311 Thời gian họp: Ngày tháng 11 năm 2022 Hình thức họp: Google meet Thành viên tham gia đầy đủ bao gồm có: 101 Nguyễn Thị Quỳnh 102 Bùi Minh Tâm 103 Phạm Hồng Thái 104 Đinh Thị Thuý Thanh 105 Đỗ Phương Thảo 106 Hoài Thị Phương Thảo 107 Lê Thị Thu Thảo 108 Nguyễn Thị Phương Thảo 109 Nguyễn Thu Thảo 110 Trần Thị Thanh Thảo Nội dung buổi họp: - Bạn Lê Thị Thu Thảo bạn Nguyễn Thị Quỳnh trình bày phần thuyết trình - Các thành viên lắng nghe đóng góp ý kiến cho thuyết trình - Hai bạn thu nhận đóng góp sửa đổi để thuyết trình tốt Kết thúc buổi họp: - Nhóm trưởng nhắc nhở thông báo giáo viên môn Thời gian diễn ra: 8h15-9h00 ngày tháng 11 năm 2022 Hà Nội, ngày tháng 11 năm 2022 Thư ký Nhóm trưởng Tâm Thảo Bùi Minh Tâm Trần Thị Thanh Thảo MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT KHÁI NIỆM 1.1 Khái niệm phân tích 1.2 Khái niệm phân tích kỹ thuật PHÂN TÍCH CƠ BẢN 2.1 Phân tích kinh tế vĩ mơ phân tích ngành Phân tích kinh tế tồn cầu 2.1.1 Phân tích kinh tế vĩ mô 2.1.2 Phân tích ngành 10 2.1.3 Phân tích kinh tế tồn cầu 11 2.2 Phân tích doanh nghiệp 12 2.2.1 Phân tích chiến lược phát triển doanh nghiệp .12 2.2.2 Phân tích tài doanh nghiệp 13 Phân tích kỹ thuật .16 3.1 Các nguồn thông tin sử dụng phân tích kỹ thuật 16 3.2 Các số TTCK 17 3.2.1 Chỉ số giá cổ phiếu 17 3.2.2 Các phương pháp tính số giá cổ phiếu 18 3.3 Một số số giá cổ phiếu 20 3.4 Các tiêu phân tích kỹ thuật 23 SO SÁNH PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 25 MỐI QUAN HỆ GIỮA PHƯƠNG PHÁP 26 KÉT LUẬN 26 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH CƠ BẢN VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CỔ PHIẾU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB .27 GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 27 PHÂN TÍCH CƠ BẢN CỔ PHIẾU CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 31 2.1 Phân tích điều kiện kinh tế vĩ mơ .31 2.2 Phân tích thị trường tài chứng khốn .33 2.3 Phân tích ngành cơng ty hoạt động 34 2.4 Phân tích cấp cơng ty 34 2.4.1 Yếu tố định tính 34 2.4.2 Yếu tố định lượng 36 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CỔ PHIẾU CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB 40 3.1 Xu hướng thị trường chứng khoán chung 40 3.2 Biểu đồ giá MBS 41 3.3 Kế hoạch giao dịch 47 CHƯƠNG 3: NHỮNG BẤT CẬP CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB VÀ KIẾN NGHỊ CÁC GIẢI PHÁP TĂNG THỊ GIÁ MB TRÊN HNX 49 3.1 Những bất cập tình hình doanh nghiệp cơng ty cổ phần chứng khốn MB 49 3.2 Kiến nghị giải pháp tăng thị giá MBS sàn HNX 49 KẾT LUẬN 51 TÀI LIỆU THAM KHẢO 52 BẢNG ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ THẢO LUẬN MƠN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN 53 LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán kênh dẫn vốn quan trọng kinh tế, thị trường chứng khoán hoạt động có hiệu chủ thể tham gia thị trường có đầy đủ điều kiện, lực định đảm bảo hoạt động kinh doanh có hiệu quả, cơng ty chứng khốn (CTCK) chủ thể đóng vai trị nòng cốt Ở Việt Nam, trải qua 20 năm hình thành phát triển, cơng ty chứng khốn có tăng trưởng số lượng chất lượng Đặc biệt, Việt Nam trở thành thành viên Tổ chức thương mại giới (WTO) cam kết mở cửa thị trường tài có thị trường chứng khốn, cơng ty chứng khốn phải đứng trước áp lực cạnh tranh gay gắt Vì vậy, cơng ty thành viên Sàn Giao Dịch Chứng Khốn (SGDCK) phải ln tạo trì lợi cạnh tranh: chất lượng khác biệt sản phẩm dịch vụ, giá tốc độ cung ứng Muốn vậy, CTCK thành viên SGDCK phải không ngừng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh mình, để khẳng định lực mình, tạo niềm tin cho nhà đầu tư nước tạo chỗ đứng vững thị trường bối cảnh hội nhập quốc tế sâu rộng Hơn nữa, để phục vụ tốt cho hoạt động thị trường chứng khoán phái sinh vào hoạt động phát triển Việt Nam, đòi hỏi CTCK thành viên SGDCK phải tự chuyển không ngừng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Thị trường chứng khốn phái sinh thị trường phát triển từ thị trường chứng khoán sở Đây là hội cho CTCK thành viên SGDCK gia tăng thu nhập, tìm kiếm lợi nhuận nâng cao hiệu kinh doanh Những năm qua với tình hình lạm phát, giá mặt hàng đồng loạt tăng cao khó khăn Thị Trường Chứng Khốn Việt Nam Hoạt động CTCK ngày khó khăn thêm Trước hội nhập tăng trưởng với Thị Trường Chứng Khốn Thế Giới khó khăn thách thức đặt ra, nhóm chúng em xin chọn đề tài “Phân tích phân tích kỹ thuật cổ phiếu cơng ty cổ phần chứng khốn MB” Bài thảo luận đưa nhìn tổng quan phương pháp phân tích đầu tư chứng khốn hiểu rõ CTCP Chứng Khoán MB Đây đề tài gần gũi với môn học Thị trường chứng khốn gắn liền với tính chất thực tiễn Việt Nam, thị trường chứng khoán nước ta ngày hội nhập với giới CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT KHÁI NIỆM 1.1 Khái niệm phân tích Phân tích (Fundamental Analysis) phương pháp nhằm xác định giá trị nội cổ phiếu thị trường cách kiểm tra tác nhân có tác động làm thay đổi đến giá cổ phiếu Cụ thể, nhà phân tích tập trung xem xét báo cáo tài doanh nghiệp, phân tích vĩ mơ phân tích ngành mà cơng ty hoạt động, phân tích trạng thái kinh tế hay phân tích vi mơ mơ hình hoạt động hiệu quản lý công ty để định đầu tư Từ đó, hoạt động phân tích hỗ trợ nhà đầu tư đánh giá giá trị mã chứng khoán kỳ vọng giá tương lai cổ phiếu 1.2 Khái niệm phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) việc sử dụng liệu thị trường (dữ liệu thống kê diễn biến giá khối lượng chứng khoán giao dịch), học thuyết thị trường mang tính kỹ thuật biểu diễn thực trạng qua mơ hình, biểu đồ để nghiên cứu, phân tích, nhận dạng, đánh giá trào lưu lên xuống giá thị trường Trên sở đó, dự đốn xu hướng biến động giá loại chứng khốn cụ thể, nhóm ngành, tất loại chứng khoán giao dịch thị trường tương lai PHÂN TÍCH CƠ BẢN 2.1 Phân tích kinh tế vĩ mơ phân tích ngành Phân tích kinh tế tồn cầu 2.1.1 Phân tích kinh tế vĩ mơ Thực tế chứng minh bên cạnh ảnh hưởng kinh tế toàn cầu, kinh tế quốc gia có mạnh khó khăn riêng chiến lược phát triển Điều là lời giải đáp thỏa đáng giai đoạn lịch sử có kinh tế ổn định tăng trưởng, Nhưng ngược lại có khơng kinh tế chưa thể khỏi cảnh đói nghèo lạc hậu Nền kinh tế quốc gia nhà thường trú mà doanh nghiệp tồn hoạt động Do để đánh giá tương lai doanh nghiệp khơng bỏ qua việc xem xét mơi trường kinh tế vĩ mô quốc gia sở Các yếu tố thuộc môi trường kinh tế vĩ mô quốc gia ảnh hưởng trực tiếp đến phát triển doanh nghiệp tương lai bao gồm: Tổng sản phẩm quốc nội (GDP): tăng trưởng GDP phản ánh phồn thịnh quốc gia, tiêu phản ánh tổng quát thực trạng kinh tế, thể mức độ hội để doanh nghiệp thực thi chiến lược đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh Tỷ lệ lạm phát: tiêu quan trọng để đánh giá thực lực triển vọng phát triển kinh tế Tỷ lệ lạm phát cao có xu hướng tăng làm giảm sút thu nhập thực tế từ đầu tư chứng khoán Tỷ lệ thất nghiệp: tỷ lệ người lao động tổng lực lượng lao động chưa tìm việc làm Chỉ tiêu phản ánh công suất hoạt động kinh tế Tuy nhiên,