Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 1 Hoạt động ngân hàng Việt Nam- Nhìn lại năm 2011 và một số giải pháp cho năm 2012 NGND. PGS. TS. Tô Ngọc Hưng ThS. Nguyễn Đức Trung Trong bức tranh toàn cảnh của kinh tế thế giới năm 2011 với những nét cơ bản gồm “tăng trưởng chậm, không cân bằng và luôn bất ổn”, nền kinh tế Việt Nam cũng không tránh khỏi tình trạng tăng trưởng thấp đi kèm với lạm phát cao. Trong bối cảnh đó, ngành Ngân hàng Việt Nam cũng đã trải qua một năm đầy khó khăn. Ngay từ đầu năm 2011, thực hiện tinh thần Nghị quyết 11/NQ-CP về những giải pháp chủ yếu tập trung kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã điều hành chính sách tiền tệ với mục tiêu trọng tâm là kiềm chế lạm phát. Một số kết quả nổi bật đã đạt được như: (i) Tăng trưởng tín dụng và tổng phương tiện thanh toán đạt chỉ tiêu đề ra; (ii) các biện pháp có tính hành chính như trần lãi suất huy động đã giải quyết một số bất ổn vĩ mô trước mắt; (iii) dòng vốn tín dụng bước đầu đã được định hướng tốt hơn vào khu vực sản xuất nông nghiệp nông thôn, doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng như sản xuất hàng xuất khẩu; (iv) thị trường ngoại tệ và điều hành chính sách tỷ giá có nhiều chuyển biến tích cực; (v) việc kiểm soát hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) được cải thiện thông qua những đổi mới trong điều hành của NHNN như việc xây dựng nhóm G12, và tăng cường kỷ cương của thị trường tài chính ngân hàng… Tuy nhiên, bên cạnh những thành công bước đầu kể trên, vẫn còn một số những tồn tại cố hữu trong hoạt động của ngành Ngân hàng Việt Nam. Bài viết phân tích các tồn tại trong hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam năm 2011 và đưa ra một số giải pháp cho năm 2012. 1. Những tồn tại trong hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam năm 2011 Những bất cập chính trong hoạt động của các NHTM Việt Nam tựu trung gồm: (i) Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản và tín dụng chậm lại nhưng không đi kèm với nâng cao chất lượng tín dụng; (ii) Huy động vốn khó khăn và thanh khoản trở thành mối quan ngại sâu sắc với hệ thống ngân hàng; (iii) Khả năng sinh lời của hệ thống NHTM thấp; (iv) Giám sát an toàn hệ thống ngân hàng của NHNN còn có những bất cập. 1.1. Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản và tín dụng chậm lại nhưng không đi kèm với nâng cao chất lượng tín dụng Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô năm 2011 nhiều khó khăn và ngành Ngân hàng quyết liệt thực hiện Nghị quyết 11/NQ-CP, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản và tín dụng của các NHTM đã suy giảm nhiều so với những năm trước (Hình 1 và 2). Nguyên nhân thứ nhất là do các NHTM buộc phải tuân thủ nghiêm ngặt giới hạn tăng trưởng tín dụng trong cả năm 2011 là dưới 20%. Trong bối cảnh nền kinh tế suy thoái và những dự báo bi quan về triển vọng phục hồi, nhu cầu vay vốn kinh doanh của các doanh nghiệp và vay vốn tiêu dùng của các cá nhân đều sụt giảm là nguyên nhân thứ hai. Hơn nữa, do lãi suất cho vay tăng lên quá cao, có thời điểm trên 25%/năm, đã vượt quá khả năng chịu đựng của khách hàng. Việc áp dụng chung cho tất cả các ngân hàng mức tăng trưởng tín dụng dưới 20% là chưa phù hợp với thực trạng của từng ngân hàng: Các ngân hàng lành mạnh có thể tăng trưởng cao hơn nhưng vẫn đảm bảo an toàn, trong khi các ngân hàng yếu kém cần hạn chế mở rộng tín dụng. Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 2 .Hình 1. Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản tính đến tháng 9/2011 Hình 2. Tốc độ tăng trưởng tín dụng tính đến tháng 9/2011 Nguồn: Báo cáo thường niên, báo cáo tài chính quý 3/2011 các NHTM. Ngoài ra, phải kể đến việc NHNN áp dụng tỷ trọng dư nợ cho vay phi sản xuất trên tổng dư nợ xuống mức 22% đến 30/6/2011 và 16% đến 31/12/2011, khiến cho những nhu cầu vay vốn khác của người dân như mua nhà để ở, xây dựng nhà ở cho người thu nhập thấp… không được đáp ứng khi tỷ trọng dư nợ cho vay phi sản xuất của NHTM đã đạt tỷ lệ quy định. Đây là một thực tế khó khăn đối với các NHTMCP quy mô nhỏ, do vừa phải tăng vốn điều lệ lên mức tối thiểu theo quy định là 3.000 tỷ đồng nhưng không thể mở rộng tín dụng, khiến cho hiệu quả sinh lời bị ảnh hưởng rõ rệt. Chỉ đến giữa tháng 11/2011, NHNN mới ban hành văn bản loại trừ bốn nhóm dư nợ cho vay lĩnh vực phi sản xuất nhằm tạo điều kiện cho các NHTM mở rộng cho vay các nhu cầu kể trên. Xét trên góc độ vĩ mô, mở rộng tín dụng quá mức giảm lợi ích biên của tín dụng với nền kinh tế Việt Nam. Tốc độ mở rộng tín dụng của Việt Nam kể từ năm 2007 đã tăng nhanh hơn rất nhiều so với tốc độ tăng trưởng GDP (Hình 3). So với các quốc gia khác trong khu vực, tỷ lệ Tín dụng/GDP của Việt Nam có sự biến động mạnh trong suốt thập niên đầu thế kỉ 21, khi tăng từ 44,8% GDP lên mức 135,8% GDP năm 2010 (Hình 4). Từ năm 2007, khi tín dụng vượt quá GDP, nền kinh tế Việt Nam đã liên tiếp phải đối mặt với nhiều bất ổn kinh tế vĩ mô. Nhằm đánh giá tác động của việc gia tăng tín dụng với tốc độ cao tới tăng trưởng kinh tế Việt Nam, chúng tôi đã xây dựng mô hình kinh tế lượng có dạng sau: Hình 3. Tăng trưởng GDP, tín dụng và tỷ lệ Tín dụng/GDP của Việt Nam Hình 4. Tỷ lệ Tín dụng/GDP của một số quốc gia giai đoạn 2001-2010 Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 3 Nguồn: ADB statistics, Tổng cục Thống kê. Số liệu về tổng sản phẩm quốc nội (GDP), tín dụng (DC), chi tiêu chính phủ (GE), lạm phát (CPI) được thu thập từ Tổng cục Thống kê theo quý, từ quý 1/2004 đến quý 2/2011. Biến giả DU bằng 0 khi tỷ lệ Tín dụng/GDP nhỏ hơn 100% và bằng 1 khi tỷ lệ Tín dụng/GDP lớn hơn 100%. Nhằm loại bỏ các hồi quy giả mạo trong các phương trình, chúng tôi thực hiện kiểm định tính dừng Augumented Dickey- Fuller với tất cả các biến trong mô hình, độ trễ trong kiểm định được lựa chọn theo tiêu chuẩn Schwarz Information. Kết quả kiểm định cho thấy khi lấy sai phân bậc nhất thì các chuỗi dữ liệu đều là các chuỗi dừng với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%. Hồi quy mô hình bằng phương pháp bình phương nhỏ nhất với các biến trễ từ một quý tới ba quý, các biến không có ý nghĩa thống kê bị loại bỏ cho kết quả như sau: Thời kỳ tỷ lệ Tín dụng/GDP nhỏ hơn 100%: (2,713685) ** 1 (-1,858623) * (2,289505) ** ( 2,317125) ** (-2,348098) ** (2,717401) ** (3,234798) ** (-2,587218) ** Thời kỳ tỷ lệ Tín dụng/GDP lớn hơn 100%: (2,713685) ** (-1,858623) * (2,289505) ** (2,317125) ** (-2,348098) ** (2,717401) ** (3,234798) ** (-2,587218) ** Các phương pháp kiểm định khuyết tật cho thấy mô hình không có khuyết tật phương sai sai số thay đổi, tự tương quan và phần dư có phân phối chuẩn. Qua phân tích kết quả của mô hình 1 *, **: ở mức ý nghĩa 1% và 5% Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 4 có thể thấy mở rộng tín dụng có tác động làm tăng GDP do tổng các hệ số tín dụng ảnh hưởng tới GDP là dương. Tuy nhiên, khi tín dụng vượt quá GDP thì đóng góp của tín dụng bị giảm xuống, thể hiện ở biến giả DU mang dấu âm. Theo nhận định của chúng tôi, tăng trưởng kinh tế của Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 trở lại đây dựa chủ yếu vào mở rộng đầu tư, trong đó tín dụng là kênh chủ yếu bên cạnh đầu tư công và đầu tư nước ngoài. Vốn đầu tư tăng cao hơn mức độ tiết kiệm của nền kinh tế đi kèm với việc sử dụng vốn không hiệu quả, thể hiện ở chỉ số ICOR ngày càng giảm, khiến cho nền kinh tế Việt Nam rơi vào tình trạng tăng trưởng kinh tế sụt giảm và luôn đối mặt với lạm phát cao. Xét trên góc độ vi mô, còn quá nhiều vấn đề bất cập trong hoạt động tín dụng của hệ thống ngân hàng. Những vấn đề cụ thể gồm: (i) Chất lượng các khoản vay suy giảm mạnh Hậu quả của việc theo đuổi tăng trưởng tín dụng cao trong thời kỳ trước, trong khi năng lực quản lý rủi ro của hệ thống ngân hàng còn thấp, cộng với những biến động bất lợi của nền kinh tế đã khiến cho tỷ lệ nợ quá hạn, nợ xấu tăng lên đáng kể trong năm 2011. Nhóm NHTMNN có tỷ lệ nợ xấu cao hơn hẳn so với nhóm NHTMCP (chênh lệch tỷ lệ nợ xấu của 2 nhóm ngân hàng là 1,18%). Nguyên nhân của tình trạng trên chính là việc nhóm NHTMNN phải gánh chịu khoản nợ xấu của các doanh nghiệp Nhà nước, trong đó phải kể đến các tập đoàn kinh tế và tổng công ty hoạt động không hiệu quả. Bảng 1. Tỷ lệ nợ xấu của các TCTD tại Việt Nam Tỷ lệ nợ xấu Nhóm TCTD Việt Nam 3,44% NHTMNN 3,62% NHTMCP 2,44% Công ty tài chính 3,11% Công ty cho thuê tài chính 51,7% Nhóm TCTD nước ngoài 2,09% Ngân hàng 100% vốn nước ngoài 1,21% Ngân hàng liên doanh 4,46% Chi nhánh ngân hàng nước ngoài 1,63% Công ty tài chính 5,25% Công ty cho thuê tài chính 5,88% Nguồn: Định hướng và giải pháp cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam 2011-2015. Năm 2011 đã bộc lộ nhiều điểm yếu của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Có thể nhận thấy khi mà tăng trưởng tín dụng chỉ đạt mức thấp thì giá trị các khoản nợ quá hạn, nợ xấu lại tăng mạnh, tỷ lệ nợ xấu tăng cao, bộc lộ sự suy giảm chất lượng tín dụng và rủi ro tín dụng đã trở thành mối quan ngại sâu sắc đối với việc quản trị ngân hàng. Hình 5. Tỷ lệ nợ xấu tính đến tháng 9/2011 Hình 6. Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng tính đến tháng 9/2011 Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 5 Nguồn: Báo cáo thường niên, báo cáo tài chính quý 3/2011 các NHTM Việc gia tăng các khoản nợ nhóm 2 (Bảng 2) do các khoản vay bị chuyển từ nợ nhóm 1 sang cho thấy khả năng chất lượng các khoản nợ này có thể tiếp tục xấu đi và bị chuyển sang các nhóm nợ xấu hơn. Trước tình hình kinh tế khó khăn như hiện nay, nguy cơ các khoản vay yếu kém này tiếp tục không có khả năng thu hồi là rất dễ xảy ra. Nợ nhóm 5, nhóm nợ có khả năng mất vốn, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nợ xấu, càng cho thấy mức độ rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng. Một quan ngại đáng lưu ý là chất lượng của những con số thống kê về tình hình nợ xấu do các NHTM công bố, đặc biệt là nếu như phân loại theo chuẩn mực quốc tế thì sẽ ở mức cao hơn con số công bố hiện nay nhiều. Bảng 2. Tỷ trọng nợ nhóm 2 và 5 trên tổng dư nợ tính đến tháng 9/2011 Ngân hàng Nợ nhóm 2 Nợ nhóm 5 2008 2009 2010 9/2011 2008 2009 2010 9/2011 VCB 2,71% 5,67% 9,91% 15,12% 3,07% 1,88% 2,08% 2,65% BIDV 18,97% 16,05% 11,17% 10,20% 0,71% 0,62% 1,37% 1,90% CTG N/A 1,02% 1,02% 1,36% N/A 0,27% 0,09% 0,62% ACB 1,15% 0,58% 0,24% 0,79% 0,05% 0,23% 0,19% 0,26% STB 0,37% 0,17% 0,04% 0,22% 0,20% 0,30% 0,43% 0,21% EIB 3,19% 0,60% 0,39% 1,51% 1,05% 1,24% 0,69% 0,70% SHB 2,65% 0,44% 2,45% 3,05% 0,19% 1,24% 1,09% 0,82% HBB N/A 11,64% 20,18% 23,85% N/A 1,16% 1,01% 1,87% NVB N/A 1,05% 1,52% 1,88% N/A 0,92% 1,07% 1,14% Nguồn: Báo cáo thường niên, báo cáo tài chính quý 3/2011 các NHTM nêu trên. Do chất lượng các khoản vay bị sụt giảm nên các ngân hàng buộc phải tăng cường trích lập dự phòng rủi ro tín dụng. Đặc biệt, các NHTMNN có tỷ lệ trích dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay khách hàng tăng cao hơn rất nhiều so với các NHTMCP. Với tình hình khó khăn của các doanh nghiệp như hiện nay thì khoản mục trích lập dự phòng rủi ro tín dụng được dự báo sẽ tiếp tục tăng lên trong tương lai, làm giảm lợi nhuận của ngân hàng. Tuy nhiên, tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro của các TCTD Việt Nam vẫn còn quá mỏng so với các Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 6 quốc gia khác trên thế giới. Phần trăm tỷ lệ trích lập dự phòng của Việt Nam chỉ là 47,85% trong khi của Hàn Quốc là 111,2%; của Trung Quốc là 230,2% Tỷ lệ trích lập dự phòng quá thấp của các TCTD Việt Nam sẽ làm cho hệ thống ngân hàng Việt Nam nhạy cảm với những bất ổn kinh tế trên thế giới nói chung cũng như bất ổn kinh tế của Việt Nam nói riêng. (ii) Nguy cơ từ tín dụng bất động sản Nợ xấu gia tăng tại nhiều ngân hàng trong quý 1 và quý 2 năm 2011 phần lớn bắt nguồn từ dư nợ tín dụng bất động sản. Theo báo cáo của các TCTD, dư nợ cho vay đầu tư, kinh doanh bất động sản đến cuối tháng 9/2011 là 203.600 tỷ đồng (giảm 13,46% so với cuối năm 2010), tương đương 8,15% tổng dư nợ tín dụng. Nếu bao gồm cả các khoản tín dụng được bảo đảm bằng bất động sản thì dư nợ tín dụng đối với bất động sản là 1.331.032 tỷ đồng, tương đương 53,3% tổng dư nợ tín dụng, trong đó dư nợ tín dụng được bảo đảm bằng bất động sản của các TCTD Việt Nam tương đương 57,3% tổng dư nợ tín dụng của các TCTD Việt Nam. Dư nợ tín dụng đối với bất động sản lớn, song chất lượng tín dụng thấp và đang có chiều hướng giảm do thị trường bất động sản suy giảm đang trở thành rủi ro rất lớn đối với các TCTD. (iii) Tín dụng ngoại tệ tăng nhanh do sự chênh lệch lãi suất cho vay giữa hai đồng tiền Theo dữ liệu của NHNN, năm 2011 tín dụng tăng 12%, trong đó tín dụng VND tăng 10,2% và tín dụng ngoại tệ tăng 18,7%, tuy nhiên tín dụng ngoại tệ đã có xu hướng tăng chậm lại từ tháng 8 cho đến cuối năm 2011. Nhu cầu vay vốn ngoại tệ tăng cao thời gian qua chủ yếu do lãi suất quá hấp dẫn so với nội tệ. Kỳ vọng tỷ giá ổn định cũng là lý do khiến các doanh nghiệp không quá lo lắng về rủi ro khi vay ngoại tệ rồi bán ra lấy tiền đồng kinh doanh. Để hạn chế tình trạng găm giữ ngoại tệ trên tài khoản, đã có lúc NHNN áp trần lãi suất tiền gửi ngoại tệ ở mức 2% (đối với cá nhân) và 0,5% (với tổ chức). Sau thời gian dài nghiêm túc chấp hành, các ngân hàng đã âm thầm đẩy lãi suất huy động ngoại tệ vượt trần, thậm chí sẵn sàng trả tới 4%. Với mặt bằng huy động như vậy, lãi suất cho vay ngoại tệ cao nhất cũng không quá 9%/năm, thấp hơn nhiều so với mặt bằng lãi suất cho vay VND (20-22%). Việc các ngân hàng chạy đua gom USD được lý giải nhằm đáp ứng nhu cầu vay của doanh nghiệp. Tính đến cuối tháng 6/2011, dư nợ tín dụng ngoại tệ tăng 2,3% so với tháng 5/2011 và tăng đến 23,31% so với cuối năm 2010. Còn nếu so với cùng kỳ năm trước, dư nợ ngoại tệ tăng 46,3%. Doanh nghiệp khi vay bằng USD đã bán ra, lấy tiền đồng kinh doanh, khiến nguồn cung ngoại tệ trên thị trường dồi dào. Nhưng khi các hợp đồng vay đáo hạn, doanh nghiệp lại phải mua USD trả nợ cho ngân hàng, khi đó cầu tăng mạnh, gây áp lực tỷ giá leo cao. Từ tháng 8 đến cuối năm 2011 là giai đoạn chuẩn bị hàng hóa phục vụ Tết và cũng là chu kỳ nhập khẩu tăng lên, khiến cho nhu cầu USD tăng mạnh, tỷ giá tại các NHTM luôn trong tình trạng kịch trần, nhiều NHTM giá thu mua USD bằng giá bán ra. Nguồn cung ngoại tệ khan hiếm khiến các doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn trong việc trả nợ đúng hạn gốc và lãi các khoản ngoại tệ. Bên cạnh đó, giai đoạn từ tháng 8 đến tháng 12/2011 chứng kiến chu kỳ tăng giá mạnh của vàng (nguyên nhân chủ yếu là do hoạt động đầu cơ của một số tổ chức, cá nhân), nhu cầu tích trữ vàng sản xuất cuối năm, đã khiến giá vàng trong nước cao hơn giá thế giới rất nhiều (có lúc chênh tới hơn 4 triệu đồng một lượng), theo đó kích thích nhu cầu nhập vàng (đặc biệt là Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 7 nhập lậu vàng). Do sự chênh lệch giữa giá vàng trong nước và giá vàng thế giới cao đã kích thích việc gom USD chợ đen để nhập theo đường tiểu ngạch. (iv) Tỷ lệ nợ xấu quá chênh lệch giữa đánh giá của Việt Nam và các tổ chức quốc tế dẫn đến những câu hỏi cho ngành Ngân hàng. Trong khi Việt Nam tính tỷ lệ nợ xấu trong 6 tháng đầu năm 2011 chỉ là 2,72%, thì theo đánh giá của Fitch (một tổ chức có uy tín cao trong đánh giá xếp hạng tín nhiệm trên thế giới), tỷ lệ này lên đến 13% tổng dư nợ. Việc đo lường nợ xấu nhằm cảnh báo rủi ro hệ thống có đạt được mục tiêu đề ra? Với tỷ lệ nợ xấu năm 2011 được công bố là 3,39%, rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng nằm trong mức cho phép. Nhưng tỷ lệ công bố trên là tính theo chuẩn mực phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro của Việt Nam, theo đó nợ được trả từng phần, từng tháng từng quý. Nếu đến hạn mà không trả được phần nợ đó, thì chỉ phần nợ đó được đưa vào nợ xấu. Trong khi theo chuẩn mực quốc tế, nếu phần nợ đến hạn không trả được, thì toàn bộ khoản nợ phải được xếp vào nợ xấu. Hơn thế, ngay cả với cách tính theo chuẩn Việt Nam, nhiều NHTM cũng không phân loại nợ đúng theo quy định của NHNN (Báo cáo đánh giá công tác thanh tra của NHNN tháng 12/2011). (hộp cắt) Những bất cập chính của thị trường tín dụng của Việt Nam trong năm 2011: (1) Tốc độ tăng trưởng tín dụng tuy đã chậm lại nhưng không đi kèm nâng cao chất lượng tín dụng; (2) tín dụng cho nền kinh tế (có thể đo lường qua chỉ số Tín dụng/GDP) đang ở ngưỡng không hiệu quả; (3) Chất lượng khoản vay suy giảm mạnh, tín dụng bất động sản và ngoại tệ còn nhiều vấn đề đáng quan ngại, mối quan hệ phức tạp giữa tín dụng chính thức và tín dụng phi chính thức cũng như câu hỏi đặt ra về khả năng đảo nợ làm đẹp bảng cân đối kế toán của các NHTM. Nếu không giải quyết triệt để những bất cập trên thì tín dụng ngân hàng có thể tiếp tục gây ra những mất cân đối vĩ mô cho nền kinh tế trong các năm tiếp theo. 1.2. Khả năng sinh lời của hệ thống NHTM có xu hướng giảm Trong năm 2011, hệ thống NHTM vẫn đạt được mức sinh lời khá ổn định, với chỉ số ROE của nhiều ngân hàng tập trung từ 10% đến 15%, cao hơn nhiều ngành khác trong bối cảnh kinh tế hiện nay. Nguyên nhân chính là chênh lệch giữa lãi suất huy động được giới hạn tại mức trần 14% theo quy định của NHNN, trong khi lãi suất cho vay được duy trì ở mức cao trong suốt năm 2011. Nếu quan sát mức sinh lời của hệ thống NHTM Việt Nam, chỉ số ROE và ROA đều ở mức cao trong suốt giai đoạn 2005- 2010 (Bảng 6). Như vậy, thậm chí ở mức chênh lệch lãi suất đầu ra- đầu vào tương đối thấp của năm 2010, các NHTM Việt Nam vẫn thông báo tỷ lệ lợi nhuận cao. Rõ ràng, các NHTM khó lý giải về trách nhiệm đối với nền kinh tế khi nhìn nhận tương quan giữa chênh lệch lãi suất cho vay và tiền gửi với khó khăn của các doanh nghiệp. Như vậy, vấn đề đạo đức kinh doanh của các NHTM cần được đặt ra sau những diễn biến của hoạt động huy động vốn 2011. Bảng 3. Chênh lệch lãi suất cho vay và huy động giai đoạn 2005-2011 Đơn vị: %/năm Chênh lệch lãi suất cho vay & huy động của các NHTM 2005 2006 2007 2008 2010 2011 3,42 4,63 4,45 4,62 2,50 5,23 Nguồn: Thống kê của nhóm nghiên cứu Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 8 Tuy nhiên, trước tình hình khó khăn của nền kinh tế nói chung và hệ thống ngân hàng nói riêng, mức sinh lời của các NHTM đều có xu hướng giảm so với các năm trước (Hình 11, 12). Tính đến tháng 10/2011, ROA (tính theo lợi nhuận trước thuế) và ROE của hệ thống ngân hàng là 1,02% và 10,4%. Hình 7. Chỉ số ROA tính đến tháng 9/2011 Hình 8. Chỉ số ROE tính đến tháng 9/2011 Nguồn: Báo cáo thường niên, báo cáo tài chính quý 3/2011 các NHTM. Các NHTMNN mặc dù có tỷ lệ nợ xấu và trích lập dự phòng cao nhưng vẫn đạt được mức sinh lời cao hơn so với các NHTMCP. Tính đến tháng 10/2011, nhóm NHTMNN có tỷ lệ ROA và ROE bình quân ở mức 1,02% và 13,05%, cao hơn so với mức 1,03% và 10,8% của nhóm NHTMCP. Hình 6 cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của các NHTMCP đã giảm xuống đáng kể từ năm 2008 trở lại đây. Chất lượng các khoản tín dụng đi xuống, cụ thể là việc nợ quá hạn và nợ xấu tăng lên, sẽ tiếp tục tác động tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh của hệ thống ngân hàng trong tương lai. Nếu như phân loại nợ theo đúng như chuẩn quốc tế thì các NHTM Việt Nam sẽ phải trích lập dự phòng một lượng rất lớn. Trong khi tài sản bảo đảm cho các khoản vay chủ yếu là bất động sản (chiếm tới 57,3% tổng dư nợ), nhưng thị trường luôn biến động theo tình hình tín dụng, hiện rơi vào tình trạng suy giảm mạnh, nên nguy cơ khoản trích lập dự phòng tăng nhanh sẽ choán hết vốn chủ sở hữu của hệ thống ngân hàng là hoàn toàn có thể xảy ra. Đáng chú ý là trong khi một số ngân hàng (điển hình là các NHTMNN) vẫn báo lãi lớn, thì hiện đã có 2 ngân hàng chính thức báo lỗ năm 2011 là Tienphongbank và Habubank. Chắc chắn là số ngân hàng thua lỗ năm 2011 sẽ nhiều hơn 2, bởi ngay trong 6 tháng đầu năm 2011 đã có 13,69% số ngân hàng trong hệ thống báo lỗ. Bên cạnh đó, khả năng sinh lời của hệ thống NHTM Việt Nam là thấp hơn khi so sánh với các nước trong khu vực và trên thế giới (bảng 4). Bảng 4. ROA và ROE một số quốc gia năm 2010 Quốc gia ROA ROE Việt Nam 1,02% 10,4% Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 9 Indonesia 3,1% 25,9% Malaysia 1,8% 18,9% Philippines 1,6% 13,3% Thailand 1,1% 13,6% Nguồn: Asia Economic Monitor, December 2011 (còn nữa- kỳ sau đăng tiếp) 1.3. Huy động vốn khó khăn và thanh khoản trở thành mối quan ngại sâu sắc với hệ thống ngân hàng (i) Thị trường huy động vốn từ dân cư và các tổ chức kinh tế sụt giảm so với các năm trước Đối với toàn bộ thị trường, lượng tiền gửi huy động đã suy giảm nhanh chóng. Theo NHNN, số dư tiền gửi của khách hàng tại các NHTM tháng 10/2011 giảm 0,74% so với tháng 9, còn tháng 9 giảm 1,07% so với tháng 8 và giảm mạnh nhất là tiền gửi VND. Đến cuối tháng 10/2011, huy động thị trường I đạt 2.819,6 nghìn tỷ đồng, chỉ tăng 8,4% so cuối năm 2010 (bình quân tháng tăng 0,84%; trong khi mức bình quân tháng của năm 2010 là 3,1%). Tính từ thời điểm tháng 3/2011 khi Thông tư 07 được ban hành, số dư tiền gửi của khu vực ngân hàng giảm trong 2 tháng kế tiếp đó (tháng 3 và 4/2011). Sau đó, tỷ lệ này tăng trở lại với biên độ không ổn định. Đáng chú ý là tổng tiền gửi của các tổ chức kinh tế tại NHTM đã giảm mạnh trong năm 2011, dẫn đến giảm tốc độ luân chuyển tiền tệ của toàn nền kinh tế. Thêm vào đó, chính sách trần lãi suất huy động VND ở mức 14% đã gây ra sự suy giảm nguồn vốn huy động tiền gửi từ dân cư, đồng thời khuyến khích sự tích lũy “đóng băng” dưới các dạng tài sản khác (chủ yếu là vàng, ngoại tệ, bất động sản ) của dân chúng. Điều này làm trầm trọng hóa vấn đề vàng hóa và đô la hóa, vốn tồn tại cố hữu trong nền kinh tế Việt Nam từ lâu. Thị trường vàng cũng đã chứng kiến nhiều biến động trong tháng 9 khi nhu cầu tích trữ của người dân tăng mạnh khiến NHNN phải cho phép nhập vàng nhằm bình ổn thị trường. (ii) Các “đối phó” với chính sách nhằm đảm bảo thanh khoản Cuộc đua lãi suất giữa các NHTM những tháng cuối năm 2010 vẫn được tiếp tục trong năm 2011 với lãi suất huy động phổ biến ở mức 14- 16%, bất chấp đồng thuận lãi suất của các thành viên Hiệp hội Ngân hàng. Lãi suất huy động VND có kỳ hạn tháng 2/2011 vẫn ở mức 14%/năm, nhưng lãi suất huy động không kỳ hạn đã tăng từ 3%/năm lên 8-9%/năm, thậm chí Seabank đưa ra sản phẩm có lãi suất không kỳ hạn lên 12%/năm. Nhằm hạn chế cuộc đua lãi suất và kéo hạ lãi suất cho vay, NHNN ban hành Thông tư 02/TT-NHNN ngày 3/3/2011 quy định mức lãi suất huy động vốn tối đa bằng VND của các NHTM bao gồm cả khoản chi khuyến mại dưới mọi hình thức không vượt quá 14%/năm, riêng các Quỹ tín dụng nhân dân cơ sở không vượt quá 14,5%/năm. Đồng thời, NHNN ban hành Thông tư 09/2011/TT-NHNN áp dụng từ 13/4/2011 quy định mức lãi suất huy động vốn tối đa bằng đồng USD của NHTM là 1,0%/năm (giữ nguyên so với mức cũ) và đối với cá nhân là 3,0%/năm (trước đó các NHTM huy động lãi suất USD từ 5- 6%/năm). Tuy nhiên, việc tăng giá xăng dầu 2 lần, vào ngày 24/2/2011 và 29/3/2011, và tăng giá điện Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 10 bình quân 15,28% so với mức áp dụng năm 2010 kể từ 01/3/2011, đã khiến kỳ vọng lạm phát tăng cao. Bên cạnh đó, các mặt hàng lương thực thực phẩm cũng tăng giá mạnh do tác động của tăng giá thế giới cũng như nguồn cung trong nước thiếu hụt, đã gây áp lực gia tăng lớn đến lạm phát. Các NHTM đã thực hiện các biện pháp “lách luật” với nhiều sáng tạo trong các sản phẩm huy động như: “tiết kiệm lãi suất linh hoạt”, “tiết kiệm rút gốc linh hoạt”, “nhận tiền gửi tiết kiệm bằng VND đảm bảo bằng USD” hoặc sản phẩm “hợp tác đầu tư, nhận vốn và cho vay theo yêu cầu của bên ủy thác” được phát triển phổ biến trong hệ thống NHTM. Trước tình hình đó, NHNN tiếp tục ban hành Thông tư số 04/2011/TT-NHNN quy định áp dụng lãi suất không kỳ hạn trong trường hợp tổ chức, cá nhân rút tiền gửi trước hạn tại các NHTM. Để đối phó, các khoản tiền gửi rút gốc linh hoạt trước đây của các NHTM được chuyển thành các kỳ hạn 1 tuần, 2 tuần hoặc không kỳ hạn. Hơn thế, sự căng thẳng về thanh khoản thể hiện rõ qua việc niêm yết lãi suất gần như ở mức ngang bằng nhau (và bằng đúng lãi suất trần 14%) trong các kỳ hạn từ 1 đến 12 tháng tại các ngân hàng trong 5 tháng đầu năm 2011. Với CPI tháng 4/2011 tăng tới 3,32% so với tháng trước, mức tăng cao nhất kể từ tháng 3/2008, và tăng 9,64% so với tháng 12/2010, vượt xa mức chỉ tiêu 7% cho cả năm được Quốc hội phê duyệt, nhiều NHTM đã dùng nhiều biện pháp “phá trần lãi suất huy động” lên trên 17%/năm, thậm chí có nơi lên tới 20%/năm. Tình hình vi phạm trần lãi suất tiếp diễn cho đến đầu tháng 9, khi Chỉ thị 02/CT-NHNN ngày 7/9/2011 được ban hành, yêu cầu chấp hành quy định trần lãi suất huy động của các NHTM là 14%/năm đối với VND; huy động USD là 2%/năm đối với cá nhân và 0,5%/năm đối với tổ chức. Chỉ thị 02/CT-NHNN cũng nêu rõ những biện pháp xử lý đối với các NHTM cố tình vi phạm trần lãi suất huy động nhằm xác lập lại kỷ luật thị trường. Tuy nhiên, một số NHTM tiếp tục lách quy định này bằng cách áp dụng mức lãi suất 14%/năm đối với cả các khoản tiền gửi kỳ hạn ngày, tuần, khiến cho lãi suất thực tế lên cao hơn 14%/năm. Vì vậy, NHNN đã phải ban hành Thông tư 30/TT-NHNN ngày 28/9, quy định rõ trần lãi suất huy động 14%/năm được áp dụng đối với tiền gửi VND có kỳ hạn 1 tháng trở lên, với kỳ hạn dưới 1 tháng và không kỳ hạn, lãi suất huy động tối đa là 6%/năm. Trước những hành động quyết liệt của NHNN, “chính sách trần lãi suất huy động” đã phát huy tác dụng theo đúng bản chất của nó. Đó là giúp xác định rõ những NHTM hoạt động không hiệu quả, sử dụng biện pháp cạnh tranh lãi suất huy động nhằm đầu tư vào lĩnh vực bất động sản. (iii) Thanh khoản căng thẳng do hệ lụy của “độ trễ” của tăng trưởng tín dụng thiếu hợp lý trong giai đoạn 2007- 2010 Tình hình thanh khoản của một số NHTM Việt Nam trở nên căng thẳng một phần do tiền gửi suy giảm trong toàn bộ nền kinh tế, nhưng một phần nguyên nhân quan trọng bắt nguồn từ việc tăng trưởng tín dụng bất hợp lý trong giai đoạn trước đây. Không tính những ngân hàng như ACB hoặc trường hợp đặc thù của HabuBank và SHB, các ngân hàng còn lại trong hình 9 đều có xu thế tăng mạnh tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi. Thực tế là các NHTM không hề dễ dàng trong xử lý vấn đề thanh khoản khi đã cấp nhiều khoản tín dụng bất động sản trong các năm trước đây. Hình 9. Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi khách hàng tính đến 9/2011 [...]... đến 10 năm Trước mắt trong năm 2012, NHNN nên thực hiện một số biện pháp cụ thể sau để làm tiền đề cho các năm tiếp theo của quá trình tái cơ cấu: Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 17 Học viện Ngân hàng 2011 (i) Bảo đảm khả năng chi trả của từng NHTM và hệ thống các NHTM theo đúng tinh thần của Đề án “Định hướng và giải pháp cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam giai... Thị Lộc, Xây dựng hàm cầu tiền Việt Nam, phân tích và dự báo qua một số mô hình định lượng, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành, Mã số KNH 2010- 06, 10 /2011, trang 55-59 7 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2011) , Định hướng và giải pháp cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011- 2015 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 20 ... suất huy động đã được tuân thủ vào cuối năm 1.4 Giám sát an toàn hệ thống ngân hàng của NHNN còn có những bất cập Ngày 06/12 /2011, NHNN chính thức phát đi thông điệp sáp nhập 03 ngân hàng gồm: Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 12 Học viện Ngân hàng 2011 NHTMCP Sài Gòn (SCB), NHTMCP Việt Nam Tín Nghĩa (TinNghiaBank) và NHTMCP Đệ Nhất (Ficombank) thành một ngân hàng Trong... nghị một số giải pháp cho hoạt động ngân hàng năm 2012 với mục tiêu để hoạt động ngành Ngân hàng thực sự góp phần giúp Việt Nam thoát khỏi tình trạng đình trệ 2.1 Đối với hoạt động tín dụng năm 2012 (i) Đối với quản lý tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2012 Sử dụng chuỗi số liệu M2 từ tháng 1/2007 đến tháng 11 /2011 của Vụ Thống kê - NHNN, nhóm tác giả tiến hành dự báo về M2 cho năm 2012 Các chuỗi số liệu... nhưng lại không thể chịu nổi những căng thẳng thanh khoản Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 13 Học viện Ngân hàng 2011 2 Một số kiến nghị đối với ngành ngân hàng Việt Nam năm 2012 Các dự báo đều nhận định về một triển vọng u ám của kinh tế thế giới năm 2012 Theo đó, những rủi ro tiềm ẩn có thể gồm: (i) Cuộc khủng hoảng nợ công tại Eurozone vượt khỏi tầm kiểm soát và liên... tháng 6 /2011, có thể đưa ra dự báo sau: Tổng mức vốn điều lệ của 8 ngân hàng có quy mô vốn điều lệ trên 9.000 tỷ đạt 109,452 tỷ, nắm giữ gần một nửa vốn điều lệ toàn hệ thống Tổng mức vốn điều lệ của 32 ngân hàng còn lại đạt 115,125 tỷ Nếu như nhóm các ngân hàng trụ cột chiếm 80% thị phần và các ngân Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 18 Học viện Ngân hàng 2011 hàng chuyển... huy động và dần dần giảm Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 15 Học viện Ngân hàng 2011 trần lãi suất huy động khi có điều kiện phù hợp trước khi tiến tới dỡ bỏ biện pháp hành chính với lãi suất Nếu như NHNN áp dụng biện pháp trần lãi suất cho vay, sẽ xảy ra một số bất lợi sau: Thứ nhất, các NHTM sẽ nhanh chóng đẩy lãi suất lên bằng mức trần lãi suất cho vay nhằm giải. .. chuỗi số liệu dùng cho dự báo là chuỗi dừng có tính thời vụ nên phương pháp dự báo Holt-Winter được sử dụng và cho các kết quả như sau: Hình 13 Dự báo chỉ tiêu tổng phương tiện thanh toán năm 2012 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 14 Học viện Ngân hàng 2011 Nguồn: Tính toán của nhóm tác giả Kết quả dự báo cho thấy nếu theo nhịp độ hiện tại, năm 2012 tổng phương tiện... quý 3 /2011 các ngân hàng Agribank, Vietcombank, Vietinbank, BIDV, ACB, STB, EIB, SHB, HBB, NVB Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 19 Học viện Ngân hàng 2011 5 Báo cáo thường niên 2008, 2009, 2010 các ngân hàng Agribank, Vietcombank, Vietinbank, BIDV, ACB, STB, EIB, SHB, HBB, NVB, Ficombank, SCB và TinghiaBank 6 Bùi Duy Phú, Trần Thị Lộc, Xây dựng hàm cầu tiền Việt Nam, ... cho vay lại trên thị trường II với mức lãi suất cao và rủi ro thấp hơn so với cho vay khách hàng, khiến cho nguồn vốn huy động không được cho vay ra nền kinh tế mà di chuyển qua lại trong hệ thống ngân hàng Khó khăn thanh khoản tại một số ngân hàng nhỏ có khoản tiền vay từ các ngân hàng lớn, cộng với thực trạng vay nợ chằng chịt giữa các ngân hàng càng khiến cho mức độ rủi ro của cả hệ thống ngân hàng . Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm 2012 1 Hoạt động ngân hàng Việt Nam- Nhìn lại năm 2011 và một số giải pháp cho năm 2012 NGND 32 ngân hàng còn lại đạt 115,125 tỷ. Nếu như nhóm các ngân hàng trụ cột chiếm 80% thị phần và các ngân Học viện Ngân hàng 2011 Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 và Dự báo năm. biến số kinh tế vĩ mô Việt Nam được dự báo, chúng tôi kiến nghị một số giải pháp cho hoạt động ngân hàng năm 2012 với mục tiêu để hoạt động ngành Ngân hàng thực sự góp phần giúp Việt Nam thoát