ENOVARA PLC 54 Notes aux États financiers pour l’exercice clos le 31 mars 2010 (suite) 12. Risques, instruments dérivés et autres instruments financiers (suite) (b) Risque de crédit Il s’agit du risque qu’une partie à un instrument financier manque à une de ses obligations et cause de ce fait une perte financière pour l’autre partie. Ceci inclut le risque de contrepartie et le risque d’émetteur. En ce qui concerne Enovara, le risque de crédit naît sous la forme du risque de contrepartie découlant de la conclu- sion de contrats sur dérivés et d’autres instruments financiers négociés de gré à gré à des fins de gestion efficace du portefeuille. Tous les contrats sur instruments dérivés sont conclus avec l’une des deux contreparties, à savoir No- mura International plc ou Nomura Bank International plc et les instruments de gestion efficace de portefeuille sont négociés avec Nomura Bank International plc ou Nomura Capital Markets. La Société limite son exposition aux pertes sur créances en détenant des sûretés fournies par ses contreparties. Les sûretés détenues couvrent à tout mo- ment 90 % au moins de l’exposition au risque de contrepartie, comme mesuré selon les directives OPCVM. Dans le cas des instruments dérivés, l’exposition au risque de contrepartie inclut un ajout (à l’exposition au risque de crédit réelle) pour les besoins de la future exposition au risque de crédit. C’est pourquoi le risque de contrepartie sera, dans le cadre de ces contrats, supérieur à l’exposition au risque de crédit réelle. Les sûretés sont gérées quotidiennement par le Groupe de gestion des sûretés (du Gérant des Investissements) et passées en revue chaque semaine par l’équipe de gestion des risques. Enovara ne possède aucune exposition au risque émetteur car les Compartiments ne détiennent aucun titre obligataire. Exposition au risque de contrepartie et garanties couvrant ce risque au 31 mars 2010 Compartiment Exposition au risque de crédit de contrepartie (USD) Garanties (USD) Garanties en % de l’exposition au risque de crédit de contrepartie Minimum de garanties exigées en % Compartiment Global Emerging Markets III 80 % Protected 49 797 598 49 797 598 100,0 % 93,4 % S&P Diversified Trends Indicator 149 179 879 144 773 607 97,0 % 94,0 % S&P Diversified Trends Indicator 80 % Protected 11 115 726 10 785 739 97,0 % 94,2 % Compartiment RQSI Global Asset Allocation Swaps de rendement total - - 0,0 % 0,0 % Convention de rachat 12 000 000 12 434 987 103,6 % 100,0 % Dépôt à terme* 2 000 000 - 0,0 % 0,0 % * Note : le dépôt à terme étant détenu auprès d’un établissement de crédit de l’UE, il n’est pas tenu d’être assorti d’une garantie. Exposition au risque de contrepartie et sûretés couvrant ce risque au 31 mars 2009 Compartiment Exposition au risque de crédit de contrepartie (USD) Garanties (USD) Garanties en % de l’exposition au risque de crédit de contrepartie Minimum de garanties exigées en % Global Emerging Markets 80 % Protected Portfolio 25 426 298 25 726 052 101,2 % 94,0 % S&P Diversified Trends Indicator 283 372 204 276 027 969 97,4 % 93,8 % S&P Diversified Trends Indicator 80 % Protected 22 693 563 23 748 477 104,6 % 94,0 % Le Dépositaire de la Société est State Street Custodial Services (Ireland) Limited (le « Dépositaire »). La totalité de la trésorerie de la Société est détenue auprès d’un réseau de dépositaires, sauf dans certains cas où la Société peut placer de la trésorerie en dépôt auprès de certains établissements tiers. Toute faillite ou insolvabilité du Dépositaire ou de sa société-mère, State Street Corporation, peut occasionner un retard de l’exercice des droits de la Société au titre de ses investissements détenus auprès du Dépositaire. (c) Risque de liquidité Il s’agit du risque que la Société éprouve des difficultés à honorer des engagements lies à des passifs financiers. La Société est structurée sous la forme d’un fonds à compartiments de type ouvert, fonctionnant selon le principe de la séparation des passifs entre Compartiments. Dans ces conditions, il n’existe aucun risque de passif croisé entre Compartiments, et, dès lors, le risque de liquidité doit être géré au niveau du Compartiment. La principale responsabilité financière de chaque Compartiment tient à son obligation de rachat d’actions rache- tables conférant un droit de participation. En tant que société d’investissement à capital variable de type ouvert, la Société est tenue de racheter les actions des actionnaires, à un prix équivalent à la valeur nette d’inventaire par ac- This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 55 tion, sous réserve des restrictions de règlement et de négociation définies dans les Statuts et le Prospectus de la So- ciété. Notes aux États financiers pour l’exercice clos le 31 mars 2010 (suite) 12. Risques, instruments dérivés et autres instruments financiers (suite) (c) Risque de liquidité (suite) Pour honorer ses obligations de rachat, le Compartiment sera généralement tenu de dénouer une partie de ses swaps de rendement total. Les swaps sont négociés de gré à gré, ne sont donc pas négociés sur un marché organisé et peu- vent ne pas être liquides, particulièrement pendant des conditions de marché défavorables, qui peuvent affecter leur juste valeur. Le Gérant des Investissements gère la position de liquidité de chaque Compartiment sur une base journalière. Les Administrateurs sont en droit, en vertu des dispositions du prospectus, de limiter le nombre d’actions d’un Compar- timent rachetées à une date donnée à des actions représentant 10 % de la valeur nette d’inventaire totale du Compar- timent. Cette disposition vise à faciliter la bonne négociabilité des titres dans l’intérêt des actionnaires restants. L’exposition de la Société au risque de liquidité est présenté au tableau ci-dessous. En fonction de la période res- tante, à la date du Bilan, jusqu’à l’arrivée à échéance du contrat, ces passifs financiers sont tous payables dans un délai de trois mois. Au 31 mars 2010 TOTAL COM- PARTI TI- MENT GEM COM- PARTI- MENT GEM III COMPAR- TIMENT S&P DTI COMPAR- TIMENT S&P DTI (80 %) COMPAR- TIMENT RQSI GAA EUR USD USD USD USD USD Actions rachetables 186 193 834 - 48 161 350 147 937 323 11 211 103 44 629 101 Rachats d’Actions en at- tente de règlement 1 042 129 - 6 610 1 270 358 133 137 - Montants à payer pour achats d’Investissements 249 829 - 316 824 20 895 324 - Instruments financiers dérivés 44 271 - - - - 59 903 Commissions de gestion à payer 358 407 - 70 949 366 990 47 021 - Autres charges à payer 338 515 33 643 99 774 198 944 60 183 65 500 Découvert bancaire 150 167 26 713 55 187 120 894 397 - Total passifs financiers 188 377 152 60 356 48 710 694 149 915 404 11 452 165 44 754 504 Au 31 mars 2009 TOTAL COMPAR- TIMENT GEM COMPARTI- MENT JRE COMPAR- TIMENT GEMS EUR USD GBP SEK Actions rachetables 248 322 956 25 854 732 - - Rachats d’Actions en attente de règlement 221 735 148 310 - 895 Montants à payer pour achats d’Investissements 2 760 328 - - - Commissions de gestion à payer 535 235 65 211 - - Autres charges à payer 388 509 105 626 - - Découvert bancaire 26 112 4 098 - - Total passifs financiers 252 254 875 26 177 977 - 895 Au 31 mars 2009 COMPAR- TIMENT S&P DTI COMPAR- TIMENT GPX COMPARTI- MENT S&P DTI (80 %) COMPAR- TIMENT JS USD USD USD USD Actions rachetables 281 414 356 - 22 429 301 - Rachats d’Actions en attente de règlement 78 670 - 13 030 54 279 Montants à payer pour achats d’Investissements 3 664 432 - 456 - Commissions de gestion à payer 532 383 10 391 102 646 - Autres charges à payer 249 611 74 739 77 236 8 612 This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 56 Découvert bancaire - 208 30 363 - Total passifs financiers 285 939 452 85 338 22 653 032 62 891 Notes aux États financiers pour l’exercice clos le 31 mars 2010 (suite) 12. Risques, instruments dérivés et autres instruments financiers (suite) Hiérarchie d’évaluation de la juste valeur Tel que décrit dans les changements de méthodes comptables, la Société a adopté la modification de la norme FRS 29 « Instruments financiers dérivés » à compter du 1 er janvier 2009. Ceci contraint la Société à classer les évalua- tions de la juste valeur par le biais d’une hiérarchie de la juste valeur reflétant l’importance des facteurs utilisés dans le cadre de ces évaluations. Le niveau de la hiérarchie de la juste valeur dans lequel est classé en totalité l’évaluation de la juste valeur est dé- terminé en fonction du facteur de plus faible niveau significatif au regard de l’évaluation de la juste valeur dans sa totalité. À ces fins, l’importance d’un facteur est évaluée par rapport à l’évaluation de la juste valeur dans sa totalité. Si une évaluation de la juste valeur utilise des facteurs observables devant faire l’objet d’un important ajustement par rapport aux facteurs observables, cette évaluation est une évaluation de Niveau 3. L’évaluation de l’importance d’un facteur particulier au regard de l’évaluation de la juste valeur dans sa totalité exige un certain discernement et la prise en considération de facteurs spécifiques à l’actif ou au passif concerné. La détermination de ce qui constitue un facteur « observable » exige un important discernement de la part de la So- ciété. La Société considère que les données observables sont des données de marché aisément disponibles, réguliè- rement distribuées ou mises à jour, fiables, vérifiables et non exclusives, et fournies par des sources indépendantes participant activement aux activités du marché concerné. Des descriptions plus détaillées des trois niveaux de la hiérarchie de la juste valeur sont fournies ci-dessous : Investissements de Niveau 1 : Il s’agit d’investissements dont la juste valeur est déterminée en utilisant les prix cotés non ajustés et observables d’actifs identiques sur des marchés actifs. Des marchés actifs sont des marchés sur les- quels l’article dont la juste valeur doit être déterminée fait l’objet de transactions d’une fréquence et d’un volume suffisants pour fournir une information sur les prix de manière continue. Les actions et les contrats à terme négociés en bourse sont généralement classés dans le Niveau 1 de la hiérarchie de la juste valeur. Investissements de Niveau 2 : Il s’agit d’investissements dont la juste valeur est déterminée en utilisant des facteurs autres que les prix cotés compris dans le Niveau 1, qui sont observables, directement ou indirectement, par le biais d’une corroboration avec les données de marché. Ces facteurs comprennent les prix cotés pour des actifs ou passifs similaires sur des marchés actifs, les prix cotés pour des actifs ou passifs similaires sur des marchés non actifs, des facteurs autres que les prix cotés observables pour cet actif (par exemple, les taux d’intérêt et les courbes de rende- ment observables à intervalles de cotation réguliers, les volatilités, la rapidité de prépaiement, la gravité des pertes, les risques de crédit et les taux de défaillance) et des facteurs principalement dérivés ou corroborés par des données de marché observables ou par d’autres moyens. Les véhicules du marché monétaire, les mises en pension de titres, certains titres obligataires, les actions étrangères évaluées en utilisant des modèles tiers de juste valeur, les fonds communs de placement et la plupart des instruments dérivés sont généralement classés dans le niveau 2 de la hiérar- chie de la juste valeur. Investissements de Niveau 3 : Il s’agit d’instruments dont la juste valeur est déterminée en utilisant des facteurs non observables. Les investissements sont classés dans le niveau 3 uniquement en l’absence de facteurs observables (ni- veaux 1 et 2). Les facteurs inobservables sont généralement élaborés sur la base des meilleures informations dispo- nibles. Les titres à revenu fixe évalués en se servant de prix indicatifs fournis par un seul courtier (et non pas des offres d’achat fermes) sont généralement classés dans le niveau 3 de la hiérarchie de la juste valeur. La Société prend également en considération d’autres facteurs de liquidité, de crédit et de risque de marché. Elle ajuste le modèle selon les besoins. Les flux de trésorerie actualisés sont calculés en utilisant le taux d’inflation moyen pendant l’exercice financier. Pendant l’exercice clos le 31 mars 2010, aucun transfert d’actifs financiers, de passifs financiers ou d’instruments financiers dérivés n’a été réalisé entre le Niveau 1 et le Niveau 2 de la hiérarchie de la juste valeur. Aucun investissement n’était classé dans le Niveau 3 au 31 mars 2010. Les tableaux suivants classent les actifs financiers, passifs financiers et instruments financiers dérivés de chaque Compartiment conformément aux dispositions de la norme FRS 29 relatives au classement par niveau : Compartiment GEM 80 % Protected Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Juste valeur totale USD USD USD USD Actifs financiers à la juste valeur par compte de résultat This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 57 Instruments financiers dérivés - 48 387 260 - 48 387 260 Total - 48 387 260 - 48 387 260 This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 58 Notes aux États financiers pour l’exercice clos le 31 mars 2010 (suite) 12. Risques, instruments dérivés et autres instruments financiers (suite) Hiérarchie d’évaluation de la juste valeur (suite) Compartiment S&P Diversified Trends In- dicator Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Juste valeur totale USD USD USD USD Actifs financiers à la juste valeur par compte de résultat Instruments financiers dérivés - 148 603 951 - 148 603 951 Total - 148 603 951 - 148 603 951 Compartiment S&P Diversified Trends Indicator Protected (80 %) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Juste valeur totale USD USD USD USD Actifs financiers à la juste valeur par compte de résultat Instruments financiers dérivés - 11 310 115 - 11 310 115 Total - 11 310 115 - 11 310 115 Compartiment RQSI Global Asset Allo- cation Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Juste valeur totale USD USD USD USD Actifs financiers à la juste valeur par compte de résultat Mises en pension de titres 12 000 000 - - 12 000 000 Dépôt à terme 2 000 000 - - 2 000 000 Total 14 000 000 - - 14 000 000 Instruments financiers dérivés Contrats de change à terme - 44 930 - 44 930 Total 14 000 000 44 930 - 14 044 930 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Juste valeur totale USD USD USD USD Passifs financiers à la juste valeur par compte de résultat Instruments financiers dérivés Contrats de change à terme - -59 903 - -59 903 Total - -59 903 - -59 903 13. Garanties La contrepartie approuvée des swaps de rendement total est tenue, en vertu des modalités du contrat de swap con- cerné, de fournir des garanties au Compartiment, de manière à ce que le risque de la contrepartie approuvée auquel le Compartiment est exposé soit conforme à ses statuts. Toutes les garanties sont détenues sous la forme d’obligations. Les garanties sont détenues auprès de State Street Custodial Services (Ireland) Limited. 2010 2009 EUR EUR Compartiment GEM 80 % Protected Portfolio - 18 980 000 Compartiment GEM III 80 % Protected 38 250 000 - Compartiment S&P Diversified Trends Indicator 126 800 000 206 090 000 Compartiment S&P Diversified Trends Indicator Protected (80 %) 9 050 000 17 000 000 Compartiment RQSI Global Asset Allocation - - This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 59 Notes aux États financiers pour l’exercice clos le 31 mars 2010 (suite) 13. Garanties (suite) À des fins de gestion efficace de portefeuille, la Société peut conclure des conventions de mise en pension et/ou de prise en pension de titres au titre de toute action et/ou numéraire lui ayant été fourni en tant que garantie par une contrepartie approuvée. La valeur de la garantie détenue au titre des conventions de mise en pension de titres au 31 mars 2010 était de 12 434 987 USD. 14. Accords de commissions en nature Il n’y avait aucun accord de commissions en nature affectant la Société pour l’exercice clos le 31 mars 2010. 15. Généralités En dehors des informations contenues dans les états financiers, l’État du portefeuille-titres aux pages 59 à 63 et les notes aux états financiers aux pages 29 à 58, les Administrateurs n’ont connaissance d’aucune autre information devant être communiquée pour permettre aux investisseurs d’évaluer la situation financière de la Société. Les objectifs d’investissement des Compartiments exposés aux pages 2 et 3 restent inchangés pour l’exercice finan- cier actuel. 16. Séparation des passifs La Société a séparé les passifs entre ses Compartiments et en conséquence, tout passif encouru pour le compte d’un quelconque Compartiment ou attribuable à celui-ci sera prélevé exclusivement sur les actifs de ce Compartiment. 17. Evénements importants survenus pendant l’exercice Peu après la clôture de l’exercice financier le 31 mars 2009, le Conseil d’administration a autorisé le lancement d’un compartiment succédant au Compartiment GEM. Le Compartiment Global Emerging Markets III 80 % Protected a été approuvé par l’autorité de réglementation le 31 mai 2009 et a été lancé le 29 juillet 2009. La Catégorie d’Actions A EUR du Compartiment GEM d’origine a été liquidée et le Compartiment d’origine a été fermé le 15 décembre 2009. Le Compartiment RQSI Global Asset Allocation a été approuvé par l’autorité de réglementation financière le 7 sep- tembre 2009 et a été lancé le 28 septembre 2009. M. Dominic Pang a démissionné de ses fonctions d’Administrateur d’Enovara Plc le 11 septembre 2009. M. Reza Ghassemieh a été nommé Administrateur d’Enovara Plc le 11 septembre 2009. 18. Évènements postérieurs à la clôture du Bilan Un nouveau compartiment, le Compartiment Nomura Balanced Index, a été lancé après la clôture de l’exercice fi- nancier, le 7 mai 2010. M. Reza Ghassemieh a démissionné de ses fonctions d’Administrateur d’Enovara Plc le 27 mai 2010. M. Stephen Cohen a été nommé Administrateur d’Enovara Plc le 27 mai 2010. M. Cohen est un salarié de Nomura International Plc. 19. Approbation des états financiers Les états financiers ont été approuvés par les Administrateurs le 14 juillet 2010. This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 60 Compartiment Global Emerging Markets III 80 % Protected (Compartiment GEM III) État du portefeuille-titres au 31 mars 2010 Instruments financier dérivés (100,46 %) Transactions sur swaps de portefeuilles (100,46 %) Devise Notionnel Investissement Échéance Juste valeur USD % du Com- parti- ment USD 25 082 454 GEM III 80 % Protected (Catégorie A USD) 28.07.2019 13 983 066 29,02 USD 990 054 GEM III 80 % Protected (Catégorie I USD) 28.07.2019 552 061 1,15 EUR 24 310 854 GEM III 80 % Protected (Catégorie A EUR) 28.07.2019 18 246 002 37,89 EUR 2 474 815 GEM III 80 % Protected (Catégorie I EUR) 28.07.2019 1 857 822 3,86 GBP 16 203 635 GEM III 80 % Protected (Catégorie A GBP) 28.07.2019 13 659 456 28,36 GBP 105 381 GEM III 80 % Protected (Catégorie I GBP) 28.07.2019 88 853 0,18 Transactions sur swaps de portefeuilles à la juste valeur 48 387 260 100,46 Total instruments financiers dérivés Créances 323 434 0,68 Banque - - Total de l’actif 48 710 694 101,14 Dettes -494 157 -1,03 Découvert bancaire -55 187 -0,11 Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions rachetables conférant un droit de participation 48 161 350 100,00 Classement Tous les instruments dérivés sont négociés de gré à gré. Analyse de l’actif total % de l’actif total Instruments financiers dérivés négociés de gré à gré 99,34 Actif courant 0,66 100,00 Les contreparties des swaps de rendement total sont Nomura International Plc et Nomura Bank International Plc. This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 61 Compartiment S&P Diversified Trends Indicator (Compartiment S&P DTI) État du portefeuille-titres au 31 mars 2010 Instruments financier dérivés (100,44 %) Transactions sur swaps de portefeuilles (100,44 %) Devise Notionnel Investissement Échéance Juste valeur USD % du Com- parti- ment USD 15 199 576 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie A USD) 15.12.2016 8 007 638 5,41 USD 30 114 800 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie I USD) 15.12.2016 15 865 471 10,72 EUR 26 130 750 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie A EUR) 15.12.2016 18 808 530 12,71 EUR 52 241 218 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie I EUR) 15.12.2016 37 602 460 25,42 GBP 2 564 029 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie A GBP) 15.12.2016 2 121 589 1,43 GBP 6 034 066 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie I GBP) 15.12.2016 4 992 849 3,37 SEK 36 416 461 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie A SEK) 15.12.2016 2 701 697 1,83 SEK 35 041 928 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie I SEK) 15.12.2016 2 599 722 1,76 NOK 500 670 209 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie A NOK) 15.12.2016 47 106 709 31,84 NOK 93 501 314 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie I NOK) 15.12.2016 8 797 286 5,95 Transactions sur swaps de portefeuilles à la juste valeur 148 603 951 100,44 Total instruments financiers dérivés Créances 1 291 249 0,88 Banque 20 204 0,01 Total de l’actif 149 915 404 101,33 Dettes -1 857 187 -1,26 Découvert bancaire -120 894 -0,07 Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions rachetables conférant un droit de participation 147 937 323 100,00 Classement Tous les instruments dérivés sont négociés de gré à gré. Analyse de l’actif total % de l’actif total Instruments financiers dérivés négociés de gré à gré 99,13 Actif courant 0,87 100,00 Les contreparties des swaps de rendement total sont Nomura International Plc et Nomura Bank International Plc. This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 62 Compartiment S&P Diversified Trends Indicator 80 % Protected (Compartiment S&P DTI (80 %)) État du portefeuille-titres au 31 mars 2010 Instruments financier dérivés (100,88 %) Transactions sur swaps de portefeuilles (100,88 %) Devise Notionnel Investissement Échéance Juste valeur USD % du Com- parti- ment NOK 10 773 042 S&P DTI 80 % Currency Portfolio (NOK) 25.11.2016 992 264 8,85 USD 7 004 175 S&P DTI 80 % Currency Portfolio (USD) 25.11.2016 3 634 736 32,42 EUR 6 917 223 S&P DTI 80 % Currency Portfolio (EUR) 25.11.2016 4 879 998 43,53 GBP 2 112 418 S&P DTI 80 % Currency Portfolio (GBP) 25.11.2016 1 723 238 15,37 SEK 1 095 977 S&P DTI 80 % Currency Portfolio (SEK) 25.11.2016 79 879 0,71 Transactions sur swaps de portefeuilles à la juste valeur 11 310 115 100,88 Total instruments financiers dérivés Créances 133 461 1,19 Banque 8 589 0,08 Total de l’actif 11 452 165 102,15 Dettes -240 665 -2,15 Découvert bancaire -397 - Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions rachetables conférant un droit de partici- pation 11 211 103 100,00 Classement Tous les instruments dérivés sont négociés de gré à gré. Analyse de l’actif total % de l’actif total Instruments financiers dérivés négociés de gré à gré 98,76 Actif courant 1,24 100,00 Les contreparties des swaps de rendement total sont Nomura International Plc et Nomura Bank International Plc. This is trial version www.adultpdf.com ENOVARA PLC 63 Compartiment RQSI Global Asset Allocation (Compartiment RQSI GAA) État du portefeuille-titres au 31 mars 2010 Dépôts auprès d’établissements de crédit (31,37 %) Contrats de mise en pension de titres* (26,89 %) Notionnel Investissement Juste valeur USD % du Com- parti- ment 12 000 000** 0,20 % Nomura Capital Markets 19.04.2010 12 000 000 26,89 Dépôts à terme (4,48 %) Notionnel Investissement 2 000 000 0,44 % Nomura Bank International plc 19.04.2010 2 000 000 4,48 Valeur totale des investissements à l’exclusion des instruments financiers dérivés 14 000 000 31,37 Instruments financier dérivés (-0,04 %) Transactions sur swaps de portefeuilles (néant) Devise Notionnel Investissement Échéance Juste valeur USD % du Com- parti- ment USD 44 014 647 Swap non provisionné Nomura RQSI Global Asset Allocation 06.12.2019 - - Contrats de change à terme ouverts (-0,04 %) Devise achetée Devise ven- due Quantité achetée Quantité vendue Date de dé- nouement Gain/perte latent(e) % du Com- parti- ment CHF USD 1 012 197 942 446 06.04.2010 17 528 0,04 CHF USD 11 450 10 649 06.04.2010 210 - CHF USD 1 518 294 1 413 668 06.04.2010 26 292 0,06 EUR USD 2 301 161 3 133 353 06.04.2010 -25 289 -0,06 EUR USD 2 301 161 3 133 353 06.04.2010 -25 289 -0,06 USD CHF 471 034 505 900 06.04.2010 -8 765 -0,02 USD CHF 12 058 12 950 06.04.2010 -224 - USD CHF 18 087 19 425 06.04.2010 -336 - USD EUR 56 139 41 231 06.04.2010 450 - USD EUR 56 139 41 231 06.04.2010 450 - Gain latent sur contrats de change à terme 44 930 0,10 Perte latente sur contrats de change à terme -59 903 -0,14 Perte nette sur contrats de change à terme -14 973 -0,04 Total instruments financiers dérivés -14 973 -0,04 Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat 13 985 027 31,33 Créances 30 027 240 67,29 Banque 682 334 1,53 Total de l’actif 44 694 601 100,15 Dettes -65 500 -0,15 Découvert bancaire - - Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions rachetables conférant un droit de participation 44 629 101 100,00 This is trial version www.adultpdf.com [...]... équivalent est de 9 000 000 EUR La contrepartie du contrat de mise en pension de titres est Nomura Capital Markets La contrepartie du dépôt à terme est Nomura Bank International Plc La contrepartie du swap de rendement total est Nomura International Plc La contrepartie des contrats de change à terme est State Street Bank London This is trial version www.adultpdf.com 64 ... RQSI GAA) État du portefeuille-titres au 31 mars 2010 (suite) Classement Tous les instruments dérivés sont négociés de gré à gré Analyse de l’actif total Dépôts auprès d’établissements de crédit Instruments financiers dérivés négociés de gré à gré Actif courant % de l’actif total 31,28 0,10 68,62 100,00 * Une obligation de la République fédérale d’Allemagne est détenue en tant que garantie des contrats . 10 64 9 06. 04.2010 210 - CHF USD 1 518 294 1 413 66 8 06. 04.2010 26 292 0, 06 EUR USD 2 301 161 3 133 353 06. 04.2010 -25 289 -0, 06 EUR USD 2 301 161 3 133 353 06. 04.2010 -25. 515 33 64 3 99 774 198 944 60 183 65 500 Découvert bancaire 150 167 26 713 55 187 120 894 397 - Total passifs financiers 188 377 152 60 3 56 48 710 69 4 149 915 404 11 452 165 44. (Catégorie I EUR) 15.12.20 16 37 60 2 460 25,42 GBP 2 564 029 Compartiment S&P Diversified Trends Indi- cator (Catégorie A GBP) 15.12.20 16 2 121 589 1,43 GBP 6 034 066 Compartiment S&P