Đang tải... (xem toàn văn)
tài chính doanh nghiệp
CHNG 3: PHÂN TệCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIP Giảng viên: Trần Phi Long Bộ môn: Tài chính doanh nghip Vin: Ngân hàng – Tài chính 1 Chng 3: Phân tích tài chính doanh nghip I • Tổng quan về phân tích tài chính DN II • Phân tích các tỷ số tài chính III • Phân tích Dupont 2 I. Tổng quan phân tích tài chính doanh nghip Khái nim: Phân tích tài chính (PTTC) là vic sử dng mt tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công c cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác v qun lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghip, đánh giá ri ro, mức đ và chất lượng hiệu qu hot đng của doanh nghip đó. 3 I. Tổng quan phân tích tài chính doanh nghip Ý nghĩa: Giảm bớt các nhận định chủ quan, dự đoán và những trực giác trong kinh doanh. Vai trò: - Nhà quản lý doanh nghip: Xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghip - Cổ đông, nhà đầu t: Khả năng sinh lời của doanh nghip. - Ngời cho vay, chủ nợ, ngân hàng: Khả năng sinh lời, khả năng trả nợ của doanh nghip. 4 I. Tổng quan phân tích tài chính doanh nghip Quy trình phân tích tài chính Xác định mục đích và thu thập thông tin Xử lý thông tin Dự báo và ra quyết định 5 I. Tổng quan phân tích tài chính doanh nghip Thông tin phân tích tài chính 6 -Thông tin tài chính – kế toán (BCTC) -Thông tin chung về DN: Lịch sử hình thành, đặc điểm hoạt động, thay đổi VCSH, công ngh, quá trình liên kết, hợp tác… -Khả năng điều hành của Ban lãnh đạo -Tình hình giao dịch với các TCTD -Thông tin chung về ngành -Điều kin kinh tế xã hội -… Thu thập từ ni b doanh nghiệp: -H thống sổ sách tài chính – kế toán -Quan sát trực tiếp -Phỏng vấn CBCNV -… Thu thập bên ngoài doanh nghiệp -Tổ chức chuyên nghip -Chuyên gia -Phng tin truyền thông -Khác: Thuế, kiểm toán, đối tác -… I. Tổng quan phân tích tài chính doanh nghip Phng pháp phân tích tài chính - Phng pháp so sánh: Xác định các chỉ tiêu tài chính c bản (số tuyt đối, số tng đối hoặc theo tỷ l) rồi sau đó so sánh các chỉ tiêu đó với chỉ tiêu trung bình ngành, chỉ tiêu tng ứng của kỳ trớc và chỉ tiêu tng ứng trong kế hoạch. - Phng pháp phân tích tách đoạn (Dupont): Tách các chỉ tiêu tổng hợp thành những chỉ tiêu cấu thành có mối quan h nhân quả. 7 I. Tổng quan phân tích tài chính doanh nghip Nội dung chính của phân tích tài chính doanh nghip 8 Phân tích báo cáo tài chính Phân tích các yếu tố phi tài chính Phân tích các tỷ số tài chính I. Tổng quan phân tích tài chính doanh nghip Phân tích các báo cáo tài chính 9 • Tổng tài sản, tổng nguồn vốn • C cấu tài sản, nguồn vốn • Din biến nguồn vốn • Vốn lu động ròng Bng cân đối kế toán • Doanh thu, chi phí, lợi nhuận từng hoạt động • Tỷ l từng loại chi phí so với doanh thu Báo cáo kết qu kinh doanh • Thu, chi từng hoạt động • Giá trị các khoản phải thu, phải trả • Lu chuyển tiền t thuần trong kỳ so với LNST Báo cáo lưu chuyn tin tệ BNG CĐKTăăCÔNGăTYăAăTIăTHIăĐiM NĔMăN+1 (tỷ đồng) Chỉ tiêu Nĕm N+1 Nĕm N Tài sn ngắn hn 3.863 5.765 Tiền và tng đng tiền 311 1.928 Đầu t ngắn hạn 83 955 Khoản phải thu 2.453 2.150 Hàng tồn kho 1.016 732 Tài sn dài hn (TS cố định ) 7.318 6.261 Nhà xởng, máy móc 13.110 11.294 Khấu hao lũy kế 5.792 5.033 Tổng tài sn 11.181 12.026 10 [...]... trợ Vốn ch sở hữu = x 100% Tổng tài s n Ý nghĩa: Tỷ số này phản ánh khả năng tự chủ tài chính của doanh nghi p 28 II Phân tích các tỷ số tài chính 3 Nhóm tỷ số khả năng cân đối vốn Áp dụng cho công ty A Hệ số tự tài trợ nĕm N+1 Hệ số tự tài trợ nĕm N = = 2. 239 11.181 1. 535 12.026 x 100% = 20% x 100% = 13% - Cách phân tích tỷ số 29 II Phân tích các tỷ số tài chính 3 Nhóm tỷ số khả năng cân đối vốn... đầu t vào tài sản cố định tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu 22 II Phân tích các tỷ số tài chính 2 Nhóm tỷ số khả năng hoạt động Áp dụng cho công ty A Hiệu suất sử d ng tài s n cố định 13. 974 = = 2,06 (7 .31 8+6.261)/2 Cách phân tích tỷ số 23 II Phân tích các tỷ số tài chính 2 Nhóm tỷ số khả năng hoạt động Hi u suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử d ng tổng tài s n = Doanh thu thuần Tổng tài s n bình... của doanh nghi p có khả năng trả lãi vay không 30 II Phân tích các tỷ số tài chính 3 Nhóm tỷ số khả năng cân đối vốn Áp dụng cho công ty A Kh nĕng thanh toán lãi vay (TIE) nĕm N+1 815 = = 3, 84 212 ,33 Cách phân tích tỷ số 31 II Phân tích các tỷ số tài chính 4 Nhóm tỷ số khả năng sinh lời Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) Lợi nhuận sau thuế = x 100% Doanh. .. cho biết một đồng doanh thu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Qua đó, tỷ số này thể hi n khả năng tiết ki m chi phí của doanh nghi p 32 II Phân tích các tỷ số tài chính 4 Nhóm tỷ số khả năng sinh lời Áp dụng cho công ty A ROS nĕm N+1 452 = x 100% = 3, 23% 13. 974 Cách phân tích tỷ số 33 II Phân tích các tỷ số tài chính 4 Nhóm tỷ số khả năng sinh lời Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) Tỷ suất... Một đồng đầu t vào tổng tài sản sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu 24 II Phân tích các tỷ số tài chính 2 Nhóm tỷ số khả năng hoạt động Áp dụng cho công ty A Hiệu suất sử d ng tổng tài s n 13. 974 = = 1,2 (11.181+12.026)/2 Cách phân tích tỷ số 25 II Phân tích các tỷ số tài chính 3 Nhóm tỷ số khả năng cân đối vốn Tỷ số nợ trên tổng tài sản (H số nợ) Hệ số nợ = Tổng nợ Tổng tài s n x 100% Ý nghĩa:... Phân tích các tỷ số tài chính 2 Nhóm tỷ số khả năng hoạt động Áp dụng cho công ty A Vòng quay hàng tồn kho (GVHB) Vòng quay hàng tồn kho (Doanh thu) = = 10.166 (1.106+ 732 )/2 13. 974 (1.106+ 732 )/2 = 11, 63 = 15,21 - Cách phân tích tỷ số 19 II Phân tích các tỷ số tài chính 2 Nhóm tỷ số khả năng hoạt động Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu ti n bình quân Các kho n ph i thu bình quân = Doanh thu bình quân... hay là khả năng của doanh nghi p thu nợ từ khách hàng 20 II Phân tích các tỷ số tài chính 2 Nhóm tỷ số khả năng hoạt động Áp dụng cho công ty A Kỳ thu ti n bình quân nĕm N +1 = (2.4 53+ 2.150)/2 13. 974 /36 0 = 59,29 ngày Cách phân tích tỷ số 21 II Phân tích các tỷ số tài chính 2 Nhóm tỷ số khả năng hoạt động Hi u suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất = sử d ng TSCĐ Doanh thu thuần Tài s n cố định bình... 2.617 1 23 640 Nợ dài h n 3. 028 4.946 Tổng nợ 8.942 10.491 Vốn ch sở hữu 2. 239 1. 535 Vốn cổ phần 1.195 9 43 Lợi nhuận giữ lại 1.044 592 Tổng nợ và vốn ch sở hữu 11.181 12.026 Nợ ngắn hạn khác 11 BÁOăCÁOăKQKDăC AăCÔNGăTYăAăT IăNĔMăN+1ă (tỷ đồng) Chỉ tiêu Nĕm N+1 Doanh thu thuần 13. 974 Giá vốn hàng bán 10.166 Chi phí khác 2. 234 Khấu hao 759 Lợi nhuận tr ớc thuế và lãi 815 Chi phí lãi vay 212 ,33 3 Lợi nhuận... chủ doanh nghi p đối với các chủ nợ trong vi c góp vốn 26 II Phân tích các tỷ số tài chính 3 Nhóm tỷ số khả năng cân đối vốn Áp dụng cho công ty A Hệ số nợ nĕm N+1 Hệ số nợ nĕm N = = 8.942 11.181 10.491 12.026 x 100% = 80% x 100% = 87% - Cách phân tích tỷ số 27 II Phân tích các tỷ số tài chính 3 Nhóm tỷ số khả năng cân đối vốn Tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (H số tự tài trợ) Hệ số tự tài. .. nhuận sau thuế nhuận trên = tổng tài s n Tổng tài s n bình quân (ROA) x 100% Ý nghĩa: Tỷ số này cho biết một đồng đầu t vào tổng tài sản sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế 34 II Phân tích các tỷ số tài chính 4 Nhóm tỷ số khả năng sinh lời Áp dụng cho công ty A ROA = nĕm N+1 452 x 100% = 3, 90% (11.181+12.026)/2 Cách phân tích tỷ số 35 II Phân tích các tỷ số tài chính 4 Nhóm tỷ số khả năng sinh . CHNG 3: PHÂN TệCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIP Giảng viên: Trần Phi Long Bộ môn: Tài chính doanh nghip Vin: Ngân hàng – Tài chính 1 Chng 3: Phân tích tài chính doanh nghip I. dung chính của phân tích tài chính doanh nghip 8 Phân tích báo cáo tài chính Phân tích các yếu tố phi tài chính Phân tích các tỷ số tài chính I. Tổng quan phân tích tài chính doanh. thống sổ sách tài chính – kế toán -Quan sát trực tiếp -Phỏng vấn CBCNV - Thu thập bên ngoài doanh nghiệp -Tổ chức chuyên nghip -Chuyên gia -Phng tin truyền thông -Khác: Thuế, kiểm