Cơng ty chứng khốn: lý luận thực tiễn Việt Nam Giáo viên hướng dẫn :PGS.TS.Kim Thị Dung Nhóm thực : nhóm 11 *Bố cục * Danh mục tên viết tắt CTCK : STT Tên viết tắt Tên đầy đủ ACBS Công ty chứng khốn ABC BSC Cơng ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam BVSC Cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt FPTS Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT HSC Cơng ty cổ phần chứng khốn TP.Hồ Chí Minh KLS Cơng ty cổ phần chứng khốn Kim Long MBKE Cơng ty chứng khốn MayBank KimEng MBS Cơng ty cổ phần chứng khốn MB SBS Cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín 10 SSI Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn 11 TechcomSC Cơng ty TNHH chứng khốn kỹ thương 12 VCBS Cơng ty chứng khốn Vietcombank 13 VCSC Cơng ty chứng khốn Bản Việt 14 VNDS Cơng ty cổ phần chứng khoán VN.DiRect I MỞ ĐẦU : Đặt vấn đề Cơng ty chứng khốn – chủ thể khơng thể thiếu thị trường chứng khốn • • Các cơng ty chứng khốn đóng vai trị trung gian thị trường chứng khốn CTCK đảm bảo an tồn cho hoạt động mua bán chứng khoán cuả nhà đầu tư; tiết kiệm chi phí phát hành chứng khoán hoạt động liên quan tới chứng khoán phát hành sau cho nhà phát hành; giúp quan quản lý theo dõi , quản lý hoạt động diễm thị trường Từ TTCK Việt Nam thức hoạt động CTCK có phát triển khơng ngừng tăng cao gặp khơng trở ngại hạn chế Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận Phân tích, đánh giá thực trạng phát triển hoạt động Phân tích nguyên nhân làm hạn chế phát triển, hoạt động CTCK VN Đề xuất giải pháp thúc đẩy phát triển hoạt động CTCK Đối tượng phương pháp nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: hoạt động CTCK TTCK Việt Nam từ 20/7/2000 đến Phương pháp nghiên cứu: thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp … II Nội dung Cơ sở lý luận 1.1: Sự đời khái niệm công ty chứng khoán - Sự đời phát triển CTCK gắn liền với đời TTCK Công ty chứng khốn định chế tài trung gian chun kinh doanh chứng khốn, đơn vị có tư cách pháp nhân , có vốn riêng hạch tốn độc lập 1.2: Vai trị cơng ty chứng khoán - Cầu nối cung cầu chứng khốn Điều tiết bình ổn giá thị trường chứng khoán Cung cấp dịch vụ cho thị trường chứng khốn 1.3 Phân loại cơng ty chứng khốn - Cơng ty mơi giới chứng khốn Cơng ty bảo lãnh phát hành chứng khốn Cơng ty kinh doanh chứng khốn Cơng ty trái phiếu Cơng ty chứng khốn khơng tập trung 1.4: Nghiệp vụ cơng ty chứng khốn - Mơi giới chứng khốn Tự doanh chứng khốn Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Tư vấn tài đầu tư tài Nghiệp vụ lưu ký chứng khốn … 1.5:Ngun tắc mơ hình hoạt động cơng ty chứng khốn - Ngun tắc khoạt động: + Kinh doanh có kỹ , tận tụy trách nhiệm + Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước + Đảm bảo nguồn tài cam kết kinh doanh với khách hàng + Tổ chức thực tra nội + Nhân viên kinh doanh chứng khốn phải có lực, tuyển chọn đào tạo Thực trạng công ty chứng khốn Việt Nam 2.1: Sự hình thành cơng ty chứng khốn Việt Nam - CTCK đời gắn liền với đời phát triển TTCK Việt Nam từ thị trường thực phiên giao dich vào ngày 28/07/2000 2.2 Sự phát triển quy mô công ty chứng khốn Việt Nam - Tồn thị trường Việt Nam đến năm 2013 có khoảng 100 CTCK, với tổng số 125 chi nhánh , 70 phòng giao dịch, có 80 CTCK hoạt động khoảng 20 CTCK chờ cấp giấy phép thành lập * Về nghiệp vụ CTCK Việt Nam: ệ vụ ứ khoán hi ếm thị ph lớn - Nghithpị phầmơi giớithchtrng ng :là: ện top 10 CTCK chiVNDS, MBS,ầnMBKE,nhất Việt Nam với 65% n toàn ị ườ HSC, SSI, VCSC, ACBS, FPTS, BSC, VCBS Bảng 3: Thị phần môi giới CTCK top 10 năm 2013 CTCK Năm 2012 Năm 2013 HSC 11,77% 13,28% SSI 9,97% 10,63% VCSC 4,47% 6,97% ACBS 7,92% 6,53% VNDS 3,42% 5,31% MBS 3,81% 5,07% 5,21% 4,59% FPTS 3,37% 4,19% BSC N/A 3,03% VCBS N/A 3,00% MBKE Nguồn UBCKNN Click to edit Master text styles Biểu đồ cấu thị phần CTCK TTCK- Nguồn UBCKNN - Về nghiệp vụ tự hoanh: Trong hoạt động tự doanh đối tượng để CTCK lựa chọn đầu tư là: cổ phiếu, trái phiếu niêm yết chứng khoán chưa niêm yết Năm 2013, doanh thu tự doanh số CTCK báo lãi mạnh HSC, VNDS bên cạnh có số CTCK báo cáo lỗ SSI, ACBS, VCSC, BVSC… Bảng 4:doanh thu tự doanh số CTCK (ĐVT:tỷ đồng) Năm 2013 Năm 2012 So sánh SSI 259,13 345,38 -15% ACBS 236,43 500,53 -53% HSC 81,96 23,60 247% VCSC 81,01 129,04 -37% BVSC 50,04 54,73 -8% VNDS 62 15,5 400% Công ty Nguồn:www.cafef.vn - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành: Thống kê BCTC CTCK cho thấy năm qua CTCK thực nghiệp vụ năm 2013 nghiệp vụ đem lại doanh thu không cao cho công ty Bảng 5: doanh thu bảo lãnh phát hành số CTCK (ĐVT: tỷ đồng) Nguồn : www.cafef.vn Công ty Năm 2013 Năm 2012 BVSC 1,65 0,06 VCSC _ 22 BSC _ 5,5 - Hoạt động tư vấn đầu tư tài chính: Năm 2013 VCSC đạt doanh thu vượt trội hoạt động với 100,053 tỷ đồng VCBS đạt mức tăng trưởng mạnh so với năm 2012( tăng 773,9%) , bên cạnh có số cơng ty đạt mức doanh thu giảm mạnh so với năm trước FPTS( giảm 84,7%)… Bảng 6: doanh thu hoạt động tư vấn số CTCK Việt Nam (ĐVT: tỷ đồng) Công ty Nguồn www.cafef.vn Năm 2013 Năm 2012 So sánh VCSC 100,053 20,129 397% VCBS 42,664 4,882 773,9% SSI 28,691 79,784 -64% HSC 16,399 12,771 28,41% BVSC 6,18 5,18 19% FPTS 4,862 31,789 -84,7 - Hoạt động quản lý danh mục đầu tư: Hoạt động quản lý danh mục đầu tư chưa CTCK Việt Nam triển khai nhiều Trong năm 2013, tiêu biểu có cơng ty chứng khoán ABC (ACBS) - Hoạt động lưu ký chứng khoán: Về hoạt động nhìn chung có CTCK FPTS đạt doanh thu vượt trội 5,88 tỷ đồng (tăng 51,55% so với năm 2012), sau đến SSI với doanh thu đạt 5,35 tỷ đồng Bảng 7: doanh thu lưu ký chứng khoán số CTCK ĐVT: tỷ đồng Công ty FPTS Năm 2013 Năm 2012 So sánh 5,88 3,88 51,55% 5.35 5.19 3% BVSC 2,95 3,28 -10% VCSC 2,88 3,18 -9,43% HSC 2,81 2,72 3% SSI Nguồn : www.cafef.vn * Về kết hoạt động kinh doanh: Nhìn vào kết kinh doanh tháng đầu năm 2013 lợi nhận BSC cịn khiêm tốn, MBKE chí bj lỗ; cơng ty lãi lớn có HSC, SSI, TechcomSC, KLS… Bảng 8: kết kinh doanh số CTCK tiêu biểu dẫn đầu ĐVT: tỷ đồng CTCK 9T/2013 9T/2012 So sánh SSI 350,22 301,08 16% ACBS 186,14 142,41 31% HSC 180,32 208,07 -13% VNDS 117,65 70,09 68% TechcomSC 99,91 63,27 58% 97,62 -41,54 n/a SBS 97,42 -129,62 n/a VCBS 67,00 37,81 77% FPTS 64,76 111,07 -42% VCSC 48,85 42,12 16% BSC 9,23 47,5 -81% -10,42 24,71 -142% Nguồn : UBCKNN KLS MBKE Đánh giá đề xuất giải pháp thực trạng cơng ty chứng khốn Việt Nam 3.1: Đánh giá thực trạng cơng ty chứng khốn Việt Nam 3.1.1: Thành tựu đạt - Tính chun mơn, chuyên nghiệp công việc nâng cao rõ rệt - Đội ngũ nhân viên CTCK nâng lên số lượng lẫn chất lượng - Tính chất quy mơ CTCK có nhiều thay đổi so với giai đoạn đầu thị trường chứng khoán vào hoạt động - Một số CTCK khẳng định vị trí, tên tuổi, tạo uy tín vững khách hàng - Doanh thu hầu hết CTCK đạt kết tốt 3.1.2: Những hạn chế nguyên nhân hạn chế CTCK • Nguyên nhân: -Đội ngũ nhân viên vừa thiếu chất lượng , vừa • Hạn chế: -Việc thiếu nguồn nhân lực khiến cho hoạt động yếu chuyên môn nghiệp vụ CTCK bị hạn chế chưa đạt - Số lượng CTCK gia tăng nhanh tỷ hiệu cao lệ người dân Việt Nam đầu tư chứng khốn cịn - Một số CTCK gặp khó khăn việc chiếm lĩnh thị nhỏ phần - Việc công bố thông tin hoạt động chứng - Chất lượng dịch vụ chưa đáp ứng nhu cầu khoán chưa CTCK thực tốt , địi hỏi ngày cao cơng chúng đầu tư đặc biệt nhiều thông tin chưa công bố rõ ràng… vấn đề công bố thông tin 3.2: Những giải pháp đề xuất Về III KẾT LUẬN Trong trình hoạt động CTCK Việt Nam gặp phải hạn chế định có bước phát triển mạnh quy mô lẫn hoạt động kinh doanh Thông qua nghiệp vụ CTCK cung cấp dịch vụ tiện ích cho nhà đầu tư lẫn nhà phát hành , đời CTCK giúp cho việc thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng Do đóng góp CTCK khơng thể phủ nhận TÀI LiỆU THAM KHẢO Bùi Kim Yến – Giáo trình th ị trường ch ứng khốn(2008), NXB GTVT Bùi Thị Thanh Hương – “ Vai trị cơng ty ch ứng khoán xây d ựng th ị tr ường ch ứng khốn Việt Nam”, tạp chí chứng khoán Việt Nam Lê Văn Tề - Thị trường chứng khoán Việt Nam(1999), NXB Th ống Kê Luật chứng khoán năm 2012: nghị định 58 ban hành ngày 20/7/2012, B ộ tài Nguyễn Gia Duy – m ột số v ấn đề c ần bi ết v ề thị trường ch ứng khoán Việt Nam(2003), NXB Chính Trị Quốc gia Nguyễn Thị Phương Luyến- “ Thị trường chứng khoán Việt Nam 2013 tri ển v ọng 2014’(11/02/2014), Tạp Chí Tài Chính Ủy Ban chứng khoán Nhà Nước: http://ssc.com.vn Vietstock.vn Wwwcafef.vn ... Cơng ty chứng khốn ABC BSC Cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam BVSC Công ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt FPTS Cơng ty cổ phần chứng khốn FPT HSC Cơng ty cổ phần chứng. .. TechcomSC Cơng ty TNHH chứng khốn kỹ thương 12 VCBS Cơng ty chứng khốn Vietcombank 13 VCSC Cơng ty chứng khốn Bản Việt 14 VNDS Cơng ty cổ phần chứng khốn VN.DiRect I MỞ ĐẦU : Đặt vấn đề Công ty chứng. .. hàng + Tổ chức thực tra nội + Nhân viên kinh doanh chứng khốn phải có lực, tuyển chọn đào tạo Thực trạng cơng ty chứng khốn Việt Nam 2.1: Sự hình thành cơng ty chứng khốn Việt Nam - CTCK đời