Đang tải... (xem toàn văn)
Hướng dẫn giao dịch tại HOSE
1. Hệ thống giao dịch Bắt đầu đi vào hoạt động từ ngày 28/7/2000, toàn bộ mọi giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (SGDCK TP.HCM) được thực hiện trên một hệ thống giao dịch khớp lệnh hoàn toàn tự động. Nhà đầu tư đặt lệnh giao dịch thông qua các công ty chứng khoán là thành viên giao dịch của Sở, sau đó lệnh sẽ được công ty chuyển vào sàn giao dịch của Sở. Tại sàn giao dịch, đại diện giao dịch của công ty sẽ nhập lệnh vào hệ thống giao dịch khớp lệnh thông qua các trạm đầu cuối nhập lệnh được Sở bố trí cho các công ty chứng khoán thành viên. Trước sự phát triển mạnh mẽ của thị trường, nhằm đáp ứng những thay đổi về nhu cầu giao dịch của nhà đầu tư, kể từ tháng 1/2009, SGDCK TP. HCM đã đưa hệ thống giao dịch trực tuyến vào hoạt động. Giao dịch trực tuyến cho phép các công ty chứng khoán kết nối trực tiếp hệ thống giao dịch của công ty đến hệ thống giao dịch của Sở; nhờ đó, lệnh của nhà đầu tư được chuyển một cách tự động từ hệ thống của công ty chứng khoán vào hệ thống giao dịch khớp lệnh. Hoạt động giao dịch trực tuyến đã phát huy hiệu quả rõ rệt nhờ tác dụng gia tăng tốc độ gửi lệnh từ công ty chứng khoán đến hệ thống của Sở, cải thiện triệt để tình trạng “thắt nút cổ chai”, góp phần đẩy mạnh tính thanh khoản của thị trường. Các lệnh của nhà đầu tư sau khi được nhập vào hệ thống giao dịch của Sở sẽ được so khớp một cách tự động theo nguyên tắc ưu tiên về (i) giá và (ii) thời gian. Hệ thống giao dịch còn cho phép thông báo tức thời kết quả khớp lệnh đến công ty chứng khoán thành viên để công ty chứng khoán nhanh chóng xác nhận kết quả với khách hàng. a. Giao dịch khớp lệnh Căn cứ trên tiến trình thực hiện so khớp lệnh, hệ thống giao dịch tại SGDCK TP. HCM có hai phương thức giao dịch chính: khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục. Phương thức khớp lệnh định kỳ là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và bán chứng khoán tại một thời điểm xác định. Phương thức này cho phép các lệnh sau khi gửi vào hệ thống giao dịch được sắp trên sổ lệnh theo thứ tự ưu tiên, sau đó sẽ được so khớp tại một thời điểm xác định với một mức giá khớp lệnh duy nhất cho mỗi loại chứng khoán. Nguyên tắc xác định giá khớp lệnh theo phương thức này như sau : 1) Là mức giá thực hiện được khối lượng giao dịch lớn nhất. 2) Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn mức giá trên thì mức giá trùng hoặc gần với giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn. Phương thức khớp lệnh liên tục là phương thức hệ thống giao dịch thực hiện so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào sổ lệnh. Giá thực hiện trong phương thức giao dịch liên tục được xác định trên cơ sở mức giá của lệnh giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh. Nguyên tắc so khớp lệnh Các lệnh được so khớp theo thứ tự ưu tiên như sau: i. Ưu tiên về giá: Các lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước; các lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước. ii. Ưu tiên về thời gian: Đối với các lệnh mua (hoặc lệnh bán) có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước. Ví dụ 1: Khớp lệnh định kỳ Giá tham chiếu của cổ phiếu AAA: 50.000 VNĐ; Vào đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa, có các lệnh đặt mua và bán cổ phiếu AAA như sau: Lệnh mua Lệnh bán Khối lượng Giá Khối lượng Giá 1.000 B ATO 500 D ATO 600 A 52.000 100 E 51.000 300 G 51.000 900 C 50.500 200 F 50.000 Vào thời điểm khớp lệnh, hệ thống giao dịch tính toán giá khớp lệnh như sau: - Cộng dồn khối lượng đặt mua và chào bán theo từng mức giá: Cộng dồn khối lượng đặt mua Đặt mua Giá Đặt bán Cộng dồn khối lượng chào bán 1.000 1000 B ATO 500 D 500+900+100 = 1.5001.000+600 =1.600 600 A 52.000 500+900+100 = 1.5001.000+600+300 = 1.900 300 G 51.000 100 E 500+900+100 = 1.5001.000+600+300 = 1.900 50.500 900 C 500+900 = 1.4001.000+600+300+200 = 2.100 200 F 50.000 500(Khối lượng lệnh ATO đặt mua hoặc chào bán được cộng vào khối lượng đặt ở từng mức giá bên mua hoặc bên bán). - Kết quả khớp lệnh: 1.500 cổ phiếu AAA được khớp tại mức giá 51.000 VNĐ. Chi tiết khớp lệnh như sau: B-D (500), B-C (500), A-C (400), A-E (100) - Sau khi khớp lệnh, sổ lệnh của AAA như sau: Đặt mua Giá đặt mua Đặt bán 100 A 52.000 300 G 51.000 200 F 50.000 Vớ d 2: Khp lnh liờn tc Vo t khp lnh liờn tc, c phiu BBB cú cỏc cỏc lnh t mua, t bỏn nh sau: Lnh mua Lnh bỏn Khi lng Giỏ Giỏ Khi lng 1.000 A 52.000 55.000 2.000 C 3.000 D 51.000 53.500 3.000 F 1.500 E 50.500 53.500 2.000 B 53.000 9.000 G (Ghi chỳ: Th t thi gian ca lnh th hin theo th t ch cỏi A ặ B ặ C ặ D) Lnh mi: Mua 10.000 cp BBB giỏ 54.000 VND (lnh H). H thng thc hin khp lnh ngay lp tc nh sau: - 9.000 c phiu ti mc giỏ 53.000 VN (H-G) - 1.000 c phiu ti mc giỏ 53.500 VN (H-B) S lnh BBB sau ú nh sau: Lnh mua Lnh bỏn Khi lng Giỏ Giỏ Khi lng 1.000 A 52.000 55.000 2.000 C 3.000 D 51.000 53.500 3.000 F 1.500 E 50.500 53.500 1.000 B b. Giao dch tha thun Ngoi phng thc khp lnh, h thng giao dch ti SGDCK TP. HCM cũn cho phộp cỏc cụng ty chng khoỏn thnh viờn thc hin cỏc giao dch theo phng thc tha thun. Theo phng thc giao dch tha thun, cỏc bờn mua bỏn (hoc cụng ty chng khoỏn i din bờn mua v bỏn thay mt khỏch hng) tha thun vi nhau v cỏc iu kin giao dch. Sau ú, giao dch s c cụng ty chng khoỏn thnh viờn bờn mua v bỏn nhp vo h thng giao dch ghi nhn kt qu. i vi c phiu, chng ch qu: Cỏc giao dch tha thun phi t 20.000 n v tr lờn. i vi trỏi phiu: Mi giao dch trỏi phiu c thc hin theo phng thc tha thun (khụng giao dch theo phng thc khp lnh). Cỏc giao dch tha thun phi tuõn th quy nh v biờn giao ng giỏ trong ngy. Trong thi gian giao dch tha thun, cỏc cụng ty chng khoỏn cú th ng nhp qung cỏo giao dch tha thun trờn h thng giao dch ca S tỡm kim i tỏc. Lu ý: SGDCK TP. HCM khụng cho phộp thc hin giao dch tha thun i vi c phiu, chng ch qu u t trong ngy giao dch u tiờn ca c phiu, chng ch qu u t ú. 2. Thời gian giao dịch SGDCK TP. HCM tổ chức giao dịch chứng khoán từ 8 giờ 30 phút đến 11 giờ 00 các ngày thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ các ngày nghỉ lễ theo quy định. Thời gian giao dịch cụ thể như sau: Thời gian Phương thức giao dịch Loại lệnh Ghi chú Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư 08:30 - 09:00 Khớp lệnh định kỳ Lệnh giới hạn, lệnh ATO Hệ thống bắt đầu so khớp lệnh lúc 9 giờ 00 phút. 09:00 - 10:15 Khớp lệnh liên tục Lệnh giới hạn 10:15 - 10:30 Khớp lệnh định kỳ Lệnh giới hạn, lệnh ATC Hệ thống so khớp lệnh để xác định giá đóng cửa lúc 10 giờ 30 phút. Trường hợp không xác định được giá khớp lệnh, giá đóng cửa sẽ là giá giao dịch cuối cùng trong ngày. 10:30 - 11:00 Thỏa thuận Trái phiếu 8:30 - 11:00 Thỏa thuận 3. Đơn vị giao dịch, đơn vị yết giá Đơn vị giao dịch - Giao dịch khớp lệnh: 10 đơn vị. Khối lượng giao dịch khớp lệnh tối đa: 19.990 đơn vị. - Giao dịch thỏa thuận: Không quy định Đơn vị yết giá - Giao dịch khớp lệnh: Mức giá Đơn vị yết giá ≤ 49.900 100 đồng 50.000 – 99.500 500 đồng ≥ 100.000 1.000 đồng - Giao dịch thỏa thuận: Không quy định 4. Biên độ dao động giá, giá tham chiếu, giá đóng cửa Biên độ dao động giá SGDCK TP.HCM cho phép giá giao dịch hàng ngày của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư được biến động trong phạm vi +/- 5% giá tham chiếu. SGDCK TP.HCM Không quy định biên độ giao động giá đối với trái phiếu. Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết, trong ngày giao dịch đầu tiên, SGDCK TP.HCM cho phép giá giao dịch được biến động trong +/-20% giá giao dịch dự kiến. Tổ chức niêm yết và công ty chứng khoán làm tư vấn niêm yết (nếu có) phải đưa ra mức giá giao dịch dự kiến để tính giá tham chiếu cho cổ phiếu, chứng chỉ quỹ trong ngày giao dịch đầu tiên. Nếu trong 03 ngày giao dịch đầu tiên, cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết vẫn chưa có giá đóng cửa, tổ chức niêm yết sẽ phải được xác định giá giao dịch dự kiến. Giá trần/sàn Giá trần/sàn là mức giá cao nhất/thấp nhất nằm trong biên độ dao động giá cho phép trong ngày của một loại chứng khoán. Giá trần = Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá) Giá sàn = Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá) Giá tham chiếu Giá tham chiếu của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư đang giao dịch là giá đóng cửa của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư trong ngày giao dịch gần nhất trước đó. Trường hợp giao dịch chứng khoán không được hưởng cổ tức và các quyền kèm theo, giá tham chiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị các quyền kèm theo. Trường hợp tách hoặc gộp cổ phiếu, giá tham chiếu tại ngày giao dịch trở lại được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu. Giá đóng cửa Giá đóng cửa là giá thực hiện tại lần khớp lệnh cuối cùng trong ngày giao dịch của một mã chứng khoán. Trong trường hợp không có giá thực hiện trong ngày giao dịch, giá đóng cửa được xác định là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó. 5. Các loại lệnh Hiện nay, nhà đầu tư được sử dụng các loại lệnh sau đây khi giao dịch tại SGDCK TP. HCM: Lệnh giới hạn: Là lệnh mua hoặc bán chứng khoán tại một mức giá xác định hoặc giá tốt hơn. Lệnh có hiệu lực kể từ khi được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến hết ngày giao dịch hoặc cho đến khi lệnh bị hủy bỏ. Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh lúc mở cửa (lệnh ATO): Là lệnh mua hoặc bán chứng khoán tại mức giá khớp lệnh trong đợt xác định giá mở cửa và chỉ có hiệu lực trong đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa. Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh lúc đóng cửa (lệnh ATC): Là lệnh mua hoặc bán chứng khoán tại mức giá khớp lệnh trong đợt xác định giá mở đóng cửa và chỉ có hiệu lực trong đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa. Lưu ý: Lệnh ATO/ATC được ưu tiên thực hiện trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh. 6. Sửa, hủy lệnh Đối với giao dịch khớp lệnh Trong thời gian khớp lệnh định kỳ: SGDCK TP. HCM không cho phép huỷ lệnh giao dịch được đặt trong cùng đợt khớp lệnh định kỳ. SGDCK TP. HCM chỉ cho phép huỷ các lệnh gốc hoặc phần còn lại của lệnh gốc chưa được thực hiện trong lần khớp lệnh định kỳ hoặc liên tục trước đó. Trong thời gian khớp lệnh liên tục: SGDCK TP. HCM cho phép sửa, hủy lệnh trong thời gian khớp lệnh liên tục. Đối với giao dịch thỏa thuận Giao dịch thỏa thuận trên hệ thống giao dịch không được phép hủy bỏ. 7. Quy định giao dịch đối với nhà đầu tư Nhà đầu tư chỉ được có một tài khoản giao dịch chứng khoán và chỉ được mở tại một công ty chứng khoán. Nhà đầu tư không được phép đồng thời đặt lệnh mua và bán đối với một loại cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư trong cùng một ngày giao dịch. Khi đặt lệnh bán chứng khoán hoặc quảng cáo bán chứng khoán (khi đặt lệnh mua chứng khoán hoặc quảng cáo mua chứng khoán), số dư chứng khoán (số dư tiền) trên tài khoản của nhà đầu phải đáp ứng các điều kiện về tỷ lệ ký quỹ chứng khoán (tiền). 8. Các ký hiệu giao dịch Một số ký hiệu giao dịch đang được sử dụng trên các phương tiện công bố thông tin của SGDCK TP.HCM: Ký hiệu trạng thái chứng khoán: Ký hiệu của SGDCK về chứng khoán: Ký hiệu Ý nghĩa XD Giao dịch không hưởng cổ tức XR Giao dịch không hưởng quyền kèm theo XA Giao dịch không hưởng cổ tức và quyền kèm theo XI Giao dịch không hưởng lãi trái phiếu SP Ngừng giao dịch Ký hiệu Ý nghĩa P Chứng khoán giao dịch bình thường H Chứng khoán bị tạm ngừng giao dịch không quá 1 phiên giao dịch SP Chứng khoán bị ngừng giao dịch từ 2 phiên giao dịch trở lên C Chứng khoán thuộc diện bị kiểm soát X Chứng khoán bị hủy niêm yết [...]... phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ được giảm xuống ngay sau khi giao dịch thỏa thuận được thực hiện nếu giao dịch đó là giữa một nhà đầu tư nước ngoài mua với một nhà đầu tư trong nước bán - Khối lượng chứng khoán còn được phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ được tăng lên ngay sau khi kết thúc việc thanh toán giao dịch nếu giao dịch đó là giữa một nhà đầu tư nước ngoài bán với một nhà đầu tư trong... được phép mua ngay sau khi kết thúc việc thanh toán giao dịch - Lệnh mua hoặc một phần lệnh mua cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài chưa được thực hiện sẽ tự động bị hủy nếu khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư còn được phép mua đã hết và lệnh mua được nhập tiếp vào hệ thống giao dịch sẽ không được chấp nhận Trong thời gian giao dịch thỏa thuận: - Khối lượng chứng khoán còn được...9 Thời gian thanh toán Các giao dịch chứng khoán tại SGDCK TP HCM được thanh toán theo phương thức và thời gian như sau: Loại giao dịch Phương thức thanh toán Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư Khớp lệnh Thỏa thuận dưới 100.000 đơn vị Thỏa thuận trên 100.000 đơn vị Trái phiếu Bù trừ... phiếu Bù trừ đa phương, ngày thanh toán T+3 Thanh toán trực tiếp, ngày thanh toán T+1 Bù trừ đa phương, ngày thanh toán T+1 10 Chỉ số giá cổ phiếu Vn Index Chỉ số VNIndex thể hiện xu hướng biến động giá các cổ phiếu giao dịch tại SGDCK TP.HCM Chỉ số VNIndex so sánh giá trị thị trường hiện hành với giá trị thị trường cơ sở vào ngày gốc 28/07/2000, ngày đầu tiên thị trường chứng khoán chính thức đi vào hoạt... giới hạn tỷ lệ nắm giữ đối với trái hiếu lưu hành của tổ chức phát hành Căn cứ theo các quy định hiện hành, hệ thống giao dịch kiểm soát và công bố khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài còn được phép mua (Current Room) theo nguyên tắc: Trong thời gian giao dịch khớp lệnh: - Khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư mua của nhà đầu tư nước ngoài được trừ vào khối lượng còn... Giá thị trường hiện hành của cổ phiếu i Qit: Số lượng niêm yết hiện hành của cổ phiếu i Pio: Giá thị trường vào ngày gốc của cổ phiếu i Qio: Số lượng niêm yết vào ngày gốc của cổ phiếu i I= 1,…,n 11 Giao dịch chứng khoán của người đầu tư nước ngoài Theo quy định hiện hành, nhà đầu tư nước ngoài được phép sở hữu tối đa 49% tổng số cố phiếu, chứng chỉ qũy đầu tư của một công ty niêm yết, quỹ đầu tư chứng... thanh toán giao dịch nếu giao dịch đó là giữa một nhà đầu tư nước ngoài bán với một nhà đầu tư trong nước mua - Khối lượng chứng khoán còn được phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ không thay đổi nếu giao dịch thỏa thuận được thực hiện giữa hai nhà đầu tư nước ngoài với nhau . được công ty chuyển vào sàn giao dịch của Sở. Tại sàn giao dịch, đại diện giao dịch của công ty sẽ nhập lệnh vào hệ thống giao dịch khớp lệnh thông qua các. đơn vị yết giá Đơn vị giao dịch - Giao dịch khớp lệnh: 10 đơn vị. Khối lượng giao dịch khớp lệnh tối đa: 19.990 đơn vị. - Giao dịch thỏa thuận: Không