Đang tải... (xem toàn văn)
phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần du lịch dầu khí phương đông
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM ĐỘC LẬP – TỰ DO – HẠNH PHÚC BÀI TIỂU LUẬN MƠN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Tên đề tài: “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH DẦU KHÍ PHƯƠNG ĐƠNG” Lớp: TC01 – VB2-K13 Giáo viên hướng dẫn: TS Nguyễn Thị Uyên Uyên Nhóm thực hiện: Đỗ Cẩm Tú Phạm Nguyễn Phi Yến Lý Thị Hồng Vân Nguyễn Thị Hoàng Phượng Phan Thị Mỹ Hạnh Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG TP HCM, 2011 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG LỜI MỞ ĐẦU Ngày chứng kiến chuyển dịch cấu kinh tế nước nhà từ kinh tế dựa vào nông nghiệp chủ yếu sang kinh tế có tỷ trọng cơng nghiệp dịch vụ cao, dựa tảng kinh tế tri thức xu hướng gắn với kinh tế toàn cầu Chính chuyển dịch tạo hội điều kiện thuận lợi cho nhiều ngành kinh tế phát triển Song làm phát sinh nhiều vấn đề phức tạp đặt cho doanh nghiệp yêu cầu thách thức mới, đòi hỏi doanh nghiệp phải tự vận động, vươn lên để vượt qua thử thách, tránh nguy bị đào thải quy luật cạnh tranh khắc nghiệt chế thị trường Trong bối cảnh kinh tế thế, doanh nghiệp muốn đứng vững thương trường cần phải nhanh chóng đổi mới, đổi quản lý tài vấn đề quan tâm hàng đầu có ảnh hưởng trực tiếp đến sống nhiều doanh nghiệp Việt Nam Bởi lẽ, để hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đạt hiệu nhà quản lý cần phải nhanh chóng nắm bắt tín hiệu thị trường, xác định nhu cầu vốn, tìm kiếm huy động nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu kịp thời, sử dụng vốn hợp lý, đạt hiệu cao Muốn vậy, doanh nghiệp cần nắm nhân tố ảnh hưởng, mức độ xu hướng tác động nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp Điều thực sở phân tích tài Việc thường xun phân tích tình hình tài giúp nhà quản lý doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ nhận mặt mạnh, mặt yếu doanh nghiệp nhằm làm để hoạch định phương án hành động phù hợp cho tương lai đồng thời đề xuất giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài giúp nâng cao chất lượng doanh nghiệp Ngoài ngành kinh tế du lịch ngành mũi nhọn, lợi nhuận tăng nhiều lần so với vốn đầu tư bỏ ( lợi nhuận tối thiểu 30%) Du lịch phát triển khoảng 20 năm, khởi điểm từ năm 1990, ngành giai đoạn phát triển nên tiềm lớn Nhu cầu, khuynh hướng du lịch ngày tăng kinh tế đà phát triển, thu nhập tăng dẫn đến nhu cầu nâng cao chất lượng sống tăng 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Thêm vào du lịch ngành tổng hợp mang tính chất trị-kinh tế-văn hóa-xã hội, kéo theo phát triển ngành nghề khác : giao thông, nhà hàng-khách sạn, ẩm thực, hệ thống phương tiện di chuyển, an ninh… phát triển Và ngược lại yếu tố không phát triển đồng ảnh hưởng đến phát triển ngành du lịch “ Ngày nay, phạm vi toàn giới, du lịch trở thành nhu cầu thiếu đời sống văn hóa xã hội hoạt động du lịch phát triển cách mạnh mẽ, trở thành ngành kinh tế quan trọng nhiều nước giới” Nhận thức tầm quan trọng vấn đề trên, nhóm định sâu nghiên cứu đề tài: “Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí Phương Đơng” 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG MỤC LỤC NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN .2 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG LỜI MỞ ĐẦU MỤC LỤC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN 11 DU LỊCH-DẦU KHÍ PHƯƠNG ĐƠNG 11 ĐẶT VẤN ĐỀ 11 Mục tiêu nghiên cứu: 11 Phương pháp nghiên cứu: 11 Đối tượng phạm vi nghiên cứu: .11 Hạn chế nghiên cứu: .11 CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH .11 Bản chất & vai trò tài doanh nghiệp .12 i Bản chất tài doanh nghiệp 12 ii Vai trị tài doanh nghiệp 12 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 14 1.1 Khái niệm 14 ii Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 14 iii Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp .14 Mục tiêu nội dung phân tích tình hình tài .15 1.1 Mục tiêu 15 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG ii Nội dung phân tích 16 Dự báo tài chính: 16 Các tài liệu dùng phân tích tài 17 1.1 Bảng cân đối kế toán 17 ii Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 18 iii Báo cáo lưu chuyển tiền tệ .18 Phương pháp phân tích 18 1.1 Phương pháp phân tích tỷ số .18 ii Phương pháp so sánh (phương pháp phân tích theo chiều ngang) 19 iii Phương pháp phân tích tỷ trọng (phân tích theo qui mơ chung): 19 iv Phương pháp chia tách (Dupont) 20 CHƯƠNG II: GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH DẦU KHÍ PHƯƠNG ĐƠNG 21 Lịch sử hình thành trình phát triển: 21 Ngành nghề kinh doanh 21 Cơ cấu tổ chức: 22 Cơ cấu cổ đông: 22 Các dòng sản phẩm chủ lực hệ thống đơn vị 23 Các thành tựu đạt được: 24 Vị công ty: 24 Khách hàng đối tác: .25 Chiến lược phát triển đầu tư 26 Các dự án lớn: 27 10 Triển vọng công ty .27 11 Thuận lợi rủi ro: 28 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH NGÀNH DU LỊCH LỮ HÀNH 29 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Đặc thù ngành : 29 Tốc độ tăng trưởng ngành 30 Nguồn lực ngành: .30 Năng lực sản xuất : 30 Sự cạnh tranh: 31 Hạn chế ngành: 31 Thuận lợi triển vọng ngành: 32 CHƯƠNG IV: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH DẦU KHÍ PHƯƠNG ĐƠNG .32 Đánh giá khái quát tình hình biến động tài sản nguồn vốn .33 Phân tích tình hình biến động tài sản 33 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn 36 Phân tích tình hình bố trí cấu tài sản & nguồn vốn 39 1.1 Bố trí cấu tài sản 39 ii Bố trí cấu nguồn vốn 43 Phân tích tình hình tốn khả toán 46 1.1 Phân tích tình hình tốn 46 ii Phân tích khả toán 50 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản 57 1.1 Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 58 ii Tốc độ luân chuyển khoản phải thu 59 iii Khả luân chuyển tài sản ngắn hạn 61 iv Tốc độ luân chuyển tài sản cố định 64 v Tốc độ luân chuyển vốn chủ sở hữu 65 vi Khả luân chuyển tổng tài sản 67 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh 68 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG 1.1 Phân tích tình hình biến động giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp 69 ii Phân tích hiệu sử dụng chi phí 73 iii Phân tích ảnh hưởng hoạt động tài đến tổng lợi nhuận 75 iv Phân tích ảnh hưởng hoạt động khác đến tổng lợi nhuận .77 Phân tích tỷ số giá trị thị trường: 77 1.1 Tỷ số lợi nhuận cổ phần (EPS): .77 ii Hệ số P/E 78 iii Tỷ suất thu nhập (E/P) 79 iv Tỷ số giá giá trị sổ sách (P/B) 79 Phân tích dịng tiền .79 1.1 Phân tích dịng tiền 79 ii Dòng tiền hoạt động kinh doanh: .81 iii Dòng tiền đầu tư công ty: 82 iv Dòng tiền tài trợ: .83 Phân tích tỷ số sinh lợi: 87 1.1 Tỉ suất sinh lợi ròng: .88 ii Chỉ số thu nhập trước thuế lãi vay (EBIT) 88 89 iii Chỉ số Thu nhập trước thuế, trả lãi khấu hao (EBITDA): 89 iv Phân tích tỉ suất sinh lợi tài sản ( ROA): 91 v Phân tích tỷ suất sinh lợi vốn cô phần ( ROE): 93 10 Phân tích khả sinh lợi 94 1.1 Chỉ số lợi nhuận hoạt động: 94 ii Tỷ suất lợi nhuận doanh thu: 95 iii Tỷ suất sinh lời vốn lưu động: 97 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG iv Tỷ suất sinh lời vốn cố định: 99 CHƯƠNG V: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 100 Dự báo doanh thu 100 1.1 Dự báo thị trường năm 2011 100 ii Dự báo du lịch 2011 101 Lập dự báo kết hoạt động kinh doanh: 102 1.1 Sự thay đổi giá vốn, chi phí bán hàng chi phí quản lý: 102 ii Dự báo hoạt động tài hoạt động khác: 103 iii Sự thay đổi thuế thu nhập doanh nghiệp: 103 Lập bảng cân đối kế toán dự báo: 104 1.1 Dự báo khoản mục có mức độ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu: 104 ii Dự báo hàng tồn kho: .105 iii Sự thay đổi tài sản lưu động khác: .105 iv Sự thay đổi tài sản cố định 105 v Sự thay đổi chi phí trả trước dài hạn 105 vi Sự thay đổi quỹ: .105 CHƯƠNG 4: NHẬN XÉT CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY .107 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN 111 Giải pháp - Kiến nghị: .111 1.1 Về tình hình huy động vốn: 111 ii Về tình hình tốn khả tốn: 111 iii Giảm bớt tỷ trọng loại tài sản cố định không cần dùng, không đảm bảo kỹthuật lực sản xuất: 113 iv Các biện pháp nâng cao khả sinh lời công ty: .113 v Sử dụng hiệu nguồn nhân lực: .114 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Đồ thị 5.9: Đồ thị tỷ suất sinh lời vốn cố định Từ bảng phân tích đồ thị ta nhận thấy năm 2009 100 đồng vốn cố định 38,63 đồng lợi nhuận, so với năm 2008 giảm 41,67 đồng Như năm 2009 doanh nghiệp sử dụng vốn cố định không hiệu so với năm 2008 Kể từ sau năm 2009 tỷ suất sinh lời vốn cố định có xu hướng tăng dần, cụ thể năm 2010 100 đồng vốn cố định tạo 1.24 đồng lợi nhuận (tăng 39.87 đồng so với năm 2009) Điều chứng tỏ năm 2008 năm 2010 doanh nghiệp sử dụng vốn cố định hiệu năm sau Trong năm tới doanh nghiệp cần phải nâng dần tỷ suất lên CHƯƠNG V: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Dự báo doanh thu 1.1 Dự báo thị trường năm 2011 Dự báo, thị trường ngoại hối năm 2011 nhìn chung tương đối ổn định, lượng ngoại tệ doanh nghiệp bán cho NHTM tăng, nhờ lãi suất huy động USD ổn định Đồng thời, tỷ giá USD/VND thị trường tự thu hẹp khoảng cách so với tỷ giá niêm yết NHTM.Dự báo, năm 2011, VND tiếp tục giảm giá so với hầu hết ngoại tệ khu vực châu Á giới Hoạt động huy động USD NHTM tiếp tục tăng 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG tâm lý giữ USD người dân doanh nghiệp lớn tình hình kinh tế vĩ mơ chưa ổn định khả VND tiếp tục giảm giá so với USD dài hạn Tăng trưởng kinh tế toàn cầu giảm mạnh, nguy lạm phát mức cao ii Dự báo du lịch 2011 Dự đoán năm 2011 thị trường khách sạn tăng mạnh Trong năm 2011, nhiều khách sạn từ trở lên tiếp tục lên kế hoạch xây dựng lượng du khách đến Việt Nam gia tăng nhanh chóng Cùng với đó, xu hướng xây dựng tổ hợp khách sạn kết hợp với khu thương mại bán lẻ nhà đầu tư nước gia tăng Dự đốn du lịch 2011 có nhiều phát triển Bộ Văn hóa, Thể thao Du lịch phê duyệt Chương trình xúc tiến du lịch quốc gia năm 2011bao gồm đề án trọng điểm Thứ nhất, đề án “Đẩy mạnh hoạt động tuyên truyền, quảng bá, xúc tiến du lịch Việt Nam nước ngồi” thực năm 2011 Trong đó, Bộ chủ trương quảng bá du lịch Việt Nam thông qua kiện lớn nước ngoài; tuyên truyền quảng bá kênh truyền hình, truyền thơng đa phương tiện nghệ thuật biểu diễn; mời, đón đồn làm phim, phóng viên du lịch nước ngồi (phát sóng, đăng tải kênh truyền hình phương tiện truyền thông thị trường du lịch trọng điểm) Thứ hai, đề án “Đẩy mạnh hoạt động tuyên truyền, quảng bá du lịch Việt Nam nước” với hoạt động trì kênh truyền hình Du lịch, tăng cường chất lượng nội dung; tuyên truyền du lịch Việt Nam báo chí; sản xuất ấn phẩm, vật phẩm xúc tiến du lịch Đồng thời, tổ chức hoạt động biểu diễn, giới thiệu không gian di sản văn hóa âm nhạc truyền thống Việt Nam phục vụ xúc tiến du lịch; lựa chọn tiết mục nghệ thuật đặc sắc, tiêu biểu văn hóa dân tộc để xây dựng, dàn dựng thành chương trình nghệ thuật biểu diễn phục vụ khách du lịch đến Quảng Ninh biểu diễn thường xuyên Vịnh Hạ Long; tuyên truyền quảng cáo phương tiện thông tin chương trình nghệ thuật biểu diễn Hà Nội phục vụ khách tour du lịch Thứ ba, đề án “Tăng cường giới thiệu sản phẩm du lịch vùng miền” gồm hoạt động tham gia, tổ chức số kiện Chương trình Năm Du lịch quốc gia Phú Yên 2011; tham gia Hội chợ ITE TP HCM 2011; tuyên truyền bầu chọn Vịnh 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Hạ Long; nghiên cứu thử nghiệm tạo mẫu sản phẩm quà tặng xúc tiến, quảng bá du lịch đối ngoại Thứ tư, đề án “Tăng cường công tác nghiên cứu thị trường, nâng cao lực đội ngũ cán làm công tác xúc tiến du lịch, đa dạng hóa phương thức cung cấp thơng tin, dịch vụ du lịch” gồm hoạt động thiết lập, cung cấp hệ thống sở liệu, thông tin du lịch Việt Nam phục vụ công tác xúc tiến du lịch; tổ chức đào tạo, bồi dưỡng, tập huấn nước nhằm nâng cao lực, kỹ xúc tiến du lịch cho quản lý nhà nước du lịch Lập dự báo kết hoạt động kinh doanh: 1.1 Sự thay đổi giá vốn, chi phí bán hàng chi phí quản lý: Giá vốn: năm 2011 cơng ty đưa vào hoạt động khách sạn Cửa Đông Trung tâm hội nghị, dịch vụ Thương mại Quốc tế Chi phí bán hàng chi phí quản lý: năm tới cơng ty tiếp tục đẩy mạnh quảng bá du lịch, tham gia hội chợ du lịch đưa nhân viên đào tạo lớp du lịch, quản lý, lớp vận hành máy, kiểm phẩm, nhằm nâng cao hiệu hoạt động công ty Dựa vào tình hình ta dự báo khoản mục giá vốn, chi phí bán hàng, chi phí quản lý sau: tính khoản mục theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu sau thực hồi quy để có kết dự báo năm 2011 Chỉ tiêu Doanh thu Giá vốn Chi phí bán hàng Chi phí quản lý Năm 2009 36% 43% 136% 1573% Năm 2010 -39% -45% 454% -91% Dự báo 2011 -6.3% -8% 135% 12.5% Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Dự báo 2011 Doanh thu 315,514,122,383 191,154,917,793 179,082,169,538 Giá vốn 321,385,065,227 175,165,403,175 161,277,417,968 Chi phí bán hàng 904,988,893 5,013,491,414 11,817,125,145 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Chi phí quản lý 50,620,037,113 4,311,506,788 4,851,483,901 ii Dự báo hoạt động tài hoạt động khác: Thu nhập hoạt động tài năm 2011 bao gồm: thu lãi tiền gửi, thu lãi họat động đầu tư thu lãi chênh lệch tỷ giá Do khoản mục biến động khơng nhiều dự báo dựa vào phương pháp hồi qui giá trị qua năm để có kết dự báo năm 2011 Chỉ tiêu Thu nhập HĐTC Chi phí HĐTC Năm 2009 3,320,304,019 4,408,508,047 Năm 2010 1,372,256,525 5,430,450,270 Dự báo 2011 1,342,743,914 7,755,708,719 Thu nhập khác 366,466,986 392,499,580 371,004,912 iii Sự thay đổi thuế thu nhập doanh nghiệp: Theo thơng tư 128/2003/TT_BTC Bộ Tài Chính năm 2004 áp dụng mức thuế thu nhập doanh nghiệp 28% doanh nghiệp kinh doanh Từ số liệu dự báo ta có bảng báo cáo kết kinh doanh dự báo năm 2011 sau: BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH DỰ BÁO NĂM 2011 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ Tiêu MS Tổng doanh thu Các khoản giảm trừ (0,1% Doanh thu) Doanh thu ( 10=01-03 ) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp ( 20=10-11 ) 10 11 20 Chi phí bán hàng Chi phí quản lý Lợi nhuận từ HĐKD ( 30=20-21-21 ) Thu nhập HĐTC 21 22 30 31 179,082,169,538 1,790,821,695.38 177,291,347,842 161,277,417,968 16,013,929,874 11,817,125,145 4,851,483,901 (654,679,171) 1,342,743,914 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Dự Báo Năm 2011 Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Chi phí HĐTC Trong đó: Chi phí lãi vay Lợi nhuận HĐTC ( 40=31-32 ) 10 Thu nhập khác 11 Chi phí khác 12 Lợi nhuận khác ( 50= 41-42 ) 13 Tổng lợi nhuận trước thuế ( 60=30+40+50 ) 32 33 40 41 42 50 60 7,755,708,719 7,745,008,575 (6,412,964,805) 371,004,912 39,934,110 331,070,802 14 Thuế TNDN (28% lợi nhuận trước thuế) 70 15 Lợi nhuận sau thuế 80 (6,736,573,174) Lập bảng cân đối kế toán dự báo: 1.1 Dự báo khoản mục có mức độ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu: Các khoản mục có mức độ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm so với doanh thu bao gồm: tiền, đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu, chi phí xây dựng dở dang, khoản phải trả khoản nợ khác Khoản Mục 2008 2009 2010 Phần trăm so với Dự Báo Phương Pháp 2011 doanh thu Tiền Đầu tư ngắn hạn Khoản phải thu 9.7% 0.0% 36.8% 2.9% 8.0% 22.3% 4.5% 0.9% 3.5% Chi phí XDCBDD Các khoản phải trả 25.9% 326.3% 0.2% 205.4 1.5% 1.5% 35.6% 35.6% 3.4% 4.4% 12.9% Hồi quy Trung bình cộng năm Trung bình cộng năm 2009 2010 Bằng năm 2010 Bằng năm 2010 % Khoản Mục 2008 2009 2010 Dự Báo 2011 Tiền 22,576,796,154 9,124,310,841 8,519,076,523 6,156,056,378 Đầu tư ngắn hạn 25,000,000,000 1,700,000,000 7,925,002,175 Khoản phải thu 85,362,196,916 70,084,651,318 6,572,021,004 23,067,658,374 779,668,879 2,821,844,395 2,658,387,160 Chi phí 60,224,272,371 XDCBDD 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Các khoản phải 757,718,124,937 trả 645,385,814,511 67,728,128,029 63,804,930,659 ii Dự báo hàng tồn kho: Hàng tồn kho dự báo cách tính giá trị hàng tồn kho theo tỷ lệ phần trăm so với giá vốn hàng bán tiến hành hồi quy để có tỷ lệ cho năm 2011 Chỉ tiêu 2008 Hàng tồn kho 41,817,621,558 Giá vốn 224,425,730,082 Phần trăm so 18.6% 2009 31,728,569,965 321,385,065,227 9.9% 2010 1,797,757,037 175,165,403,175 1% Dự báo 2011 629,779,066 161,277,417,968 0.39% với giá vốn iii Sự thay đổi tài sản lưu động khác: Tài sản lưu động khác dự báo cách lấy giá trị trung bình cộng năm 2009 2010 làm giá trị cho năm Như tài sản lưu động khác vào năm 2011 2,869,347,156+2,085,135,996=2,477,241,576 đồng iv Sự thay đổi tài sản cố định Dự tính năm 2011, doanh nghiệp xây dựng hịan thành khách sạn Cửa Đơng với tổng giá trị ước tính 20 tỷ đồng, tài sản cố định ước tính năm 2011 170,655,601,205 đồng v Sự thay đổi chi phí trả trước dài hạn Khoản mục dự báo cách hồi quy giá trị qua năm từ 2008 – 2010 để dự báo giá trị năm 2011, ta có kết dự báo 2,570,996,646 đồng vi Sự thay đổi quỹ: Doanh nghiệp hoạt động có lãi thực trích lập quỹ theo tỷ lệ sau: Quỹ đầu tư phát triển: mức trích lập 42% lợi nhuận sau thuế Quỹ dự phịng tài chính: mức trích lập 8% lợi nhuận sau thuế Quỹ trợ cấp việc làm: mức trích lập 5% lợi nhuận sau thuế Quỹ khen thưởng, phúc lợi: trích từ lợi nhuận sau thuế, mức trích lập khơng theo tỷ lệ phần trăm lợi nhuận sau thuế mà 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG tính sau: Mức trích lập quỹ khen thưởng = Lương bình quân thực tế * * Số lượng công nhân viên 3.7 Sự thay đổi nguồn vốn kinh doanh: Nguồn vốn kinh doanh năm 2011 dự báo nguồn vốn kinh doanh năm 2010 117,714,255,199 đồng cộng với phần lại lợi nhuận sau thuế năm 2010 1,874,471,182 đồng, giá trị dự báo vào năm 2011 119,588,726,381 đồng 3.8 Sự thay đổi khoản mục vay ngắn hạn: Khoản mục vay ngắn hạn dự báo cách cân đối tổng tài sản tổng nguồn vốn năm 2010, phần chênh lệch nguồn vốn thiếu hụt mà doanh nghiệp phải huy động bên Từ phân tích ta có bảng cân đối kế tốn dự báo năm 2011 sau: CHỈ TIÊU MÃ DỰ BÁO NĂM 2011 SỐ TÀI SẢN A.TSLĐ & ĐTNH 100 40,255,737,570 I.Tiền 110 6,156,056,378 II.Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 120 7,925,002,175 III.Các khoản phải thu 130 23,067,658,374 IV.Hàng tồn kho 140 629,779,066 V.Tài sản lưu động khác 150 2,477,241,576 200 188,057,655,012 I.Tài sản cố định ròng 210 170,655,601,205 II.Các khoản đầu tư tài dài hạn 220 12,172,670,000 III.Chi phí XDCB dở dang 230 2,658,387,160 IV.Chi phí trả trước dài hạn 241 2,570,996,646 250 228,313,392,582 B.TSCĐ & ĐTDH TỔNG TÀI SẢN 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG NGUỒN VỐN A.Nợ phải trả 300 106,066,279,041 310 105,903,036,605 1.Vay ngắn hạn 311 39,515,902,363 2.Nợ dài hạn đến hạn trả 312 - 3.Các khoản phải trả 313 63,804,930,659 4.Lương khoản phải trả, phải nộp khác 314 2,582,203,583 II.Nợ dài hạn 320 163,242,436 III.Nợ khác 330 - 400 122,247,113,541 410 122,247,113,541 1.Nguồn vốn kinh doanh 411 119,588,726,381 2.Chênh lệch đánh giá lại tài sản 412 - 3.Chênh lệch tỷ giá 413 - 4.Quỹ đầu tư phát triển 414 - 5.Quỹ dự phịng tài 415 - 6.Lợi nhuận chưa phân phối 416 - 7.Nguồn vốn đầu tư XDCB 417 2,658,387,160 II.Nguồn kinh phí, quỹ khác 420 I.Nợ ngắn hạn B.Nguồn vốn chủ sở hữu I.Nguồn vốn quỹ 1.Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm 421 - 2.Quỹ khen thưởng phúc lợi 422 - 430 228,313,392,582 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN CHƯƠNG 4: NHẬN XÉT CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY Bảng thống kê số tài từ năm 2008- 2010 Chỉ tiêu Năm2008 Năm2009 Năm2010 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN ĐVT Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG 1.Nhóm tiêu cấu tài 1.1.Bố trí cấu tài sản Tài sản lưu động/ Tổng tài sản % 50.41% Tỷ suất đầu tư tổng quát % 49.59% Tỷ suất đầu tư tài sản cố định % 45.36% Tỷ suất đầu tư tài dài hạn % 3.98% 1.2.Bố trí cấu nguồn vốn Tỷ suất nợ % 83.19% Tỷ suất tự tài trợ % 16.81% 2.Nhóm tiêu tình hình tốn khả tốn 2.1.Tình hình toán 44.39% 55.61% 49.47% 3.89% 11.15% 88.85% 81.24% 6.56% 87.37% 12.63% 36.52% 63.48% 2.1.1.Khoản phải thu/ Tài sản lưu động % 55.42% 50.49% 31.79% 2.1.2.Khoản phải thu/ Khoản phải trả % 11.27% 10.86% 9.70% 2.2.3.Khoản phải trả / Tài sản lưu động % 492% 465% 328% 2.2.Khả toán 2.2.1.Khả toán ngắn hạn Vốn luân chuyển triệu -530,762 -433,548 Hệ số toán hành lần 0.22 0.24 Hệ số toán nhanh lần 0.16 0.19 Hệ số toán tiền lần 0.03 0.02 2.2.2.Khả toán dài hạn Hệ số khả toán lãi vay lần 3.28 (12.56) Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu lần 4.96 6.93 3.Nhóm tiêu khả luân chuyển vốn 3.1.Luân chuyển hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho vòn 8.74 g Thời gian tồn kho bình quân ngày 41 3.2.Luân chuyển khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu vịn 4.04 g Kỳ thu tiền bình qn ngày 89 3.3.Luân chuyển vốn lưu động Số vòng quay vốn lưu động vòn 2.15 g Số ngày vòng quay ngày 168 1.35 0.58 10.45 34 4.96 73 2.38 151 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN -47,805 0.30 0.28 0.12 Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Hệ số đảm nhiệm 3.4.Ln chuyển vốn cố định Số vòng quay vốn cố định lần 0.466 2.14 Số ngày vòng quay 3.5.Luân chuyển vốn chủ sở hữu Số vòng quay vốn chủ sở hữu g Số ngày vòng quay 3.6.Luân chuyển tồn vốn Số vịng quay tồn vốn ngày vòn g Số ngày vòng quay 200 1.02 vòn 1.8 141 ngày 289 2.55 g 1.25 168 vòn 0.419 0.76 ngày 354 472 4.Nhóm tiêu hiệu hoạt động kinh doanh 4.1.Tỷ trọng giá vốn doanh thu % 4.2.Tỷ trọng chi phí bán hàng % doanh thu 4.3.Tỷ trọng chi phí quản lý doanh % thu 4.4.Hiệu suất sử dụng chi phí lần 96.64% 102.28% 92.15% 0.16% 0.29% 2.64% 1.30% 16.11% 2.27% 1.02 0.84 1.03 Qua tồn q trình phân tích giúp có nhìn tổng qt tình hình tài Cơng ty Du Lịch Phương Đơng sau: • Thứ nhất: Về cấu tài Nhìn chung qua năm từ năm 2008–2010 qui mô doanh nghiệp ngày mở rộng, đó: Về cấu tài sản: Tỷ trọng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn có xu hướng giảm xuống,tuy nhiên khoản phải thu giảm chậm chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản lưu động,chứng tỏ doanh nghiệp có cố gắng việc thu hồi nợ lượng vốn bị tồn đọng khâu tốn cịn nhiều,cơng ty cần đưa lượng vốn bị chiếm dụng nàyvào đầu tư kinh doanh 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐÔNG nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Tỷ suất đầu tư doanh nghiệp có xu hướng tăng dần,điều thể trọng công ty vào đầu tư đổi tài sản giúp cho sở vật chất doanh nghiệp ngày tăng cường qui mô lực sản xuất ngày mở rộng Do doanh nghiệp thời kỳ đổi nên thay đổi hợp lý Về cấu nguồn vốn: Nguồn tài trợ qua năm có xu hướng giảm vốn chủ sở hữu lẫn vốn vay Tuy nhiên xét mặt kết cấu tỷ suất nợ doanh nghiệp có xu hướng tăng nhẹ giảm mạnh, doanh nghiệp khơng sử dụng địn bẩy tài chính,tức vay chiếm dụng vốn nhiều để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh,điều có nghĩa mức độ rủi ro kinh doanh doanh nghiệp ngày giảm Ngược với giảm tỷ suất nợ tỷ suất tự tài trợ lại có chiều hướng tăng, chứng tỏ tính tự chủ kinh doanh doanh nghiệp tăng Nhìn chung cấu nguồn vốn công ty chưa hợp lý • Thứ hai: Về tình hình tốn khả tốn Tình hình tốn doanh nghiệp không khả quan Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao khoản phải trả.Doanh nghiệp có cố gắng việc thu hồi nợ, chứng tỷ trọng khoản phải thu tổng tài sản lưu động có chiều hướng giảm, doanh nghiệp cần tiếp tục đề giải pháp hữu hiệu để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ Các khoản phải trả giảm mạnh,cho thấy yêu cầu toán doanh nghiệp ngày giảm Khả tốn cơng ty có chiều hướng tăng, cần đặc biệt quan tâm đến khả tốn tiền số thấp,mức độ đảm bảo nợ vay vốn chủ sở hữu doanh nghiệp giảm • Thứ ba: Về hiệu sử dụng vốn Dựa vào việc phân tích tốc độ luânc huyển vốn kết hợp với tỷ suất sinh lời loại vốn ta thấy hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp có xu hướng tăng, thời hạn thu tiền doanh nghiệp ngày ngắn, chứng tỏ khả thu hồi vốn nhanh,vốn doanh nghiệp không bị đơn vị khác chiếm dụng doanh nghiệp có điều kiện tích luỹ Cơng tác quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp tốt giúp công ty tiết kiệm tương đối vốn dự trữ 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG hàng tồn kho, giải phóng vốn dự trữ để đưa vốn vào sản xuất kinh doanh góp phần tăng lợi nhuận cơng ty hoạt động có lãi • Cuối hiệu hoạt động kinh doanh: Doanh thu cơng ty có sụt giảm nhanh,trong giảm mạnh vào năm 2010 đạt 191,154,917,793 đồng, tương ứng giảm xấp xỉ 40% so với năm 2009 Hiệu sử dụng chi phí doanh nghiệp ngày tốt góp phần nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.Tuy nhiên tỷ trọng giá vốn tổng doanh thuvẫn cao mà chủ yếu giai đoạn doanh nghiệp đầu tư xây dựng nâng cấp hệ thống nhà hàng, khách sạn nhằm thu hút khách hàng nâng cao hiệu hoạt động du lịch nên khoản chi phí khấu hao tài sản cố định tính vào giá vốn cao, khoản chi phí khơng thể tránh khỏi giai đoạn đầu sở vào hoạt động, năm sở mang lại lợi ích cho cơng ty; ngồi giá vốn tăng gia tăng giá vốn mảng thương mại Do năm để giảm giá vốn doanh nghiệp cần có biện pháp giảm giá vốn mặt hàng giúp tăng lợi nhuận công ty CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN Giải pháp - Kiến nghị: 1.1 Về tình hình huy động vốn: Dựa vào kết phân tích ta nhận thấy Cơng ty Du Lịch Phương Đông sử dụng cấu vốn với nguồn tài trợ chủ yếu từ vốn tự có Như cơng ty khơng sử dụng địn bẩy tài để tối đa hố lợi nhuận Việc sử dụng địn bẩy tài giúp doanh nghiệp gia tăng tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, đồng thời làm gia tăng rủi ro cho nguồn vốn doanh nghiệp dẫn đến tình trạng doanh nghiệp khả chi trả Do năm tới để tăng tỷ suất sinh lời, công ty nên tăng nguồn vốn vay nhanh chóng thu hồi khoản nợ để đưa vốn vào sản xuất ii Về tình hình tốn khả tốn: Cơng ty cần cải thiện tình hình toán khả toán, đặc biệt khả 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG tốn tiền Để thựchiện điều cơng ty cần phải quản trị tốt tiền mặt khoản phải thu.Việc quản trị tốt khoản mục mộtmặt giúp công ty giảm lượng vốn bị ứ đọng, vốn bị chiếm dụng, mặt khác tận dụng khoản vốn cách hiệu vào sản xuất dùng để đáp ứng cách kịp thời việc tốn tránh tình trạng tốn chậm trễ làm lịng tin nhà cho vay • Quản trị khoản phải thu: Để quản trị tốt khoản phải thu công ty phải có sách tín dụng tốt, sách tín dụng liên quan đến mức độ, chất lượng rủi ro doanh thu Chính sách tín dụng bao gồm yếu tố: Tiêu chuẩn bán chịu, thời hạn bán chịu, thời hạn chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu.Việc hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu mở rộng thời hạn bán chịu, hay tăng tỷ lệ chiết khấu làm cho doanh thu lợi nhuận tăng, đồng thời kéo theo khoản phải thu, với chi phí kèm khoản phải thu tăng có nguy phát sinh nợ khó địi Do cơng ty định thay đổi yếu tố cần cân nhắc, so sánh lợi nhuận mà doanh nghiệp có với mức rủi ro gia tăng nợ thu hồi mà doanh nghiệp phải đối mặt để đưa sách tín dụng phù hợp Ngồi ra, cơng ty cần ý đến việc phân tích uy tín khách hàng trước định có nên bán chịu cho khách hàng hay khơng Theo dõi khoản phải thu thường xuyên để xác định thực trạng chúng đánh giá tính hữu hiệu sách thu tiền Nhận diện khoản tín dụng có vấn đề thu thập tín hiệu để quản lý khoản hao hụt Có ràng buộc chặt chẽ hợp đồng bán hàng • Quản trị tiền mặt: Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt cách tăng tốc độ thu hồi cheque giảm tốc độ toán, tức gia tăng khoảng thời gian thời điểm phát hành cheque thời điểm cheque xuất trình.Đem lại cho khách hàng khoản lợi để khuyến khích họ sớm trả nợ Áp dụng sách chiết khấu khoản tốn trước hay hạn nợ tốn tốt tiền đưa vào nhanh Lập lịch trình luân chuyển tiền mặt để luân chuyển tiền mặt hiệu doanh nghiệp ngân hàng Lựa chọn phương thức chuyển tiền phù hợp, thời hạn yêu cầu, chi phí 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG khơng cao Hoạch định ngân sách tiền mặt, thiết lập mức tồn quỹ tiền mặt Đầu tư khoản tiền tạm thời nhàn rỗi cách mua chứng khoán ngắn hạn tiền huy động vào kinh doanh iii Giảm bớt tỷ trọng loại tài sản cố định không cần dùng, không đảm bảo kỹthuật lực sản xuất: Đối với tài sản cố định chưa dùng cơng ty nên nhanh chóng đưa vào lắp đặt vận hành nhằm phục vụ sản xuất Đối với tài sản cố định không cần dùng cơng ty điều chuyển nội đơn vị trực thuộc cơng ty có nhu cầu tài sản đó, cơng ty cho thuê, ợng bán nhằm nhanh chóng thu hồi vốn Đối với tài sản cố định chờ lý cơng ty cần nhanh chóng tăng cường cơng tác lý tài sản nhằm thu hồi vốn để phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh iv Các biện pháp nâng cao khả sinh lời công ty: Nâng cao khả sinh lời công ty cụ thể nâng cao doanh thu,lợi nhuậnvà nâng cao khả sinh lời vốn sản xuất kinh doanh Để nâng cao khả sinh lời biện pháp hữu hiệu phải gia tăng lợi nhuận Việc gia tăng lợi nhuận chịu ảnh hưởng nhân tố chủ yếu doanh thu chi phí Như để gia tăng lợi nhuận cơng ty phải tăng doanh thu giảmchi phí • Một số biện pháp giúp tăng lợi nhuận: Các phòng ban cơng ty cần có phận quản lý riêng biệt theo lĩnh vực hoạt động để thuận tiện việc quản lý, dễ dàng phát sai sót có giải pháp thích hợp hoạch định chiến lược cụ thể hơn, giúp doanh nghiệp kinh doanh hiệu Doanh nghiệp cần có đội ngũ nghiên cứu thị trường để nắm bắt kịp thời,chính xác thơng tin ngun liệu, thị trường tiêu thụ nhằm tránh thiệt hại biến động giá thị trường gây giúp doanh nghiệp mở rộng thêm mối quan hệ kinh tế Hiện doanh thu cơng ty có giảm giá vốn cao nên lợi nhuận giảm mạnh, để đẩy nhanh tốc độ tăng lợi nhuận công ty cần phải quản lý tốt chi phí giá thành 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG cách nâng cao trình độ quản lý lãnh đạo phịng ban, ngồi cơng ty cần xếp lại nhân sự, giảm bớt lượng nhân viên thừa mảng du lịch để từ giảm bớt chi phí tiền lương v Sử dụng hiệu nguồn nhân lực: Việc đào tạo, nâng cao trình độ chun mơn cho cán quản lý, nhân viên bồi dưỡng tay nghề cho công nhân việc mà doanh nghiệp cần quan tâm nhiều hơn, doanh nghiệp người ln nguồn lực có giá trị yếu tố quan trọng có tác động trực tiếp đến thành bại doanh nghiệp Ngồi Ban Giám Đốc cơng ty nên đưa sách cụ thể để khích lệ nhiệt tình, khả sang tạo cơng việc, công ty cần quan tâm đến công tác tuyển chọn nhân nhằm tuyển chọn người có năngl ực, phát triển họ để người lao động đáp ứng địi hỏi trình độ vào công việc Kết luận: Cùng với chuyển đổi kinh tế xu hội nhập, hiệu hoạt động kinh doanh ngày trở thành mục tiêu lâu dài cần đạt tới doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp hiệu hoạt động kinh doanh thể nhiều mặt phụ thuộc vào nhiều yếu tố, vấn đề tài yếu tố quan trọng Việc phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản lý có nhìn tồn diện tình hình tài chính, chẩn đốn cách đắn “căn bệnh” doanh nghiệp, từ cho “toa thuốc” hữu dụng dự đốn hệ tài từ hoạt động Mặt khác nhà đầu tư chủ nợ doanh nghiệp nguồn thơng tin có giá trị, ảnh hưởng trực tiếp đến định đầu tư họ 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN ... PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG LỊCH DẦU KHÍ PHƯƠNG ĐƠNG Đánh giá khái quát tình. .. 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG Kết luận: 114 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH-DẦU KHÍ PHƯƠNG ĐƠNG ĐẶT.. .Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG ĐƠNG TP HCM, 2011 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN 118 Nhóm 17-VB2-K13-TCDN Phân tích tình hình tài Cơng Ty Cổ Phần Du Lịch Dầu Khí PHƯƠNG