Đang tải... (xem toàn văn)
Trong điều kiện của nền kinh tế thị trường hiện nay, khi Việt Nam gia nhập WTO đã tạo ra nhiều thuận lợi, khó khăn, cơ hội cũng như thách thức đối với các doanh nghiệp. Kinh tế Việt Nam hoà nhập vào nền kinh tế chung thế giới, đây là cơ hội cho các doanh nghiệp Việt Nam tiếp xúc với nền công nghiệp tiên tiến trên thế giới, học tập những kinh nghiệm quản lý kinh doanh, thu hút được nguồn vốn đầu tư nước ngoài. Để đáp ứng được những đòi hỏi của các nhà đầu tư, doanh nghiệp cần tiến hành phân tích tình hình tài chính. Vì các nhà đầu tư quan tâm nhiều đến thực trạng của doanh nghiệp đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính, môi trường đầu tư, cơ hội đầu tư. Các nhà đầu tư cũng quan tâm đến khả năng quản lý, tình hình vay trả nợ của doanh nghiệp…. Ngoài những thuận lợi và cơ hội đạt được, doanh nghiệp còn phải đối mặt với nhiều thách thức như sự cạnh tranh gay gắt từ các doanh nghiệp nước ngoài. Trong quá trình cạnh tranh quy luật đào thải luôn diễn ra một cách khắc nghiệt. Nếu các doanh nghiệp không kiểm tra tình hình nội lực để kịp thời chấn chỉnh những mặt yếu kém, phát huy những mặt mạnh sẽ khó tồn tại trên thương trường. Do đó doanh nghiệp cũng nên tiến hành phân tích tình hình tài chính để xác định được tác động của những yếu tố thuận lợi và khó khăn, xem xét các hoạt động kinh doanh đang diễn ra trong doanh nghiệp. Đồng thời đánh giá các mục tiêu đạt đến đâu, tồn tại những hạn chế nào tìm hướng khắc phục. Giúp nhà quản trị chỉ đạo những hoạt động sản xuất kinh doanh trong tương lai, theo dõi kịp thời các diễn biến bất hợp lý. Với công ty Cổ phần Lâm đặc sản Xuất khẩu Quảng Nam, tình hình tài công ty hiện nay đang gặp nhiều khó khăn như nợ ngắn hạn quá nhiều, thiếu vốn cho kinh doanh, không đủ tiền trang trải cho các hoạt động sản xuất kinh doanh. Vì vậy việc phân tích tài chính có ý nghĩa rất quan trọng, gắn liền với các hoạt động sản xuất kinh doanh, là cơ sở cho nhiều quyết định quan trọng và chỉ ra các hướng phát triển cho doanh nghiệp. Với những lý do trên tôi đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Lâm đặc sản xuất khẩu Quảng Nam 2009 - 2011”.
Với tình cảm chân thành, cho phép bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến tất quan cá nhân tạo điều kiện, giúp đỡ suốt trình học tập nghiên cứu đề tài Lời đầu tiên, xin bày tỏ lòng biết ơn đến quý Thầy, Cô giáo trường Đại học Kinh tế Huế nhiệt tình giảng dạy giúp đỡ suốt bốn năm đại học tạo điều kiện thuận lợi để hoàn thành luận vănchuyên đề Để có kết này, vô biết ơn bày tỏ lòng kính trọng đến PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà, người nhiệt tình hướng dẫn từ lúc định hướng chọn đề tài trình hoàn thiện chuyên đề Bên cạnh đó, xin chân thành cảm ơn đến Ban lãnh đạo, anh chị nhân viên Công ty Cổ Phần Lâm Đặc Sản xuất Quảng Nam, đặc biệt Phòng Kế hoạch - kinh doanh nhiệt tình giúp đỡ, cung cấp cho tài liệu cần thiết kiến thức thực tế suốt trình thực tập Cuối cùng, xin gửi lời cám ơn đến gia đình bạn bè quan tâm, ủng hộ trình thực đề tài Do hạn chế thời gian, kiến thức kinh nghiệm, đề tài tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận bảo, ý kiến đóng góp chân thành quý Thầy, Cô bạn Một lần nữa, xin chân thành cám ơn! Huế, tháng 05 năm 2013 Sinh viên Mai Thị Tiển 1 2 MỤC LỤC Lời cảm ơn .i Mục lục ii Danh mục chữ viết tắt ký hiệu iv Danh mục biểu bảng v 3 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU TSDH Tài sản dài hạn TSNH : Tài sản ngắn hạn LNTT : Lợi nhuận trước thuế ĐVT : Đơn vị tính TSDH : Tài sản dài hạn UBNN : Uỷ ban nhân dân DNNN : Doanh nghiệp nhà nước BCĐKT : Bảng cân đối kế toán KPT : Khoản phải trả HTK : Hàng tồn kho TS : Tài sản VCSH : Vốn chủ sở hữu Tr.đ : : Triệu đồng DANH MỤC CÁC BIỂU BẢNG 5 ĐẶT VẤN ĐỀ 1.1 Lý chọn đề tài Trong điều kiện kinh tế thị trường nay, Việt Nam gia nhập WTO tạo nhiều thuận lợi, khó khăn, hội thách thức doanh nghiệp Kinh tế Việt Nam hoà nhập vào kinh tế chung giới, hội cho doanh nghiệp Việt Nam tiếp xúc với công nghiệp tiên tiến giới, học tập kinh nghiệm quản lý kinh doanh, thu hút nguồn vốn đầu tư nước ngồi Để đáp ứng địi hỏi nhà đầu tư, doanh nghiệp cần tiến hành phân tích tình hình tài Vì nhà đầu tư quan tâm nhiều đến thực trạng doanh nghiệp đặc biệt lĩnh vực tài chính, mơi trường đầu tư, hội đầu tư Các nhà đầu tư quan tâm đến khả quản lý, tình hình vay trả nợ doanh nghiệp… Ngoài thuận lợi hội đạt được, doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều thách thức cạnh tranh gay gắt từ doanh nghiệp nước ngồi Trong q trình cạnh tranh quy luật đào thải diễn cách khắc nghiệt Nếu doanh nghiệp khơng kiểm tra tình hình nội lực để kịp thời chấn chỉnh mặt yếu kém, phát huy mặt mạnh khó tồn thương trường Do doanh nghiệp nên tiến hành phân tích tình hình tài để xác định tác động yếu tố thuận lợi khó khăn, xem xét hoạt động kinh doanh diễn doanh nghiệp Đồng thời đánh giá mục tiêu đạt đến đâu, tồn hạn chế tìm hướng khắc phục Giúp nhà quản trị đạo hoạt động sản xuất kinh doanh tương lai, theo dõi kịp thời diễn biến bất hợp lý Với công ty Cổ phần Lâm đặc sản Xuất Quảng Nam, tình hình tài cơng ty gặp nhiều khó khăn nợ ngắn hạn nhiều, thiếu vốn cho kinh doanh, không đủ tiền trang trải cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vì việc phân tích tài có ý nghĩa quan trọng, gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh, sở cho nhiều định quan trọng hướng phát triển cho doanh nghiệp Với lý chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam 2009 - 2011” 1.2 Mục tiêu nghiên cứu đề tài 6 - Mục tiêu chung: phân tích tình hình tài cơng ty đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty - Mục tiêu riêng: Hệ thống hóa lý luận phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần Lâm đặc sản Xuất Quảng Nam Đề xuất số giải pháp nhằm khắc phục khó khăn phát huy lợi công ty 1.3 Đối tượng nghiên cứu Tình hình tài cơng ty cổ phần lâm đặc sản xuất Quảng Nam 1.4 Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi không gian : công ty cổ phần lâm đặc sản xuất Quảng Nam - Phạm vi thời gian: thu thập số liệu từ năm 2009- 2011 cơng ty tình hình tài 1.5 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu tài liệu: Phương pháp phân tích số liệu: 7 NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái qt phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Các khái niệm Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế có liên quan đến việc hình thành sử dụng tài sản doanh nghiệp Tài biểu hình thức tiền tệ có liên quan trực tiếp tới hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Có nhiều khái niệm khác tài doanh nghiệp, nhà kinh tế tìm kiếm khái niệm tài vấn đề có tính chất ngun lý khác họ mà thường tập trung vào nguyên tắc sau: + Nguồn hình thành nên tài sản doanh nghiệp + Sự bảo đảm có lợi ích cho người bỏ vốn hình thức khác + Khía cạnh thời hạn loại vốn + Sự diễn giải khái niệm vốn tổng giá trị loại tài sản hai dạng vốn trừu tượng vốn cụ thể + Chỉ trình thay đổi vốn trường hợp tăng giảm thay đổi cấu trúc 1.1.1.2 Bản chất tài doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp trả lời câu hỏi sau đây: - Đầu tư vào đâu cho phù hợp với hình thức kinh doanh chọn, nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp? Từ đưa tổng tiền cần đầu tư -Nguồn vốn tài trợ huy động đâu, vào thời điểm để đạt cấu vốn tối ưu chi phí vốn thấp nhất? -Quản lý dịng tiền vào, dịng tiền cho đảm bảo mức ngân quỹ lưu thông qua việc trả lời câu hỏi: lợi nhuận doanh nghiệp sử dụng nào?, Phân tích đánh giá kiểm tra hoạt động tài nào, để thường xuyên đảm bảo trạng thái cân 8 tài chính? quản lý hoạt động tài ngắn hạn để đưa định thu, chi phù hợp? Nghiên cứu tài doanh nghiệp thực chất trả lời ba câu hỏi 1.1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niêm phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Việc phân tích báo cáo tài q trình tìm hiểu kết quản lý điều hành tài doanh nghiệp mà phản ánh báo cáo tài Phân tích báo cáo tài đánh giá làm được, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để khai thác triệt để điểm mạnh, khắc phục hạn chế điểm yếu Tóm lại, phân tích báo cáo tài cần phải mà thơng qua số “ biết nói ” báo cáo để giúp người sử dụng chúng hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp mục tiêu, phương pháp hành động nhà quản lý doanh nghiệp 1.1.2.2 Ý nghĩa phân tích tài Hoạt động tài có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có ý nghĩa định việc hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Do tất hoạt động sản xuất kinh doanh có ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy kìm hãm hình thành 1.1.2.3 Mục tiêu việc phân tích tài Trong chế thị trường, thơng tin từ hoạt động phân tích tài thật quan trọng cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Những người phân tích tài cương vị khác nhằm mục tiêu khác Phân tích tài nhà quản trị doanh nghiệp Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định ban Tổng giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý Phân tích tài nhà đầu tư 9 Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập chủ sở hữu lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay khơng ? Phân tích tài người cho vay (nhà tài trợ) Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực cần có nhu cầu cho vay hay khơng? Khả trả nợ doanh nghiệp ? Ngồi ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư…Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Như vậy, mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, khả cân đối, khả hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đố, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh n ghiệp tương lai 1.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến động tình hình tài doanh nghiệp, tiêu chi tiết, tiêu tổng quát chung, tiêu có tính chất đặc thù nhằm đánh giá tồn diện thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp so sánh Điều kiện để áp dụng phương pháp so sánh tiêu tài phải thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn…và theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh Gốc so sánh chọn gốc mặt thời gian khơng gian, kỳ phân tích lựa kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân; nội dung so sánh bao gồm: 10 10 đơn vị khác nhiều uy tín cơng ty giảm sút nghiêm trọng ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh 2.3.3 Phân tích số hiệu hoạt động Qua bảng 2.11 ta thấy số hiệu hoạt động công ty biến động qua năm Cụ thể năm 2010 vịng quay vốn lưu động cơng ty 2,49 vòng tăng 0,67 vòng so với năm 2009, năm 2011 2,98 vòng 0,49 vòng so với năm 2010, cho thấy công ty sử dụng vốn lưu động năm sau tốt năm trước, nhiên số thấp cho thấy doanh thu tạo từ vốn lưu động cịn thấp, cơng ty cần có biện pháp thích hợp để sử dụng vốn lưu động tốt đem lại nhiều doanh thu hơn, tránh lãng phí vốn cơng ty cần vốn Số vịng quay hàng tồn kho cơng ty tăng nhanh qua năm, năm 2010 4,02 vòng tăng 1,35 vòng so với năm 2009 Năm 2011 6,06 vòng tăng 2,04 vòng so với năm 2010 Điều cho thấy công tác quản lý hàng tồn trữ tình hình tiêu thụ sản phẩm cơng ty ngày tốt số thấp, cho thấy giá trị hàng tồn kho nhiều giá vốn hàng bán mức cao Đối với cơng ty số phải lớn khả quan Cơng ty cần phải xem xét lại vấn đề không nên sản xuất nhiều, sản xuất nhiều làm phát sinh chi phí như: chi phí bảo quản, chi phí lưu kho… Kỳ thu tiền bình qn giảm qua năm, năm 2010 47,55 ngày giảm 48,72 ngày so với năm 2009, năm 2011 36,49 giảm 11,05 ngày so với năm 2010, sụt giảm số điều tốt cho thấy khaonr phải thu công ty quản lý tốt thu hồi kịp thời giúp công ty có vốn để tái đầu tư Số ngày vịng quay hàng tồn kho giảm qua năm, cho thấy khả luân chuyển hàng tồn kho công ty qua năm dần cải thiện có dấu hiệu tốt lên Điều cho thấy qua năm tình hình tiêu thụ sản phẩm cơng ty ngày hiệu quả, công ty đà phát triển tốt Hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty biến động qua năm, tăng lên vào năm 2010 giảm vào năm 2011 Cho thấy năm 2010 công ty sử dụng tài sản cố định tốt năm 2009 năm 2011 lại giảm so với 2010 Sự biến động thất thường năm 2010 2011 công ty cho xây dựng sữa chữa văn 59 phòng, nhà xưởng…Năm 2009 hiệu suất sử dụng tài sản cố định 0,07 nghĩa đồng tài sản cố định bỏ sẻ thu 0,07 đồng doanh thu, số nhỏ cho thấy hiệu sử dụng vốn cố định công ty khơng hiệu Cơng ty lãng phí tài sản cố định nhiều không sử dụng thiết kế, cơng ty cần phải có biện pháp để sử dụng tài sản cố định hiệu Năm 2010 0,39 cho biết bỏ đồng vốn cố định thu 0,39 đồng doanh thu Tuy hiệu suất tăng xẫn thấp Năm 2011 0,18; cư bỏ đồng vốn cố định thu 0,18 đồng doanh thu Ta thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định công ty qua năm thấp không hiệu Về hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu biến động, tăng vào năm 2010l năm 2010 cơng ty làm ăn có hiệu quả, vốn chủ sở hữu bỏ doanh thu thu lại cao năm 2009 Nhưng đến năm 2011 hiệu suất sử dụng lại giảm xuống nguyên nhân năm công ty cần vốn nhiều để đầu tư nên trả lãi vay nhiều làm cho doanh thu năm giảm Năm 2010 0,17 cho biết bỏ đồng vốn chủ sở hữu thu 0,17 đồng doanh thu, năm 2009 năm 2011 0,09 nghĩa đồng vốn chủ sở hữu bỏ thu 0,09 đồng doanh thu Ta thấy, doanh thu thu so với số vốn bỏ ra, hiệu sử dụng vốn không hiệu Cịn hiệu suất sử dụng tài sản cơng ty biến động qua năm, tăng vào năm 2010 giảm vào năm 2011 Cho thấy năm 2011 doanh thu đem lại cho cơng ty năm 2010 năm chi phí tăng làm cho doanh thu giảm năm cơng ty có đầu tư cho máy móc cơng trình phục vụ cho sản xuất nhiều Năm 2010 bỏ đồng tài sản thu 0,06 đồng doanh thu, năm 2011 thu 0,03 đồng bỏ số tài sản Tóm lại qua phân tích số hiệu hoạt động, ta thấy tình hình kinh doanh cơng ty không hiệu hiệu sử dụng vốn tài sản chưa có hiệu quả, làm lãng phí vốn chưa sử dụng hết cơng suất máy móc Cơng ty cần phải xem xét lại có biện pháp khắc phục kịp thời để hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu 60 Bảng 2.11: Các số hiệu hoạt động công ty qua năm 2009 - 2011 STT 10 11 12 13 14 15 16 17 61 Các tiêu Doanh thu Vốn lưu động bình quân Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho Doanh thu Các khoản phải thu Tài sản cố định bình quân Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Vòng quay vốn lưu động Số vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay khoản phải thu Số ngày vòng quay hàng tồn kho Kỳ thu tiền bình quân Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu Hiệu suất sử dụng tổng tài sản ĐVT Tr.đ Tr.đ Tr.đ Tr.đ Tr.đ Tr.đ Tr.đ Tr.đ Vòng Vòng Vòng Ngày Ngày lần lần lần 2009 134981,62 74010,68 115817,63 43311,40 3798,29 36094,25 56844,75 40626,09 117206,98 1,82 2,67 0,11 134,63 96,26 0,07 0,09 0,03 2010 217858,98 87483,96 181918,59 45248,85 6976,41 28772,69 18115,08 42280,29 122741,75 2,49 4,02 0,24 89,54 47,55 0,39 0,17 0,06 2011 2010/2009 2011/2010 254599,64 82877,36 36740,66 85490,91 13473,28 -1993,05 212958,85 66100,95 31040,26 35153,79 1937,45 -10095,06 3859,61 3178,12 -3116,80 25807,53 -7321,56 -2965,16 21826,31 -38729,67 3711,22 41369,21 1654,20 -911,08 121522,48 5534,77 -1219,27 2,98 0,67 0,49 6,06 1,35 2,04 0,15 0,14 -0,09 59,43 -45,08 -30,12 36,49 -48,72 -11,05 0,18 0,32 -0,21 0,09 0,07 -0,07 0,03 0,02 -0,03 ( Nguồn: Phòng Tài vụ cơng ty ) 2.3.4 Phân tích số khả sinh lời Đối với doanh nghiệp lợi nhuận mục tiêu cuối cùng, thể kết kinh doanh sách định doanh nghiệp Đối với công ty Cổ phần Lâm Đặc Sản Xuất Quảng Nam vậy, nên việc phân tích số khả sinh lời sau phản ánh mối quan hệ lợi nhuận – doanh thu, lợi nhuận – vốn chủ sở hữu lợi nhuận với tổng tài sản Nhìn vào bảng 2.12 ta thấy, tiêu doanh lợi công ty biến động qua năm Doanh lợi tiệu thu năm 2010 giảm doanh lợi vốn chủ sở hữu doanh lợi tài sản lại giảm, năm 2011 ngược lại Đây dấu hiệu đáng lo lắng Cuộc khủng hoảng tài đầu năm 2009 xảy đuáng thời điểm kinh tế Việt Nam giai đoạn khủng hoảng, mà khoản mục chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp đặc biệt chi phí lãi vay tăng qua năm Điều có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận công ty, làm cho lợi nhuận giảm xuống Đây nguyên than làm cho lợi nhuận cơng ty biến động có xu hướng giảm xuống tiêu thụ tăng Năm 2009 doanh lợi tiêu thụ 115,15% đến năm 2010 74,10%, giảm 41,05% so với năm 2009 năm 2011 127,92% tăng 53,82% so với năm 2010 Doanh lợi tiêu thụ giảm vào năm 2010 ảnh hưởng khủng hoảng tài giới làm cho chi phí năm tăng cao năm sản phẩm bán nhiều giá hàng hóa có phần giảm xuống giảm giá nhiều khách hàng mua sản phẩm gỗ công ty với số lượng lớn nhằm thu hút khách hàng lớn Năm 2011 doanh lợi tiêu thụ tăng chi phí bán hàng có xu hướng giảm xuống, sản phẩm bán nhiều Doanh lợi vốn chủ sở hữu ( ROE) cho biết bỏ 100 đồng thu 3,73 đồng lợi nhuận vào năm 2009, 4,21 đồng lợi nhuận vào năm 2010 4,06 đồng lợi nhuận vào năm 2011 Qua phân tích ta thấy doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2010 tăng so với năm 2009 giảm vào năm 2011 Năm 2010 tăng năm doanh thu công ty tăng cao làm cho lợi nhuân tăng theo Năm 2011 tỷ số giảm năm tốc độ tăng vốn nhanh doanh thu nên lợi nhuận giảm 62 Doanh lợi tài sản (ROA), ta thấy bỏ 100 đồng tài sản thu 10,77 đồng lợi nhuận vào năm 2009; 12,23 đồng lợi nhuận vào năm 2010 11,93 đồng lợi nhuận vào năm 2011 Năm 2010 tỷ số tăng lên la năm gia tăng tài sản chậm tốc độ tăng doanh thu, doanh thu tăng lợi nhaaun tăng Năm 2011 lại giảm năm cơng ty đầu tư mau sắm máy móc thiết bị hiều nên tài sản có tốc độ tăng nhanh làm cho lợi nhuận tài sản giảm Qua phân tích ta thấy vấn đề quản lý công ty chưa tốt, việc sử dụng tài sản vốn chưa tốt làm cho doanh lợi giảm xuống làm cho hiệu kinh doanh công ty không tốt theo Công ty cần xem xét lại vấn đề phải có biện pháp để sử dụng tài sản vốn cho tốt 63 Bảng 2.12: Các số khả sinh lời công ty qua năm 2009 -2011 STT Các tiêu ĐVT 2009 2010 2011 4937,29 41369,21 121522,4 2010/2009 +/% 795,67 18,19 1654,20 4,07 2011/2010 +/% -232,20 -4,49 -911,08 -2,15 Tr.đ Tr.đ 4373,82 40626,09 5169,49 42280,29 Tổng tài sản Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu Tr.đ 117206,98 122741,75 5534,77 4,72 -1219,27 -0,99 Doanh thu Doanh lợi tiêu thụ Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Doanh lợi tài sản (ROA) Tr.đ % % % 3798,29 115,15 3,73 10,77 6976,41 74,10 4,21 12,23 3178,12 -41,05 0,48 1,46 83,67 -35,65 12,86 13,57 -3116,80 53,82 -0,15 -0,29 -44,68 72,64 -3,53 -2,39 3859,61 127,92 4,06 11,93 ( Nguồn: Phịng Tài vụ cơng ty ) 64 CHƯƠNG III: CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LÂM ĐẶC SẢN XUẤT KHẨU QUẢNG NAM 3.1 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty 3.1.1 Những kết đạt Qua việc phân tích tình hình tài cơng ty Cổ Phần Lâm Đặc Sản Xuất Khẩu Quảng Nam giai đoạn 2009 – 2011 ta kết luận sau: - Tổng tài sản công ty tăng mạnh năm 2010 công ty đầu tư xây dựng văn phòng, nhà kho, nhà ăn…, năm 2011 công ty tiếp tục đầu tư xây dựng công trình năm 2010 mang sang, chủ yếu tập trung vào hạng mục xây dựng trụ sở làm việc, đầu tư bổ sung máy móc thiết bị cho dây chuyền sản xuất sở hạ tầng đơn vị trực thuộc công ty tài sản năm 2011 giảm tài sản ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn hàng tồn kho giảm - Tình hình cơng nợ: cơng ty vay tiền ngân hàng để đầu tư vào tài sản dài hạn Cịn khoản phải thu khách hàng ln lớn phải trả người bán làm cho lượng vốn công ty bị đối tác chiếm dụng - Về nguồn vốn có kết cấu khơng hợp lý vốn chủ sở hữu thấp nhiều so với khoản vay nợ Vì cơng ty cần gia tăng thêm nguồn vốn chủ sở hữu để tránh tình trạng khủng hoảng nợ - Các chi phí chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp cao làm cho doanh thu công ty giảm đáng kể, gây nhiều trở ngại cho hoạt động sản xuất kinh doanh, cơng ty cần có biện pháp thích hợp để khắc phục kịp thời - Các tiêu khả tốn cịn thấp so với nhu cầu toán khoản phải trả ngắn hạn Công ty cần cân đối lại thu chi hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu - Cơng tác quản lý dịng tiền cơng ty cải thiện qua năm, lượng tiền mặt bổ sung vào nguồn quỹ gia tăng giúp nâng cao khả tốn cơng ty 65 - Các tỉ số khả hoạt động chưa tốt Hiệu sử dụng tài sản ngày giảm làm cho hoạt động sản xuất kinh doanh không thuận lợi - Tỉ số khả sinh lời vốn chủ giảm chi phí cơng ty cịn cao, điều cho thấy khả quản lý khâu cảu công ty chưa tốt làm cho lợi nhuận giảm nhiều so với chi phí bỏ Nhìn chung Cơng ty Cổ Phần Lâm đặc sản Xuất Quảng Nam gặp nhiều khó khăn tài chính, thách thức lớn công ty Nhưng với ưu đãi cấp quyền uy tín, danh vọng cơng ty định vượt qua thời kì khó khăn phát triển cao xa nữa, hướng sản phẩm khắp châu lục 3.2 Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty Cổ phần Lâm đặc sản Xuất Quảng Nam 3.2.1 Quản lý tài sản Đối với tài sản ngắn hạn Giảm lượng hàng tồn kho: có ảnh hưởng lớn đến khả tốn cơng ty, cần tính toán xác định lượng hàng tồn kho cho hợp lý thời điểm đảm bảo hàng hóa khơng bị ứ đọng q nhiều Có biện pháp để làm đảm bảo khoản phải thu hạn tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn nhiều Tuy nhiên vừa khơng làm lịng khách hàng Có sách chiết khấu khách hàng tốn tiền hàng thời hạn Cần có biện pháp nhằm làm tăng doanh thu để rút ngắn kỳ thu tiền bình qn, tăng vịng quay khoản phải thu Thường xuyên thu hồi công nợ nhằm tạo vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với tài sản cố định Tài sản cố định công ty phần lớn nằm quyền sử dụng đất, khu rừng trồng lâu năm, văn phòng, nhà xưởng, máy móc…Hiện khoản có xu hướng tăng lên để đảm bảo đạt mục tiêu phát triển tăng trưởng dài hạn 66 Cần chăm sóc tốt khu rừng trồng lấu năm để đảm bảo nguồn nguyên liệu nguồn thu cao Đối với tài sản không sử dụng công ty nên lý để đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh 3.2.2 Quản lý nguồn vốn Trong bối cảnh kinh tế giới nước gặp nhiều khó khăn đặc biệt cạnh tranh ngày gay gắt nay, việc quản lý nguồn vốn cho tốt vấn đề hàng đầu cơng ty Vì cơng ty cần nỗ lực huy động sử dụng vốn từ nhiều nguồn khác nhau, đảm bảo sử dụng vốn hiệu vốn lưu động để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng phát triển bền vững Công ty cần tạo quan hệ tốt với ngân hàng thương mại để thuận tiện việc vay vốn cho việc phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cần giảm tỷ lệ nợ vốn chủ để tăng uy tín cho cơng ty cần tăng vốn chủ sở hữu để đảm bảo khả toán ngắn hạn thông qua phát hành thêm cổ phiếu thị trường, thu hút thêm nhà đầu tư từ bên ngồi để tăng vốn Cơng ty cần quản lý chặt khoản phải thu, phải trả để đảm bảo nguồn vốn không bị chiếm dụng Tận dụng nguồn vốn nhàn rỗi ngân quỹ tiền mặt, khoản phải trả chưa đến hạn trả lợi nhuận chưa phân phối để bổ sung thêm cho nguồn vốn lưu động công ty đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh cần vốn 3.2.3 Nâng cao khả toán Hiện khả tốn cơng ty thấp đặc biệt khoản tốn ngắn hạn, giai đoạn tới cơng ty cần bổ sung lượng tiền mặt khoản tương đương tiền Công ty trích lại phần lợi nhuận giữ lại khơng chia, tăng mức trích lập quỹ, giảm bớt chi trả cổ tức, điều làm tăng tính tự chủ mặt tài cho Cơng ty, khả toán cải thiện; giảm bớt tỷ lệ vốn vay, giảm chi phí vốn vay tăng lợi nhuận Công ty cần bổ sung thêm nguồn vốn lưu động để nâng cao khả tốn tài sản lưu động hàng tồn kho bán để toán cần toán gấp 67 Công ty cần bổ sung tiền mặt tiền gửi ngân hàng để hoạt động toán thuận tiên Cần tổng kết mức độ lời lãi sản phẩm để xem sản phẩm ưa thích từ ta nâng giá theo thay đổi thị trường chi phí sản xuất Kiểm sốt lượng tiền mặt, tiền gửi ngân hàng cần dùng cho hoạt động kinh doanh để đảm bảo không thiếu hụt tiền 3.2.5 Các giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 3.2.5.1 Giải pháp tăng doanh thu Trong điều kiện chế thị trường cạnh tranh gay gắt để đảm bảo tăng khối lượng hàng hoá tiêu thụ buộc doanh nghiệp phải có sách, biện pháp để có thêm khách hàng mới, giữ chân khách hàng cũ khách hàng nhân tố quan trọng việc mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, lợi nhuận nhiều, doanh nghiệp hoạt động có hiệu • Bảo đảm nguồn nguyên liệu cho sản xuất: Chủ động, hợp tác, ký kết hợp đồng thu mua nguyên liệu từ đối tác cung ứng, đảm bảo nguồn cung cấp nguyên liệu ổn định, khơng có tình trạng khan thiếu ngun phụ liệu phục vụ sản xuất • Đảm bảo giá nhập nguyên liệu ổn định cách ký kết hợp đồng giao nguyên liệu từ đầu năm để tránh biến động tăng giá lúc ký kết năm • Phát triển, xây dựng nơng trường trồng để chủ động nguồn nguyên liệu cho sản xuất • Tìm kiếm khách hàng ngồi nước, tạo uy tín với đối tác nước ngồi để hoạt động xuất công ty thuận lợi 3.2.5.2 Giải pháp tăng lợi nhuận Muốn tăng lợi nhuận phải trọng giảm thiểu chi phí kinh doanh Chi phí bao gồm chi phí lưu thơng chi phí bán hàng Quản lý loại chi phí điều phức tạp Tuy nhiên mức độ tương đối cơng ty nên quy định chi phí quản lý phù hợp, tiết kiệm theo tỷ lệ phần trăm tăng doanh thu kỳ 68 Riêng khoản nợ vay năm tương đối lớn công ty sử dụng vốn vay nhiều Trên sở xác định lại lượng vốn cần thiết hợp lý tận dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi lợi nhuận chưa phân phối đê giảm nguồn tín dụng từ giảm chi phí trả lãi vay Bên cạnh cơng ty cần giảm khoản vay ngắn hạn, chuyển sang khoản vay dài hạn để giảm lãi suất áp lực trả nợ vay 3.2.6 Giải pháp quản lý khoản nợ phải trả Tận dụng lợi mua hàng, nguyên liệu, máy móc…Nếu nhà cung cấp u cầu tốn vịng 30 ngày khơng nên trả 15 ngày Nên chuyển khoản vào ngày cuối thời hạn tốn Cơng ty đáp ứng yêu cầu nhà cung cấp đồng thời sử dụng khoản tiền lâu Xem xét kỹ lưỡng phải chấp nhận toán sớm để hưởng chiết khấu nhà cung cấp Nó có lợi cho cơng ty điều thiệt thịi cho cơng ty tốn sớm Khơng nên ln ln lựa chọn nhũng nhà cung cấp có giá thấp Nhiều điều khoản tốn mềm dẻo góp phần cải thiện dịng tiền cơng ty mặc giá rẻ 69 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ I Kết luận Qua q trình thực tập Cơng ty Cổ phần Lâm Đặc Sản xuất Quảng Nam thực tiễn phân tích đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Lâm Đặc Sản xuất Quảng Nam 2009- 2011” xin rút số nhận xét sau: + Tình hình tài cơng ty gặp nhiều khó khăn, thiếu vốn để đầu tư, sản xuất kinh doanh nên công ty vay nợ nhiều làm cho nợ ngắn hạn nhiều khả tốn cơng ty thấp + Tài sản công ty qua năm đầu tư mua sắm nhiều sử dụng chưa hiệu quả, ảnh hưởng lớn đế lợi nhuận công ty + Vốn chủ sở hữu cơng ty cịn q thấp so với nợ phải trả + Doanh thu qua năm cơng ty tăng lợi nhuận giảm Từ kết nghiên cứu Công ty Cổ phần Lâm Đặc Sản xuất Quảng Nam cần phả biết tận dụng tối đa điểm mạnh, khắc phục biết nắm bắt hội, vượt qua khó khăn vận dụng biện pháp mà nghiên cứu đề xuất để hoạt động kinh doanh đem lại hiệu cao II Kiến nghị 2.1 Kiến nghị doanh nghiệp Hiện vốn lưu động thường xuyên Công ty nhỏ, xảy tình trạng cân đối nguồn vốn ngắn hạn dài hạn ( vốn ngắn hạn nhiều vốn dài hạn ), công ty phải thực biện pháp sau: + Tăng cường vay vốn dài hạn + Giải phóng hàng tồn kho tăng thu từ khách hàng để trả nợ ngắn hạn + Giảm đầu tư dài hạn Có Công ty đảm bảo nguồn vốn sử dụng vốn kinh doanh đảm bảo lành mạnh tài trước kinh doanh phải có vốn lưu động thường xuyên nghĩa đảm bảo tài trợ TSCĐ nguồn vốn dài hạn để vay ngắn hạn từ bên ngồi 70 Cơng ty nên tốn khoản vay đến hạn trả để giữ uy tín đồng thời tăng khoản vay dài hạn để lấy nguồn vốn để bổ sung cho sản xuất kinh doanh Các khoản vay nguồn vốn huy động nhàn rỗi cán công nhân viên Cũng sử dụng hình thác hoạt động vốn cố định hỗ trợ nhà nước, vay ngân hàng, vay tổ chức tín dụng, phát hành trái phiếu hay cổ phần hố doanh nghiệp hình thức phát hành cổ phiếu tăng thêm nguồn vốn dài hạn cho cơng ty Cơng ty nên nghiên cứu có kế hoạch trước khoản vay đến hạn trả năm để lập kế hoạch tốn tốt Thì cơng ty sễ tạo cho ưu thị trường Nhờ q trình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thuận lợi Để cải thiện tình hình vốn chủ sở hữu cịn thấp Cơng ty xin nhà nước cho bổ xung vốn đồng thời công ty cần nghiên cứu để tăng hiệu sản xuất kinh doanh, tăng vốn chủ sở hữu Công ty phải thường xuyên phân tích tình hình tài lúc sễ giúp cho nhà quản lý có định tốt 2.2 Kiến nghị Nhà nước • Cần có sách hỗ trợ nguồn vốn ngân sách bổ sung cho doanh nghiệp giai đoạn thực mở rộng sản xuất, lĩnh vực chế biến, xuất có Cơng ty Cổ phần Lâm Đặc Sản xuất Quảng Nam • Cần có chủ trương lầng ghép chương trình trồng rừng với chương trình chế biến lâm sản, nhắm tạo nguồn nguyên liệu ổn định lâu dài cho doanh nghiệp chế biến lâm sản, đồng thời đảm bảo yên tâm cho người trồng rừng vấn đề tiêu thụ sản phẩm • Có sách cụ thể để khuyến khích doanh nghiệp việc đầu tư mua sắm trang thiết bị, quy trình kỹ thuật công nghệ tiên tiến 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Quản trị tài – Th.S Nguyễn Văn Chương, Đại học kinh tế Huế Bài giảng Quản trị doanh nghiệp nông nghiệp – PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà, Đại học kinh tế Huế Nguyễn Vũ Long – luận văn tốt nghiệp “Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần vật liệu số qua năm 2005 – 2007”, Đại học Kinh tế Huế Hoàng Thị Pha Lê – luận văn tốt nghiệp “ Phân tích tình hình tài công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Thừa Thiên Huế”, Đại học Kinh tế Huế Nguyễn Thị Như Hoa – luận văn tốt nghiệp “ Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần bê tơng xây dựng Thừa Thiên Huế”, Đại học Kinh tế Huế Các trang web như: tailieu.vn, luanvan.net, forexco.com.vn… ... tơi chọn đề tài ? ?Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam 2009 - 2011? ?? 1.2 Mục tiêu nghiên cứu đề tài 6 - Mục tiêu chung: phân tích tình hình tài cơng ty đề xuất số giải... lợi cơng ty 1.3 Đối tượng nghiên cứu Tình hình tài cơng ty cổ phần lâm đặc sản xuất Quảng Nam 1.4 Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi không gian : công ty cổ phần lâm đặc sản xuất Quảng Nam - Phạm vi... CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN LÂM ĐẶC SẢN XUẤT KHẨU QUẢNG NAM 2.1 Tình hình cơng ty 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty Ngày 29/01/1986 UBND tỉnh Quảng Nam –